Análise do mercado de fundos de cobertura de encriptação: crescimento explosivo dos ativos, escritórios familiares tornam-se criadores de mercado
Recentemente, um relatório de investigação realizado por uma conhecida firma de contabilidade e uma empresa de investimentos revelou as últimas dinâmicas de desenvolvimento dos fundos de cobertura em encriptação.
O relatório mostra que o volume de ativos sob gestão (AUM) de fundos de cobertura com foco em encriptação teve um crescimento significativo em 2019, subindo de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares. O melhor desempenho em 2019 foi alcançado pelos fundos long-only com mandato total, com um retorno médio de 42%. É digno de nota que, na composição dos investidores desses fundos de cobertura, os escritórios familiares representam 48% e os indivíduos de alta renda 42%, constituindo assim a principal fonte de capital.
Um especialista da indústria, ao ser entrevistado, afirmou: "Desde o surto da pandemia de COVID-19, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação mostra uma tendência mais ampla."
Tempo de criação do fundo e distribuição de estratégias
Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de criptomoedas ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram criados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos está altamente correlacionada com a tendência de preços do Bitcoin, com o aumento do preço do Bitcoin em 2018 sendo um fator chave para a criação de fundos de criptomoedas. No entanto, com a tendência de queda do mercado de criptomoedas no final de 2019, o número de novos fundos criados também diminuiu significativamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias principais de estratégias:
Mandato total para comprar
Mandato total para comprar/vender a descoberto
Fundo quantitativo
Múltiplas estratégias
Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. As outras três estratégias têm participações de 19%, 17% e 17%, constituindo conjuntamente a outra metade do mercado.
Estrutura de Investidores e Tamanho dos Ativos
A investigação revelou que as instituições de investimento familiar e os investidores de alto património líquido representam a grande maioria dos investidores em fundos de cobertura de encriptação, totalizando 90%. Em contraste, os fundos de capital de risco tradicionais e os fundos de fundos têm uma proporção menor no investimento em criptomoedas, enquanto a participação de fundos de pensões, fundações ou fundos de doação é praticamente insignificante.
O número médio de investidores nesses fundos é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem uma mediana de 300 mil dólares, e a média atinge 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de criptomoedas têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Em 2019, o valor dos ativos geridos por fundos de cobertura de criptomoeda em todo o mundo foi estimado em mais de 2 mil milhões de dólares, o que representa o dobro dos 1 mil milhão de dólares de 2018. A distribuição do tamanho dos ativos geridos apresenta um claro efeito Mateus, com poucos fundos grandes a gerir a maior parte dos ativos, um padrão semelhante ao do mercado tradicional de fundos de cobertura.
Desempenho e Estratégia de Investimento
Em 2019, o aumento mediano do desempenho dos fundos de cobertura emcriptação foi de 74%, superando significativamente a média de -46% de 2018. O desempenho dos fundos varia conforme as diferentes estratégias, sendo que os fundos de longo prazo com gestão total tiveram o maior desempenho mediano em 2019, atingindo 40%; seguidos pelos fundos de longo/peso (33%) e estratégias quantitativas (30%); os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente mais fraco, com uma mediana de 15%.
É importante notar que a valorização do Bitcoin em 2019, que foi de 92%, superou o desempenho de todos os fundos de cobertura emcriptação. Isso reflete o fato de que esses fundos atuaram, em certa medida, como uma ferramenta para reduzir a volatilidade do mercado, em vez de serem um catalisador para melhorar o desempenho.
Uso de derivados e alavancagem
Com o desenvolvimento do mercado de encriptação e empréstimos, as transações de derivados estão a tornar-se cada vez mais populares. As investigações mostram que 48% dos fundos entrevistados mantêm posições vendidas, e 56% utilizam derivados. No mercado de opções e futuros, cerca de um terço dos fundos participa nas transações.
No que diz respeito à negociação com margem, em 2020, 56% dos fundos de cobertura emcriptação usaram margem, um aumento em relação aos 36% de 2019. No entanto, a proporção de fundos que realmente usaram margem ativamente foi de apenas 19%.
No futuro, à medida que mais produtos de futuros de encriptação regulamentados surgirem, espera-se que mais fundos de cobertura de encriptação entrem neste setor. No entanto, devido ao aumento da dificuldade de financiamento dos corretores e ao aumento das exigências de gestão de risco, as perspectivas de crescimento do uso de alavancagem permanecem incertas.
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LiquidityOracle
· 21h atrás
A grande onda de peixe não tem comparação.
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GameFiCritic
· 23h atrás
O comportamento de alavancagem está em alta, e no final, quem se prejudica são os investidores de retalho.
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NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
Realmente rico, a batalha dos ricos
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MevWhisperer
· 07-19 23:39
Os fundos estão a mais, o risco de fazer alavancagem é grande.
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BearEatsAll
· 07-19 23:31
encriptação idiotas Grandes investidores 罢了
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CafeMinor
· 07-19 23:27
Grandes investidores finalmente não conseguiram ficar parados, ha.
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LayerZeroHero
· 07-19 23:19
Fazer uma análise do intervalo de flutuação, o aumento de 1 a 2 bilhões realmente validou o meu modelo de previsão.
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GmGmNoGn
· 07-19 23:19
Outra vez o jogo de idiotas fazer as pessoas de parvas~
encriptação Cobertura fundo de ativos dobrou, escritório familiar lidera onda de investimentos
Análise do mercado de fundos de cobertura de encriptação: crescimento explosivo dos ativos, escritórios familiares tornam-se criadores de mercado
Recentemente, um relatório de investigação realizado por uma conhecida firma de contabilidade e uma empresa de investimentos revelou as últimas dinâmicas de desenvolvimento dos fundos de cobertura em encriptação.
O relatório mostra que o volume de ativos sob gestão (AUM) de fundos de cobertura com foco em encriptação teve um crescimento significativo em 2019, subindo de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares. O melhor desempenho em 2019 foi alcançado pelos fundos long-only com mandato total, com um retorno médio de 42%. É digno de nota que, na composição dos investidores desses fundos de cobertura, os escritórios familiares representam 48% e os indivíduos de alta renda 42%, constituindo assim a principal fonte de capital.
Um especialista da indústria, ao ser entrevistado, afirmou: "Desde o surto da pandemia de COVID-19, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação mostra uma tendência mais ampla."
Tempo de criação do fundo e distribuição de estratégias
Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de criptomoedas ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram criados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos está altamente correlacionada com a tendência de preços do Bitcoin, com o aumento do preço do Bitcoin em 2018 sendo um fator chave para a criação de fundos de criptomoedas. No entanto, com a tendência de queda do mercado de criptomoedas no final de 2019, o número de novos fundos criados também diminuiu significativamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias principais de estratégias:
Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. As outras três estratégias têm participações de 19%, 17% e 17%, constituindo conjuntamente a outra metade do mercado.
Estrutura de Investidores e Tamanho dos Ativos
A investigação revelou que as instituições de investimento familiar e os investidores de alto património líquido representam a grande maioria dos investidores em fundos de cobertura de encriptação, totalizando 90%. Em contraste, os fundos de capital de risco tradicionais e os fundos de fundos têm uma proporção menor no investimento em criptomoedas, enquanto a participação de fundos de pensões, fundações ou fundos de doação é praticamente insignificante.
O número médio de investidores nesses fundos é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem uma mediana de 300 mil dólares, e a média atinge 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de criptomoedas têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Em 2019, o valor dos ativos geridos por fundos de cobertura de criptomoeda em todo o mundo foi estimado em mais de 2 mil milhões de dólares, o que representa o dobro dos 1 mil milhão de dólares de 2018. A distribuição do tamanho dos ativos geridos apresenta um claro efeito Mateus, com poucos fundos grandes a gerir a maior parte dos ativos, um padrão semelhante ao do mercado tradicional de fundos de cobertura.
Desempenho e Estratégia de Investimento
Em 2019, o aumento mediano do desempenho dos fundos de cobertura emcriptação foi de 74%, superando significativamente a média de -46% de 2018. O desempenho dos fundos varia conforme as diferentes estratégias, sendo que os fundos de longo prazo com gestão total tiveram o maior desempenho mediano em 2019, atingindo 40%; seguidos pelos fundos de longo/peso (33%) e estratégias quantitativas (30%); os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente mais fraco, com uma mediana de 15%.
É importante notar que a valorização do Bitcoin em 2019, que foi de 92%, superou o desempenho de todos os fundos de cobertura emcriptação. Isso reflete o fato de que esses fundos atuaram, em certa medida, como uma ferramenta para reduzir a volatilidade do mercado, em vez de serem um catalisador para melhorar o desempenho.
Uso de derivados e alavancagem
Com o desenvolvimento do mercado de encriptação e empréstimos, as transações de derivados estão a tornar-se cada vez mais populares. As investigações mostram que 48% dos fundos entrevistados mantêm posições vendidas, e 56% utilizam derivados. No mercado de opções e futuros, cerca de um terço dos fundos participa nas transações.
No que diz respeito à negociação com margem, em 2020, 56% dos fundos de cobertura emcriptação usaram margem, um aumento em relação aos 36% de 2019. No entanto, a proporção de fundos que realmente usaram margem ativamente foi de apenas 19%.
No futuro, à medida que mais produtos de futuros de encriptação regulamentados surgirem, espera-se que mais fundos de cobertura de encriptação entrem neste setor. No entanto, devido ao aumento da dificuldade de financiamento dos corretores e ao aumento das exigências de gestão de risco, as perspectivas de crescimento do uso de alavancagem permanecem incertas.