ETF Биткоина: новая сила, способствующая балансу между рынком и регулированием
ETF Биткоина в условиях рыночных ожиданий и сомнений ищет баланс. Бычья нарратив подталкивает Биткойн к новым максимумам, после чего долгосрочные держатели фиксируют прибыль, что приводит к корректировке цен, что соответствует логике товарного рынка.
С точки зрения структуры товаров, основные ключевые вопросы и разногласия относительно ETF Биткойна/Эфириума на спотовом рынке сосредоточены на:
Регулирование и продукты ETF Биткойна/Эфириума в Гонконге;
Глобальный объем торговли ETF Биткоина/Эфира, ставший единственной возможностью для физической поставки в мире;
Игра между традиционными финансами и рынком виртуальных активов, источники и потенциал финансирования, ситуация с размещением институтов.
Регуляторная позиция: Быстрые решения против осторожного ожидания
Разные юрисдикции проявляют разные подходы к ETF на виртуальные активы: некоторые быстро одобряют, а другие долго наблюдают, что по сути связано с различиями в регуляторных системах.
Европейский рынок ( включает в себя Канаду ), полагающуюся на централизованные регулирующие решения. В то время как одобрение ETF в США идет медленно, это отражает борьбу между рыночными институтами и регулирующими органами: рынок считает, что Биткойн обладает товарными характеристиками, тогда как регулирующие органы обеспокоены его высокой волатильностью, которая может быть неблагоприятной для обычных инвесторов.
Гонконг, благодаря единому регуляторному влиянию, ожидает быстрого одобрения ETF на виртуальные активы в апреле 2024 года. В то же время, США из-за регуляторных разногласий имеют более медленный процесс одобрения, который, как ожидается, завершится только в январе 2024 года. Канада же применяет стратегию регуляции, ориентируясь на лучшие практики, и скорость одобрения находится на среднем уровне.
Характеристики продукта: разнообразная торговля и меры защиты
Виртуальные активы на спотовом ETF Гонконга имеют следующие особенности по сравнению с продуктами США:
Поддержка торговли несколькими токенами: гонконгский доллар, доллар США, китайский юань
Предоставление возможности выкупа физических криптовалют и наличных средств
Имеются непубличные доли
Платформы для торговли криптовалютами и кастодианы находятся под контролем Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.
Обеспечение страховой защиты
Отсутствие рисков производных инструментов и затрат на пролонгацию
Открыто для профессиональных и розничных инвесторов Гонконга
Эти характеристики предоставляют инвесторам более гибкие и безопасные инвестиционные возможности.
Объем торговли: огромный потенциал
Ожидается, что к концу года масштаб ETF Биткоина в Гонконге может достичь 10 миллиардов долларов. В качестве справки, масштабы основных ETF в США и ETF Биткоина:
Крупнейший ETF США (SPY): 503 миллиарда долларов
Самый крупный ETF Биткоина в США ( GBTC ): 26,4 миллиарда долларов
Наибольший ETF Гонконга (2840): 59 миллиардов долларов
Гонконгский ETF Биткоина имеет уникальные преимущества:
Возможности арбитража на спотовом рынке: Спотовая поставка может создать возможности для арбитража по базовой цене, увеличивая ликвидность и глубину рынка.
Освобождение от предварительного налога на дивиденды: по сравнению с ETF в США, инвесторы могут получать больше дохода.
Влияние на рынок: возможности и вызовы
К рынку акций Гонконга:
Может снизить ликвидность гонконгских акций, особенно в условиях нехватки качественных активов
Средства могут переходить от традиционных акций к ETF Биткойна/Эфира
Вход государственных активов:
Компания публичного фонда в Гонконге получила разрешение на выпуск ETF на спотовые виртуальные активы
Способствует повышению доверия инвесторов, может стать стабильной силой на рынке
Интегрированная стратегия размещения:
Традиционным финансовым учреждениям необходимо тесно сотрудничать и расширять свои услуги вверх и вниз по цепочке поставок.
Расширение бизнеса биржи, запуск конкурентоспособных продуктов, таких как ETF Биткоина
Заключение
Спотовый ETF на виртуальные активы является важной вехой на рынке виртуальных активов Гонконга, предоставляя канал для входа регулируемых средств и улучшая имидж и легитимность виртуальных активов. Это не только увеличивает ликвидность и приемлемость на рынке, но и способствует инновациям и развитию криптоиндустрии, закладывая основу для превращения Гонконга в мировой финансовый центр web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ETF Биткойна в Гонконге: баланс между регулированием и инновациями
ETF Биткоина: новая сила, способствующая балансу между рынком и регулированием
ETF Биткоина в условиях рыночных ожиданий и сомнений ищет баланс. Бычья нарратив подталкивает Биткойн к новым максимумам, после чего долгосрочные держатели фиксируют прибыль, что приводит к корректировке цен, что соответствует логике товарного рынка.
С точки зрения структуры товаров, основные ключевые вопросы и разногласия относительно ETF Биткойна/Эфириума на спотовом рынке сосредоточены на:
Регуляторная позиция: Быстрые решения против осторожного ожидания
Разные юрисдикции проявляют разные подходы к ETF на виртуальные активы: некоторые быстро одобряют, а другие долго наблюдают, что по сути связано с различиями в регуляторных системах.
Европейский рынок ( включает в себя Канаду ), полагающуюся на централизованные регулирующие решения. В то время как одобрение ETF в США идет медленно, это отражает борьбу между рыночными институтами и регулирующими органами: рынок считает, что Биткойн обладает товарными характеристиками, тогда как регулирующие органы обеспокоены его высокой волатильностью, которая может быть неблагоприятной для обычных инвесторов.
Гонконг, благодаря единому регуляторному влиянию, ожидает быстрого одобрения ETF на виртуальные активы в апреле 2024 года. В то же время, США из-за регуляторных разногласий имеют более медленный процесс одобрения, который, как ожидается, завершится только в январе 2024 года. Канада же применяет стратегию регуляции, ориентируясь на лучшие практики, и скорость одобрения находится на среднем уровне.
Характеристики продукта: разнообразная торговля и меры защиты
Виртуальные активы на спотовом ETF Гонконга имеют следующие особенности по сравнению с продуктами США:
Эти характеристики предоставляют инвесторам более гибкие и безопасные инвестиционные возможности.
Объем торговли: огромный потенциал
Ожидается, что к концу года масштаб ETF Биткоина в Гонконге может достичь 10 миллиардов долларов. В качестве справки, масштабы основных ETF в США и ETF Биткоина:
Гонконгский ETF Биткоина имеет уникальные преимущества:
Влияние на рынок: возможности и вызовы
К рынку акций Гонконга:
Вход государственных активов:
Интегрированная стратегия размещения:
Заключение
Спотовый ETF на виртуальные активы является важной вехой на рынке виртуальных активов Гонконга, предоставляя канал для входа регулируемых средств и улучшая имидж и легитимность виртуальных активов. Это не только увеличивает ликвидность и приемлемость на рынке, но и способствует инновациям и развитию криптоиндустрии, закладывая основу для превращения Гонконга в мировой финансовый центр web3.