Solana'da MEV Kazancı: Blok Zinciri Güç Oyununun Sırları
Geçtiğimiz yıl, Memecoin çılgınlığı Solana'yı yatırımcılar için bir altın madeni haline getirdi. Ancak, gerçekten garantili yüksek kâr elde etmenin yolu K-line grafiklerinde değil, Blok Zinciri'nin karanlık ormanlarının derinliklerinde gizlidir - işte bu MEV('dir, en büyük çıkarılabilir değer).
Görünür ticaret robotlarının kazançlarına kıyasla, MEV'in kazançları genellikle blok inşası ve sıralama mekanizmalarında gizlidir; bunu elinde tutanlar genellikle zincir üzerindeki güç ve altyapıyı kontrol eden "görünmez el"dir. Birçok insan MEV'i anlamıyor, çünkü bu sistemin çalışma eşiği yüksektir, bilgi son derece asimetriktir ve kontrol edenler son derece merkezidir.
Sıradan kullanıcılar robotlarla iç pazarda öne geçip sıkıştırma yaparken, MEV avcıları arka planda işlem sıralamasını kontrol ederek arbitraj fırsatlarını hassas bir şekilde yakalar; perakende yatırımcılar hız ve strateji yarışına girdiğinde, stake avantajı ve düğüm yetkisine sahip büyük kurumlar, yapısal avantajları sayesinde kazanç piramidinin zirvesinde yer alıyor.
Solana ekosisteminde, MEV sadece ticaret fırsatı değil, aynı zamanda altyapı düzeyinde bir güçtür - çok az insan tarafından kontrol edilir, yüksek engelli, yüksek tekel ve yüksek kâr getiren bir sermaye oyunu oluşturur. Bugün, Solana'daki MEV büyük işini ortaya çıkaracağız.
1. MEV Genel Bakış
MEV, madencilerin değer çıkarabileceği, madencilerin blokları paketlerken, mümkün olan en fazla ek kazancı elde etmek için işlemleri dahil etme, hariç tutma ve sıralama yoluyla yaptığı anlamına gelir. Memecoin çılgınlığı ve DeFi'nin aktif olması nedeniyle, MEV ölçeği büyüktür.
İş açısından, MEV genellikle şunları içerir: likidasyon, arbitraj ve sandviç saldırıları.
Tasfiye: Ödül almak için temerrüde düşme riski taşıyan kredi pozisyonlarını tasfiye etme.
Arbitraj: Farklı DEX'lerde aynı anda alım satım yaparak fiyat farkından kazanç sağlama.
Sandviç Saldırısı: Hedef işlemden önce alım yaparak ve ardından satarak kar elde etme.
Davranış şekli açısından, MEV esasen (front-run) ve (back-run) olarak ikiye ayrılır.
Öncelik Ticareti: MEV arayıcıları, bellek havuzunda diğer yatırımcıların emirlerini tanımlar ve onlardan önce aynı emri vererek kar elde eder.
Arka Planda İşlem: Başka bir işlemden kaynaklanan geçici fiyat dengesizliğinden yararlanarak arbitraj yapma.
2. MEV Ölçeği
Doğrulanmamış istatistiklere göre, geçen yıl ticaret robotları 1.1 milyar dolar kazandı, pump 500 milyon dolar kazandı, MEV 1.5 milyar dolar kazandı, AMM 1 milyar dolar kazandı, ünlü bağlantılı kişiler 500 milyon dolar kazandı, piyasa dışı yaklaşık 5 milyar dolar alındı.
Solana ağına olan ilginin artması ve 2024 yılı Memecoin çılgınlığı ile birlikte, Solana üzerindeki MEV kazançları hızla yükseldi. Raporlara göre, geçen yıl 90.44 milyon başarılı arbitraj işlemi tespit edildi, her birinin ortalama karı 1.58 dolar, en yüksek tek işlem kazancı ise 3.7 milyon dolar. Toplamda 142.8 milyon dolar kar elde edildi, bunun %88.7'si SOL cinsindendir.
MEV gerçekten büyük bir iş.
3. Solana'daki MEV Kralı: Jito
Solana üzerindeki MEV, Ethereum'a göre daha şiddetli ve yoğun olup, temel tasarım farklılıklarından kaynaklanmaktadır.
Solana yüksek performansıyla tanınır, blok süresi sadece 400 milisaniye, ancak tasarım, bazı merkeziyetsizlikten ödün vererek, gücün yüksek derecede merkezileşmesine neden olmuştur. Solana'da bellek havuzu yoktur, diğer düğümler verileri almak ve işlemleri göndermek için mevcut blok üretici düğümüne bağlanmak zorundadır. Bu, blok üretici düğümlerinin büyük bir güç sahibi olmasına yol açar, dengeleyici mekanizmaların eksikliği nedeniyle MEV sorununu ciddi şekilde artırır.
Jito, Solana'nın MEV hükümdarıdır. Ağustos 2022'de Jito-Solana istemcisini piyasaya sürdü, başlangıçta benimseme oranı düşüktü. 2023 yılının sonundan itibaren önemli bir artış gösterdi, 2024 Ocak ayında %50'ye ulaştı, yıl sonunda %94'ten fazla doğrulayıcı kullanımı ile kesin bir hakimiyet oluşturdu.
Jito nasıl çalışır?
Jito-Solana istemcisi, MEV çıkarım mekanizmasını yerel olarak destekler ve temel olarak Bundles hizmeti sunar. Doğrulayıcılar bu istemciyi çalıştırdıklarında Jito birliğine katılır ve dışa, işlem öncelikli yürütme kanalı sunar. İşlemciler, küçük bir ücret ödeyerek bundlları gönderir ve sıralama avantajı elde eder.
Jito Paketleri, traderların işlemleri birleştirip bahşiş ödeyerek kritik işlemleri öncelikli olarak sunup gerçekleştirmelerine olanak tanır. Süreç şu şekildedir:
İşlem Montajı: Tüccarlar arbitraj fırsatlarını keşfeder, işlemi hızlı bir şekilde oluşturur.
Paket Gönderimi: İşlemleri bir bundle olarak paketleyin ve Jito düğümüne gönderin, önceliği artırmak için bir bahşiş ekleyin.
Öncelikli Uygulama: Eğer Jito doğrulayıcısı mevcut Slot Lideri olursa, bu işlemleri öncelikli olarak paketleyecektir. Kazanç, mekanizmaya göre doğrulayıcı ve Jito protokolüne dağıtılacaktır.
Jito ayrıca, kullanıcıların SOL'lerini Jito düğümlerine devretmelerine izin veren bir staking protokolü başlattı ve blok ödülleri ile MEV kazançlarını paylaşmalarını sağladı. Bu, tam bir MEV kazanç döngüsü oluşturuyor.
MEV'nin üç ana özelliği: bilgi avantajı, tekel etkisi, sermaye engeli
MEV bir bilgi savaşıdır, kazanan her şeyi alır. Solana üzerinde MEV fırsatlarını kapmak için, milisaniye seviyesinde hız ve zincir üzerindeki bilgi hassasiyeti ile yarışmak gerekiyor. Bu, hızlı bilgi senkronizasyon yeteneğine ve işlem onay hızına dayanır.
Jito'nun bundle hizmeti tekel niteliğindedir. MEV'nin anahtarı "blok oluşturan kimdir"dir. Jito, mümkün olan en fazla Leader Slot'u kapsamalıdır, bu da istemci ağı kapsamının son derece yüksek olmasını gerektirir. Bir kritik noktaya ulaşıldığında, ağ etkisi kendiliğinden güçlenir.
Solana'nın MEV'si sermaye oyunudur. Daha fazla staking yapıldıkça, Leader olma olasılığı artar. Leader, blok sıralama hakkına sahiptir, en fazla MEV ve Tips'i kazanır. Bu, yüksek derecede merkeziyetçi bir sermaye engeli getirir.
4. Solana üzerindeki MEV kazanç akışı
MEV kazancı esas olarak üç tarafa aittir: Jito protokolü, büyük yüksek stake düğümleri ve blok alanı satış aracılığı.
Jito Protokolü: Altyapı vergisi toplayıcı. Geçtiğimiz yıl 4,3 milyar paketlenmiş işlem işledi, 5,51 milyon SOL Bahşişi üretti, yaklaşık 7,7 milyar dolar ek işlem değeri sağladı. Jito'nun kendisi yaklaşık 35 milyon dolar gelir elde etti.
Yüksek stake edilen düğümler: Zincir üzerindeki ayrıcalıklı katman. Yüksek stake edilen düğümlerin blok oluşturma olasılıkları daha yüksektir, sürekli olarak temel blok ödülleri, enflasyon gelirleri ve büyük miktarda İpuçları elde ederler. Bazı düğümlerin yıllık getirisi %20'nin üzerine çıkabilir.
Blok alanı satış aracısı: İşlem zincir üzerindeki aracılar. Yüksek staking düğümleri ile işbirliği yaparak SWQoS yetkisi satın alır, kullanıcı işlemlerini Jito Bundle olarak paketler ve önceliği artırır, buradan fark kazancı elde eder. Aynı zamanda kendi arbitraj işlemlerini entegre ederek MEV gelirleri elde eder.
Genel olarak, Solana'da güç yüksek derecede merkezileşmiş durumda, MEV kazançlarının çoğu Jito protokolü, büyük doğrulayıcı düğümleri ve blok alanı satış aracılarının elinde toplanıyor.
5. Solana İstemci Rekabet Ortamı
Solana'da 1300'den fazla doğrulayıcı düğüm var, %94'ünden fazlası Jito istemcisini çalıştırıyor. Ana istemciler şunlardır:
Solana düğümü: Temel istemci, MEV optimizasyonu içermez, getirisi Jito düğümünden çok daha düşüktür.
Jito Düğümü: Jito protokolüne katılarak ve Bundles desteğiyle, paketlenmiş işlemleri kabul edebilir ve İpuçları alabilirsiniz.
Paladin düğümü: Jito geliştirilmiş versiyonu, daha adil bir işlem öncelik zincirine alma mekanizması sunar.
Firedancer düğümü: Jump Crypto tarafından geliştirilen yüksek performanslı istemci, yeni sürüm Jito protokolü ile uyumlu.
İstemci rekabet mantığı:
Jito vs Paladin: Adalet Mücadelesi. Paladin, daha adil bir işlem öncelik zincirine alma mekanizması sunuyor, ancak Jito mekanizmasını mükemmelleştirirse, bu onun varlık alanını baskılayabilir.
Firedancer vs Diğerleri: Performans yükseltmesi. Yüksek performanslı düğümler avantaj elde edebilir, ağı yüksek performanslı istemcilere doğru yönlendirebilir.
Genel olarak, Jito-Solana istemcisi ana ağı domine ediyor. Firedancer'ın Jito protokolü ile uyumlu hale gelmesiyle, gelecekte istemci performansında iterasyon ve yükseltmeler olabilir.
6. Büyük Kuruluşların Solana'nın Menfaat Oyunları Oynayıcısı Olma Yolu
Sol Stratejileri'ni örnek alacak olursak, büyük kurumların Solana çıkarlarını nasıl yönlendirdiği görülebilir:
Pazar payını ve ekosistem hakimiyetini artırmak için düğüm satın alımı yoluyla:
2024.11: Cogent Crypto'nun satın alınması
2025.03: Laine ve Stakewiz.com'un önde gelen düğümlerinin satın alınması
Enflasyon oranı ayarlama önerisi SIMD-228'i teşvik etmek, ( gücü pekiştirmeye çalıştı ancak ) kabul edilmedi.
Solana ETF'sinin listelenmesini ilerletmek, ETF teminat sağlayıcısı olmak
Özet:
MEV büyük bir iş, Solana'da MEV özellikle şiddetli, kar yüksek.
Jito bu MEV protokolü güçlü bir baş etkisi ve tekelcilik taşımaktadır.
Solana'da güç yoğunluğu yüksek, MEV kazançları esas olarak Jito protokolü, yüksek stake edilen düğümler ve blok alanı satışı aracılar tarafından ele geçirilmektedir.
Jito-Solana istemcisi şu anda ana ağı domine ediyor, Jito protokolünü destekleyen Firedancer gelecekte yüksek performanslı bir yükseltme olabilir.
Büyük kurumlar, Solana'yı her yönüyle etkileyerek blok zinciri yönetim egemenliği için satın alma noktaları, yönetim önerilerini teşvik etme, ETF listelenmesini teşvik etme gibi yöntemler kullanıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosisteminde MEV aşırı kâr analizi: Blok Zinciri güç oyunlarını ifşa etmek
Solana'da MEV Kazancı: Blok Zinciri Güç Oyununun Sırları
Geçtiğimiz yıl, Memecoin çılgınlığı Solana'yı yatırımcılar için bir altın madeni haline getirdi. Ancak, gerçekten garantili yüksek kâr elde etmenin yolu K-line grafiklerinde değil, Blok Zinciri'nin karanlık ormanlarının derinliklerinde gizlidir - işte bu MEV('dir, en büyük çıkarılabilir değer).
Görünür ticaret robotlarının kazançlarına kıyasla, MEV'in kazançları genellikle blok inşası ve sıralama mekanizmalarında gizlidir; bunu elinde tutanlar genellikle zincir üzerindeki güç ve altyapıyı kontrol eden "görünmez el"dir. Birçok insan MEV'i anlamıyor, çünkü bu sistemin çalışma eşiği yüksektir, bilgi son derece asimetriktir ve kontrol edenler son derece merkezidir.
Sıradan kullanıcılar robotlarla iç pazarda öne geçip sıkıştırma yaparken, MEV avcıları arka planda işlem sıralamasını kontrol ederek arbitraj fırsatlarını hassas bir şekilde yakalar; perakende yatırımcılar hız ve strateji yarışına girdiğinde, stake avantajı ve düğüm yetkisine sahip büyük kurumlar, yapısal avantajları sayesinde kazanç piramidinin zirvesinde yer alıyor.
Solana ekosisteminde, MEV sadece ticaret fırsatı değil, aynı zamanda altyapı düzeyinde bir güçtür - çok az insan tarafından kontrol edilir, yüksek engelli, yüksek tekel ve yüksek kâr getiren bir sermaye oyunu oluşturur. Bugün, Solana'daki MEV büyük işini ortaya çıkaracağız.
1. MEV Genel Bakış
MEV, madencilerin değer çıkarabileceği, madencilerin blokları paketlerken, mümkün olan en fazla ek kazancı elde etmek için işlemleri dahil etme, hariç tutma ve sıralama yoluyla yaptığı anlamına gelir. Memecoin çılgınlığı ve DeFi'nin aktif olması nedeniyle, MEV ölçeği büyüktür.
İş açısından, MEV genellikle şunları içerir: likidasyon, arbitraj ve sandviç saldırıları.
Davranış şekli açısından, MEV esasen (front-run) ve (back-run) olarak ikiye ayrılır.
2. MEV Ölçeği
Doğrulanmamış istatistiklere göre, geçen yıl ticaret robotları 1.1 milyar dolar kazandı, pump 500 milyon dolar kazandı, MEV 1.5 milyar dolar kazandı, AMM 1 milyar dolar kazandı, ünlü bağlantılı kişiler 500 milyon dolar kazandı, piyasa dışı yaklaşık 5 milyar dolar alındı.
Solana ağına olan ilginin artması ve 2024 yılı Memecoin çılgınlığı ile birlikte, Solana üzerindeki MEV kazançları hızla yükseldi. Raporlara göre, geçen yıl 90.44 milyon başarılı arbitraj işlemi tespit edildi, her birinin ortalama karı 1.58 dolar, en yüksek tek işlem kazancı ise 3.7 milyon dolar. Toplamda 142.8 milyon dolar kar elde edildi, bunun %88.7'si SOL cinsindendir.
MEV gerçekten büyük bir iş.
3. Solana'daki MEV Kralı: Jito
Solana üzerindeki MEV, Ethereum'a göre daha şiddetli ve yoğun olup, temel tasarım farklılıklarından kaynaklanmaktadır.
Solana yüksek performansıyla tanınır, blok süresi sadece 400 milisaniye, ancak tasarım, bazı merkeziyetsizlikten ödün vererek, gücün yüksek derecede merkezileşmesine neden olmuştur. Solana'da bellek havuzu yoktur, diğer düğümler verileri almak ve işlemleri göndermek için mevcut blok üretici düğümüne bağlanmak zorundadır. Bu, blok üretici düğümlerinin büyük bir güç sahibi olmasına yol açar, dengeleyici mekanizmaların eksikliği nedeniyle MEV sorununu ciddi şekilde artırır.
Jito, Solana'nın MEV hükümdarıdır. Ağustos 2022'de Jito-Solana istemcisini piyasaya sürdü, başlangıçta benimseme oranı düşüktü. 2023 yılının sonundan itibaren önemli bir artış gösterdi, 2024 Ocak ayında %50'ye ulaştı, yıl sonunda %94'ten fazla doğrulayıcı kullanımı ile kesin bir hakimiyet oluşturdu.
Jito nasıl çalışır?
Jito-Solana istemcisi, MEV çıkarım mekanizmasını yerel olarak destekler ve temel olarak Bundles hizmeti sunar. Doğrulayıcılar bu istemciyi çalıştırdıklarında Jito birliğine katılır ve dışa, işlem öncelikli yürütme kanalı sunar. İşlemciler, küçük bir ücret ödeyerek bundlları gönderir ve sıralama avantajı elde eder.
Jito Paketleri, traderların işlemleri birleştirip bahşiş ödeyerek kritik işlemleri öncelikli olarak sunup gerçekleştirmelerine olanak tanır. Süreç şu şekildedir:
Jito ayrıca, kullanıcıların SOL'lerini Jito düğümlerine devretmelerine izin veren bir staking protokolü başlattı ve blok ödülleri ile MEV kazançlarını paylaşmalarını sağladı. Bu, tam bir MEV kazanç döngüsü oluşturuyor.
MEV'nin üç ana özelliği: bilgi avantajı, tekel etkisi, sermaye engeli
MEV bir bilgi savaşıdır, kazanan her şeyi alır. Solana üzerinde MEV fırsatlarını kapmak için, milisaniye seviyesinde hız ve zincir üzerindeki bilgi hassasiyeti ile yarışmak gerekiyor. Bu, hızlı bilgi senkronizasyon yeteneğine ve işlem onay hızına dayanır.
Jito'nun bundle hizmeti tekel niteliğindedir. MEV'nin anahtarı "blok oluşturan kimdir"dir. Jito, mümkün olan en fazla Leader Slot'u kapsamalıdır, bu da istemci ağı kapsamının son derece yüksek olmasını gerektirir. Bir kritik noktaya ulaşıldığında, ağ etkisi kendiliğinden güçlenir.
Solana'nın MEV'si sermaye oyunudur. Daha fazla staking yapıldıkça, Leader olma olasılığı artar. Leader, blok sıralama hakkına sahiptir, en fazla MEV ve Tips'i kazanır. Bu, yüksek derecede merkeziyetçi bir sermaye engeli getirir.
4. Solana üzerindeki MEV kazanç akışı
MEV kazancı esas olarak üç tarafa aittir: Jito protokolü, büyük yüksek stake düğümleri ve blok alanı satış aracılığı.
Jito Protokolü: Altyapı vergisi toplayıcı. Geçtiğimiz yıl 4,3 milyar paketlenmiş işlem işledi, 5,51 milyon SOL Bahşişi üretti, yaklaşık 7,7 milyar dolar ek işlem değeri sağladı. Jito'nun kendisi yaklaşık 35 milyon dolar gelir elde etti.
Yüksek stake edilen düğümler: Zincir üzerindeki ayrıcalıklı katman. Yüksek stake edilen düğümlerin blok oluşturma olasılıkları daha yüksektir, sürekli olarak temel blok ödülleri, enflasyon gelirleri ve büyük miktarda İpuçları elde ederler. Bazı düğümlerin yıllık getirisi %20'nin üzerine çıkabilir.
Blok alanı satış aracısı: İşlem zincir üzerindeki aracılar. Yüksek staking düğümleri ile işbirliği yaparak SWQoS yetkisi satın alır, kullanıcı işlemlerini Jito Bundle olarak paketler ve önceliği artırır, buradan fark kazancı elde eder. Aynı zamanda kendi arbitraj işlemlerini entegre ederek MEV gelirleri elde eder.
Genel olarak, Solana'da güç yüksek derecede merkezileşmiş durumda, MEV kazançlarının çoğu Jito protokolü, büyük doğrulayıcı düğümleri ve blok alanı satış aracılarının elinde toplanıyor.
5. Solana İstemci Rekabet Ortamı
Solana'da 1300'den fazla doğrulayıcı düğüm var, %94'ünden fazlası Jito istemcisini çalıştırıyor. Ana istemciler şunlardır:
İstemci rekabet mantığı:
Genel olarak, Jito-Solana istemcisi ana ağı domine ediyor. Firedancer'ın Jito protokolü ile uyumlu hale gelmesiyle, gelecekte istemci performansında iterasyon ve yükseltmeler olabilir.
6. Büyük Kuruluşların Solana'nın Menfaat Oyunları Oynayıcısı Olma Yolu
Sol Stratejileri'ni örnek alacak olursak, büyük kurumların Solana çıkarlarını nasıl yönlendirdiği görülebilir:
Pazar payını ve ekosistem hakimiyetini artırmak için düğüm satın alımı yoluyla:
Enflasyon oranı ayarlama önerisi SIMD-228'i teşvik etmek, ( gücü pekiştirmeye çalıştı ancak ) kabul edilmedi.
Solana ETF'sinin listelenmesini ilerletmek, ETF teminat sağlayıcısı olmak
Özet:
MEV büyük bir iş, Solana'da MEV özellikle şiddetli, kar yüksek.
Jito bu MEV protokolü güçlü bir baş etkisi ve tekelcilik taşımaktadır.
Solana'da güç yoğunluğu yüksek, MEV kazançları esas olarak Jito protokolü, yüksek stake edilen düğümler ve blok alanı satışı aracılar tarafından ele geçirilmektedir.
Jito-Solana istemcisi şu anda ana ağı domine ediyor, Jito protokolünü destekleyen Firedancer gelecekte yüksek performanslı bir yükseltme olabilir.
Büyük kurumlar, Solana'yı her yönüyle etkileyerek blok zinciri yönetim egemenliği için satın alma noktaları, yönetim önerilerini teşvik etme, ETF listelenmesini teşvik etme gibi yöntemler kullanıyor.