RWA Децентрализация стейблкоин: usual.money Глубина анализа

стейблкоин как основа криптовалютной индустрии играет ключевую роль в массовых платежах и популяризации отрасли. По состоянию на конец июля 2024 года общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла 16,8 миллиарда долларов, при этом два основных централизованных стейблкоина USDT и USDC занимают около 90% рынка.

Стейблкоин бизнес приносит огромную прибыль, в 2023 году два крупных игрока создали более 10 миллиардов долларов дохода, с оценкой более 200 миллиардов долларов. Одна из компаний в первом квартале 2024 года даже установила рекорд, заработав 4,52 миллиарда долларов. Эта огромная прибыль противоречит духу криптовалют, поэтому различные проекты децентрализованных стейблкоинов продолжают появляться.

Децентрализация стейблкоинов имеет успешные примеры, но в целом использование криптоактивов в качестве залога требует сложных механизмов для управления колебаниями цен токенов. Введение активов реального мира (RWA) может эффективно решить эту проблему. В 2023 году рост RWA на блокчейне превысил 800%, перспективы обширны.

Проект usual.money вводит казначейские облигации США в качестве залога, сочетая их с умными контрактами Ethereum для обеспечения прозрачности и безопасности, а также возвращает прибыль сообществу и участникам. Этот дизайн можно рассматривать как централизованный стейблкоин протокол на блокчейне с характеристиками 1:1 RWA и преимуществами безопасности и прозрачности на блокчейне.

Фон проекта

В апреле 2024 года Usual Labs завершила финансирование в размере 7 миллионов долларов, в котором участвовало несколько известных инвестиционных учреждений. Основатель Пьер Персон ранее был депутатом Национального собрания Франции и продвигал законодательство о криптоактивах в стране.

10 июля запущена основная сеть Usual. К началу августа общая заблокированная стоимость проекта (TVL) достигла 146 миллионов долларов. Его стейблкоин USD0 в основном торгуется в пуле USD0/USDC на одном DEX с ликвидностью около 11,33 миллиона долларов. На другом DEX USD0 также образовал пул ликвидности с GHO.

На платформе кредитования USD0 есть казна, спланированная MEV Capital, общая заложенная сумма в пулах ликвидности USD0/USDC и USD0++/USDC близка к 30 миллионам долларов. Через эти пулы можно одновременно получить награды Pills от Usual и награды в виде токенов платформы.

Токен USUAL ожидается к выпуску в четвертом квартале 2024 года, 90% будет распределено среди сообщества.

Анализ механизма

Закладка и чеканка

USD0 является первым RWA стейблкоином, агрегирующим различные токены государственных облигаций США, который можно создать двумя способами:

1. Прямой депозит RWA: пользователи вносят квалифицированные RWA в соотношении 1:1 и получают USD0.
2. Косвенный депозит USDC/USDT: Пользователь вносит USDC/USDT, третья сторона предоставляет RWA залог, чтобы эмитировать USD0 в соотношении 1:1.

С помощью USD0, Usual может интегрировать ликвидность RWA токенов с различных платформ, решая проблемы клиринга RWA на вторичном рынке и получения доходов розничными инвесторами.

Механизм доходности

USD0++ является версией казначейских облигаций с добавленной стоимостью USD0. USUAL является токеном управления и вознаграждения протокола. Пользователи могут получать доход несколькими способами:

1. Ставка USD0 заблокирована как USD0++, выберите обычную форму токена для ежедневного дохода.
2. Выберите базовую процентную защиту, срок блокировки составляет 6 месяцев, гарантируя получение как минимум дохода, равного доходу от залога в размере USD0.

Независимо от того, получили ли вы USD0++ через первичное размещение или вторичный рынок, владельцы имеют право на получение токенов USUAL.

Учебное пособие по взаимодействию

Обзор мероприятия Pills

• Предстартовый этап начнется 10 июля и продлится 4 месяца.
• Аирдроп 7.5% от общего объема USUAL
• Получите квалификацию для аирдропа через рекомендации и вклад в TVL
• Линейное распределение: чем больше вклад, тем больше вознаграждение

Подробные инструкции по действиям

1. Перейдите в dApp Usual Money и введите код раннего доступа

2. Вложите USDC, USDT или ETH для создания USD0 (Ethereum Mainnet)

3. Способы заработка на Pills:

   • Чеканка: каждый раз, когда заблокировано USD0, за USD0++ получаете 5 токенов
   • Держите: каждый день держите USD0++ и получайте 3 токена
   • Предоставление ликвидности: получать 1-3 токена в день в определенном пуле
   • Временной множитель: увеличение на 2% ежедневно, выходная позиция сбрасывается

4. На странице ликвидности выберите опцию USD0/USD0++, введите количество USD0 для добавления ликвидности

Pills активность второго этапа

Запуск 4 августа, получение Pills за выполнение задач на Galxe.