Descentralização de pagamentos infraestrutura nova: como PolyFlow impulsiona o desenvolvimento de PayFi
O white paper do Bitcoin de 2008 descreveu uma rede de pagamento eletrônico ponto a ponto que não requer um terceiro confiável. O pagamento é um dos primeiros compromissos da moeda digital e da tecnologia blockchain, e também é a solução blockchain proposta por Satoshi Nakamoto para o sistema financeiro falido da época.
Apesar de enormes investimentos na última década para desenvolver a infraestrutura de blockchain subjacente, também vimos o rápido desenvolvimento de blockchains de alto desempenho como a Solana e de stablecoins. No entanto, a maioria da infraestrutura atual do mercado ainda está principalmente centrada nas transações, não conseguindo realmente suportar a temporalidade e a escalabilidade dos pagamentos, o que impede a ampla adoção dos pagamentos Web3.
Então, que tipo de infraestrutura precisamos para suportar cenários de pagamento do mundo real? Qual é o valor e o significado do PayFi?
Neste artigo, tivemos uma conversa aprofundada com Raymond, cofundador da infraestrutura PayFi PolyFlow, para entender o pensamento e a prática abrangentes deste especialista do setor, que possui mais de vinte anos de experiência em consultoria e gestão financeira internacional, bem como sua profunda compreensão sobre moedas digitais e tecnologia blockchain.
A motivação para fundar a PolyFlow
PolyFlow é a camada de infraestrutura da rede blockchain, destinada a integrar pagamentos tradicionais, pagamentos Web3 e Descentralização financeira (DeFi ), processando cenários de pagamento reais no mundo real de forma descentralizada. PolyFlow servirá como infraestrutura para PayFi, promovendo o estabelecimento de um novo paradigma financeiro e padrões da indústria.
Raymond explicou primeiro a essência das transações financeiras, ajudando-nos a compreender melhor o verdadeiro valor do PolyFlow.
O núcleo das transações financeiras
Nos mercados financeiros tradicionais, qualquer transação financeira e transferência de valor não podem prescindir do fluxo de informação e do fluxo de capital das transações, que juntos constituem a base das transações financeiras.
Informação de fluxo (Information Flow) refere-se às informações no processo de transação, incluindo o conjunto de instruções de início de transação, pagamento e liquidação, garantindo a precisão e a pontualidade da transação, com foco na transmissão de instruções de transação e dados.
Fluxo de Fundos ( Fund Flow ) refere-se ao processo completo de transferência de fundos entre as partes durante a transação, focando na real circulação de fundos.
O fluxo de informações e o fluxo de fundos estão intrinsecamente ligados nas transações financeiras, e a combinação eficaz de ambos garante que as transações financeiras possam ser realizadas de forma segura e eficiente.
Fluxo de informações e fluxo de fundos em um contexto de transações transfronteiriças
Devido a diferenças de língua, moeda e regulamentação, os caminhos para a realização do fluxo de informações e do fluxo de capital em transações financeiras em um contexto transfronteiriço também são diferentes.
Por exemplo, o SWIFT foca apenas na transmissão de informações, não envolvendo o fluxo de fundos. O SWIFT construiu uma rede de comunicação financeira internacional altamente padronizada e automatizada através de formatos de mensagens padronizados, permitindo que os bancos globais troquem informações sobre transações financeiras de forma rápida e precisa.
O fluxo de informações das transações pode ser totalmente transmitido através do SWIFT, mas o fluxo de fundos é limitado por fatores como controles de câmbio, conformidade regulatória e combate à lavagem de dinheiro em diferentes jurisdições, o que impede a sincronização em tempo real com o fluxo de informações. O fluxo de fundos ainda precisa passar por intermediários financeiros bancários de cada país, envolvendo sistemas complexos de liquidação doméstica de diferentes países, sistemas de liquidação de pagamentos transfronteiriços em moedas de liquidação, bem como sistemas de liquidação internacional.
O que mais dificulta o fluxo de valor global é que, no que diz respeito ao tratamento de fluxos financeiros, mesmo tendo um SWIFT CODE, isso não significa que se pode participar nesta rede.
Promover a circulação de valor através da PolyFlow
O objetivo da criação da PolyFlow é: construir uma infraestrutura de Descentralização que permita que mais pessoas participem na construção de uma rede de pagamento global, ajudando a aliviar a pressão da conformidade regulatória, eliminar o risco de custódia de fundos e, ao mesmo tempo, minimizar a intervenção de terceiros.
A filosofia central do PolyFlow é separar efetivamente o fluxo de informações de negociação e o fluxo de fundos, anteriormente controlados por instituições centralizadas, através de um design modular. Isso permite que cada processo de negociação atenda melhor aos padrões de conformidade regulatória e elimine os riscos de custódia de fundos, enquanto utiliza as características da blockchain para conectar o ecossistema DeFi e promover a implementação em larga escala de aplicações PayFi.
A PolyFlow lançou dois componentes-chave: Payment ID(PID) e Payment Liquidity Pool(PLP).
PID e o fluxo de informações estão associados, sendo uma ferramenta poderosa para implementar a identificação de usuários e o acesso em conformidade, proteção da privacidade e soberania dos dados, processamento de dados de IA, X to earn e outras funcionalidades;
PLP está associado ao fluxo de fundos, gerido por contratos inteligentes que são utilizados para pagar transações, não só pode fornecer um quadro seguro e em conformidade para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais, mas também pode introduzir a combinabilidade e escalabilidade do ecossistema DeFi.
PolyFlow construiu uma arquitetura de negócios que, de forma geral, proporciona uma conformidade leve e regulamentada para aplicações PayFi, sem risco de custódia, e compatível com o ecossistema DeFi, além de um quadro de conformidade seguro para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais.
PID - Conexão entre o mundo físico e as carteiras de criptomoedas
O Payment ID(PID) lançado pela PolyFlow é um ID descentralizado, é um produto resultante da divisão do fluxo de informações de transações, que pode ser vinculado a informações de KYC/KYB protegidas por criptografia e à privacidade do usuário, associando credenciais verificáveis(Verifiable Credentials) do usuário em várias plataformas, realizando:
Acesso em conformidade: o PID pode conter várias informações de validação entre diferentes plataformas, ajudando as partes a simplificar o processo de verificação.
Proteção de privacidade: PID utiliza diversas técnicas, como provas de conhecimento zero, para ajudar a cumprir obrigações de combate à lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo ( AML/CTF ), sem revelar a privacidade do usuário. Esta é uma condição prévia para a participação do usuário no ecossistema financeiro tradicional/DeFi.
Soberania de dados: O PID, por um lado, pode fornecer informações sobre transações financeiras às autoridades reguladoras, atendendo aos requisitos de conformidade, e por outro lado, pode devolver os dados de comportamento na cadeia aos usuários.
Impulsionado por IA: O PID, além de estar relacionado com as informações de dados KYC/KYB, também pode associar dados de transações carregados fora da cadeia ou coletados na cadeia. A IA pode ajudar a analisar dados de transações diárias ricos, extraindo valor adicional para os proprietários do PID. Isso também desempenha um papel crucial na construção de um sistema de crédito na cadeia.
A introdução inovadora do PID oferece vantagens transformadoras ao PolyFlow como infraestrutura PayFi, não apenas construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema DeFi, mas também proporcionando aos usuários uma maneira flexível e confiável de gerenciar identidades digitais, participar de transações entre plataformas e construir crédito na cadeia.
Raymond afirmou: "PID não deve ser necessariamente igual ao ID usado para pagamento, mas deve ser mais como uma carteira no mundo físico."
Experimente imaginar o que mais contém a carteira no nosso bolso além de dinheiro. Isso pode ser fotos de família (NFT), também pode ser cartões bancários, bem como a carta de condução e documentos de identidade ( extração de informações de suporte do usuário ZK, proteção da privacidade dos dados ) e assim por diante.
Portanto, a partir deste ângulo, a Wallet não pode necessariamente ser igual a Money Wallet, e o que o PID pode fazer tem muito mais a oferecer. O projeto Scan to Earn construído em torno do PID é um desses exemplos.
PLP - Consenso sobre a agregação de fluxos de capital
O Payment Liquidity Pool(PLP) lançado pela PolyFlow é o produto da divisão do fluxo de fundos, o endereço do contrato inteligente é utilizado para receber os fundos das transações, realizando a custódia on-chain dos fundos, em vez de depender do tradicional método caro das carteiras empresariais centralizadas.
PLP este modelo mais Descentralização pode realizar:
Descentralização de custódia de fundos: traz uma forma de custódia conveniente, segura e em conformidade para aplicações PayFi, minimizando a necessidade de intermediários de negociação ao garantir a segurança dos fundos.
Pool de liquidez: através do endereço do contrato inteligente, reúne fundos de negociação, podendo fornecer liquidez para as necessidades de financiamento nas transações.
Compatibilidade com DeFi: aplicações centralizadas não conseguem se integrar ao ecossistema DeFi descentralizado, enquanto o PLP, que é construído sobre a blockchain, pode se conectar perfeitamente ao ecossistema DeFi e trazer a lógica de negócios DeFi para aplicações PayFi.
Categoria de rendimento RWA sem risco: os rendimentos gerados pelo protocolo podem ser refletidos diretamente no PLP, e esse rendimento baseado em cenários de transações de pagamento do mundo real oferece uma fonte estável sem risco para o DeFi.
Esta arquitetura PLP pode integrar-se de forma flexível ao ecossistema DeFi, garantindo que as aplicações PayFi possam adaptar-se à paisagem em constante mudança dos ativos digitais.
Raymond explica gradualmente que o objetivo do PLP é reunir o consenso dos fluxos de capital a partir de três modos de liquidação de pagamentos Web3:
Modo ponto a ponto
No cenário de remessas transfronteiriças, ao enviar dinheiro do endereço A para o endereço B, os pagamentos Web3 baseados nas características da blockchain conseguem realizar a confirmação sincronizada do fluxo de informações de transação e do fluxo de fundos, com as informações refletidas em um livro-razão blockchain público e transparente, onde todos colaboram na contabilidade e confirmam na rede, tornando as informações de transação inalteráveis.
Neste cenário relativamente de baixa frequência, a sincronização do fluxo de informações com o fluxo de fundos pode refletir plenamente as vantagens da liquidação quase instantânea, baixo custo de transação, livro-razão transparente e alcance global dos pagamentos Web3.
Mas a atual forma de sincronização do fluxo de informações ponto a ponto na cadeia com o fluxo de fundos não consegue atender à alta demanda de transações de milhares por segundo/a cada hora/a cada dia, semelhante aos pagamentos financeiros tradicionais, e pode facilmente causar congestionamento na rede blockchain.
Em 2023, a VISA processa cerca de 720 milhões de transações por dia, o que significa que o número médio de transações geradas por usuários por segundo em 2023, (TPS), é de aproximadamente 8.300, que é 8 vezes o TPS da blockchain de maior desempenho atualmente, Solana. Portanto, os pagamentos Web3, nessa situação, parecem ser ineficientes em relação aos pagamentos tradicionais.
Raymond explicou: "Atualmente, a eficiência da tecnologia blockchain e dos livros-razão distribuídos não consegue suportar a contabilidade transacional. No sistema financeiro tradicional, é suficiente atender à contabilidade entre as duas partes envolvidas na transação, mas o modelo ponto a ponto atual requer que toda a rede contabe a transação de forma conjunta, o que torna difícil imaginar uma situação em que toda a rede contabilize milhares de transações por segundo. Para acomodar o tamanho total do mercado de criptomoedas, que é de 2 trilhões, já ocorreram várias congestões de rede, sem mencionar a intenção de incluir o mercado financeiro tradicional, que tem uma escala de 400 trilhões a 600 trilhões."
Raymond disse: "A nossa resposta é: devemos acreditar no poder da tecnologia, à medida que o poder computacional continua a aumentar, a eficiência da liquidação de pagamentos será resolvida mais cedo ou mais tarde. No entanto, não podemos usar a tecnologia do futuro para resolver os problemas de hoje, ainda precisamos resolver a partir da essência da Descentralização - construir um consenso sobre o fluxo de fundos."
modo de hedge
No sistema financeiro tradicional, embora o fluxo de informações e o fluxo de fundos sejam, em última análise, consistentes, eles não estão sincronizados. Os dados do fluxo de informações baseados em redes digitais podem interagir em tempo real de forma completa, enquanto, em relação ao fluxo de fundos, os fundos subjacentes ainda estão custodiados em endereços fixos, realizando liquidações relativamente independentes de acordo com o ciclo de liquidação previamente acordado. Na verdade, a demanda por interação do fluxo de fundos não é tão alta.
Raymond deu um exemplo de liquidação de fluxo de fundos transfronteiriço.
No mundo tradicional, o Banco A da China e o Banco B dos EUA realizam a liquidação do fluxo de fundos, processando diariamente dezenas de milhares de transações financeiras entre os dois bancos. Como mencionado anteriormente, se os dois bancos realizassem a liquidação sincronizada do fluxo de informações de transações e do fluxo de fundos, qualquer infraestrutura financeira atual não conseguiria atender a uma demanda de liquidação tão grande, e também não haveria necessidade disso.
Portanto, haverá um método de liquidação de diferença de rolos ( Liquidação Líquida ) para lidar com múltiplas transações entre contraparte. Nesse método, o fluxo de informações entre os dois bancos interage em tempo real, permitindo a compensação de seus respectivos livros. Quando o dia termina (, assumindo que a liquidação é diária ), após o fluxo de informações de dezenas de milhares de transações financeiras estar completo, o valor líquido final é determinado para a liquidação separada do fluxo de fundos.
Por exemplo, se o montante líquido for que o Banco A deve ao Banco B 20 milhões, então o Banco A só precisa pagar uma única vez 20 milhões ao Banco B para satisfazer a liquidação do fluxo de fundos de milhares de transações naquele dia; ou se o montante líquido for exatamente 0, então o fluxo de fundos entre os dois bancos não irá variar.
Raymond explicou: "Neste caso, a verdadeira variação do fluxo de fundos subjacentes de milhares de transações é muito pequena, todos estão apenas a interagir com o fluxo de informação. É por isso que, mesmo com o grande volume de ativos subjacentes no sistema financeiro tradicional, os requisitos para a capacidade dos bancos de lidar com ativos subjacentes, a capacidade do sistema e a capacidade de pagamento e liquidação não são tão elevados."
Liquidação de Diferença ( Liquidação Líquida ) Este método de liquidação de hedge pode reduzir significativamente os custos de transação, aumentar a eficiência da liquidação, diminuir o risco de crédito entre as partes envolvidas e melhorar a eficiência do uso de capital.
Mas ao mesmo tempo, esse modelo tradicional é inevitavelmente
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SeeYouInFourYears
· 07-19 14:39
A gigante de pagamento em cadeia cruzada chegou
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MEVHunterX
· 07-17 19:01
A velocidade finalmente teve uma inovação!
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TradFiRefugee
· 07-16 22:54
O velho Satoshi já percebeu isso há quinze anos.
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PumpingCroissant
· 07-16 22:53
Mais uma vez a enganar os investidores de retalho.
PolyFlow reconfigura a infraestrutura PayFi promovendo um novo paradigma de pagamento Descentralização
Descentralização de pagamentos infraestrutura nova: como PolyFlow impulsiona o desenvolvimento de PayFi
O white paper do Bitcoin de 2008 descreveu uma rede de pagamento eletrônico ponto a ponto que não requer um terceiro confiável. O pagamento é um dos primeiros compromissos da moeda digital e da tecnologia blockchain, e também é a solução blockchain proposta por Satoshi Nakamoto para o sistema financeiro falido da época.
Apesar de enormes investimentos na última década para desenvolver a infraestrutura de blockchain subjacente, também vimos o rápido desenvolvimento de blockchains de alto desempenho como a Solana e de stablecoins. No entanto, a maioria da infraestrutura atual do mercado ainda está principalmente centrada nas transações, não conseguindo realmente suportar a temporalidade e a escalabilidade dos pagamentos, o que impede a ampla adoção dos pagamentos Web3.
Então, que tipo de infraestrutura precisamos para suportar cenários de pagamento do mundo real? Qual é o valor e o significado do PayFi?
Neste artigo, tivemos uma conversa aprofundada com Raymond, cofundador da infraestrutura PayFi PolyFlow, para entender o pensamento e a prática abrangentes deste especialista do setor, que possui mais de vinte anos de experiência em consultoria e gestão financeira internacional, bem como sua profunda compreensão sobre moedas digitais e tecnologia blockchain.
A motivação para fundar a PolyFlow
PolyFlow é a camada de infraestrutura da rede blockchain, destinada a integrar pagamentos tradicionais, pagamentos Web3 e Descentralização financeira (DeFi ), processando cenários de pagamento reais no mundo real de forma descentralizada. PolyFlow servirá como infraestrutura para PayFi, promovendo o estabelecimento de um novo paradigma financeiro e padrões da indústria.
Raymond explicou primeiro a essência das transações financeiras, ajudando-nos a compreender melhor o verdadeiro valor do PolyFlow.
O núcleo das transações financeiras
Nos mercados financeiros tradicionais, qualquer transação financeira e transferência de valor não podem prescindir do fluxo de informação e do fluxo de capital das transações, que juntos constituem a base das transações financeiras.
Informação de fluxo (Information Flow) refere-se às informações no processo de transação, incluindo o conjunto de instruções de início de transação, pagamento e liquidação, garantindo a precisão e a pontualidade da transação, com foco na transmissão de instruções de transação e dados.
Fluxo de Fundos ( Fund Flow ) refere-se ao processo completo de transferência de fundos entre as partes durante a transação, focando na real circulação de fundos.
O fluxo de informações e o fluxo de fundos estão intrinsecamente ligados nas transações financeiras, e a combinação eficaz de ambos garante que as transações financeiras possam ser realizadas de forma segura e eficiente.
Fluxo de informações e fluxo de fundos em um contexto de transações transfronteiriças
Devido a diferenças de língua, moeda e regulamentação, os caminhos para a realização do fluxo de informações e do fluxo de capital em transações financeiras em um contexto transfronteiriço também são diferentes.
Por exemplo, o SWIFT foca apenas na transmissão de informações, não envolvendo o fluxo de fundos. O SWIFT construiu uma rede de comunicação financeira internacional altamente padronizada e automatizada através de formatos de mensagens padronizados, permitindo que os bancos globais troquem informações sobre transações financeiras de forma rápida e precisa.
O fluxo de informações das transações pode ser totalmente transmitido através do SWIFT, mas o fluxo de fundos é limitado por fatores como controles de câmbio, conformidade regulatória e combate à lavagem de dinheiro em diferentes jurisdições, o que impede a sincronização em tempo real com o fluxo de informações. O fluxo de fundos ainda precisa passar por intermediários financeiros bancários de cada país, envolvendo sistemas complexos de liquidação doméstica de diferentes países, sistemas de liquidação de pagamentos transfronteiriços em moedas de liquidação, bem como sistemas de liquidação internacional.
O que mais dificulta o fluxo de valor global é que, no que diz respeito ao tratamento de fluxos financeiros, mesmo tendo um SWIFT CODE, isso não significa que se pode participar nesta rede.
Promover a circulação de valor através da PolyFlow
O objetivo da criação da PolyFlow é: construir uma infraestrutura de Descentralização que permita que mais pessoas participem na construção de uma rede de pagamento global, ajudando a aliviar a pressão da conformidade regulatória, eliminar o risco de custódia de fundos e, ao mesmo tempo, minimizar a intervenção de terceiros.
A filosofia central do PolyFlow é separar efetivamente o fluxo de informações de negociação e o fluxo de fundos, anteriormente controlados por instituições centralizadas, através de um design modular. Isso permite que cada processo de negociação atenda melhor aos padrões de conformidade regulatória e elimine os riscos de custódia de fundos, enquanto utiliza as características da blockchain para conectar o ecossistema DeFi e promover a implementação em larga escala de aplicações PayFi.
A PolyFlow lançou dois componentes-chave: Payment ID(PID) e Payment Liquidity Pool(PLP).
PID e o fluxo de informações estão associados, sendo uma ferramenta poderosa para implementar a identificação de usuários e o acesso em conformidade, proteção da privacidade e soberania dos dados, processamento de dados de IA, X to earn e outras funcionalidades;
PLP está associado ao fluxo de fundos, gerido por contratos inteligentes que são utilizados para pagar transações, não só pode fornecer um quadro seguro e em conformidade para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais, mas também pode introduzir a combinabilidade e escalabilidade do ecossistema DeFi.
PolyFlow construiu uma arquitetura de negócios que, de forma geral, proporciona uma conformidade leve e regulamentada para aplicações PayFi, sem risco de custódia, e compatível com o ecossistema DeFi, além de um quadro de conformidade seguro para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais.
PID - Conexão entre o mundo físico e as carteiras de criptomoedas
O Payment ID(PID) lançado pela PolyFlow é um ID descentralizado, é um produto resultante da divisão do fluxo de informações de transações, que pode ser vinculado a informações de KYC/KYB protegidas por criptografia e à privacidade do usuário, associando credenciais verificáveis(Verifiable Credentials) do usuário em várias plataformas, realizando:
Acesso em conformidade: o PID pode conter várias informações de validação entre diferentes plataformas, ajudando as partes a simplificar o processo de verificação.
Proteção de privacidade: PID utiliza diversas técnicas, como provas de conhecimento zero, para ajudar a cumprir obrigações de combate à lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo ( AML/CTF ), sem revelar a privacidade do usuário. Esta é uma condição prévia para a participação do usuário no ecossistema financeiro tradicional/DeFi.
Soberania de dados: O PID, por um lado, pode fornecer informações sobre transações financeiras às autoridades reguladoras, atendendo aos requisitos de conformidade, e por outro lado, pode devolver os dados de comportamento na cadeia aos usuários.
Impulsionado por IA: O PID, além de estar relacionado com as informações de dados KYC/KYB, também pode associar dados de transações carregados fora da cadeia ou coletados na cadeia. A IA pode ajudar a analisar dados de transações diárias ricos, extraindo valor adicional para os proprietários do PID. Isso também desempenha um papel crucial na construção de um sistema de crédito na cadeia.
A introdução inovadora do PID oferece vantagens transformadoras ao PolyFlow como infraestrutura PayFi, não apenas construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema DeFi, mas também proporcionando aos usuários uma maneira flexível e confiável de gerenciar identidades digitais, participar de transações entre plataformas e construir crédito na cadeia.
Raymond afirmou: "PID não deve ser necessariamente igual ao ID usado para pagamento, mas deve ser mais como uma carteira no mundo físico."
Experimente imaginar o que mais contém a carteira no nosso bolso além de dinheiro. Isso pode ser fotos de família (NFT), também pode ser cartões bancários, bem como a carta de condução e documentos de identidade ( extração de informações de suporte do usuário ZK, proteção da privacidade dos dados ) e assim por diante.
Portanto, a partir deste ângulo, a Wallet não pode necessariamente ser igual a Money Wallet, e o que o PID pode fazer tem muito mais a oferecer. O projeto Scan to Earn construído em torno do PID é um desses exemplos.
PLP - Consenso sobre a agregação de fluxos de capital
O Payment Liquidity Pool(PLP) lançado pela PolyFlow é o produto da divisão do fluxo de fundos, o endereço do contrato inteligente é utilizado para receber os fundos das transações, realizando a custódia on-chain dos fundos, em vez de depender do tradicional método caro das carteiras empresariais centralizadas.
PLP este modelo mais Descentralização pode realizar:
Descentralização de custódia de fundos: traz uma forma de custódia conveniente, segura e em conformidade para aplicações PayFi, minimizando a necessidade de intermediários de negociação ao garantir a segurança dos fundos.
Pool de liquidez: através do endereço do contrato inteligente, reúne fundos de negociação, podendo fornecer liquidez para as necessidades de financiamento nas transações.
Compatibilidade com DeFi: aplicações centralizadas não conseguem se integrar ao ecossistema DeFi descentralizado, enquanto o PLP, que é construído sobre a blockchain, pode se conectar perfeitamente ao ecossistema DeFi e trazer a lógica de negócios DeFi para aplicações PayFi.
Categoria de rendimento RWA sem risco: os rendimentos gerados pelo protocolo podem ser refletidos diretamente no PLP, e esse rendimento baseado em cenários de transações de pagamento do mundo real oferece uma fonte estável sem risco para o DeFi.
Esta arquitetura PLP pode integrar-se de forma flexível ao ecossistema DeFi, garantindo que as aplicações PayFi possam adaptar-se à paisagem em constante mudança dos ativos digitais.
Raymond explica gradualmente que o objetivo do PLP é reunir o consenso dos fluxos de capital a partir de três modos de liquidação de pagamentos Web3:
Modo ponto a ponto
No cenário de remessas transfronteiriças, ao enviar dinheiro do endereço A para o endereço B, os pagamentos Web3 baseados nas características da blockchain conseguem realizar a confirmação sincronizada do fluxo de informações de transação e do fluxo de fundos, com as informações refletidas em um livro-razão blockchain público e transparente, onde todos colaboram na contabilidade e confirmam na rede, tornando as informações de transação inalteráveis.
Neste cenário relativamente de baixa frequência, a sincronização do fluxo de informações com o fluxo de fundos pode refletir plenamente as vantagens da liquidação quase instantânea, baixo custo de transação, livro-razão transparente e alcance global dos pagamentos Web3.
Mas a atual forma de sincronização do fluxo de informações ponto a ponto na cadeia com o fluxo de fundos não consegue atender à alta demanda de transações de milhares por segundo/a cada hora/a cada dia, semelhante aos pagamentos financeiros tradicionais, e pode facilmente causar congestionamento na rede blockchain.
Em 2023, a VISA processa cerca de 720 milhões de transações por dia, o que significa que o número médio de transações geradas por usuários por segundo em 2023, (TPS), é de aproximadamente 8.300, que é 8 vezes o TPS da blockchain de maior desempenho atualmente, Solana. Portanto, os pagamentos Web3, nessa situação, parecem ser ineficientes em relação aos pagamentos tradicionais.
Raymond explicou: "Atualmente, a eficiência da tecnologia blockchain e dos livros-razão distribuídos não consegue suportar a contabilidade transacional. No sistema financeiro tradicional, é suficiente atender à contabilidade entre as duas partes envolvidas na transação, mas o modelo ponto a ponto atual requer que toda a rede contabe a transação de forma conjunta, o que torna difícil imaginar uma situação em que toda a rede contabilize milhares de transações por segundo. Para acomodar o tamanho total do mercado de criptomoedas, que é de 2 trilhões, já ocorreram várias congestões de rede, sem mencionar a intenção de incluir o mercado financeiro tradicional, que tem uma escala de 400 trilhões a 600 trilhões."
Raymond disse: "A nossa resposta é: devemos acreditar no poder da tecnologia, à medida que o poder computacional continua a aumentar, a eficiência da liquidação de pagamentos será resolvida mais cedo ou mais tarde. No entanto, não podemos usar a tecnologia do futuro para resolver os problemas de hoje, ainda precisamos resolver a partir da essência da Descentralização - construir um consenso sobre o fluxo de fundos."
modo de hedge
No sistema financeiro tradicional, embora o fluxo de informações e o fluxo de fundos sejam, em última análise, consistentes, eles não estão sincronizados. Os dados do fluxo de informações baseados em redes digitais podem interagir em tempo real de forma completa, enquanto, em relação ao fluxo de fundos, os fundos subjacentes ainda estão custodiados em endereços fixos, realizando liquidações relativamente independentes de acordo com o ciclo de liquidação previamente acordado. Na verdade, a demanda por interação do fluxo de fundos não é tão alta.
Raymond deu um exemplo de liquidação de fluxo de fundos transfronteiriço.
No mundo tradicional, o Banco A da China e o Banco B dos EUA realizam a liquidação do fluxo de fundos, processando diariamente dezenas de milhares de transações financeiras entre os dois bancos. Como mencionado anteriormente, se os dois bancos realizassem a liquidação sincronizada do fluxo de informações de transações e do fluxo de fundos, qualquer infraestrutura financeira atual não conseguiria atender a uma demanda de liquidação tão grande, e também não haveria necessidade disso.
Portanto, haverá um método de liquidação de diferença de rolos ( Liquidação Líquida ) para lidar com múltiplas transações entre contraparte. Nesse método, o fluxo de informações entre os dois bancos interage em tempo real, permitindo a compensação de seus respectivos livros. Quando o dia termina (, assumindo que a liquidação é diária ), após o fluxo de informações de dezenas de milhares de transações financeiras estar completo, o valor líquido final é determinado para a liquidação separada do fluxo de fundos.
Por exemplo, se o montante líquido for que o Banco A deve ao Banco B 20 milhões, então o Banco A só precisa pagar uma única vez 20 milhões ao Banco B para satisfazer a liquidação do fluxo de fundos de milhares de transações naquele dia; ou se o montante líquido for exatamente 0, então o fluxo de fundos entre os dois bancos não irá variar.
Raymond explicou: "Neste caso, a verdadeira variação do fluxo de fundos subjacentes de milhares de transações é muito pequena, todos estão apenas a interagir com o fluxo de informação. É por isso que, mesmo com o grande volume de ativos subjacentes no sistema financeiro tradicional, os requisitos para a capacidade dos bancos de lidar com ativos subjacentes, a capacidade do sistema e a capacidade de pagamento e liquidação não são tão elevados."
Liquidação de Diferença ( Liquidação Líquida ) Este método de liquidação de hedge pode reduzir significativamente os custos de transação, aumentar a eficiência da liquidação, diminuir o risco de crédito entre as partes envolvidas e melhorar a eficiência do uso de capital.
Mas ao mesmo tempo, esse modelo tradicional é inevitavelmente