RWA: Поиск прорыва в токенизации активов в узком месте
Введение
Токенизация реальных активов направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, что позволяет большему количеству людей получать доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение является общим, оно не совсем точное. В этой статье будет представлена интерпретация RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
Сочетание блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Путем присвоения определенным Satoshi атрибутов, представляющих внешние активы, была реализована первая систематическая попытка маркировки и управления реальными активами на блокчейне. Однако из-за ограничений скриптов биткойна и проблем с централизованным доверием эта концептуальная проверка в конечном итоге не увенчалась успехом.
После того как Эфириум открыл эпоху полной вычислимости, различные нарративы пережили пик, однако RWA, за исключением деления на стейблкоины, так и не смог достичь прорыва. Основные причины следующие:
Блокчейн по своей сути трудно совместим с регулированием, тогда как RWA должен основываться на централизованных сущностях и регуляторной базе.
Высокая сложность активов. Финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация неторговых активов сталкивается с множеством вызовов.
По сравнению с цифровыми активами с высокой волатильностью, доходность реальных мировых активов ниже, что приводит к отсутствию стимула для участия.
Два, постепенно устанавливается регулирующая структура
В последнее время Гонконг, Дубай и Сингапур последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, что создало основу для развития RWA. Однако фрагментация регулирования и осторожное отношение традиционных финансовых институтов к рискам остаются основными препятствиями.
В настоящее время регуляторные рамки в разных регионах в основном охватывают следующие аспекты:
Требования к признанию и регистрации ценных бумаг
KYC/AML
Ограничения по квалификации инвесторов
Раскрытие информации
Управление стабильными токенами
Ограничение ликвидности
Хотя введение регулирующего рамка создало условия для развития RWA, это также принесло новые вызовы. В настоящее время протоколы RWA в целом страдают от недостатка доступности и взаимной совместимости, что приводит к образованию состояния, подобного "островам".
Некоторые проекты исследуют пути децентрализации в рамках соблюдения норм. Например, один протокол с помощью специального дизайна избегает классификации своего токена как ценной бумаги и упрощает его обращение в публичной сети через кроссчейн-мост. Однако этот сложный подход может не быть идеальной моделью RWA.
Ключом к будущему развитию RWA является то, как реализовать взаимосвязь между различными юрисдикциями и, в пределах возможного, взаимодействовать с миром на блокчейне, в конечном итоге достигая финансового инклюзивности.
Текущие активы RWA на блокчейне в основном включают в себя частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции. Они в основном ориентированы на пользователей традиционного финансового сектора, особенно на малые и средние предприятия и институциональных пользователей.
Преимущества переноса этих активов на блокчейн включают:
7*24 часа мгновенные расчеты
Преодоление разрыва в региональной ликвидности
Снизить предельные издержки обслуживания
Предоставление финансовых каналов для специализированных отраслей
Снижение порога доступа для инвесторов
Для криптовалютной отрасли успех RWA создаст огромные рыночные возможности. В то же время RWA также может предоставить более надежную основу активов для DeFi-протоколов, предлагая пользователям больше вариантов распределения активов.
Четыре. Потенциальная роль RWA
RWA имеет потенциал стать "рыцарем" в мире блокчейна, особенно в таких специализированных областях, как интеллектуальная собственность. Например, в случае с NFT, текущие держатели NFT зачастую не обладают реальными правами на соответствующий IP. RWA может предложить новые подходы к решению таких проблем, позволяя инвесторам получить больше существенных прав.
Пять, Перспективы на будущее
RWA обладает потенциалом для трансформации финансовой системы, позволяя перенести возможности реального мира в мир блокчейна и способствуя регулированию экосистемы блокчейна. Однако существующие ограничения регуляторной структуры все еще делают его похожим на частный протокол в публичной сети. В будущем необходимо преодолеть эти преграды для достижения истинного глобального управления активами и инвестиций.
Идеальный RWA должен обеспечить бесшовное управление активами и инвестициями через временные зоны и регионы, позволяя пользователям свободно проводить различные финансовые операции по всему миру. Этот мир, функционирующий на глобальном публичном реестре, и является конечным видением RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
8
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter9000
· 07-14 20:26
Снова регуляторы вмешиваются в дела
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-14 03:00
Цыц, это снова история о том, как регуляторы сгладили углы.
RWA: Возможности и вызовы токенизации активов на Блокчейн
RWA: Поиск прорыва в токенизации активов в узком месте
Введение
Токенизация реальных активов направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, что позволяет большему количеству людей получать доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение является общим, оно не совсем точное. В этой статье будет представлена интерпретация RWA в текущем контексте с личной точки зрения.
! RWA: Слон в пропасти
Один. Первые попытки и вызовы
Сочетание блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Путем присвоения определенным Satoshi атрибутов, представляющих внешние активы, была реализована первая систематическая попытка маркировки и управления реальными активами на блокчейне. Однако из-за ограничений скриптов биткойна и проблем с централизованным доверием эта концептуальная проверка в конечном итоге не увенчалась успехом.
После того как Эфириум открыл эпоху полной вычислимости, различные нарративы пережили пик, однако RWA, за исключением деления на стейблкоины, так и не смог достичь прорыва. Основные причины следующие:
Блокчейн по своей сути трудно совместим с регулированием, тогда как RWA должен основываться на централизованных сущностях и регуляторной базе.
Высокая сложность активов. Финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация неторговых активов сталкивается с множеством вызовов.
По сравнению с цифровыми активами с высокой волатильностью, доходность реальных мировых активов ниже, что приводит к отсутствию стимула для участия.
Два, постепенно устанавливается регулирующая структура
В последнее время Гонконг, Дубай и Сингапур последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, что создало основу для развития RWA. Однако фрагментация регулирования и осторожное отношение традиционных финансовых институтов к рискам остаются основными препятствиями.
В настоящее время регуляторные рамки в разных регионах в основном охватывают следующие аспекты:
Хотя введение регулирующего рамка создало условия для развития RWA, это также принесло новые вызовы. В настоящее время протоколы RWA в целом страдают от недостатка доступности и взаимной совместимости, что приводит к образованию состояния, подобного "островам".
Некоторые проекты исследуют пути децентрализации в рамках соблюдения норм. Например, один протокол с помощью специального дизайна избегает классификации своего токена как ценной бумаги и упрощает его обращение в публичной сети через кроссчейн-мост. Однако этот сложный подход может не быть идеальной моделью RWA.
Ключом к будущему развитию RWA является то, как реализовать взаимосвязь между различными юрисдикциями и, в пределах возможного, взаимодействовать с миром на блокчейне, в конечном итоге достигая финансового инклюзивности.
! RWA: Слон в пропасти
Три. Категории активов и их преимущества
Текущие активы RWA на блокчейне в основном включают в себя частное кредитование, государственные облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции. Они в основном ориентированы на пользователей традиционного финансового сектора, особенно на малые и средние предприятия и институциональных пользователей.
Преимущества переноса этих активов на блокчейн включают:
Для криптовалютной отрасли успех RWA создаст огромные рыночные возможности. В то же время RWA также может предоставить более надежную основу активов для DeFi-протоколов, предлагая пользователям больше вариантов распределения активов.
Четыре. Потенциальная роль RWA
RWA имеет потенциал стать "рыцарем" в мире блокчейна, особенно в таких специализированных областях, как интеллектуальная собственность. Например, в случае с NFT, текущие держатели NFT зачастую не обладают реальными правами на соответствующий IP. RWA может предложить новые подходы к решению таких проблем, позволяя инвесторам получить больше существенных прав.
Пять, Перспективы на будущее
RWA обладает потенциалом для трансформации финансовой системы, позволяя перенести возможности реального мира в мир блокчейна и способствуя регулированию экосистемы блокчейна. Однако существующие ограничения регуляторной структуры все еще делают его похожим на частный протокол в публичной сети. В будущем необходимо преодолеть эти преграды для достижения истинного глобального управления активами и инвестиций.
Идеальный RWA должен обеспечить бесшовное управление активами и инвестициями через временные зоны и регионы, позволяя пользователям свободно проводить различные финансовые операции по всему миру. Этот мир, функционирующий на глобальном публичном реестре, и является конечным видением RWA.
! RWA: Слон в пропасти