Анализ множества факторов, стоящих за низкими ценами на Ethereum
В последние два года Эфир (ETH) как основной актив крипторынка показывает результаты, не соответствующие ожиданиям рынка. Несмотря на то, что его экосистема по-прежнему занимает доминирующее положение в области децентрализованных финансов (DeFi), цена ETH продолжает оставаться на низком уровне, а его рост отстает от таких новых блокчейнов, как Solana, даже подвергаясь критике за "экологическое процветание, но отсутствие отражения ценности токена". В этой статье будет рассмотрено множество аспектов сложных причин текущих затруднений Эфира.
Несоответствие между рыночными ожиданиями и реальностью
Ethereum был ключевым двигателем волн DeFi и NFT. Однако с изменением рыночных трендов в сторону искусственного интеллекта, токенизации реальных активов и мем-криптов его доминирование оказалось под угрозой. Многие новые проекты выбирают разработку на других платформах, что приводит к постепенному маргинализации Ethereum в новых нарративах.
Хотя решения по масштабированию второго уровня (Layer 2) сети Ethereum в определенной степени смягчили проблемы производительности основной сети, их воздействие на экосистему не является значительным. Разработчики чрезмерно сосредоточены на улучшении инфраструктуры, игнорируя инновации на уровне приложений; такое неэффективное распределение ресурсов не только не помогло увеличить базу пользователей, но и привело к утечке объемов транзакций и активности к конкурентам.
Кроме того, в отличие от притока средств при запуске Bitcoin ETF, после上市 ETH ETF наблюдается отток капитала, отчасти из-за давления со стороны распродажи некоторых инвестиционных продуктов. Тем не менее, долгосрочный интерес институциональных инвесторов к ETH продолжает расти. Аналитики прогнозируют, что из-за доходов от стейкинга, блокировок смарт-контрактов и поглощения ETF, ETH может стать активом, предпочитаемым институциональными инвесторами в ближайшие годы. Это несоответствие между краткосрочными и долгосрочными ожиданиями отражает путаницу на рынке относительно способности ETH захватывать ценность.
Двусторонность технического обновления
Техническое обновление является центральным нарративом Ethereum в последние годы, но оно также принесло неожиданные побочные эффекты. Многочисленные обновления Ethereum успешно достигли сокращения предложения, но последнее обновление, снизившее стоимость хранения данных, наоборот, ослабило источники дохода основной сети, что косвенно повлияло на потенциал увеличения стоимости ETH. Кроме того, ожидания сообщества от технологии шардинга перешли к сетям второго уровня, но стратегия развития экосистемы второго уровня чрезмерно зависит от коммерческого нарратива и не смогла существенно увеличить базу пользователей.
Разногласия внутри сообщества Ethereum относительно дорожной карты развития усугубили технические проблемы. Некоторые разработчики считают, что существующая дорожная карта слишком консервативна и призывают ускорить процесс обновления; другие же ставят под сомнение стратегию, основанную только на расширении второго уровня, и выступают за масштабное обновление основной сети. Эта неустойчивая техническая линия выявила проблему недостатка сильного лидерства в Ethereum. Несмотря на то, что основатель неоднократно подчеркивал, что "цена не является главной целью", действия ключевых членов сообщества, продающих ETH, все же воспринимаются рынком как недостаток доверия.
Сложная игра капиталовложений
Несмотря на слабые ценовые показатели, институциональные средства тихо входят на рынок Эфира. По отчетам, ограниченное предложение ETH, доходность от стейкинга и соблюдение нормативных требований делают его предпочтительной платформой для смарт-контрактов среди институциональных инвесторов. Некоторые аналитики даже предсказывают, что общее количество биткойнов, принадлежащих компаниям, может в ближайшем будущем превысить запасы основателей, в то время как ETH может снова привлечь капитал благодаря таким тенденциям, как стабильные монеты, токенизация активов и AI-агенты.
Однако распродажа со стороны ключевых членов сообщества Ethereum также вызвала обеспокоенность на рынке. В декабре 2024 года появились сообщения о том, что важные члены сообщества многократно фиксировали прибыль на пиковых ценах, что усилило беспокойство рынка по поводу "медвежьих настроений со стороны инсайдеров". Эти капитальные движения стали противовесом входу институциональных инвесторов, что привело к застою в определении стоимости ETH.
Вызовы экологической трансформации
Одним из основных противоречий, с которым сталкивается Ethereum, является то, как осуществить экологическую трансформацию. Хотя культура DeFi обеспечила ранний статус Ethereum, она также привела к чрезмерной зависимости экосистемы от финансового арбитража. Лидеры сообщества призывают "выйти из тени DeFi" и перейти к практическим сценариям, интегрированным с Web2, но прогресс идет медленно.
Кроме того, неопределенность в регулировании также сдерживает институциональную уверенность. Несмотря на то, что некоторые политики могут привести к прорыву, Ethereum все еще необходимо найти баланс между соблюдением норм и децентрализацией.
Будущие перспективы
Несмотря на то, что краткосрочные показатели цены Эфира могут по-прежнему зависеть от множества факторов, в долгосрочной перспективе его перспективы развития все еще вызывают надежду.
Если Ethereum сможет принять модульную тенденцию, позиционируя себя как уровень расчетов и уровень доступности данных, одновременно интегрируя другие высокопроизводительные уровни выполнения, это может изменить его положение в отрасли. Кроме того, ускорение внедрения технологий конфиденциальности может открыть новые сценарии применения, такие как AI-агенты и децентрализованное хранение.
В 2025 году изменения в соответствующем законодательстве и регуляторной политике могут открыть для ETH законный путь. Если будет одобрен ETF на стейкинг или введены новые механизмы создания, институциональный спрос на ETH может резко возрасти. В то же время, приход корпоративных средств и суверенных фондов может изменить текущую картину капитальных игр.
Текущая проблема Ethereum является результатом совместного влияния множества факторов: рынка, технологий и капитала, отражая болезненные переходы экосистемы. В краткосрочной перспективе колебания цен могут по-прежнему находиться под давлением внутренних факторов и вакуума нарратива; в долгосрочной перспективе, если удастся найти новые направления развития в модульности, соблюдении норм и децентрализации финансов, ETH все еще имеет шансы вернуться на путь роста.
Существуют аналитические прогнозы, что с выходом соответствующих финансовых продуктов и переоценкой ценности Ethereum со стороны институциональных инвесторов, переоценка стоимости ETH может быть лишь вопросом времени, и в 2025 году он, возможно, преодолеет отметку в 8000 долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenGuru
· 08-12 11:57
Старый проект больше не приносит дохода, ибо быстрее всего победить в мире боевых искусств.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ReverseTradingGuru
· 08-10 23:32
всё, что выглядит мрачным, растёт. Поверь мне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaValidator
· 08-10 23:30
sol забивает свинью одним ударом
Посмотреть ОригиналОтветить0
GovernancePretender
· 08-10 23:27
Хе-хе, ты ведь говоришь, что это и есть причина взрыва SOL.
Полный анализ кризиса Ethereum: рыночные, технические и капитальные факторы, ограничивающие рост ETH
Анализ множества факторов, стоящих за низкими ценами на Ethereum
В последние два года Эфир (ETH) как основной актив крипторынка показывает результаты, не соответствующие ожиданиям рынка. Несмотря на то, что его экосистема по-прежнему занимает доминирующее положение в области децентрализованных финансов (DeFi), цена ETH продолжает оставаться на низком уровне, а его рост отстает от таких новых блокчейнов, как Solana, даже подвергаясь критике за "экологическое процветание, но отсутствие отражения ценности токена". В этой статье будет рассмотрено множество аспектов сложных причин текущих затруднений Эфира.
Несоответствие между рыночными ожиданиями и реальностью
Ethereum был ключевым двигателем волн DeFi и NFT. Однако с изменением рыночных трендов в сторону искусственного интеллекта, токенизации реальных активов и мем-криптов его доминирование оказалось под угрозой. Многие новые проекты выбирают разработку на других платформах, что приводит к постепенному маргинализации Ethereum в новых нарративах.
Хотя решения по масштабированию второго уровня (Layer 2) сети Ethereum в определенной степени смягчили проблемы производительности основной сети, их воздействие на экосистему не является значительным. Разработчики чрезмерно сосредоточены на улучшении инфраструктуры, игнорируя инновации на уровне приложений; такое неэффективное распределение ресурсов не только не помогло увеличить базу пользователей, но и привело к утечке объемов транзакций и активности к конкурентам.
Кроме того, в отличие от притока средств при запуске Bitcoin ETF, после上市 ETH ETF наблюдается отток капитала, отчасти из-за давления со стороны распродажи некоторых инвестиционных продуктов. Тем не менее, долгосрочный интерес институциональных инвесторов к ETH продолжает расти. Аналитики прогнозируют, что из-за доходов от стейкинга, блокировок смарт-контрактов и поглощения ETF, ETH может стать активом, предпочитаемым институциональными инвесторами в ближайшие годы. Это несоответствие между краткосрочными и долгосрочными ожиданиями отражает путаницу на рынке относительно способности ETH захватывать ценность.
Двусторонность технического обновления
Техническое обновление является центральным нарративом Ethereum в последние годы, но оно также принесло неожиданные побочные эффекты. Многочисленные обновления Ethereum успешно достигли сокращения предложения, но последнее обновление, снизившее стоимость хранения данных, наоборот, ослабило источники дохода основной сети, что косвенно повлияло на потенциал увеличения стоимости ETH. Кроме того, ожидания сообщества от технологии шардинга перешли к сетям второго уровня, но стратегия развития экосистемы второго уровня чрезмерно зависит от коммерческого нарратива и не смогла существенно увеличить базу пользователей.
Разногласия внутри сообщества Ethereum относительно дорожной карты развития усугубили технические проблемы. Некоторые разработчики считают, что существующая дорожная карта слишком консервативна и призывают ускорить процесс обновления; другие же ставят под сомнение стратегию, основанную только на расширении второго уровня, и выступают за масштабное обновление основной сети. Эта неустойчивая техническая линия выявила проблему недостатка сильного лидерства в Ethereum. Несмотря на то, что основатель неоднократно подчеркивал, что "цена не является главной целью", действия ключевых членов сообщества, продающих ETH, все же воспринимаются рынком как недостаток доверия.
Сложная игра капиталовложений
Несмотря на слабые ценовые показатели, институциональные средства тихо входят на рынок Эфира. По отчетам, ограниченное предложение ETH, доходность от стейкинга и соблюдение нормативных требований делают его предпочтительной платформой для смарт-контрактов среди институциональных инвесторов. Некоторые аналитики даже предсказывают, что общее количество биткойнов, принадлежащих компаниям, может в ближайшем будущем превысить запасы основателей, в то время как ETH может снова привлечь капитал благодаря таким тенденциям, как стабильные монеты, токенизация активов и AI-агенты.
Однако распродажа со стороны ключевых членов сообщества Ethereum также вызвала обеспокоенность на рынке. В декабре 2024 года появились сообщения о том, что важные члены сообщества многократно фиксировали прибыль на пиковых ценах, что усилило беспокойство рынка по поводу "медвежьих настроений со стороны инсайдеров". Эти капитальные движения стали противовесом входу институциональных инвесторов, что привело к застою в определении стоимости ETH.
Вызовы экологической трансформации
Одним из основных противоречий, с которым сталкивается Ethereum, является то, как осуществить экологическую трансформацию. Хотя культура DeFi обеспечила ранний статус Ethereum, она также привела к чрезмерной зависимости экосистемы от финансового арбитража. Лидеры сообщества призывают "выйти из тени DeFi" и перейти к практическим сценариям, интегрированным с Web2, но прогресс идет медленно.
Кроме того, неопределенность в регулировании также сдерживает институциональную уверенность. Несмотря на то, что некоторые политики могут привести к прорыву, Ethereum все еще необходимо найти баланс между соблюдением норм и децентрализацией.
Будущие перспективы
Несмотря на то, что краткосрочные показатели цены Эфира могут по-прежнему зависеть от множества факторов, в долгосрочной перспективе его перспективы развития все еще вызывают надежду.
Если Ethereum сможет принять модульную тенденцию, позиционируя себя как уровень расчетов и уровень доступности данных, одновременно интегрируя другие высокопроизводительные уровни выполнения, это может изменить его положение в отрасли. Кроме того, ускорение внедрения технологий конфиденциальности может открыть новые сценарии применения, такие как AI-агенты и децентрализованное хранение.
В 2025 году изменения в соответствующем законодательстве и регуляторной политике могут открыть для ETH законный путь. Если будет одобрен ETF на стейкинг или введены новые механизмы создания, институциональный спрос на ETH может резко возрасти. В то же время, приход корпоративных средств и суверенных фондов может изменить текущую картину капитальных игр.
Текущая проблема Ethereum является результатом совместного влияния множества факторов: рынка, технологий и капитала, отражая болезненные переходы экосистемы. В краткосрочной перспективе колебания цен могут по-прежнему находиться под давлением внутренних факторов и вакуума нарратива; в долгосрочной перспективе, если удастся найти новые направления развития в модульности, соблюдении норм и децентрализации финансов, ETH все еще имеет шансы вернуться на путь роста.
Существуют аналитические прогнозы, что с выходом соответствующих финансовых продуктов и переоценкой ценности Ethereum со стороны институциональных инвесторов, переоценка стоимости ETH может быть лишь вопросом времени, и в 2025 году он, возможно, преодолеет отметку в 8000 долларов.