Приход эпохи ETF: влияние одобренного Спот ETF Биткойна на крипторынок
10 января комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 ETF Биткоина, что ознаменовало официальное вступление криптоактивов в核心池资产配置全球主流机构. Однако в первый день торговли после открытия ETF цена Биткойна значительно упала, снизившись с 49000 долларов до 41500 долларов, что стерло почти месячный рост. В этой статье будет проанализирован механизм исполнения сделок за ETF и его влияние на крипторынок.
1. Процесс оборота средств за ETF
В системе спотового ETF Биткойна есть 4 основных участника: эмитент, уполномоченные участники, маркет-мейкеры и инвесторы.
В качестве примера инвестирования 1000 долларов в ETF, процесс обращения средств следующий:
Инвесторы оформляют заказ на покупку ETF в оффлайне, 1000 долларов США поступает на рынок к маркетмейкерам.
Если у маркет-мейкеров на рынке недостаточно долей ETF, они обратятся к уполномоченным участникам с просьбой о покупке долей ETF.
Уполномоченные участники подают заявку эмитенту на приобретение долей ETF.
Эмитент использует полученные средства для покупки Биткойна на криптовалютной бирже.
2. Объем сделок ETF и направление потоков капитала на рынке Биткойна
Объем сделок по покупке и продаже на вторичном рынке ETF не равен чистому притоку и оттоку средств на рынке Биткойна. Ключевое значение имеет общий чистый приток средств, который поступает на рынок Биткойна для покупки спота через ETF из традиционного финансового рынка (Total Net Inflow).
Это можно вычислить, сложив данные о покупке и продаже 11 ETF. Например, 12 января, несмотря на то, что объем торгов ETF достиг 3,19 миллиарда долларов, из-за крупных выкупов GBTC от Grayscale чистый приток средств на крипторынок Биткойна оказался ниже ожиданий, что привело к коррекции цены Биткойна.
3. Причины и последствия оттока средств из ETF Биткоина Grayscale
Грейскейл GBTC на протяжении трех торговых дней подряд зафиксировала крупные выкупы, в результате чего вышло 1,174 миллиарда долларов, что привело к продаже примерно 26-28 тысяч Биткойнов. Основные причины следующие:
Управляющая комиссия GBTC составляет 1,5%, что значительно выше, чем около 0,3% у других ETF.
Закрытие ранее открытых арбитражных позиций по скидке на траст.
Ожидается, что чистый отток GBTC будет оказывать влияние на цену Биткойна в течение 1-2 месяцев.
4. Долгосрочные преимущества ETF для крипторынка
Несмотря на краткосрочное давление со стороны выкупа Grayscale, ETF в целом все еще приносит чистый спрос на Биткойн. С 11 по 16 января в течение трех торговых дней чистый приток всех спотовых ETF на Биткойн составил 740 миллионов долларов.
Одобренные эмитенты, такие как BlackRock, Fidelity и Invesco, являются мировыми лидерами в управлении активами, что поможет повысить доверие инвесторов и использовать их торговую сеть для продвижения ETF Биткоина.
5. Важные события на крипторынке в ближайшие три месяца
Биткойн халвинг ( апреля 2024 года ): уменьшение нового предложения, в то время как ETF приведет к увеличению спроса.
Одобрен ETF Спота Эфириума (, ожидается в мае 2024 года )
Обновление Ethereum Cancun ( ожидается в феврале-марте 2024 года ): значительно снизит стоимость транзакций в сетях Layer2.
Запуск ETF Биткоина является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе принесет устойчивую пользу крипторынку.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoCross-TalkClub
· 07-16 15:32
Эта волна сделана наоборот, точно разбогатеете.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SighingCashier
· 07-14 17:30
真 бык На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Observer
· 07-14 17:27
Краткое падение не стоит паники, смотрите на данные.
Спот ETF Биткоина获批 解析对 крипторынок的深远影响
Приход эпохи ETF: влияние одобренного Спот ETF Биткойна на крипторынок
10 января комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 ETF Биткоина, что ознаменовало официальное вступление криптоактивов в核心池资产配置全球主流机构. Однако в первый день торговли после открытия ETF цена Биткойна значительно упала, снизившись с 49000 долларов до 41500 долларов, что стерло почти месячный рост. В этой статье будет проанализирован механизм исполнения сделок за ETF и его влияние на крипторынок.
1. Процесс оборота средств за ETF
В системе спотового ETF Биткойна есть 4 основных участника: эмитент, уполномоченные участники, маркет-мейкеры и инвесторы.
В качестве примера инвестирования 1000 долларов в ETF, процесс обращения средств следующий:
Инвесторы оформляют заказ на покупку ETF в оффлайне, 1000 долларов США поступает на рынок к маркетмейкерам.
Если у маркет-мейкеров на рынке недостаточно долей ETF, они обратятся к уполномоченным участникам с просьбой о покупке долей ETF.
Уполномоченные участники подают заявку эмитенту на приобретение долей ETF.
Эмитент использует полученные средства для покупки Биткойна на криптовалютной бирже.
2. Объем сделок ETF и направление потоков капитала на рынке Биткойна
Объем сделок по покупке и продаже на вторичном рынке ETF не равен чистому притоку и оттоку средств на рынке Биткойна. Ключевое значение имеет общий чистый приток средств, который поступает на рынок Биткойна для покупки спота через ETF из традиционного финансового рынка (Total Net Inflow).
Это можно вычислить, сложив данные о покупке и продаже 11 ETF. Например, 12 января, несмотря на то, что объем торгов ETF достиг 3,19 миллиарда долларов, из-за крупных выкупов GBTC от Grayscale чистый приток средств на крипторынок Биткойна оказался ниже ожиданий, что привело к коррекции цены Биткойна.
3. Причины и последствия оттока средств из ETF Биткоина Grayscale
Грейскейл GBTC на протяжении трех торговых дней подряд зафиксировала крупные выкупы, в результате чего вышло 1,174 миллиарда долларов, что привело к продаже примерно 26-28 тысяч Биткойнов. Основные причины следующие:
Управляющая комиссия GBTC составляет 1,5%, что значительно выше, чем около 0,3% у других ETF.
Закрытие ранее открытых арбитражных позиций по скидке на траст.
Ожидается, что чистый отток GBTC будет оказывать влияние на цену Биткойна в течение 1-2 месяцев.
4. Долгосрочные преимущества ETF для крипторынка
Несмотря на краткосрочное давление со стороны выкупа Grayscale, ETF в целом все еще приносит чистый спрос на Биткойн. С 11 по 16 января в течение трех торговых дней чистый приток всех спотовых ETF на Биткойн составил 740 миллионов долларов.
Одобренные эмитенты, такие как BlackRock, Fidelity и Invesco, являются мировыми лидерами в управлении активами, что поможет повысить доверие инвесторов и использовать их торговую сеть для продвижения ETF Биткоина.
5. Важные события на крипторынке в ближайшие три месяца
Биткойн халвинг ( апреля 2024 года ): уменьшение нового предложения, в то время как ETF приведет к увеличению спроса.
Одобрен ETF Спота Эфириума (, ожидается в мае 2024 года )
Обновление Ethereum Cancun ( ожидается в феврале-марте 2024 года ): значительно снизит стоимость транзакций в сетях Layer2.
Запуск ETF Биткоина является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе принесет устойчивую пользу крипторынку.