tokenização RWA: a fusão entre TradFi e Blockchain
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia Blockchain, com a expectativa de trazer maior eficiência e segurança para os mercados financeiros. Com a compressão dos rendimentos on-chain e o aumento das taxas de juros tradicionais, espera-se que os RWA ajudem a reduzir a lacuna entre as taxas on-chain e off-chain.
O mercado de stablecoins, como a pedra angular do ecossistema cripto, tem enfrentado o problema da sua subutilização. A emergência do RWA oferece uma possível solução para este problema, tornando-se uma força disruptiva em 2023, mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
A pressão por taxas de retorno sem risco no mundo real fez com que o foco da indústria se voltasse para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados mais viáveis. O lançamento de produtos de tokenização de títulos do tesouro de curto prazo teve uma recepção positiva, arrecadando 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Isso reflete a demanda do mercado por taxas de juros sem risco, ao mesmo tempo em que evita a complexidade das transações de títulos tradicionais.
Com a tokenização de títulos do governo a ser amplamente adotada, outros valores mobiliários listados com liquidez também podem ser explorados de forma semelhante. RWA pode se estender a áreas como imóveis, títulos corporativos e vinhos de prestígio. Espera-se que a indústria de RWA se torne um tema principal no ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, acrescentando centenas de milhares de bilhões de dólares ao mercado.
Com a taxa de juros sem risco a continuar a aumentar, espera-se que, nos próximos trimestres, as instituições adotem bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, ao mesmo tempo que haverá mais inovações DeFi em produtos de mercado. Embora os ativos do mundo real (RWA) ainda estejam na fase inicial do ciclo de tokenização, o interesse por parte de participantes nativos de criptomoeda e do TradFi está a crescer.
O Project Guardian do banco central de Singapura conseguiu aplicar o DeFi ao mercado de financiamento por atacado, operações de câmbio e testes de negociação de títulos governamentais. O Deutsche Bank também está testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. Esses avanços indicam que a taxa de adoção de RWA está a aumentar rapidamente. A inovação contínua em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este impulso, com expectativas de progressos significativos até ao final do ano.
Uma das maiores vantagens da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, ao eliminar intermediários, acelerar a velocidade das transações e reduzir custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alta renda. A tokenização tem o potencial de transformar completamente o cenário financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain, combinado com ativos do mundo real, apresenta várias vantagens-chave, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Estes fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e facilitam uma gama mais ampla de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos.
No entanto, um dos maiores obstáculos que o RWA enfrenta atualmente é a incerteza regulatória. O quadro jurídico está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Para superar esse obstáculo, recomenda-se adotar uma abordagem regulatória gradual, com foco na criação de um quadro abrangente que seja compatível com os padrões DeFi. Tal quadro deve aplicar rigorosamente os protocolos de gestão de riscos para aumentar a transparência e a segurança.
Os desafios técnicos são relativamente fáceis de resolver, o verdadeiro gargalo aparece na regulamentação e conformidade. É necessário esclarecer a definição de valores mobiliários e como lidar com a propriedade off-chain em relação à on-chain. Algumas jurisdições são mais avançadas nesta área do que outras, e espera-se que façam mais progressos em termos de inovação.
A equipe de conformidade interna pode querer aplicar um quadro tradicional a uma nova classe de ativos, mas muitas práticas tradicionais podem não ser mais aplicáveis ou difíceis de implementar no ambiente de Blockchain. Embora as questões de conformidade regulatória atualmente estejam causando atrasos na adoção de RWA, esses obstáculos serão eventualmente superados, permitindo que RWA floresça globalmente.
No futuro, a demanda por liquidez profunda em cadeia continuará forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os tokens de segurança (STO) tenham certas limitações e requisitos de licença, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos abrirá mais possibilidades para a inovação.
Uma vez que o RWA alcance uma escala suficiente na indústria, o resultado final pode ser a fusão do TradFi e do mundo das criptomoedas em um único domínio financeiro. Essa fusão será diferente das tendências de alta do passado e poderá trazer transformações surpreendentes.
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just_another_fish
· 14h atrás
Dinheiro e idiotas estão correndo para o mercado novamente.
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TheMemefather
· 08-08 15:59
Ah, isto é uma nova maneira de fazer as pessoas de parvas.
Tokenização RWA: enlace novas oportunidades entre o TradFi e o Blockchain
tokenização RWA: a fusão entre TradFi e Blockchain
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia Blockchain, com a expectativa de trazer maior eficiência e segurança para os mercados financeiros. Com a compressão dos rendimentos on-chain e o aumento das taxas de juros tradicionais, espera-se que os RWA ajudem a reduzir a lacuna entre as taxas on-chain e off-chain.
O mercado de stablecoins, como a pedra angular do ecossistema cripto, tem enfrentado o problema da sua subutilização. A emergência do RWA oferece uma possível solução para este problema, tornando-se uma força disruptiva em 2023, mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
A pressão por taxas de retorno sem risco no mundo real fez com que o foco da indústria se voltasse para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são vistos como os ativos tokenizados mais viáveis. O lançamento de produtos de tokenização de títulos do tesouro de curto prazo teve uma recepção positiva, arrecadando 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Isso reflete a demanda do mercado por taxas de juros sem risco, ao mesmo tempo em que evita a complexidade das transações de títulos tradicionais.
Com a tokenização de títulos do governo a ser amplamente adotada, outros valores mobiliários listados com liquidez também podem ser explorados de forma semelhante. RWA pode se estender a áreas como imóveis, títulos corporativos e vinhos de prestígio. Espera-se que a indústria de RWA se torne um tema principal no ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, acrescentando centenas de milhares de bilhões de dólares ao mercado.
Com a taxa de juros sem risco a continuar a aumentar, espera-se que, nos próximos trimestres, as instituições adotem bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, ao mesmo tempo que haverá mais inovações DeFi em produtos de mercado. Embora os ativos do mundo real (RWA) ainda estejam na fase inicial do ciclo de tokenização, o interesse por parte de participantes nativos de criptomoeda e do TradFi está a crescer.
O Project Guardian do banco central de Singapura conseguiu aplicar o DeFi ao mercado de financiamento por atacado, operações de câmbio e testes de negociação de títulos governamentais. O Deutsche Bank também está testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. Esses avanços indicam que a taxa de adoção de RWA está a aumentar rapidamente. A inovação contínua em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este impulso, com expectativas de progressos significativos até ao final do ano.
Uma das maiores vantagens da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, ao eliminar intermediários, acelerar a velocidade das transações e reduzir custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alta renda. A tokenização tem o potencial de transformar completamente o cenário financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain, combinado com ativos do mundo real, apresenta várias vantagens-chave, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Estes fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e facilitam uma gama mais ampla de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem riscos.
No entanto, um dos maiores obstáculos que o RWA enfrenta atualmente é a incerteza regulatória. O quadro jurídico está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Para superar esse obstáculo, recomenda-se adotar uma abordagem regulatória gradual, com foco na criação de um quadro abrangente que seja compatível com os padrões DeFi. Tal quadro deve aplicar rigorosamente os protocolos de gestão de riscos para aumentar a transparência e a segurança.
Os desafios técnicos são relativamente fáceis de resolver, o verdadeiro gargalo aparece na regulamentação e conformidade. É necessário esclarecer a definição de valores mobiliários e como lidar com a propriedade off-chain em relação à on-chain. Algumas jurisdições são mais avançadas nesta área do que outras, e espera-se que façam mais progressos em termos de inovação.
A equipe de conformidade interna pode querer aplicar um quadro tradicional a uma nova classe de ativos, mas muitas práticas tradicionais podem não ser mais aplicáveis ou difíceis de implementar no ambiente de Blockchain. Embora as questões de conformidade regulatória atualmente estejam causando atrasos na adoção de RWA, esses obstáculos serão eventualmente superados, permitindo que RWA floresça globalmente.
No futuro, a demanda por liquidez profunda em cadeia continuará forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os tokens de segurança (STO) tenham certas limitações e requisitos de licença, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos abrirá mais possibilidades para a inovação.
Uma vez que o RWA alcance uma escala suficiente na indústria, o resultado final pode ser a fusão do TradFi e do mundo das criptomoedas em um único domínio financeiro. Essa fusão será diferente das tendências de alta do passado e poderá trazer transformações surpreendentes.