Новая структура в области стейблкоинов: переход от выпуска к распределению
стейблкоин стал незаменимым финансовым инструментом в области криптовалют, общий объем предложения достиг 240 миллиардов долларов, годовой объем торгов превышает 3,1 триллиона долларов. Однако, с развитием рынка, стоимость стейблкоина начинает перемещаться от выпуска к дистрибьюторам.
Положение эмитентов снижается, растет роль дистрибьюторов
Ранние стейблкоины были сосредоточены на стоимости эмитента, таком как Tether и Circle. Но теперь доверительное управление и ликвидность больше не являются дифференцирующими факторами. Важно то, что пользователи могут делать со стейблкоинами, поэтому власть переходит к дистрибьюторам.
Дистрибьюторы, такие как кошельки, биржи и приложения, контролируют отношения с пользователями и все чаще решают, какие стейблкоины заслуживают внимания. Они монетизируют это положение - Circle заплатила почти 900 миллионов долларов своим партнерам, таким как Coinbase, за интеграцию и продвижение USDC, что составляет более половины их общего дохода за 2023 год.
Анализ случаев использования стейблкоинов
В настоящее время стейблкоины в основном сосредоточены в трех средах: централизованных биржах (CEX), DeFi-протоколах и MEV.
CEX занимает 27% от общего供应量 стейблкоинов и 11% от общего объема торгов.
DeFi занимает 11% от общего объема предложения и 21% от общего объема торгов
MEV составляет менее 1% от общего предложения, но составляет 31% от общего объема торгов.
Неаффилированные кошельки занимают большую часть оставшегося объема поставок и торгового объема.
Централизованная биржа (CEX )
Объем стейблкоинов, привязанных к CEX, составляет значительную часть. С момента минимума 2023 года объем поставок крупнейших CEX почти удвоился. Но из-за того, что большая часть активности происходит вне сети, трудно получить конкретные данные о использовании.
децентрализованные финансы ( DeFi )
DeFi стейблкоин в основном используется для DEX фондовых пулов, рынков кредитования, активов обеспеченных долговых обязательств и т.д. За последние 6 месяцев, месячный объем торгов DeFi стейблкоинов вырос с 100 миллиардов долларов до более чем 600 миллиардов долларов. DEX внесла наибольший вклад в объем торгов, недавно объем торгов мемкоинов резко возрос до 500 миллиардов долларов, что составляет 12% от общего объема.
MEV майнер/узел верификации
MEV-роботы получают ценность за счет перераспределения транзакций, что приводит к чрезмерной доле транзакций в блокчейне. Объем MEV-транзакций резко увеличивается в периоды пиковых нагрузок, но предсказать их доходы довольно сложно.
Не принадлежащий кошелек
Неотнесенные кошельки составляют 54% от общего объема стейблкоинов и 35% от общего объема торгов. Хотя количество кошельков огромное ( более 150 миллионов ), распределение крайне неравномерное - 99% кошельков имеют баланс менее 10 000 долларов, что составляет всего 4% от общего объема, в то время как менее 20 000 крупных кошельков контролируют 32% объема.
Заключение
Экосистема стейблкоинов вступила в новую стадию, и ценность будет все больше направляться к участникам, которые строят приложения и инфраструктуру. С улучшением регуляторной базы и ростом удобных для пользователей приложений, стейблкоины имеют шанс на экспоненциальный рост и станут основой глобальных финансов в будущем.
Будущее принадлежит тем строителям, которые создают приложения, инфраструктуру и опыт, раскрывающие весь потенциал стейблкоинов. Мы можем ожидать, что в рамках всей экосистемы появится больше инноваций в способах создания, распределения и получения ценности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Поделиться
комментарий
0/400
PretendingSerious
· 08-03 22:53
Что за выпуск монеты? Развивать дистрибуцию гораздо интереснее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostInTheChain
· 08-01 22:44
Распределение — это настоящий управляющий экосистемой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTherapist
· 08-01 22:44
Снова выиграли, дистрибьюторы - это папы
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullTherapist
· 08-01 22:43
Дистрибьюторы - настоящие боссы
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 08-01 22:39
еще одна приманка... видел этот паттерн слишком много раз, если честно
Перестройка структуры стейблкоинов: перенос ценности от выпуска к распределению
Новая структура в области стейблкоинов: переход от выпуска к распределению
стейблкоин стал незаменимым финансовым инструментом в области криптовалют, общий объем предложения достиг 240 миллиардов долларов, годовой объем торгов превышает 3,1 триллиона долларов. Однако, с развитием рынка, стоимость стейблкоина начинает перемещаться от выпуска к дистрибьюторам.
Положение эмитентов снижается, растет роль дистрибьюторов
Ранние стейблкоины были сосредоточены на стоимости эмитента, таком как Tether и Circle. Но теперь доверительное управление и ликвидность больше не являются дифференцирующими факторами. Важно то, что пользователи могут делать со стейблкоинами, поэтому власть переходит к дистрибьюторам.
Дистрибьюторы, такие как кошельки, биржи и приложения, контролируют отношения с пользователями и все чаще решают, какие стейблкоины заслуживают внимания. Они монетизируют это положение - Circle заплатила почти 900 миллионов долларов своим партнерам, таким как Coinbase, за интеграцию и продвижение USDC, что составляет более половины их общего дохода за 2023 год.
Анализ случаев использования стейблкоинов
В настоящее время стейблкоины в основном сосредоточены в трех средах: централизованных биржах (CEX), DeFi-протоколах и MEV.
Неаффилированные кошельки занимают большую часть оставшегося объема поставок и торгового объема.
Централизованная биржа (CEX )
Объем стейблкоинов, привязанных к CEX, составляет значительную часть. С момента минимума 2023 года объем поставок крупнейших CEX почти удвоился. Но из-за того, что большая часть активности происходит вне сети, трудно получить конкретные данные о использовании.
децентрализованные финансы ( DeFi )
DeFi стейблкоин в основном используется для DEX фондовых пулов, рынков кредитования, активов обеспеченных долговых обязательств и т.д. За последние 6 месяцев, месячный объем торгов DeFi стейблкоинов вырос с 100 миллиардов долларов до более чем 600 миллиардов долларов. DEX внесла наибольший вклад в объем торгов, недавно объем торгов мемкоинов резко возрос до 500 миллиардов долларов, что составляет 12% от общего объема.
MEV майнер/узел верификации
MEV-роботы получают ценность за счет перераспределения транзакций, что приводит к чрезмерной доле транзакций в блокчейне. Объем MEV-транзакций резко увеличивается в периоды пиковых нагрузок, но предсказать их доходы довольно сложно.
Не принадлежащий кошелек
Неотнесенные кошельки составляют 54% от общего объема стейблкоинов и 35% от общего объема торгов. Хотя количество кошельков огромное ( более 150 миллионов ), распределение крайне неравномерное - 99% кошельков имеют баланс менее 10 000 долларов, что составляет всего 4% от общего объема, в то время как менее 20 000 крупных кошельков контролируют 32% объема.
Заключение
Экосистема стейблкоинов вступила в новую стадию, и ценность будет все больше направляться к участникам, которые строят приложения и инфраструктуру. С улучшением регуляторной базы и ростом удобных для пользователей приложений, стейблкоины имеют шанс на экспоненциальный рост и станут основой глобальных финансов в будущем.
Будущее принадлежит тем строителям, которые создают приложения, инфраструктуру и опыт, раскрывающие весь потенциал стейблкоинов. Мы можем ожидать, что в рамках всей экосистемы появится больше инноваций в способах создания, распределения и получения ценности.