MEV-прибыль на Solana: раскрытие игры власти в Блокчейне
В прошлом году бум Memecoin сделал Solana золотой страной для трейдеров. Однако действительно прибыльный бизнес не находится на графиках, а скрыт в темном лесу Блокчейна - это максимальная извлекаемая ценность MEV(.
По сравнению с публично видимыми доходами от торговых роботов, доходы от MEV часто скрыты в механизмах построения и сортировки блоков, и их обычно контролирует "невидимая рука", обладающая властью и инфраструктурой в сети. Многие не понимают MEV, потому что эта система имеет высокие пороги входа, информация крайне асимметрична, а контролирующие лица очень сконцентрированы.
Когда обычные пользователи используют роботов для опережения на внутренней торговле и предотвращения ликвидации, MEV-ловцы контролируют сортировку сделок за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности; когда индивидуальные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществом в ставках и правами на узлы благодаря структурным преимуществам уже прочно занимают вершину пирамиды доходов.
В экосистеме Solana MEV — это не только торговые возможности, но и уровень инфраструктуры власти — им управляет очень небольшое количество людей, формируя набор капиталистических игр с высокими барьерами, высокой монополией и высокой прибылью. Сегодня мы раскроем тайны большого бизнеса MEV на Solana.
![Solana черный лес правила: раскрытие капиталовластной игры за монополией и сверхприбылями MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Обзор MEV
MEV означает "значение, которое может быть извлечено майнерами", и относится к тому, как майнеры, формируя блоки, могут зарабатывать как можно больше дополнительной прибыли, включая, исключая и сортируя транзакции. В связи с бумом Memecoin и активностью DeFi, объем MEV огромен.
С точки зрения бизнеса, MEV обычно включает: ликвидацию, арбитраж и сэндвич-атаки.
Ликвидация: ликвидация заемных позиций, близких к дефолту, для получения вознаграждения.
Арбитраж: одновременная покупка и продажа на разных DEX с целью получения прибыли за счет разницы в ценах.
Сэндвич-атака: сначала купить перед целевой сделкой, а затем продать для получения прибыли.
С точки зрения поведения, MEV в основном делится на фронт-ран ) и бэк-ран (.
Авансовая торговля: поисковики MEV идентифицируют заказы других трейдеров в пуле памяти и размещают те же заказы до них, получая прибыль.
Задняя сделка: арбитраж, основанный на временном дисбалансе цен, вызванном другой сделкой.
2. Масштаб MEV
Согласно непроверенной статистике, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, пампы заработали 500 миллионов долларов, MEV заработал 1,5 миллиарда долларов, AMM заработал 1 миллиард долларов, связанные с известными личностями заработали 500 миллионов долларов, а с рынка было изъято почти 5 миллиардов долларов.
С ростом активности сети Solana и бумом Memecoin в 2024 году доходы от MEV на Solana стремительно увеличиваются. Согласно отчету, за прошлый год было выявлено 90.44 миллиона успешных арбитражных сделок с средней прибылью 1.58 долларов за сделку, максимальная прибыль составила 3.7 миллиона долларов. Всего было получено 142.8 миллиона долларов прибыли, из которых 88.7% было оценено в SOL.
MEV действительно является большим бизнесом.
3. MEV король на Solana: Jito
MEV на Solana более резкий и сосредоточенный, чем на Ethereum, что связано с отличиями в их базовом дизайне.
Solana известна своей высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но в дизайне пожертвовано частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти. На Solana нет памяти, другие узлы должны подключаться к текущему валидатору блока, чтобы получать данные и отправлять транзакции. Это дает валидаторам блока огромную власть, недостаток механизмов сдерживания и противовесов приводит к серьезной проблеме MEV.
Jito является MEV-господином Solana. В августе 2022 года был запущен клиент Jito-Solana, изначально уровень использования был низким. С конца 2023 года он значительно возрос, к январю 2024 года достиг 50%, а к концу года более 94% валидаторов использовали его, сформировав абсолютное доминирование.
Как работает Jito?
Jito-Solana клиент нативно поддерживает механизм извлечения MEV, основная задача которого - предоставление услуг Bundles. Проверяющие, запускающие этот клиент, присоединяются к альянсу Jito и предоставляют внешний канал для приоритетного выполнения транзакций. Трейдеры получают преимущество в сортировке, оплачивая небольшие чаевые для подачи bundles.
Jito Bundles позволяет трейдерам объединять сделки и платить чаевые, чтобы приоритизировать подачу и выполнение ключевых сделок. Процесс следующий:
Сборка сделки: трейдеры обнаруживают арбитражные возможности и быстро формируют сделку.
Отправка пакета: Упакуйте транзакцию в bundle и отправьте его узлу Jito, добавив чаевые для повышения приоритета.
Приоритетное выполнение: если валидатор Jito становится текущим лидером слота, он должен в первую очередь упаковать эти транзакции. Прибыль распределяется по механизму между валидатором и протоколом Jito.
Jito также представил протокол стейкинга, который позволяет пользователям делегировать SOL узлам Jito, делясь блоковыми наградами и доходами от MEV. Это составляет полный замкнутый цикл выгод от MEV.
Три ключевых характеристики MEV: информационное преимущество, монопольный эффект, капитальные барьеры.
MEV - это информационная война, где выигрывает тот, кто забирает все. В Solana борьба за возможности MEV происходит на уровне миллисекундной скорости и чувствительности к информации в блокчейне. Это зависит от способности быстрой синхронизации информации и скорости обработки транзакций в блокчейне.
Услуга bundle от Jito обладает монопольным характером. Ключевой момент MEV заключается в том, "кто является создателем блока". Jito необходимо охватить как можно больше Leader Slot, что требует высокой степени покрытия сети клиентских узлов. Как только будет достигнута критическая точка, сетевой эффект будет самоусиливаться.
MEV Solana — это игра капитала. Чем больше залога, тем выше вероятность стать Лидером. Лидер имеет право сортировки блоков и получает наибольшее количество MEV и чаевых. Это создает высокую концентрацию капитальных барьеров.
4. Потоки MEV доходов на Solana
MEV доходы в основном распределяются между тремя сторонами: протоколом Jito, крупными высокостановочными узлами и брокерами по продаже Блок пространства.
Протокол Jito: налогоплательщик инфраструктуры. За последний год обработано 4,3 миллиарда связанных транзакций, сгенерировано 5,51 миллиона SOL Tips, примерно 7,7 миллиарда долларов США дополнительной торговой стоимости. Сам доход Jito составляет около 35 миллионов долларов США.
Высококачественные узлы: привилегированный класс на блокчейне. Узлы с высоким стейкингом имеют более высокую вероятность создания блоков, постоянно получая базовые награды за блоки, доходы от инфляции и множество чаевых. У некоторых узлов годовой доход может достигать более 20%.
Брокер по продаже Блок пространства: посредник по сделкам в Блокчейне. Сотрудничая с высокостыми узлами, покупает права SWQoS, упаковывает пользовательские сделки в Jito Bundle для повышения приоритета и зарабатывает на разнице. Одновременно внедряет собственные арбитражные сделки для получения MEV дохода.
В целом, в Solana наблюдается высокая концентрация власти, большая часть доходов от MEV захватывается протоколом Jito, крупными валидаторами и посредниками по продаже блока.
5. Конкуренция среди клиентов Solana
На Solana более 1300 валидаторов, более 94% из которых используют клиент Jito. Основные клиенты включают:
Узел Solana: базовый клиент, не содержит оптимизации MEV, доход значительно ниже, чем у узлов Jito.
Узел Jito: присоединение к протоколу Jito и поддержка Bundles, возможность приема пакетных транзакций и взимания чаевых.
Узел Paladin: Улучшенная версия Jito, обеспечивающая более справедливый механизм приоритета транзакций в блокчейне.
Firedancer узел: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump Crypto, новая версия совместима с протоколом Jito.
Логика конкурентоспособности клиента:
Jito против Paladin: спор о справедливости. Paladin предлагает более справедливый механизм приоритета транзакций в блокчейне, но если Jito усовершенствует механизм, это может подавить его жизненное пространство.
Firedancer против других: улучшение производительности. Узлы высокой производительности могут получить преимущество, способствуя переходу сети на высокопроизводительные клиенты.
В целом, клиент Jito-Solana доминирует в основной сети. С учетом того, что Firedancer совместим с протоколом Jito, в будущем могут появиться итеративные обновления производительности клиентов.
6. Путь крупных организаций к тому, чтобы стать манипуляторами интересов Solana
В качестве примера Sol Strategies видно, как крупные учреждения проникают и становятся манипуляторами интересов Solana:
Расширение доли рынка и экосистемного лидерства через приобретение узлов:
2024.11: Приобретение Cogent Crypto
2025.03: Приобретение узлов Laine и Stakewiz.com
Продвижение предложения по корректировке уровня инфляции SIMD-228, пытающееся укрепить власть ) не прошло (
MEV - это большой бизнес, на Solana MEV особенно активен, прибыль высокая.
Протокол MEV Jito обладает сильным эффектом обладания и монополией.
На Solana власть高度集中, доходы MEV в основном захватываются протоколом Jito, высоконагражденными узлами и брокерами по продаже блокового пространства.
Клиент Jito-Solana в настоящее время доминирует в основной сети, а Firedancer, поддерживающий протокол Jito, может стать высокопроизводительной версией в будущем.
Крупные организации проникают в Solana всесторонне через слияния и поглощения узлов, продвижение предложений по управлению, продвижение上市 ETF и другие методы, борясь за суверенитет управления Блокчейн.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Ramen_Until_Rich
· 07-17 07:46
про сказал совершенно правильно
Посмотреть ОригиналОтветить0
LeekCutter
· 07-17 02:54
Будут играть для лохов, разыгрывайте людей как лохов.
Анализ сверхприбыли MEV в экосистеме Solana: раскрытие игры власти в Блокчейне
MEV-прибыль на Solana: раскрытие игры власти в Блокчейне
В прошлом году бум Memecoin сделал Solana золотой страной для трейдеров. Однако действительно прибыльный бизнес не находится на графиках, а скрыт в темном лесу Блокчейна - это максимальная извлекаемая ценность MEV(.
По сравнению с публично видимыми доходами от торговых роботов, доходы от MEV часто скрыты в механизмах построения и сортировки блоков, и их обычно контролирует "невидимая рука", обладающая властью и инфраструктурой в сети. Многие не понимают MEV, потому что эта система имеет высокие пороги входа, информация крайне асимметрична, а контролирующие лица очень сконцентрированы.
Когда обычные пользователи используют роботов для опережения на внутренней торговле и предотвращения ликвидации, MEV-ловцы контролируют сортировку сделок за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности; когда индивидуальные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществом в ставках и правами на узлы благодаря структурным преимуществам уже прочно занимают вершину пирамиды доходов.
В экосистеме Solana MEV — это не только торговые возможности, но и уровень инфраструктуры власти — им управляет очень небольшое количество людей, формируя набор капиталистических игр с высокими барьерами, высокой монополией и высокой прибылью. Сегодня мы раскроем тайны большого бизнеса MEV на Solana.
![Solana черный лес правила: раскрытие капиталовластной игры за монополией и сверхприбылями MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Обзор MEV
MEV означает "значение, которое может быть извлечено майнерами", и относится к тому, как майнеры, формируя блоки, могут зарабатывать как можно больше дополнительной прибыли, включая, исключая и сортируя транзакции. В связи с бумом Memecoin и активностью DeFi, объем MEV огромен.
С точки зрения бизнеса, MEV обычно включает: ликвидацию, арбитраж и сэндвич-атаки.
С точки зрения поведения, MEV в основном делится на фронт-ран ) и бэк-ран (.
2. Масштаб MEV
Согласно непроверенной статистике, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, пампы заработали 500 миллионов долларов, MEV заработал 1,5 миллиарда долларов, AMM заработал 1 миллиард долларов, связанные с известными личностями заработали 500 миллионов долларов, а с рынка было изъято почти 5 миллиардов долларов.
С ростом активности сети Solana и бумом Memecoin в 2024 году доходы от MEV на Solana стремительно увеличиваются. Согласно отчету, за прошлый год было выявлено 90.44 миллиона успешных арбитражных сделок с средней прибылью 1.58 долларов за сделку, максимальная прибыль составила 3.7 миллиона долларов. Всего было получено 142.8 миллиона долларов прибыли, из которых 88.7% было оценено в SOL.
MEV действительно является большим бизнесом.
3. MEV король на Solana: Jito
MEV на Solana более резкий и сосредоточенный, чем на Ethereum, что связано с отличиями в их базовом дизайне.
Solana известна своей высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но в дизайне пожертвовано частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти. На Solana нет памяти, другие узлы должны подключаться к текущему валидатору блока, чтобы получать данные и отправлять транзакции. Это дает валидаторам блока огромную власть, недостаток механизмов сдерживания и противовесов приводит к серьезной проблеме MEV.
Jito является MEV-господином Solana. В августе 2022 года был запущен клиент Jito-Solana, изначально уровень использования был низким. С конца 2023 года он значительно возрос, к январю 2024 года достиг 50%, а к концу года более 94% валидаторов использовали его, сформировав абсолютное доминирование.
Как работает Jito?
Jito-Solana клиент нативно поддерживает механизм извлечения MEV, основная задача которого - предоставление услуг Bundles. Проверяющие, запускающие этот клиент, присоединяются к альянсу Jito и предоставляют внешний канал для приоритетного выполнения транзакций. Трейдеры получают преимущество в сортировке, оплачивая небольшие чаевые для подачи bundles.
Jito Bundles позволяет трейдерам объединять сделки и платить чаевые, чтобы приоритизировать подачу и выполнение ключевых сделок. Процесс следующий:
Jito также представил протокол стейкинга, который позволяет пользователям делегировать SOL узлам Jito, делясь блоковыми наградами и доходами от MEV. Это составляет полный замкнутый цикл выгод от MEV.
Три ключевых характеристики MEV: информационное преимущество, монопольный эффект, капитальные барьеры.
MEV - это информационная война, где выигрывает тот, кто забирает все. В Solana борьба за возможности MEV происходит на уровне миллисекундной скорости и чувствительности к информации в блокчейне. Это зависит от способности быстрой синхронизации информации и скорости обработки транзакций в блокчейне.
Услуга bundle от Jito обладает монопольным характером. Ключевой момент MEV заключается в том, "кто является создателем блока". Jito необходимо охватить как можно больше Leader Slot, что требует высокой степени покрытия сети клиентских узлов. Как только будет достигнута критическая точка, сетевой эффект будет самоусиливаться.
MEV Solana — это игра капитала. Чем больше залога, тем выше вероятность стать Лидером. Лидер имеет право сортировки блоков и получает наибольшее количество MEV и чаевых. Это создает высокую концентрацию капитальных барьеров.
4. Потоки MEV доходов на Solana
MEV доходы в основном распределяются между тремя сторонами: протоколом Jito, крупными высокостановочными узлами и брокерами по продаже Блок пространства.
Протокол Jito: налогоплательщик инфраструктуры. За последний год обработано 4,3 миллиарда связанных транзакций, сгенерировано 5,51 миллиона SOL Tips, примерно 7,7 миллиарда долларов США дополнительной торговой стоимости. Сам доход Jito составляет около 35 миллионов долларов США.
Высококачественные узлы: привилегированный класс на блокчейне. Узлы с высоким стейкингом имеют более высокую вероятность создания блоков, постоянно получая базовые награды за блоки, доходы от инфляции и множество чаевых. У некоторых узлов годовой доход может достигать более 20%.
Брокер по продаже Блок пространства: посредник по сделкам в Блокчейне. Сотрудничая с высокостыми узлами, покупает права SWQoS, упаковывает пользовательские сделки в Jito Bundle для повышения приоритета и зарабатывает на разнице. Одновременно внедряет собственные арбитражные сделки для получения MEV дохода.
В целом, в Solana наблюдается высокая концентрация власти, большая часть доходов от MEV захватывается протоколом Jito, крупными валидаторами и посредниками по продаже блока.
5. Конкуренция среди клиентов Solana
На Solana более 1300 валидаторов, более 94% из которых используют клиент Jito. Основные клиенты включают:
Логика конкурентоспособности клиента:
В целом, клиент Jito-Solana доминирует в основной сети. С учетом того, что Firedancer совместим с протоколом Jito, в будущем могут появиться итеративные обновления производительности клиентов.
6. Путь крупных организаций к тому, чтобы стать манипуляторами интересов Solana
В качестве примера Sol Strategies видно, как крупные учреждения проникают и становятся манипуляторами интересов Solana:
Расширение доли рынка и экосистемного лидерства через приобретение узлов:
Продвижение предложения по корректировке уровня инфляции SIMD-228, пытающееся укрепить власть ) не прошло (
Продвижение上市 Solana ETF, становление поставщиком залога ETF
Итог:
MEV - это большой бизнес, на Solana MEV особенно активен, прибыль высокая.
Протокол MEV Jito обладает сильным эффектом обладания и монополией.
На Solana власть高度集中, доходы MEV в основном захватываются протоколом Jito, высоконагражденными узлами и брокерами по продаже блокового пространства.
Клиент Jito-Solana в настоящее время доминирует в основной сети, а Firedancer, поддерживающий протокол Jito, может стать высокопроизводительной версией в будущем.
Крупные организации проникают в Solana всесторонне через слияния и поглощения узлов, продвижение предложений по управлению, продвижение上市 ETF и другие методы, борясь за суверенитет управления Блокчейн.