Berachain: Меметическая площадка или утопия DeFi?

Команда, которая носит комические маски больших медведей на криптоконференциях, привлекла сидовый капитал по оценке в $420,69 млн; Все это для создания еще одного уровня L1, но на этот раз с медведями, курящими траву. Да... Я полностью понимаю FUD и, собственно говоря, тоже считал идею глупой, когда впервые об этом услышал.

Только после того, как я уделил время пониманию доказательства ликвидности и силы Beracult, изменилось мое мнение - и не только о Berachain, но и о том, как сообщества фундаментально выращиваются, поддерживаются и независимо процветают.

Краткий

Berachain - это совместимый с EVM L1, построенный на Cosmos SDK, который происходит отКоллекция NFT 2021 Bong BearsИз мемов родилось Доказательство Ликвидности, суть миссии Berachain.

Прежде чем распространять FUD о Berachain, спросите себя, почему вы инвестировали в другие токены? Или почему некоторые токены удерживают безумно высокие FDV, несмотря на наличие однозначных пользователей? Ответ прост, я бы утверждал, что все токены находятся где-то на этой шкале:

Культ = Время + Усилия + Деньги, которые сообщество посвящает активу

PMF = Устойчивый спрос на определенный протокол (или спекуляции о PMF)

Квадрант A = Отправьте его в Вальгаллу

Квадрант B = В настоящее время самые дорогие токены с высоким FDV в криптовалюте

Квадрант C = Вам, вероятно, стоит переключиться на искусственный интеллект

Квадрант D = Множество скоро появляющихся токенов промежуточного программного обеспечения/инфраструктуры

Существует много криптовалют, которые имеют многомиллиардную капитализацию только благодаря сильному сообществу. Возьмем, например, Cardano. Его капитализация составляет поразительные ~18 млрд. долл., но у него нет пользователей и TVL, однако сообщество Cardano постоянно растет (каким-то образом?), что приносит им заслуги среди розничного сознания. Другие примеры активов, привлекающих внимание (кроме мемокоинов), включают Litecoin, Cronos и т. д.

Это плохо? Как протоколы интернета (HTTPS, TCP/IP..), сами блокчейны в конечном итоге станут синонимами, что означает, что основным отличительным признаком запуска успешной цепи является бренд. Люди доверяют брендам, следовательно, блокчейны либо станут брендами, либо погибнут.

Беракульт

Я думаю, это понятно, что у Berachain один из самых сильных брендов в криптосфере. Но насколько силен?

Коллекция Genesis Bong Bear и ее рибейсы находятся на рыночной капитализации более $150 млн с постоянным ростом цены, объема и держателей за последние 2 года.

Одна интересная вещь, которую стоит отметить, заключается в том, что существует явление обогащения ваших ранних держателей (например, Chainlink, Axie..) и вашего сообщества, которое автономно процветает, почти принимая свою собственную жизнь. Возьмем «Банка меданапример, проект, управляемый сообществом Berachain, возглавляемыйДжаниторДжани начал как кит Bong Bear, а теперь управляет операцией 20+ FTE, которая привлекла более 100 тыс. пользователей в экосистему Berachain.

Банка меда

The Honey Jar или THJ, является сердцем сообщества Berachain, основанного в январе 2023 года Джани. В глубинах медведя THJ работал, как никто другой, создаваямножество статей о легендах, конкурсы, подкасты, пространства, NFT-монеты и т. д. постепенно создают одну из самых продуктивных сообществ в криптосфере. В центре культа находится коллекция NFT под названием «Honeycomb», состоящая из 16 420 NFT, которые выступают в качестве «агрегатора льгот» для экосистемы THJ.

Интересная статистика о коллекции NFT: 4229 человек бесплатно получили NFT, из которых 1569 имеют алмазные лапы и не продавали их более года, несмотря на достижение ATH в 0,6 ETH и выше.

Помимо коллекции NFT, сообщество также провело множество социальных экспериментов на Mirror и Zora, где члены сообщества могли создавать статьи/активы THJ лора.

THJ быстро стал самым прибыльным автором на Mirror, примерно 25% всех средств, собранных на Mirror, приходится на активы THJ

Секта THJ также доминировала по объему на Zora на Base и на Optimism

По сути, культ ТХД (и, следовательно, Berachain) доказал больше, чем любой другой, они занимают очень высокое место в индексе культа в том, что: Они готовы тратить материальное время, усилия и деньги

Но зачем вообще возиться с этим перед главной сетью?

“Стратегия THJ заключается в создании аванпостов в крупных сообществах и протоколах, а также L1, чтобы создать червоточины обратно к berachain («berachain - целевая цепь»), давая beeple в других местах возможность познакомиться с beraculture/berapill и предоставляя возможность поучаствовать в игре»

• Janitoor ( @deepname99)

  Джани создал тезис более года назад, так как было критически важно подготовиться к наплыву новых пользователей и капитала, предоставив им множество интересного материала для взаимодействия. Через год тезис полностью оправдал себя.

Итак, что можно вынести? У немногих проектов, если вообще у кого-либо, когда-либо будет такое супероружие, как THJ.

Экосистема

Список проектов, строящихся на Berachain. 🐻 = Bera Exclusive ( Источник: THJ)

Существует богатое сообщество из 60+ эксклюзивных проектов Berachain: от протоколов restaking, инди-игр, денежных рынков, NFT AMM, агрегаторов ликвидности, площадок запуска и многого другого. Кроме того, есть множество проектов Berachain, поддерживаемых венчурными фондами, включаяИнфракрасные финансы,Кодиак,Beraborrow,Gummi,Beratoneи так далее.

Другие примеры усилий сообщества Berachain включают в себя TheHoneyCast- это местный подкаст Berachain, который записывает эпизоды уже около ~2 лет,Beraland- сообщество управляет диссертационным хабом/агрегатором проектов Berachain и т.д.

Помимо процветающей местной экосистемы Bera, любому существующему приложению EVM не составит труда перенестись на Berachain. Несколько мультицепных развертываний включают Ambient, Thetanuts, Concrete... с еще большим количеством, о которых еще предстоит объявить.

И, конечно же, нельзя не упомянуть о Берапалузе, самом громком событии ETHDenver, теперь знаменитом ядром тезиса Framework о совместном руководстве последним этапом.

Хорошо, у Berachain есть мемы. Ну и что?

Я не буду здесь продавать вам идею о том, что совместимая с EVM цепь CometBFT является прорывом. Я считаю, что установление совместимости с EVM и интеграция существующих технологических стеков - это минимальные требования. Однако, я могу сказать, что Proof of Liquidity (PoL) - это эксперимент нового поколения в области DeFi.

ELI5 Доказательство Жидкости

PoL - это новый механизм вознаграждения, направленный на выравнивание интересов пользователей, dApps и валидаторов. Вкратце, пользователи стейкают/эмитируют LP-токены и зарабатывают BGT, которые могут быть делегированы валидаторам, получая блоковые награды, пропорциональные их стейку BGT. Таким образом, безопасность прямо связана с ликвидностью. Более конкретно, обратитесь к механизму "мухоловки":

Сети Proof of Stake (PoS) имеют несколько ограничений:

1. Улучшение экономической безопасности цепи снижает ликвидность экосистемы
2. Стейк становится централизованным среди нескольких актеров (LSTs/NoOps)
3. Отсутствие координации между dApps и базовым протоколом

PoL нацелен на решение проблем, связанных с PoS, путем введения двойной модели токенов, разделяющей сетевой токен (BERA) и токен управления (BGT). Благодаря этому разделению мы можем:

1. Систематически создавайте ликвидность, улучшая безопасность, что способствует эффективной торговле и устойчивому росту сети
2. Протоколы и валидаторы, которые обеспечивают более эффективное взаимодействие стимулов через пулы ликвидности, взятки, токены управления и т. д.

Самая захватывающая часть PoL заключается в том, что он позволяет любому dApp естественным образом «ускорить» свой рост по заслугам, причем это решение принимают люди, которые первоначально обеспечивают «ценность» или ликвидность экосистеме, а именно держатели BGT (также известные как пользователи).

Для ясности цель ETH и Berachain по своей сути различны. ETH стремится стать слоем WW3, устойчивым к цензуре, для урегулирования всей стоимости, в то время как Berachain стремится стать холстом для бесконечных экономических игр. Чтобы добавить, Berachain заявили, что они являются смежным цепочкой ETH.

Это хорошо, но разве цепь не получит ущерб из-за неустойчивых потерь?

Я слышал, что многие, кто понимает PoL, говорят, что Berachain просто будет убит неустойчивыми потерями, учитывая, что безопасность сети основана на стейкинге/эмиссии токенов LP.

Начну с того, что нет универсального решения проблемы прибыльности ликвидности (LP). Дизайны DEX быстро улучшаются, и мы видим появление дизайнов, осознающих MEV, которые возвращают ценность на уровне приложения, но проблема прибыльности LP по-прежнему остается фундаментально нерешенной.

Итак, неужели Berachain в конечном итоге рухнет? Я бы поспорил, вот почему:

1. Помимо предоставления ликвидности DEXам, существуют и другие способы заработка BGT. Различные площадки будут включены в белый список для эмиссии BGT, будь то денежные рынки, протоколы опционов и т. д. *Обратите внимание, что любое dApp (нативное или нет) может быть включено в WL для эмиссии BGT.
2. В отличие от парадигмы MEV-Boost на ETH, где существует монополия предложителей, PoL стимулирует валидаторов (и даже протоколы) делать ставки большей части прибыли обратно пользователям. Таким образом, хотя само LPing может быть невыгодным, LP могут получить достаточно возмещений через взятки валидаторов и/или увеличенные блоковые награды. Поэтому я считаю, что Berachain - это холст для бесконечных экономических игр, потому что деньги пользователей возвращаются пользователям
3. Наконец, есть варианты защиты от временных потерь на пассивных доходах BGT.Финансы улыбки иGammaSwapLabsуже обязались предложить такие продукты на Berachain.

*Обратите внимание, что также будут стабильные пулы, предлагающие безопасный источник дохода.

Но что, если большинство ликвидности покинет экосистему?

Ну, BGT не перестанет производиться. Таким образом, он просто будет переходить к более маленькой, более концентрированной группе LP с безумными APY. Следовательно, вероятно, что спекулянты будут держать Berachain в некоем равновесии.

В отличие от PoS-сетей, где вознаграждения сети в основном получают искусные участники, PoL приносит ценность своим пользователям, тем самым способствуя долгосрочному здоровью экосистемы DeFi, поскольку ликвидность привлекает ликвидность.

Так будет работать Berachain? 0.1T FDV FUD??

Честно говоря, я не знаю, сработает ли Berachain. У меня есть несколько опасений:

• Я бы возразил, что PoL может работать так, как задумано, только в эффективном рынке
• Подобно пейзажу LRT, я задаюсь вопросом, сколько тайных сделок состоится в попытке обеспечить большее делегирование/эмиссию BGT
• Возможная централизация стейкинга вокруг одного провайдера LST

Но вот что я скажу. Как человек, который уже более 6 лет занимается DeFi, Berachain - один из самых крупных экспериментов в области DeFi на основе первоначальных принципов, который мне когда-либо доводилось видеть. Хотя мы еще не видели, какие игры будут играть, я с нетерпением жду, чтобы увидеть, как эти Beras будут расширять границы криптовалюты.

Очень благодаренSmokeyиJaniдля обзора!

Ресурсы:

Вся информация любезно предоставлена невероятными панелями THJ:https://dune.com/thj

Отказ от ответственности:

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются исключительно моими собственными. Лично я в настоящее время не владею никакими активами Berachain или связанными с Berachain.

Утверждение:

1. Эта статья, первоначально называемая "Berachain: Меметическая площадка или утопия DeFi?", воспроизводится из [ Заметки Арнава]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Arnav]. Если у вас есть возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Команда Gate Learn, команда решит это как можно скорее.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют собой только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.