Анализ множества факторов, стоящих за резкими колебаниями цены Биткойн

За последнюю неделю цена Биткойн пережила экстремальные Колебания, неоднократно пытаясь преодолеть уровень сопротивления в диапазоне от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. Такие резкие колебания цен в краткосрочной перспективе вызваны несколькими факторами, включая цепочные ликвидации, высокие ставки финансирования, замедление притока институциональных средств и корректировку состояния рынка.

Цепная ликвидация и высокая стоимость капитала являются основными причинами падения рынка. 20 декабря Биткойн значительно откатился на уровне 24295 долларов. Поскольку тепловая карта биржи показала наличие большого количества ордеров на продажу выше 24000 долларов, рынок ожидал отката. В течение следующих 17 часов цена Биткойна упала до минимума в 21815 долларов, зафиксировав падение на 10%. За этим стоят цепные ликвидации на крупных фьючерсных биржах.

!

Высокие кредитные плечи на рынке фьючерсов увеличивают риск ликвидации. Например, стандартное кредитное плечо достигает 100 раз, что означает, что 1000 долларов могут создать позицию в 100 000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации к цене входа трейдера, что увеличивает вероятность массовой ликвидации за короткий период.

21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22000 долларов, были ликвидированы контракты на сотни миллионов долларов. Данные показывают, что за 4 часа было ликвидировано около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов. Эта массовая ликвидация вызвала резкое Колебание, заставив трейдеров быстро закрывать позиции за короткое время, что еще больше способствовало падению цены Биткойна.

!

Финансирование — это важный индикатор для оценки направления фьючерсного рынка. С 20 по 21 декабря финансирование Биткойна было аномально высоким, достигнув 0,1%. Высокая ставка финансирования означает, что длинные позиции по Биткойну становятся перегруженной торговлей, создавая огромное давление на стоимость для бычьих трейдеров.

Замедление притока институциональных средств также может привести к здоровой коррекции. Аналитики указывают, что в 2020 году институции были основным двигателем роста Биткойна. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокой коррекции возрастает. Тем не менее, некоторые аналитики считают, что даже если произойдет коррекция, ее продолжительность может быть относительно короткой.

Анализ на блокчейне показывает, что активность китов на биржах возросла, что увеличивает риск распродаж. Однако сильный спрос на покупки может быстро компенсировать влияние коррекции. Позитивные сигналы на макроуровне включают снижение оттока средств с бирж и увеличение резервов стейблкоинов, что указывает на то, что количество активных китов, распродающих свои токены, может уменьшаться, в то время как внебиржевые средства начинают вновь входить на рынок криптовалют.

!

В краткосрочной перспективе уровень премии инвестиционных инструментов для учреждений является ключевым показателем. Премия одного биткойн-трастового фонда достигла 41%, что отражает сильный спрос со стороны институциональных инвесторов. Пока это состояние высокой премии продолжается, риск резкой коррекции биткойна в результате резкого снижения институционального спроса остается довольно низким.

В целом, несмотря на то что Биткойн сталкивается с множеством факторов влияния в краткосрочной перспективе, рынок в целом остаётся относительно здоровым. Инвесторам необходимо внимательно следить за движением институциональных средств, уровнем кредитного плеча на фьючерсном рынке и изменениями премии крупных инвестиционных инструментов, чтобы лучше понимать рыночные тенденции.

!