Формы 13F являются бесценным инструментом, который позволяет инвесторам отслеживать, какие акции, биржевые фонды (ETF) и выбранные опции покупают и продают ведущие управляющие капиталом Уолл-стрит.
Миллиардер Филипп Лаффонт является увлеченным инвестором в искусственный интеллект (AI), но с середины 2023 года он сокращает свою долю в Advanced Micro Devices (AMD).
Самая вызывающая удивление покупка Coatue в квартале, завершившемся в июне, — это ETF, активы которого обошли основные фондовые индексы Уолл-стрит с августа 2010 года.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем iShares Bitcoin Trust ›
Инвестируйте в золото
### Американская Хартфорд Золото: #1 Дилер Драгоценных Металлов в стране
Узнайте больше ### Thor Metals Group: Лучший общий золото ИРА
Узнать больше ### Приоритетное золото: до $15k в бесплатном серебре + нулевая комиссия за счет на квалификационные покупки
Узнать больше При поддержке Money.com - Yahoo может получать комиссию с вышеуказанных ссылок. Менее двух недель назад, 14 августа, произошло одно из самых важных событий на Уолл-стрит, и есть реальный шанс, что вы могли это пропустить.
Не позднее 45 календарных дней после окончания квартала институциональные инвесторы обязаны подать форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Форма 13F - это отчет, который позволяет инвесторам увидеть, какие акции, биржевые фонды (ETFs) и определенные опционы купили и продали лучшие управляющие активами Уолл-стрит в последнем квартале.
Не поймите меня неправильно — в общем, нет ничего более ценного, чем сезон отчетности и возможность оценить финансовое здоровье ведущих компаний фондового рынка. Тем не менее, возможность отслеживать, какие акции, отрасли, сектора и тренды заинтересовали самых проницательных управляющих фондами Уолл-стрита, может быть не менее информативной.
Источник изображения: Getty Images. Четверть, завершившаяся в июне, была особенно насыщенным периодом для миллиардера Филиппа Лаффона из Coatue Management. Он открыл 13 новых позиций и добавил к 19 существующим активам, а также уменьшил долю своего фонда в 19 позициях и избавился от 13. Среди этого длинного списка сделок выделяются две.
С одной стороны спектра, Лаффон значительно сократил долю Coatue в искусственном интеллекте (AI) титане Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), который обычно называют сокращенно "AMD." Но в то же время он покупал ETF, актив которого обошел главные фондовые индексы Уолл-Стрит за последние 15 лет.
Миллиардер Филипп Лаффонт продолжил уменьшать долю своего фонда в AMD
Среди миллиардных управляющих фондами Лаффонт является одним из немногих, кто активно инвестирует в революцию ИИ. Хотя он нашел довольно много акций искусственного интеллекта, которые завлекли его внимание ( и капитал Coatue ), он на протяжении последних двух лет постоянно продавал акции AMD.
На середину 2023 года AMD была пятым по величине активом Coatue Management по рыночной стоимости, при этом Лаффонт контролировал 13 974 624 акций. Но на 30 июня 2025 года эта позиция сократилась до "всего лишь" 1 530 241 акций, при этом 53% от оставшейся доли Coatue (1 709 930 акций ) были проданы во втором квартале.
История продолжается. Получение прибыли является наиболее логичным объяснением того, почему Лаффон был относительно постоянным продавцом акций AMD. Когда он наращивал позицию своего фонда в AMD, его акции регулярно торговались в диапазоне от 60 до 100 долларов. Большая часть распродажи Лаффона произошла при цене акций компании, уверенно находящейся в диапазоне от 100 до 200 долларов.
Согласно данным 13F, собранным WhaleWisdom.com, топ-10 позиций Coatue Management держатся в среднем чуть больше 18 месяцев. Короче говоря, его миллиардер-босс не стесняется обналичивать свои фишки, когда представляется возможность.
Но также возможно, что за этой продажной активностью стоит не только желание зафиксировать прибыль.
Одним из самых больших вопросов является то, сможет ли AMD стать серьезным конкурентом Nvidia в AI-ускоренных дата-центрах. Последняя компания наблюдает, как её графические процессоры Hopper (H100) и Blackwell (GPUs) доминируют в корпоративных дата-центрах, в то время как чипы серии Instinct от AMD имеют минимальную долю. В вычислительном плане AMD относительно далеко от аппаратного обеспечения Nvidia.
Если здесь есть хоть какое-то преимущество, так это то, что ценовая власть AI-GPU от AMD может улучшаться. В конце июля компания существенно увеличила цену на свой высококачественный чип для ускорения AI Instinct MI350 на 10 000 долларов до 25 000 долларов. Это подразумевает сильный спрос на оборудование для AI (, который не может быть удовлетворен Nvidia), а также потенциал для продолжающегося дефицита AI-GPU, что полезно для его роста и маржи.
Филипп Лаффонт также может иметь опасения по поводу оценки. AMD не превосходит консенсусные ожидания продаж и прибыли Уолл-Стрит так, как это делают другие лидеры ИИ. Она оценивается в 43 раза больше ожидаемой прибыли на акцию (EPS) за текущий год, что является заметной премией на уже исторически дорогом фондовом рынке.
Источник изображения: Getty Images. ## Миллиардер из Coatue увеличил долю в самом популярном Bitcoin ETF на Уолл-стрит
Хотя это не было самым большим новым приобретением за квартал, закончившийся в июне, в денежном эквиваленте, самым удивительным приобретением для Лаффонта стало одно из самых популярных Bitcoin (CRYPTO: BTC) ETF, iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT).
Согласно 13F Coatue, Лаффон контролировал покупку 56,508 акций ETF iShares Bitcoin Trust, стоимостью около 3.5 миллиона долларов к середине 2025 года. Основной актив (Bitcoin), производительность которого этот ETF пытается отразить, вырос на почти 165,000,000% -- нет, это не опечатка -- за последние 15 лет.
Красота ETF заключается в том, что они предоставляют инвесторам мгновенную диверсификацию или концентрацию в один клик. Лучшее в Bitcoin ( и других криптовалютных ) ETF то, что они обеспечивают инвесторам доступ к активам, не требуя покупки цифровых активов на неизвестной или ненадежной платформе. Это рассматривается как безопасный и ликвидный способ отражать ценовые колебания Bitcoin.
Одной из вероятных причин, по которой миллиардер и глава Coatue открыл позицию в ETF iShares Bitcoin Trust, является хеджирование против инфляции. В то время как денежная масса в США продолжает расти до новых исторических максимумов, а тарифы президента Трампа ожидаются с умеренным инфляционным воздействием, общий объем добытого биткойна ограничен 21 миллионом токенов. Это восприятие потолка предложения делает биткойн выгодным активом в условиях инфляции.
Кроме того, Филипп Лаффон мог установить позицию перед подписанием президентом Трампом законодательства о криптовалюте. Администрация Трампа заняла благоприятную позицию по отношению к цифровым валютам, что способствовало институциональным инвестициям в биткойн и другие цифровые активы.
Но, несмотря на почти 165 000 000% прирост Биткойна за 15 лет, это не является гарантированной инвестицией в будущем. Он не прошел тест на реальную полезность в Сальвадоре, и его блокчейн-сеть не является ни самой быстрой, ни самой дешевой. Хотя когда-то она имела преимущества первопроходца, она стала сетью первого поколения, которую давно превзошли блокчейн-сети третьего поколения с точки зрения полезности.
Токеновый капитал Биткойна также является чем-то вроде миража. В то время как физические товары действительно ограничены тем, что можно добыть на планете Земля, токеновый капитал Биткойна основан на строках компьютерного кода, которые могут быть изменены с согласия разработчиков. Хотя консенсус маловероятен, шанс на это не равен нулю.
Наконец, резкие падения на медвежьем рынке и спонтанные спады — это нормально при владении криптовалютами. Биткойн пережил более полудюжины падений как минимум на 50% с момента своего создания, что говорит о том, что еще одно значительное падение неизбежно в ближайшее время.
Стоит ли инвестировать $1,000 в iShares Bitcoin Trust прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции iShares Bitcoin Trust, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и iShares Bitcoin Trust не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 649 657 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 090 993 доллара!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,057% — это впечатляющее превышение рынка по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возвраты Сток Советника на 25 августа 2025 года
Шон Уильямс не имеет доли в любых упомянутых акциях. The Motley Fool имеет доли и рекомендует Advanced Micro Devices, Bitcoin и Nvidia. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Миллиардер Филипп Лаффон продал 53% доли Coatue в AMD в пользу ETF, актив которого вырос на почти 165 000 000% за 15 лет, изначально опубликовано The Motley Fool
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Миллиардер Филипп Лаффон продал 53% доли Coatue в AMD в пользу ETF, чей базовый актив за 15 лет вырос почти на 165,000,000%.
Ключевые моменты
Инвестируйте в золото
Узнайте больше ### Thor Metals Group: Лучший общий золото ИРА
Узнать больше ### Приоритетное золото: до $15k в бесплатном серебре + нулевая комиссия за счет на квалификационные покупки
Узнать больше При поддержке Money.com - Yahoo может получать комиссию с вышеуказанных ссылок. Менее двух недель назад, 14 августа, произошло одно из самых важных событий на Уолл-стрит, и есть реальный шанс, что вы могли это пропустить.
Не позднее 45 календарных дней после окончания квартала институциональные инвесторы обязаны подать форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Форма 13F - это отчет, который позволяет инвесторам увидеть, какие акции, биржевые фонды (ETFs) и определенные опционы купили и продали лучшие управляющие активами Уолл-стрит в последнем квартале.
Не поймите меня неправильно — в общем, нет ничего более ценного, чем сезон отчетности и возможность оценить финансовое здоровье ведущих компаний фондового рынка. Тем не менее, возможность отслеживать, какие акции, отрасли, сектора и тренды заинтересовали самых проницательных управляющих фондами Уолл-стрита, может быть не менее информативной.
Источник изображения: Getty Images. Четверть, завершившаяся в июне, была особенно насыщенным периодом для миллиардера Филиппа Лаффона из Coatue Management. Он открыл 13 новых позиций и добавил к 19 существующим активам, а также уменьшил долю своего фонда в 19 позициях и избавился от 13. Среди этого длинного списка сделок выделяются две.
С одной стороны спектра, Лаффон значительно сократил долю Coatue в искусственном интеллекте (AI) титане Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), который обычно называют сокращенно "AMD." Но в то же время он покупал ETF, актив которого обошел главные фондовые индексы Уолл-Стрит за последние 15 лет.
Миллиардер Филипп Лаффонт продолжил уменьшать долю своего фонда в AMD
Среди миллиардных управляющих фондами Лаффонт является одним из немногих, кто активно инвестирует в революцию ИИ. Хотя он нашел довольно много акций искусственного интеллекта, которые завлекли его внимание ( и капитал Coatue ), он на протяжении последних двух лет постоянно продавал акции AMD.
На середину 2023 года AMD была пятым по величине активом Coatue Management по рыночной стоимости, при этом Лаффонт контролировал 13 974 624 акций. Но на 30 июня 2025 года эта позиция сократилась до "всего лишь" 1 530 241 акций, при этом 53% от оставшейся доли Coatue (1 709 930 акций ) были проданы во втором квартале.
История продолжается. Получение прибыли является наиболее логичным объяснением того, почему Лаффон был относительно постоянным продавцом акций AMD. Когда он наращивал позицию своего фонда в AMD, его акции регулярно торговались в диапазоне от 60 до 100 долларов. Большая часть распродажи Лаффона произошла при цене акций компании, уверенно находящейся в диапазоне от 100 до 200 долларов.
Согласно данным 13F, собранным WhaleWisdom.com, топ-10 позиций Coatue Management держатся в среднем чуть больше 18 месяцев. Короче говоря, его миллиардер-босс не стесняется обналичивать свои фишки, когда представляется возможность.
Но также возможно, что за этой продажной активностью стоит не только желание зафиксировать прибыль.
Одним из самых больших вопросов является то, сможет ли AMD стать серьезным конкурентом Nvidia в AI-ускоренных дата-центрах. Последняя компания наблюдает, как её графические процессоры Hopper (H100) и Blackwell (GPUs) доминируют в корпоративных дата-центрах, в то время как чипы серии Instinct от AMD имеют минимальную долю. В вычислительном плане AMD относительно далеко от аппаратного обеспечения Nvidia.
Если здесь есть хоть какое-то преимущество, так это то, что ценовая власть AI-GPU от AMD может улучшаться. В конце июля компания существенно увеличила цену на свой высококачественный чип для ускорения AI Instinct MI350 на 10 000 долларов до 25 000 долларов. Это подразумевает сильный спрос на оборудование для AI (, который не может быть удовлетворен Nvidia), а также потенциал для продолжающегося дефицита AI-GPU, что полезно для его роста и маржи.
Филипп Лаффонт также может иметь опасения по поводу оценки. AMD не превосходит консенсусные ожидания продаж и прибыли Уолл-Стрит так, как это делают другие лидеры ИИ. Она оценивается в 43 раза больше ожидаемой прибыли на акцию (EPS) за текущий год, что является заметной премией на уже исторически дорогом фондовом рынке.
Источник изображения: Getty Images. ## Миллиардер из Coatue увеличил долю в самом популярном Bitcoin ETF на Уолл-стрит
Хотя это не было самым большим новым приобретением за квартал, закончившийся в июне, в денежном эквиваленте, самым удивительным приобретением для Лаффонта стало одно из самых популярных Bitcoin (CRYPTO: BTC) ETF, iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT).
Согласно 13F Coatue, Лаффон контролировал покупку 56,508 акций ETF iShares Bitcoin Trust, стоимостью около 3.5 миллиона долларов к середине 2025 года. Основной актив (Bitcoin), производительность которого этот ETF пытается отразить, вырос на почти 165,000,000% -- нет, это не опечатка -- за последние 15 лет.
Красота ETF заключается в том, что они предоставляют инвесторам мгновенную диверсификацию или концентрацию в один клик. Лучшее в Bitcoin ( и других криптовалютных ) ETF то, что они обеспечивают инвесторам доступ к активам, не требуя покупки цифровых активов на неизвестной или ненадежной платформе. Это рассматривается как безопасный и ликвидный способ отражать ценовые колебания Bitcoin.
Одной из вероятных причин, по которой миллиардер и глава Coatue открыл позицию в ETF iShares Bitcoin Trust, является хеджирование против инфляции. В то время как денежная масса в США продолжает расти до новых исторических максимумов, а тарифы президента Трампа ожидаются с умеренным инфляционным воздействием, общий объем добытого биткойна ограничен 21 миллионом токенов. Это восприятие потолка предложения делает биткойн выгодным активом в условиях инфляции.
Кроме того, Филипп Лаффон мог установить позицию перед подписанием президентом Трампом законодательства о криптовалюте. Администрация Трампа заняла благоприятную позицию по отношению к цифровым валютам, что способствовало институциональным инвестициям в биткойн и другие цифровые активы.
Но, несмотря на почти 165 000 000% прирост Биткойна за 15 лет, это не является гарантированной инвестицией в будущем. Он не прошел тест на реальную полезность в Сальвадоре, и его блокчейн-сеть не является ни самой быстрой, ни самой дешевой. Хотя когда-то она имела преимущества первопроходца, она стала сетью первого поколения, которую давно превзошли блокчейн-сети третьего поколения с точки зрения полезности.
Токеновый капитал Биткойна также является чем-то вроде миража. В то время как физические товары действительно ограничены тем, что можно добыть на планете Земля, токеновый капитал Биткойна основан на строках компьютерного кода, которые могут быть изменены с согласия разработчиков. Хотя консенсус маловероятен, шанс на это не равен нулю.
Наконец, резкие падения на медвежьем рынке и спонтанные спады — это нормально при владении криптовалютами. Биткойн пережил более полудюжины падений как минимум на 50% с момента своего создания, что говорит о том, что еще одно значительное падение неизбежно в ближайшее время.
Стоит ли инвестировать $1,000 в iShares Bitcoin Trust прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции iShares Bitcoin Trust, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и iShares Bitcoin Trust не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 649 657 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 090 993 доллара!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,057% — это впечатляющее превышение рынка по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возвраты Сток Советника на 25 августа 2025 года
Шон Уильямс не имеет доли в любых упомянутых акциях. The Motley Fool имеет доли и рекомендует Advanced Micro Devices, Bitcoin и Nvidia. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Миллиардер Филипп Лаффон продал 53% доли Coatue в AMD в пользу ETF, актив которого вырос на почти 165 000 000% за 15 лет, изначально опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии