Stablecoin, kripto para piyasasında önemli bir rol oynamaktadır. 2024 yılının Temmuz ayı sonu itibarıyla, stablecoin toplam piyasa değeri yaklaşık 165 milyar USD olup, tüm kripto para piyasasının neredeyse %7'sini oluşturmaktadır. Bunlar arasında, Tether (USDT), stablecoin lideri olarak, şu anda piyasa değeri bakımından üçüncü en büyük kripto para olup, sadece Bitcoin ve Ethereum'un arkasındadır.
Stablecoin'lar, genellikle ( gibi fiat para birimleriyle (USD) bağlantılı olarak, nispeten sabit bir değer korumayı amaçlar. Web3 ekosisteminde, piyasa dalgalanmalarının etkilerini azaltmaya yardımcı olan kolay bir işlem aracı ve değer saklama aracı sağlarlar.
Stabilcoin Sınıflandırması
Stablecoin'ler esasen iki ana gruba ayrılır:
Teminatlı stablecoin:
Fiat teminatlı stablecoin ) gibi USDT, USDC (
Ürün teminatlı stablecoin ) gibi XAUt (
Kripto para teminatlı stablecoin ) gibi DAI (
Algoritma stabilcoin:
) gibi DAI( için tasfiye mekanizması kullanılır.
İptal etme ve basma mekanizmasını kullanma
Kredi faiz oranlarını ayarla
Dikkate değer olan, birçok stablecoin'in istikrarı artırmak için çeşitli mekanizmaların bir kombinasyonunu kullanmasıdır.
Stablecoin Riskleri ve Çözümleri
Ana riskler şunlardır:
Teminat şeffaflığı sorunu
Teminat değeri dalgalanması
Akıllı sözleşme açıkları
Piyasa sert dalgalanmalar
Çözümler düzenli denetimler, rezerv kanıtı, aşırı teminat, tasfiye mekanizması, güvenlik denetimi vb. içermektedir.
Ana Akım Stablecoin Genel Görünümü
Pazar yüksek derecede yoğunlaşma gösteriyor, en büyük 5 stablecoin toplam piyasa değerinin %96'sını oluşturuyor. Kullanıcılar genellikle tamamen teminatlı stablecoin'leri, özellikle de yasal para birimleriyle desteklenen stablecoin'leri tercih ediyor.
USDe, Ethena Labs tarafından çıkarılan yeni bir stablecoin'dir ve şu anda piyasa değeri açısından dördüncü en büyük stablecoin olmuştur. Temel mekanizmaları şunlardır:
Tasarım İlkesi:
Ana akım kripto paraları teminat olarak kullanma
"delta hedge" stratejisi kullanarak teminat varlıklarının istikrarını sağlamak
Gelir kaynakları arasında stake geliri ve türev pozisyon geliri bulunmaktadır.
Potansiyel Riskler:
Merkezileşme riski: Merkezileşmiş borsalara yüksek bağımlılık
Piyasa riski: Sürekli negatif finansman oranlarıyla karşılaşma olasılığı
!["Geliştirilmiş" Luna mı? Ethena'nın USDe'si üzerine vaka analizi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f88c76c998f672d6fc0fdb5471899c31.webp(
Sonuç
Stablecoin, kripto para ekosisteminde kritik bir rol oynar, piyasaya istikrar ve işlem kolaylığı sağlar. Farklı türdeki stablecoinler, piyasanın çeşitli ihtiyaçlarını karşılar, ancak kendi zorlukları ve riskleri ile de karşı karşıyadır.
USDe gibi yeni ortaya çıkan stablecoin'lerin ortaya çıkmasıyla birlikte, piyasa rekabeti giderek artıyor. Anahtar, bu yeni stablecoin'lerin piyasa dalgalanmaları sırasında istikrarı koruyup koruyamayacağı ve uzun vadeli kullanıcı güvenini inşa edip edemeyeceğidir. Sürekli güvenlik denetimleri ve izleme, piyasa istikrarını korumak için hayati öneme sahiptir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
25 Likes
Reward
25
10
Share
Comment
0/400
MEVHunterBearish
· 07-19 09:44
Büyük patron sahneye çıktığında hemen sinyal veriyor.
USDe yenilikçiliği yönlendiriyor, stabilcoin pazarının analizi
Stablecoin Detayları ve USD'e Örnek Analizi
Stablecoin Genel Görünümü
Stablecoin, kripto para piyasasında önemli bir rol oynamaktadır. 2024 yılının Temmuz ayı sonu itibarıyla, stablecoin toplam piyasa değeri yaklaşık 165 milyar USD olup, tüm kripto para piyasasının neredeyse %7'sini oluşturmaktadır. Bunlar arasında, Tether (USDT), stablecoin lideri olarak, şu anda piyasa değeri bakımından üçüncü en büyük kripto para olup, sadece Bitcoin ve Ethereum'un arkasındadır.
Stablecoin'lar, genellikle ( gibi fiat para birimleriyle (USD) bağlantılı olarak, nispeten sabit bir değer korumayı amaçlar. Web3 ekosisteminde, piyasa dalgalanmalarının etkilerini azaltmaya yardımcı olan kolay bir işlem aracı ve değer saklama aracı sağlarlar.
Stabilcoin Sınıflandırması
Stablecoin'ler esasen iki ana gruba ayrılır:
Teminatlı stablecoin:
Algoritma stabilcoin:
Dikkate değer olan, birçok stablecoin'in istikrarı artırmak için çeşitli mekanizmaların bir kombinasyonunu kullanmasıdır.
Stablecoin Riskleri ve Çözümleri
Ana riskler şunlardır:
Çözümler düzenli denetimler, rezerv kanıtı, aşırı teminat, tasfiye mekanizması, güvenlik denetimi vb. içermektedir.
Ana Akım Stablecoin Genel Görünümü
Pazar yüksek derecede yoğunlaşma gösteriyor, en büyük 5 stablecoin toplam piyasa değerinin %96'sını oluşturuyor. Kullanıcılar genellikle tamamen teminatlı stablecoin'leri, özellikle de yasal para birimleriyle desteklenen stablecoin'leri tercih ediyor.
!["Geliştirilmiş" Luna? Ethena'nın USDe'sinin vaka analizi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c342d2fdd655a0e82a421fe741fb2e7b.webp(
USDe Vaka Analizi
USDe, Ethena Labs tarafından çıkarılan yeni bir stablecoin'dir ve şu anda piyasa değeri açısından dördüncü en büyük stablecoin olmuştur. Temel mekanizmaları şunlardır:
Tasarım İlkesi:
Potansiyel Riskler:
!["Geliştirilmiş" Luna mı? Ethena'nın USDe'si üzerine vaka analizi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f88c76c998f672d6fc0fdb5471899c31.webp(
Sonuç
Stablecoin, kripto para ekosisteminde kritik bir rol oynar, piyasaya istikrar ve işlem kolaylığı sağlar. Farklı türdeki stablecoinler, piyasanın çeşitli ihtiyaçlarını karşılar, ancak kendi zorlukları ve riskleri ile de karşı karşıyadır.
USDe gibi yeni ortaya çıkan stablecoin'lerin ortaya çıkmasıyla birlikte, piyasa rekabeti giderek artıyor. Anahtar, bu yeni stablecoin'lerin piyasa dalgalanmaları sırasında istikrarı koruyup koruyamayacağı ve uzun vadeli kullanıcı güvenini inşa edip edemeyeceğidir. Sürekli güvenlik denetimleri ve izleme, piyasa istikrarını korumak için hayati öneme sahiptir.