Finanças Descentralizadas na flutuação econômica global podem ser um novo porto seguro

Recentemente, as relações comerciais internacionais tornaram-se mais tensas, com as tarifas sobre automóveis a aumentar significativamente para 125%. Embora esta guerra de tarifas não seja uma novidade, esta "escalada" realmente fez com que os mercados de capitais globais sentissem novamente uma pressão significativa de aversão ao risco. Enquanto os mercados de ações, commodities e títulos mostraram diferentes graus de movimentos de aversão ao risco, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho relativamente estável. Este fenômeno levanta uma questão que merece reflexão: será que as Finanças Descentralizadas estão a recuperar o papel de "porto seguro" em meio às fricções estruturais da economia global?

Aqui estão algumas observações e reflexões sobre esta questão:

Relaxamento temporário do ambiente regulatório

Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução mais amigável para os usuários de Finanças Descentralizadas, adiando temporariamente a exigência de que os protocolos em cadeia relatassem as transações dos usuários. Embora esta decisão não possa ser completamente entendida como "isenção fiscal", significa que a pressão de conformidade fiscal sobre as interações em cadeia foi aliviada a curto prazo. Isso oferece uma oportunidade para os usuários reconstruírem a confiança na configuração de ativos em cadeia em um ambiente com relativamente pouca fricção regulatória.

As Finanças Descentralizadas parecem estar assumindo um papel semelhante ao dos mercados offshore tradicionais como "canal de baixa fricção", oferecendo novas opções para o fluxo de capital internacional.

Atração dos rendimentos estruturais

Em um cenário de aumento da incerteza do mercado, os fundos tendem a procurar caminhos de investimento "estruturalmente certos", mesmo que os rendimentos possam não ser tão altos quanto os investimentos de alto risco. Isso explica por que os produtos de Staking começaram a receber atenção novamente. Os usuários fazem o staking de ativos na mainnet para obter recompensas no nível do protocolo, cuja lógica é clara, o caminho é previsível e a flutuação é relativamente pequena.

Particularmente em certos ecossistemas, os tokens de staking em cadeia também podem participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Este modelo preserva os rendimentos de Staking, sem sacrificar completamente a liquidez, formando uma lógica em cadeia mais próxima da "gestão estrutural de patrimônio".

Vantagens da transparência na blockchain

Em um futuro em que as expectativas fiscais e regulatórias são incertas, protocolos com registros on-chain completos e estruturas claras podem ter uma viabilidade de longo prazo superior àqueles que operam de forma ambígua. Projetos com caminhos padronizados, como aqueles que permitem aos usuários fazer staking de tokens nativos, obter tokens derivados e usá-los novamente para colateral, empréstimos ou pools de liquidez, têm caminhos de ativos auditáveis e comportamentos contratuais públicos, preparando-se para possíveis requisitos de conformidade no futuro.

Esta combinação de "estrutura + transparência" pode tornar-se uma vantagem competitiva para o projeto nesta fase atual. Embora não possa necessariamente trazer retornos elevados imediatamente, pode oferecer uma melhor estabilidade ao longo do tempo.

Finanças Descentralizadas da evolução: de ferramenta a sistema de alocação de ativos

A utilização das Finanças Descentralizadas está a passar de uma mera "arbitragem de ferramentas" para a construção de uma "estrutura de ativos". Os utilizadores podem, através de uma série de passos, como a aposta de tokens nativos, o empréstimo de stablecoins, a participação na mineração de liquidez ou em projetos de ativos físicos em cadeia, alcançar, no final, a capitalização automática e criar um modelo de rendimento estrutural em cadeia. Este método já não é uma simples atividade especulativa, mas mais semelhante a um "ativo de gestão ativa de portfólio".

Sob essa perspectiva, as Finanças Descentralizadas estão gradualmente se afastando da imagem de "alto risco e alta Flutuação", desenvolvendo-se em direção a ferramentas financeiras mais maduras.

Conclusão

A fase atual pode ser um período ideal para construir estruturas em blockchain e acumular posições. Para aqueles que acreditam que a incerteza macroeconômica continuará, que não desejam investir todos os seus ativos em instrumentos de alta flutuação e que esperam alcançar uma unificação de rendimento tributário, conformidade e rendimento em blockchain no futuro, construir um "portfólio de rendimento estrutural" em blockchain pode ser uma estratégia a considerar.

Embora os projetos e estratégias específicas possam variar de pessoa para pessoa, o importante é escolher aqueles protocolos e mecanismos que sejam "explicáveis, combináveis e iteráveis". Embora não seja possível prever a chegada do próximo ciclo, começar a construir um portfólio estruturado a partir de agora pode ser uma decisão sábia para se preparar para o futuro.