Анализ рынка шифрования и хеджирования фондов: резкий рост активов, семейные офисы становятся маркет-мейкерами
Недавний отчет, подготовленный известной бухгалтерской фирмой и инвестиционной компанией, раскрыл последние тенденции в развитии шифрования-Хеджирование фондов.
Отчет показывает, что управление активами (AUM) хедж-фондов, ориентированных на шифрование, значительно возросло в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов. Лучшей производительностью в 2019 году отличались фонды с полномочиями на покупку, средняя доходность составила 42%. Стоит отметить, что 48% инвесторов этих хедж-фондов составляют семейные офисы, 42% — это высокодоходные частные лица, что в совокупности является основным источником финансирования.
Один из экспертов отрасли в интервью заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем более широкую тенденцию интереса людей к шифрованию."
!
Время создания фонда и распределение стратегий
Исследования показывают, что по состоянию на первый квартал 2020 года в мире насчитывается около 150 активных шифрования-хедж-фондов, из которых почти две трети (63%) были созданы в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с движением цен на биткойн, и взлет цен на биткойн в 2018 году стал ключевым фактором, способствующим созданию фондов шифрования. Однако с падением криптовалютного рынка в конце 2019 года количество вновь созданных фондов также значительно сократилось.
Отчет классифицирует фонды хеджирования криптовалюты на четыре основных стратегии:
Полномочия на покупку
Полномочное поручение на покупку/продажу
Квантовый фонд
Многопрофильные стратегии
Среди них количественные фонды наиболее распространены, занимая почти половину рынка. Другие три стратегии занимают 19%, 17% и 17% соответственно, вместе составляя другую половину рынка.
!
Структура инвесторов и объем активов
Исследование показало, что семейные инвестиционные фирмы и состоятельные частные инвесторы составляют подавляющее большинство инвесторов в шифрование Хеджирование фондов, составляя 90%. В то же время, доля традиционных венчурных фондов и фондов фондов в инвестициях в криптовалюту значительно меньше, а участие пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов практически ничтожно.
Число инвесторов в этих фондах в среднем составляет 27,5, а среднее — 58,5. Медиана среднего размера инвестиций составляет 300 тысяч долларов, а среднее значение достигает 3,1 миллиона долларов. Около двух третей шифрования Хеджирование фондов имеют объем инвестиций менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными шифровыми хедж-фондами, оценивался более чем в 2 миллиарда долларов США, что в два раза больше по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение объема активов демонстрирует явный эффект Матфея, при этом небольшое количество крупных фондов управляет подавляющей частью активов, что схоже с традиционным рынком хедж-фондов.
!
Результаты и инвестиционная стратегия
В 2019 году медианный рост производительности шифрования Хеджирование фондов составил 74%, что значительно лучше, чем средний показатель 2018 года -46%. Фонды с различными стратегиями демонстрировали разные результаты: медианная производительность фондов с полным доверием и длинными позициями в 2019 году была наивысшей и составила 40%; за ними следовали фонды с полным доверием и длинными/короткими позициями (33%) и количественные стратегии (30%); фонды с многими стратегиями показывали относительно слабые результаты, медиана составила 15%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил результаты всех шифрования хедж-фондов. Это отражает то, что эти фонды в определенной степени выступали в роли инструмента для снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.
!
Использование производных инструментов и кредитного плеча
С развитием рынка шифрования займов производные сделки становятся все более популярными. Опрос показал, что 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, а 56% используют производные инструменты. На рынке опционов и фьючерсов около трети фондов участвуют в торговле.
Что касается торговли с использованием кредитного плеча, в 2020 году 56% фондов по шифрованию использовали кредитное плечо, что больше по сравнению с 36% в 2019 году. Однако реальный процент фондов, активно использующих кредитное плечо, составил всего 19%.
В будущем, с увеличением регулируемых продуктов шифрования фьючерсов, ожидается, что больше шифрования хедж-фондов вступит в эту сферу. Однако, из-за увеличения трудностей с финансированием брокеров и повышения требований к управлению рисками, перспектива роста использования плеча все еще неясна.
!
!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
8
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityOracle
· 07-22 20:45
Рыба действительно следует за трендом, не с кем сравнить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 07-22 18:50
Распространение кредитного плеча в конце концов вредит розничным инвесторам.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
Настоящие деньги, битва богачей
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevWhisperer
· 07-19 23:39
Деньги слишком много, риск использования кредитного плеча велик.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearEatsAll
· 07-19 23:31
шифрование неудачники Крупные инвесторы罢了
Посмотреть ОригиналОтветить0
CafeMinor
· 07-19 23:27
Крупные инвесторы наконец-то не могут усидеть на месте, ха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 07-19 23:19
Сделав анализ диапазона колебаний, рост с 1 миллиарда до 2 миллиардов действительно подтвердил мою модель прогнозирования.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGmNoGn
· 07-19 23:19
Опять игра неудачников разыгрывайте людей как лохов~
шифрование Хеджирование фондов активов удвоилось Семейные офисы возглавили инвестиционный бум
Анализ рынка шифрования и хеджирования фондов: резкий рост активов, семейные офисы становятся маркет-мейкерами
Недавний отчет, подготовленный известной бухгалтерской фирмой и инвестиционной компанией, раскрыл последние тенденции в развитии шифрования-Хеджирование фондов.
Отчет показывает, что управление активами (AUM) хедж-фондов, ориентированных на шифрование, значительно возросло в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов. Лучшей производительностью в 2019 году отличались фонды с полномочиями на покупку, средняя доходность составила 42%. Стоит отметить, что 48% инвесторов этих хедж-фондов составляют семейные офисы, 42% — это высокодоходные частные лица, что в совокупности является основным источником финансирования.
Один из экспертов отрасли в интервью заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем более широкую тенденцию интереса людей к шифрованию."
!
Время создания фонда и распределение стратегий
Исследования показывают, что по состоянию на первый квартал 2020 года в мире насчитывается около 150 активных шифрования-хедж-фондов, из которых почти две трети (63%) были созданы в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с движением цен на биткойн, и взлет цен на биткойн в 2018 году стал ключевым фактором, способствующим созданию фондов шифрования. Однако с падением криптовалютного рынка в конце 2019 года количество вновь созданных фондов также значительно сократилось.
Отчет классифицирует фонды хеджирования криптовалюты на четыре основных стратегии:
Среди них количественные фонды наиболее распространены, занимая почти половину рынка. Другие три стратегии занимают 19%, 17% и 17% соответственно, вместе составляя другую половину рынка.
!
Структура инвесторов и объем активов
Исследование показало, что семейные инвестиционные фирмы и состоятельные частные инвесторы составляют подавляющее большинство инвесторов в шифрование Хеджирование фондов, составляя 90%. В то же время, доля традиционных венчурных фондов и фондов фондов в инвестициях в криптовалюту значительно меньше, а участие пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов практически ничтожно.
Число инвесторов в этих фондах в среднем составляет 27,5, а среднее — 58,5. Медиана среднего размера инвестиций составляет 300 тысяч долларов, а среднее значение достигает 3,1 миллиона долларов. Около двух третей шифрования Хеджирование фондов имеют объем инвестиций менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными шифровыми хедж-фондами, оценивался более чем в 2 миллиарда долларов США, что в два раза больше по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение объема активов демонстрирует явный эффект Матфея, при этом небольшое количество крупных фондов управляет подавляющей частью активов, что схоже с традиционным рынком хедж-фондов.
!
Результаты и инвестиционная стратегия
В 2019 году медианный рост производительности шифрования Хеджирование фондов составил 74%, что значительно лучше, чем средний показатель 2018 года -46%. Фонды с различными стратегиями демонстрировали разные результаты: медианная производительность фондов с полным доверием и длинными позициями в 2019 году была наивысшей и составила 40%; за ними следовали фонды с полным доверием и длинными/короткими позициями (33%) и количественные стратегии (30%); фонды с многими стратегиями показывали относительно слабые результаты, медиана составила 15%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил результаты всех шифрования хедж-фондов. Это отражает то, что эти фонды в определенной степени выступали в роли инструмента для снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.
!
Использование производных инструментов и кредитного плеча
С развитием рынка шифрования займов производные сделки становятся все более популярными. Опрос показал, что 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, а 56% используют производные инструменты. На рынке опционов и фьючерсов около трети фондов участвуют в торговле.
Что касается торговли с использованием кредитного плеча, в 2020 году 56% фондов по шифрованию использовали кредитное плечо, что больше по сравнению с 36% в 2019 году. Однако реальный процент фондов, активно использующих кредитное плечо, составил всего 19%.
В будущем, с увеличением регулируемых продуктов шифрования фьючерсов, ожидается, что больше шифрования хедж-фондов вступит в эту сферу. Однако, из-за увеличения трудностей с финансированием брокеров и повышения требований к управлению рисками, перспектива роста использования плеча все еще неясна.
!
!