Lucros excessivos de MEV na Solana: Revelando o jogo de poder do Blockchain
No último ano, a onda dos Memecoins fez de Solana um lugar de ouro para os traders. No entanto, o verdadeiro negócio com lucros garantidos não está nos gráficos de velas, mas escondido nas profundezas da floresta sombria da Blockchain - este é o Máximo Valor Extraível (.
Em comparação com os lucros visíveis dos robôs de negociação, os lucros do MEV muitas vezes estão ocultos nos mecanismos de construção e ordenação de blocos, e quem os domina é frequentemente a "mão invisível" que controla o poder e a infraestrutura na blockchain. Muitas pessoas não compreendem o MEV porque este sistema tem um alto nível de barreira à entrada, informações extremamente assimétricas e um controle altamente concentrado.
Quando usuários comuns usam robôs para correr no mercado interno e evitar a contenção, os capturadores de MEV controlam a ordem das transações nos bastidores, capturando com precisão o espaço de arbitragem; quando os investidores de varejo competem em velocidade e estratégia, grandes instituições que possuem vantagens de staking e permissões de nós já estão confortavelmente no topo da pirâmide de rendimento, graças às suas vantagens estruturais.
No ecossistema Solana, o MEV não é apenas uma oportunidade de transação, mas sim um poder a nível de infraestrutura - é controlado por um número muito restrito de pessoas, formando um jogo de capital com altas barreiras de entrada, elevado monopólio e lucros exorbitantes. Hoje vamos desvendar o grande negócio do MEV na Solana.
![Solana regras da floresta negra: desvendar o jogo de poder capital por trás do monopólio e lucro exorbitante do MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Visão Geral do MEV
MEV refere-se ao valor que os mineradores podem extrair, que consiste na capacidade dos mineradores, ao empacotar blocos, de incluir, omitir e ordenar transações para obter o máximo de lucro extra possível. Devido à febre das Memecoins e à atividade no DeFi, a escala do MEV é enorme.
Do ponto de vista dos negócios, o MEV geralmente inclui: liquidação, arbitragem e ataque sanduíche.
Liquidação: liquidação de posições de empréstimo em risco de inadimplência para obter recompensas.
Arbitragem: comprar e vender simultaneamente em diferentes DEXs, aproveitando a diferença de preços para lucrar.
Ataque de sanduíche: comprar antes da transação alvo e depois vender para lucrar.
Do ponto de vista do comportamento, o MEV é principalmente dividido em front-run) e back-run(.
Comércio antecipado: os buscadores MEV identificam as ordens de outros comerciantes no pool de memória e colocam a mesma ordem antes deles, obtendo lucro.
Negociação de retaguarda: aproveitar o desequilíbrio temporário de preços causado por outra transação para arbitragem.
2. Escala de MEV
Segundo estatísticas não verificadas, os robôs de negociação ganharam 1.1 bilhões de dólares no ano passado, o pump ganhou 500 milhões de dólares, o MEV ganhou 1.5 bilhões de dólares, o AMM ganhou 1 bilhão de dólares, as partes relacionadas com celebridades ganharam 500 milhões de dólares, e cerca de 5 bilhões de dólares foram retirados do mercado.
Com o aumento da atividade na rede Solana e a onda de Memecoins em 2024, os lucros de MEV na Solana dispararam. Segundo relatos, foram identificadas 90,44 milhões de transações de arbitragem bem-sucedidas no último ano, com um lucro médio de 1,58 dólares por transação e o maior lucro individual de 3,7 milhões de dólares. No total, geraram 142,8 milhões de dólares em lucros, dos quais 88,7% estão denominados em SOL.
MEV é realmente um grande negócio.
3. O Rei do MEV no Solana: Jito
O MEV na Solana é mais intenso e concentrado do que no Ethereum, devido às diferenças no seu design subjacente.
Solana é conhecida por seu alto desempenho, com um tempo de bloco de apenas 400 milissegundos, mas o design sacrificou parte da descentralização, resultando em uma grande concentração de poder. Não há pool de memória na Solana, e outros nós devem se conectar ao nó validador de blocos atual para obter dados e enviar transações. Isso dá ao validador de blocos um enorme poder, com falta de mecanismos de equilíbrio, resultando em sérios problemas de MEV.
Jito é o dominador de MEV da Solana. Lançado em agosto de 2022, o cliente Jito-Solana teve uma baixa taxa de adoção inicial. A partir do final de 2023, a adoção aumentou significativamente, atingindo 50% em janeiro de 2024, e mais de 94% dos validadores utilizando até o final do ano, formando uma dominância absoluta.
Como funciona o Jito?
O cliente Jito-Solana suporta nativamente o mecanismo de extração MEV, sendo o núcleo a oferta de serviços de Bundles. Os validadores que executam esse cliente juntam-se à aliança Jito, oferecendo um canal de execução prioritária de transações. Os traders enviam bundles pagando uma pequena taxa, obtendo vantagem na ordenação.
Jito Bundles permitem que os comerciantes priorizem a submissão e execução de transações críticas, agrupando transações e pagando uma taxa. O processo é o seguinte:
Montagem de transações: os traders encontram oportunidades de arbitragem e constroem transações rapidamente.
Envio de pacotes: encapsular transações em um bundle e enviá-las para o nó Jito, incluindo uma gorjeta para aumentar a prioridade.
Execução prioritária: se o validador Jito se tornar o líder do Slot atual, ele prioriza o empacotamento dessas transações. Os rendimentos são distribuídos aos validadores e ao protocolo Jito de acordo com o mecanismo.
A Jito também lançou um protocolo de staking, permitindo que os usuários deleguem SOL para os nós da Jito, compartilhando recompensas de bloco e lucros de MEV. Isso constitui um ciclo de benefícios de MEV completo.
Três características chave do MEV: vantagem informacional, efeito de monopólio, barreira de capital
MEV é uma guerra de informação, onde o vencedor leva tudo. Na Solana, a disputa pelas oportunidades de MEV é uma questão de velocidade em milissegundos e sensibilidade à informação na cadeia. Isso depende da capacidade de sincronização rápida de informações e da velocidade de inclusão de transações na cadeia.
O serviço de bundle da Jito possui uma natureza monopolista. O MEV é crucial em "quem é o minerador de blocos". A Jito deve cobrir o maior número possível de Leader Slots, exigindo uma alta taxa de cobertura de sua rede de clientes. Uma vez alcançado o ponto crítico, o efeito de rede se auto-reforça.
O MEV da Solana é um jogo de capital. Quanto mais se apostam, maior a probabilidade de se tornar Líder. O Líder possui o direito de ordenar os blocos, obtendo assim o máximo de MEV e Dicas. Isso cria uma barreira de capital altamente concentrada.
4. Fluxo de receitas MEV na Solana
Os rendimentos de MEV pertencem principalmente a três partes: o protocolo Jito, grandes nós com alta estaca e corretores de venda de espaço em bloco.
Jito Protocol: Infraestrutura de contribuinte. No último ano, processou 4,3 bilhões de transações agrupadas, gerando 5,51 milhões de SOL Tips, cerca de 7,7 bilhões de dólares em valor adicional de transação. A receita da Jito foi de cerca de 35 milhões de dólares.
Nós de alta participação: classe privilegiada na blockchain. Nós com alta participação têm maior probabilidade de gerar blocos, recebendo continuamente recompensas básicas de blocos, rendimentos de inflação e muitas dicas. Alguns nós podem ter um rendimento anual superior a 20%.
Corretor de venda de espaço em bloco: intermediário de transações na blockchain. Colaborando com nós de alta participação para comprar permissões SWQoS, empacotando transações de usuários em Jito Bundle para aumentar a prioridade, lucrando com a diferença. Ao mesmo tempo, incorporando suas próprias negociações de arbitragem para obter receita MEV.
De um modo geral, a Solana apresenta uma alta concentração de poder, com a maior parte dos ganhos de MEV a serem capturados pelo protocolo Jito, grandes nós validadores e corretores de venda de espaço em bloco.
5. Cenário de concorrência do cliente Solana
Existem mais de 1300 nós validadores na Solana, mais de 94% operam o cliente Jito. Os principais clientes incluem:
Solana nó: cliente básico, sem otimização MEV, rendimento muito inferior ao nó Jito.
Nós Jito: Adicione suporte ao protocolo Jito e Bundles, pode aceitar transações agrupadas e cobrar taxas.
Nó Paladin: versão melhorada Jito, oferece um mecanismo de prioridade de transação mais justo para inclusão na blockchain.
Nó Firedancer: Cliente de alto desempenho desenvolvido pela Jump Crypto, a nova versão é compatível com o protocolo Jito.
Lógica de competição do cliente:
Jito vs Paladin: A disputa pela equidade. Paladin oferece um mecanismo de prioridade de transação mais justo para ser registrado na blockchain, mas se Jito aperfeiçoar seu mecanismo, pode restringir seu espaço de sobrevivência.
Firedancer vs outros: atualização de desempenho. Nós de alto desempenho podem obter vantagens, impulsionando a rede para a migração para clientes de alto desempenho.
De forma geral, o cliente Jito-Solana domina a mainnet. Com a compatibilidade do Firedancer com o protocolo Jito, é provável que ocorram atualizações de desempenho do cliente no futuro.
6. O caminho para grandes instituições se tornarem manipuladores de interesses do Solana
Usando a Sol Strategies como exemplo, é visível como grandes instituições conseguem infiltrar-se e se tornar manipuladores de interesses da Solana:
Expandir a quota de mercado e a liderança ecológica através da aquisição de nós:
2024.11: Aquisição da Cogent Crypto
2025.03: Aquisição dos nós principais da Laine e da Stakewiz.com
Proposta de ajuste da taxa de inflação SIMD-228, tentando consolidar o poder ) não foi aprovada (
Avançar com a listagem do ETF Solana, tornando-se um fornecedor de staking de ETF
Resumo:
MEV é um grande negócio, o MEV em Solana é especialmente intenso, com altos lucros.
O protocolo MEV Jito tem um forte efeito de cabeça e é monopolista.
O poder está altamente concentrado na Solana, os lucros de MEV são principalmente capturados pelo protocolo Jito, nós de alta aposta e corretores de venda de espaço em bloco.
O cliente Jito-Solana atualmente domina a mainnet, e o Firedancer que suporta o protocolo Jito pode se tornar uma versão de alta performance no futuro.
Grandes instituições estão penetrando em Solana de forma abrangente através de fusões e aquisições de nós, impulsionando propostas de governança e promovendo a listagem de ETFs, disputando a soberania da governança do Blockchain.
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Ramen_Until_Rich
· 07-17 07:46
pro disse que está absolutamente certo
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LeekCutter
· 07-17 02:54
Ser enganado por idiotas fazer as pessoas de parvas
Análise do lucro excessivo de MEV no ecossistema Solana: revelando o jogo de poder Blockchain
Lucros excessivos de MEV na Solana: Revelando o jogo de poder do Blockchain
No último ano, a onda dos Memecoins fez de Solana um lugar de ouro para os traders. No entanto, o verdadeiro negócio com lucros garantidos não está nos gráficos de velas, mas escondido nas profundezas da floresta sombria da Blockchain - este é o Máximo Valor Extraível (.
Em comparação com os lucros visíveis dos robôs de negociação, os lucros do MEV muitas vezes estão ocultos nos mecanismos de construção e ordenação de blocos, e quem os domina é frequentemente a "mão invisível" que controla o poder e a infraestrutura na blockchain. Muitas pessoas não compreendem o MEV porque este sistema tem um alto nível de barreira à entrada, informações extremamente assimétricas e um controle altamente concentrado.
Quando usuários comuns usam robôs para correr no mercado interno e evitar a contenção, os capturadores de MEV controlam a ordem das transações nos bastidores, capturando com precisão o espaço de arbitragem; quando os investidores de varejo competem em velocidade e estratégia, grandes instituições que possuem vantagens de staking e permissões de nós já estão confortavelmente no topo da pirâmide de rendimento, graças às suas vantagens estruturais.
No ecossistema Solana, o MEV não é apenas uma oportunidade de transação, mas sim um poder a nível de infraestrutura - é controlado por um número muito restrito de pessoas, formando um jogo de capital com altas barreiras de entrada, elevado monopólio e lucros exorbitantes. Hoje vamos desvendar o grande negócio do MEV na Solana.
![Solana regras da floresta negra: desvendar o jogo de poder capital por trás do monopólio e lucro exorbitante do MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Visão Geral do MEV
MEV refere-se ao valor que os mineradores podem extrair, que consiste na capacidade dos mineradores, ao empacotar blocos, de incluir, omitir e ordenar transações para obter o máximo de lucro extra possível. Devido à febre das Memecoins e à atividade no DeFi, a escala do MEV é enorme.
Do ponto de vista dos negócios, o MEV geralmente inclui: liquidação, arbitragem e ataque sanduíche.
Do ponto de vista do comportamento, o MEV é principalmente dividido em front-run) e back-run(.
2. Escala de MEV
Segundo estatísticas não verificadas, os robôs de negociação ganharam 1.1 bilhões de dólares no ano passado, o pump ganhou 500 milhões de dólares, o MEV ganhou 1.5 bilhões de dólares, o AMM ganhou 1 bilhão de dólares, as partes relacionadas com celebridades ganharam 500 milhões de dólares, e cerca de 5 bilhões de dólares foram retirados do mercado.
Com o aumento da atividade na rede Solana e a onda de Memecoins em 2024, os lucros de MEV na Solana dispararam. Segundo relatos, foram identificadas 90,44 milhões de transações de arbitragem bem-sucedidas no último ano, com um lucro médio de 1,58 dólares por transação e o maior lucro individual de 3,7 milhões de dólares. No total, geraram 142,8 milhões de dólares em lucros, dos quais 88,7% estão denominados em SOL.
MEV é realmente um grande negócio.
3. O Rei do MEV no Solana: Jito
O MEV na Solana é mais intenso e concentrado do que no Ethereum, devido às diferenças no seu design subjacente.
Solana é conhecida por seu alto desempenho, com um tempo de bloco de apenas 400 milissegundos, mas o design sacrificou parte da descentralização, resultando em uma grande concentração de poder. Não há pool de memória na Solana, e outros nós devem se conectar ao nó validador de blocos atual para obter dados e enviar transações. Isso dá ao validador de blocos um enorme poder, com falta de mecanismos de equilíbrio, resultando em sérios problemas de MEV.
Jito é o dominador de MEV da Solana. Lançado em agosto de 2022, o cliente Jito-Solana teve uma baixa taxa de adoção inicial. A partir do final de 2023, a adoção aumentou significativamente, atingindo 50% em janeiro de 2024, e mais de 94% dos validadores utilizando até o final do ano, formando uma dominância absoluta.
Como funciona o Jito?
O cliente Jito-Solana suporta nativamente o mecanismo de extração MEV, sendo o núcleo a oferta de serviços de Bundles. Os validadores que executam esse cliente juntam-se à aliança Jito, oferecendo um canal de execução prioritária de transações. Os traders enviam bundles pagando uma pequena taxa, obtendo vantagem na ordenação.
Jito Bundles permitem que os comerciantes priorizem a submissão e execução de transações críticas, agrupando transações e pagando uma taxa. O processo é o seguinte:
A Jito também lançou um protocolo de staking, permitindo que os usuários deleguem SOL para os nós da Jito, compartilhando recompensas de bloco e lucros de MEV. Isso constitui um ciclo de benefícios de MEV completo.
Três características chave do MEV: vantagem informacional, efeito de monopólio, barreira de capital
MEV é uma guerra de informação, onde o vencedor leva tudo. Na Solana, a disputa pelas oportunidades de MEV é uma questão de velocidade em milissegundos e sensibilidade à informação na cadeia. Isso depende da capacidade de sincronização rápida de informações e da velocidade de inclusão de transações na cadeia.
O serviço de bundle da Jito possui uma natureza monopolista. O MEV é crucial em "quem é o minerador de blocos". A Jito deve cobrir o maior número possível de Leader Slots, exigindo uma alta taxa de cobertura de sua rede de clientes. Uma vez alcançado o ponto crítico, o efeito de rede se auto-reforça.
O MEV da Solana é um jogo de capital. Quanto mais se apostam, maior a probabilidade de se tornar Líder. O Líder possui o direito de ordenar os blocos, obtendo assim o máximo de MEV e Dicas. Isso cria uma barreira de capital altamente concentrada.
4. Fluxo de receitas MEV na Solana
Os rendimentos de MEV pertencem principalmente a três partes: o protocolo Jito, grandes nós com alta estaca e corretores de venda de espaço em bloco.
Jito Protocol: Infraestrutura de contribuinte. No último ano, processou 4,3 bilhões de transações agrupadas, gerando 5,51 milhões de SOL Tips, cerca de 7,7 bilhões de dólares em valor adicional de transação. A receita da Jito foi de cerca de 35 milhões de dólares.
Nós de alta participação: classe privilegiada na blockchain. Nós com alta participação têm maior probabilidade de gerar blocos, recebendo continuamente recompensas básicas de blocos, rendimentos de inflação e muitas dicas. Alguns nós podem ter um rendimento anual superior a 20%.
Corretor de venda de espaço em bloco: intermediário de transações na blockchain. Colaborando com nós de alta participação para comprar permissões SWQoS, empacotando transações de usuários em Jito Bundle para aumentar a prioridade, lucrando com a diferença. Ao mesmo tempo, incorporando suas próprias negociações de arbitragem para obter receita MEV.
De um modo geral, a Solana apresenta uma alta concentração de poder, com a maior parte dos ganhos de MEV a serem capturados pelo protocolo Jito, grandes nós validadores e corretores de venda de espaço em bloco.
5. Cenário de concorrência do cliente Solana
Existem mais de 1300 nós validadores na Solana, mais de 94% operam o cliente Jito. Os principais clientes incluem:
Lógica de competição do cliente:
De forma geral, o cliente Jito-Solana domina a mainnet. Com a compatibilidade do Firedancer com o protocolo Jito, é provável que ocorram atualizações de desempenho do cliente no futuro.
6. O caminho para grandes instituições se tornarem manipuladores de interesses do Solana
Usando a Sol Strategies como exemplo, é visível como grandes instituições conseguem infiltrar-se e se tornar manipuladores de interesses da Solana:
Expandir a quota de mercado e a liderança ecológica através da aquisição de nós:
Proposta de ajuste da taxa de inflação SIMD-228, tentando consolidar o poder ) não foi aprovada (
Avançar com a listagem do ETF Solana, tornando-se um fornecedor de staking de ETF
Resumo:
MEV é um grande negócio, o MEV em Solana é especialmente intenso, com altos lucros.
O protocolo MEV Jito tem um forte efeito de cabeça e é monopolista.
O poder está altamente concentrado na Solana, os lucros de MEV são principalmente capturados pelo protocolo Jito, nós de alta aposta e corretores de venda de espaço em bloco.
O cliente Jito-Solana atualmente domina a mainnet, e o Firedancer que suporta o protocolo Jito pode se tornar uma versão de alta performance no futuro.
Grandes instituições estão penetrando em Solana de forma abrangente através de fusões e aquisições de nós, impulsionando propostas de governança e promovendo a listagem de ETFs, disputando a soberania da governança do Blockchain.