Desafios da fragmentação da liquidez no campo da encriptação e caminhos para a solução
A indústria de encriptação fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. As redes de blockchain emergentes e as sidechains oferecem aos usuários uma experiência de transação mais rápida e com custos mais baixos. No entanto, uma questão central está se tornando cada vez mais evidente: a fragmentação da liquidez — fundos e usuários dispersos em um ecossistema de blockchain em constante expansão.
Recentemente, o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, apontou em um blog que o sucesso da escalabilidade trouxe, na verdade, um inesperado problema de coordenação. Devido ao aumento explosivo do número de redes de blockchain, cada uma carregando um grande valor, os usuários têm que frequentemente alternar, fazer pontes e trocar ativos entre diferentes cadeias.
Esta questão não apenas afeta o Ethereum, mas também impacta quase todos os ecossistemas de blockchain. Independentemente de quão avançada seja a nova tecnologia de blockchain, ela pode se tornar uma "ilha" de liquidez de difícil interconexão.
Impacto real da fragmentação
Liquidez dispersa significa que traders, investidores ou aplicativos de encriptação descentralizada (DeFi) não podem aproveitar um pool de ativos unificado. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar tokens ou usar uma plataforma de empréstimos específica, essa segregação traz muitos inconvenientes.
O processo de alternância frequente de redes, criação de carteiras dedicadas e pagamento de várias taxas de transação está longe de ser suave, especialmente para usuários com um alto nível de exigência técnica. O tamanho de cada pool de Liquidez independente também é relativamente pequeno, resultando em desvios de preço e aumento do deslizamento nas transações.
Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias por meio de pontes, mas esses protocolos de ponte frequentemente se tornam alvos de ataques de hackers, gerando pânico e desconfiança. Se a Liquidez for muito complicada ou arriscada, o DeFi terá dificuldades em alcançar a adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os projetos são forçados a serem implantados em várias redes, caso contrário, correm o risco de serem eliminados do mercado.
Alguns observadores temem que a fragmentação possa obrigar os usuários a retornarem a algumas poucas blockchains dominantes ou bolsas centralizadas, o que contradiz a ideia de descentralização que impulsionou o surgimento da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Já surgiram algumas soluções na indústria para lidar com este problema. A ponte e a encapsulação de ativos realizam uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores de cross-chain podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não integram a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, ecossistemas como Cosmos e Polkadot implementaram interoperabilidade dentro de sua estrutura, embora ainda sejam áreas relativamente independentes no mais amplo campo da encriptação.
A raiz do problema é: cada cadeia vê a si mesma como uma entidade independente. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada subjacente para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário deve descobrir e fazer a ponte. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem mutuamente como concorrentes, isso resulta em um isolamento deliberado e agrava a fragmentação, tornando esse desafio ainda mais complexo.
Integração da liquidez da camada base
A integração na camada base resolve o problema da fragmentação da Liquidez ao incorporar diretamente as funcionalidades de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta abordagem aparece em certos protocolos de blockchain e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não como uma funcionalidade adicional opcional.
A validação de nós processa automaticamente conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros que frequentemente trazem riscos de segurança e atrito para os usuários.
Os desafios que o Ethereum enfrenta em relação às soluções de Layer 2(L2) heterogéneas destacam a importância da integração. Diferentes participantes—o Ethereum como camada de liquidação, L2 focado na execução, e vários serviços de ponte—têm suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.
A atenção de Vitalik a esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrado reunirá esses componentes no momento do lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregações.
O mecanismo de roteamento integrado também integrou a transferência de ativos, simulando em segundo plano um pool de liquidez unificado. Ao capturar uma pequena parte do fluxo total de liquidez em vez de cobrar dos usuários por cada transação, esses protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implementam novas blockchains podem acessar imediatamente a base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou enfrentar custos inesperados.
Esta ênfase na integração ajuda a manter uma experiência contínua, mesmo com mais redes em funcionamento.
Desafios universais entre ecossistemas
Embora o artigo de blog de Buterin se concentre nas soluções de escalabilidade do Ethereum, o problema da fragmentação não se limita a sistemas ecológicos específicos. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com a máquina virtual Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras pilhas tecnológicas, assim que a Liquidez é isolada, ele cairá na armadilha da fragmentação.
À medida que mais e mais protocolos exploram soluções de camada base - incorporando interoperabilidade automática no design da cadeia - as pessoas esperam que as redes futuras não dispersem ainda mais o capital, mas que ajudem a integrar recursos.
Um princípio claro surgiu: sem conectividade, a taxa de transferência não tem significado.
Os usuários não precisam se preocupar com os detalhes técnicos de L1, L2 ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acessar aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros de forma fluida. Se a experiência com a nova cadeia for semelhante à operação em uma rede familiar, os usuários estarão mais dispostos a adotar.
Rumo a um futuro unificado e de Liquidez
A atenção da comunidade de encriptação ao volume de transações revela um paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais a vantagem do ecossistema se torna dispersa, e essa vantagem reside precisamente na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade de processamento pode criar outro fundo de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver esse desafio. Quando os protocolos lidam automaticamente com conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso desse modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor ao longo de todo o ecossistema.
A base técnica para este método já existe atualmente. Devemos implementar estas medidas com seriedade e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário. O futuro do ecossistema de blockchain deve ser uma rede unificada, interconectada e com liberdade de fluxo de fundos, e não ilhas isoladas.
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-18 23:27
O que está a acontecer? A cadeia cruzada ainda é tão complicado até agora.
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OnChainDetective
· 07-17 23:18
Risco de segurança? Localizei 3 contratos suspeitos com movimentações frequentes.
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GateUser-e51e87c7
· 07-16 00:50
Essa piada já foi contada há muito tempo.
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SnapshotStriker
· 07-16 00:49
Mais uma vez, é uma confusão de investidores de retalho perdendo muito.
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GasGuzzler
· 07-16 00:26
Aguardando que a cadeia cruzada se torne padrão
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HallucinationGrower
· 07-16 00:23
Ponte vai, ponte vem, só temo que uma ponte atravessse o penhasco.
Ecosistema de encriptação em um impasse fragmentado: a integração da liquidez como um desafio chave
Desafios da fragmentação da liquidez no campo da encriptação e caminhos para a solução
A indústria de encriptação fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. As redes de blockchain emergentes e as sidechains oferecem aos usuários uma experiência de transação mais rápida e com custos mais baixos. No entanto, uma questão central está se tornando cada vez mais evidente: a fragmentação da liquidez — fundos e usuários dispersos em um ecossistema de blockchain em constante expansão.
Recentemente, o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, apontou em um blog que o sucesso da escalabilidade trouxe, na verdade, um inesperado problema de coordenação. Devido ao aumento explosivo do número de redes de blockchain, cada uma carregando um grande valor, os usuários têm que frequentemente alternar, fazer pontes e trocar ativos entre diferentes cadeias.
Esta questão não apenas afeta o Ethereum, mas também impacta quase todos os ecossistemas de blockchain. Independentemente de quão avançada seja a nova tecnologia de blockchain, ela pode se tornar uma "ilha" de liquidez de difícil interconexão.
Impacto real da fragmentação
Liquidez dispersa significa que traders, investidores ou aplicativos de encriptação descentralizada (DeFi) não podem aproveitar um pool de ativos unificado. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar tokens ou usar uma plataforma de empréstimos específica, essa segregação traz muitos inconvenientes.
O processo de alternância frequente de redes, criação de carteiras dedicadas e pagamento de várias taxas de transação está longe de ser suave, especialmente para usuários com um alto nível de exigência técnica. O tamanho de cada pool de Liquidez independente também é relativamente pequeno, resultando em desvios de preço e aumento do deslizamento nas transações.
Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias por meio de pontes, mas esses protocolos de ponte frequentemente se tornam alvos de ataques de hackers, gerando pânico e desconfiança. Se a Liquidez for muito complicada ou arriscada, o DeFi terá dificuldades em alcançar a adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os projetos são forçados a serem implantados em várias redes, caso contrário, correm o risco de serem eliminados do mercado.
Alguns observadores temem que a fragmentação possa obrigar os usuários a retornarem a algumas poucas blockchains dominantes ou bolsas centralizadas, o que contradiz a ideia de descentralização que impulsionou o surgimento da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Já surgiram algumas soluções na indústria para lidar com este problema. A ponte e a encapsulação de ativos realizam uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores de cross-chain podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não integram a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, ecossistemas como Cosmos e Polkadot implementaram interoperabilidade dentro de sua estrutura, embora ainda sejam áreas relativamente independentes no mais amplo campo da encriptação.
A raiz do problema é: cada cadeia vê a si mesma como uma entidade independente. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada subjacente para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário deve descobrir e fazer a ponte. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem mutuamente como concorrentes, isso resulta em um isolamento deliberado e agrava a fragmentação, tornando esse desafio ainda mais complexo.
Integração da liquidez da camada base
A integração na camada base resolve o problema da fragmentação da Liquidez ao incorporar diretamente as funcionalidades de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta abordagem aparece em certos protocolos de blockchain e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não como uma funcionalidade adicional opcional.
A validação de nós processa automaticamente conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros que frequentemente trazem riscos de segurança e atrito para os usuários.
Os desafios que o Ethereum enfrenta em relação às soluções de Layer 2(L2) heterogéneas destacam a importância da integração. Diferentes participantes—o Ethereum como camada de liquidação, L2 focado na execução, e vários serviços de ponte—têm suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.
A atenção de Vitalik a esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrado reunirá esses componentes no momento do lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregações.
O mecanismo de roteamento integrado também integrou a transferência de ativos, simulando em segundo plano um pool de liquidez unificado. Ao capturar uma pequena parte do fluxo total de liquidez em vez de cobrar dos usuários por cada transação, esses protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implementam novas blockchains podem acessar imediatamente a base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou enfrentar custos inesperados.
Esta ênfase na integração ajuda a manter uma experiência contínua, mesmo com mais redes em funcionamento.
Desafios universais entre ecossistemas
Embora o artigo de blog de Buterin se concentre nas soluções de escalabilidade do Ethereum, o problema da fragmentação não se limita a sistemas ecológicos específicos. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com a máquina virtual Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras pilhas tecnológicas, assim que a Liquidez é isolada, ele cairá na armadilha da fragmentação.
À medida que mais e mais protocolos exploram soluções de camada base - incorporando interoperabilidade automática no design da cadeia - as pessoas esperam que as redes futuras não dispersem ainda mais o capital, mas que ajudem a integrar recursos.
Um princípio claro surgiu: sem conectividade, a taxa de transferência não tem significado.
Os usuários não precisam se preocupar com os detalhes técnicos de L1, L2 ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acessar aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros de forma fluida. Se a experiência com a nova cadeia for semelhante à operação em uma rede familiar, os usuários estarão mais dispostos a adotar.
Rumo a um futuro unificado e de Liquidez
A atenção da comunidade de encriptação ao volume de transações revela um paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais a vantagem do ecossistema se torna dispersa, e essa vantagem reside precisamente na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade de processamento pode criar outro fundo de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver esse desafio. Quando os protocolos lidam automaticamente com conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso desse modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor ao longo de todo o ecossistema.
A base técnica para este método já existe atualmente. Devemos implementar estas medidas com seriedade e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário. O futuro do ecossistema de blockchain deve ser uma rede unificada, interconectada e com liberdade de fluxo de fundos, e não ilhas isoladas.