Данные о розничной торговле в США за июль опубликованы, на первый взгляд, месячное изменение +0,5%, чуть ниже ожидаемых 0,6%, кажется, не вызывает восторга.
Но ключевым моментом является то, что данные за июнь были значительно пересмотрены до 0,9%. Это как если бы первая нога стояла более уверенно, а вторая нога тоже не подвела. Для трейдеров это не "скучные данные", а фактор, повышающий уверенность быков.
Данные о разбиении: потребительская стойкость удивительно сильна
Основной розничный (без учета автомобилей и цен на нефть): +0,2% → Повседневное потребление стабильно растет, поддерживая ожидания прибыли компаний.
Розничные продажи, включенные в ВВП: в месячном исчислении +0,5%, в годовом исчислении +10,8% → начало третьего квартала сразу с "азотного ускорения".
Розничные продажи (с учетом инфляции): год к году +1,2%, растут уже 10 месяцев подряд → полностью нейтрализуют страхи инфляции.
Единственное отклонение заключается в том, что потребительская уверенность по-прежнему слаба. На словах говорят, что нет уверенности, но активно расплачиваются картами. Это несоответствие между настроением и поведением трейдеры должны помнить одну вещь: «Рынок не следует за эмоциями, деньги следуют только за данными.»
Руководство по торговым стратегиям
Традиционные рыночные активы:
ETF сектора потребления на фондовом рынке США: XLY (циклическое потребление), XRT (розничная торговля), в краткосрочной перспективе есть поддержка.
Индекс доллара DXY: устойчивость потребления отложила ожидания по снижению ставок, доллар остается сильным.
Госдолг США: пространство для снижения доходности на длинном конце ограничено, осторожно наращивайте долгосрочные государственные облигации (TLT, IEF).
Объект криптовалютного рынка:
$BTC и $ETH: краткосрочные риски остаются стабильными, сильный рынок акций США часто приводит к возвращению средств в основные криптовалюты.
Сектор DeFi кредитования: если доллар будет сильным и процентные ставки высокими, спрос на кредитование стейблкоинов возрастет, что благоприятно скажется на $AAVE, $COMP.
Обратный риск-сценарий
Если в следующие два месяца:
CPI превысил ожидания (особенно базовая инфляция)
Мировые цены на нефть продолжают расти.
ФРС заблаговременно подает ястребиный сигнал → Тогда доллар будет продолжать укрепляться, доходность государственных облигаций США будет расти, и фондовый рынок с криптовалютным рынком столкнутся с сжатием оценки. Стратегия реагирования: снизить долю высокобета активов, перейти к оборонительным секторам (необходимое потребление, энергия), в криптовалюте уменьшить долю высоковолатильных альткойнов, перейти к стейблкоинам или голубым фишкам.
Эти розничные данные говорят нам о том, что внутренний спрос американской экономики крепче, чем мы думали, и логика краткосрочной рецессии и стагфляции трудно обоснована. Для трейдеров правильная стратегия заключается в том, чтобы следовать данным и не поддаваться эмоциям, чтобы повысить свои шансы на успех.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные о розничной торговле в США за июль опубликованы, на первый взгляд, месячное изменение +0,5%, чуть ниже ожидаемых 0,6%, кажется, не вызывает восторга.
Но ключевым моментом является то, что данные за июнь были значительно пересмотрены до 0,9%. Это как если бы первая нога стояла более уверенно, а вторая нога тоже не подвела. Для трейдеров это не "скучные данные", а фактор, повышающий уверенность быков.
Данные о разбиении: потребительская стойкость удивительно сильна
Основной розничный (без учета автомобилей и цен на нефть): +0,2% → Повседневное потребление стабильно растет, поддерживая ожидания прибыли компаний.
Розничные продажи, включенные в ВВП: в месячном исчислении +0,5%, в годовом исчислении +10,8% → начало третьего квартала сразу с "азотного ускорения".
Розничные продажи (с учетом инфляции): год к году +1,2%, растут уже 10 месяцев подряд → полностью нейтрализуют страхи инфляции.
Единственное отклонение заключается в том, что потребительская уверенность по-прежнему слаба. На словах говорят, что нет уверенности, но активно расплачиваются картами. Это несоответствие между настроением и поведением трейдеры должны помнить одну вещь:
«Рынок не следует за эмоциями, деньги следуют только за данными.»
Руководство по торговым стратегиям
Традиционные рыночные активы:
ETF сектора потребления на фондовом рынке США: XLY (циклическое потребление), XRT (розничная торговля), в краткосрочной перспективе есть поддержка.
Индекс доллара DXY: устойчивость потребления отложила ожидания по снижению ставок, доллар остается сильным.
Госдолг США: пространство для снижения доходности на длинном конце ограничено, осторожно наращивайте долгосрочные государственные облигации (TLT, IEF).
Объект криптовалютного рынка:
$BTC и $ETH: краткосрочные риски остаются стабильными, сильный рынок акций США часто приводит к возвращению средств в основные криптовалюты.
Сектор DeFi кредитования: если доллар будет сильным и процентные ставки высокими, спрос на кредитование стейблкоинов возрастет, что благоприятно скажется на $AAVE, $COMP.
Обратный риск-сценарий
Если в следующие два месяца:
CPI превысил ожидания (особенно базовая инфляция)
Мировые цены на нефть продолжают расти.
ФРС заблаговременно подает ястребиный сигнал
→ Тогда доллар будет продолжать укрепляться, доходность государственных облигаций США будет расти, и фондовый рынок с криптовалютным рынком столкнутся с сжатием оценки.
Стратегия реагирования: снизить долю высокобета активов, перейти к оборонительным секторам (необходимое потребление, энергия), в криптовалюте уменьшить долю высоковолатильных альткойнов, перейти к стейблкоинам или голубым фишкам.
Эти розничные данные говорят нам о том, что внутренний спрос американской экономики крепче, чем мы думали, и логика краткосрочной рецессии и стагфляции трудно обоснована.
Для трейдеров правильная стратегия заключается в том, чтобы следовать данным и не поддаваться эмоциям, чтобы повысить свои шансы на успех.