Regulamentação de Ativos Virtuais nos Emirados Árabes Unidos: Análise Comparativa entre ADGM e VARA
Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica privilegiada, políticas claras de apoio às criptomoedas e um ambiente fiscal amigável, tornaram-se um dos principais centros globais de inovação em criptomoedas e blockchain. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) apresentam características e posicionamentos distintos. Para compreender plenamente o sistema de licenciamento de ativos virtuais dos Emirados Árabes Unidos, é necessário examinar separadamente as duas principais jurisdições: Abu Dhabi e Dubai.
Este artigo irá explorar em profundidade os aspectos-chave da regulamentação em Abu Dhabi e Dubai e as suas diferenças. Ao compreender completamente os requisitos e características regulatórias de ambas as regiões, os profissionais da indústria de criptomoedas podem conduzir os seus negócios de forma mais eficaz, garantindo operações legais e em conformidade, promovendo o desenvolvimento saudável de toda a indústria.
Panorama regulatório de Abu Dhabi e Dubai
Abu Dhabi
O Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), como centro financeiro internacional, tem como objetivo apoiar a estratégia econômica da região e desempenhar o papel de centro financeiro e comercial global. A sua autoridade reguladora independente, a Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA), é responsável por supervisionar e aplicar as regulamentações específicas de ativos criptográficos do ADGM.
A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria de ativos específicos a serem regulamentados na indústria financeira. Assim, o escopo das licenças para ativos criptográficos que ela emite é relativamente limitado e não possui um quadro regulatório personalizado. O processo de candidatura geralmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os candidatos são bastante rigorosos, seguindo os padrões de licenciamento das instituições financeiras tradicionais. Isso cria uma barreira de entrada elevada para as exchanges com um histórico técnico, enquanto as instituições financeiras tradicionais se adaptam mais facilmente à transição para negócios de criptomoedas.
Dubai
A licença de ativos virtuais de Dubai é dividida em dois grandes sistemas:
Dubai International Financial Centre (DIFC): As a financial free trade zone, its regulatory model is similar to that of ADGM. Its independent regulatory authority, the Dubai Financial Services Authority (DFSA), classifies virtual assets as tokenized assets within financial instruments for regulation. The application period is approximately seven to eight months, primarily aimed at large institutions with financial qualifications. The DIFC also offers a "Innovation License" special pathway, allowing pure technology development companies (not involving customer fund custody or financial transactions) to be approved in about three months.
Virtual Assets Regulatory Authority (VARA): A regulatory body established by the Dubai government, which does not directly issue business licenses but overlays virtual asset operation permits on existing company licenses. Its regulatory scope covers mainland Dubai companies and free zone companies (excluding DIFC), authorizing specific virtual asset businesses through a licensing mechanism.
Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela supervisão das atividades de ICO e emissão de tokens. As empresas que planejam realizar ICOs nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.
As principais diferenças entre VARA e ADGM
Natureza e Posicionamento da Instituição
VARA: Departamento governamental especializado na regulamentação de ativos virtuais estabelecido pelo governo de Dubai, responsável pela supervisão da indústria de ativos virtuais em Dubai (exceto no DIFC), incluindo bolsas de criptomoedas, fundos de capital de risco em ativos virtuais, plataformas NFT, entre outros.
ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente. A sua Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA) é responsável pela supervisão das empresas que prestam serviços relacionados a ativos virtuais dentro da ADGM.
Jurisdição
VARA: a jurisdição é o Emirado de Dubai (excluindo o DIFC).
ADGM: A jurisdição abrange o Mercado Global de Abu Dhabi e a Ilha Al Maryah.
âmbito de regulação das atividades de ativos virtuais
VARA: As atividades de ativos virtuais regulamentadas incluem serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/comércio multilateral, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, investimentos em nome de um cliente, e também incluem atividades relacionadas a NFTs.
ADGM: As atividades de ativos virtuais regulamentadas incluem serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/múltiplas negociações, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, investimentos e transações em nome de clientes, entre outros, mas as atividades relacionadas a NFTs não estão sob a regulamentação.
Condições e Requisitos de Aplicação
Registo da empresa:
A VARA exige que as empresas申请 sejam registradas na área continental de Dubai ou em qualquer zona franca de Dubai (exceto o DIFC).
A ADGM exige que as empresas solicitantes sejam registradas no mercado global de Abu Dhabi.
Espaço de escritório:
É exigido ter um escritório físico, não são aceites mesas de trabalho partilhadas.
Em geral, a VARA precisa de pelo menos uma mesa de escritório a cada dois vistos.
Em geral, o ADGM precisa de pelo menos uma mesa de escritório para cada três vistos.
Capital regulatório:
Os requisitos de capital regulatório da VARA variam de 11.000 dólares a 27.000 dólares, podendo chegar até 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas, dependendo do tipo de atividade de ativos virtuais.
ADGM, dependendo do tipo de atividade, tem um período de despesas operacionais (OPEX) de 6 a 12 meses.
Processo de candidatura e tempo
VARA：
O processo de candidatura inclui a preparação de um plano de negócios em conformidade, a realização de uma reunião inicial com a VARA, a submissão de documentos conforme solicitado, a revisão dos documentos, ajustes operacionais conforme as condições, nova revisão e emissão da licença, entre outros.
O tempo necessário para obter a licença de funcionamento geralmente é de 4 a 8 meses.
Lista de documentos: Visão geral dos serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa, previsões financeiras, outros documentos regulatórios exigidos pela VARA, etc.
ADGM：
O processo de candidatura inclui a realização de uma due diligence e discussões com a equipe da FSRA, a submissão de uma candidatura formal, a obtenção de aprovação preliminar, a obtenção de aprovação final e a realização de testes de "início de operações".
O tempo de aplicação é geralmente de cerca de 6 meses.
Lista de documentos: Plano de negócios para serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa e de outros indivíduos-chave, previsões financeiras, e outros documentos regulamentares exigidos pela ADGM.
custo necessário
VARA：
As taxas de solicitação variam entre 11.000 e 27.000 dólares.
As taxas de supervisão contínua variam de acordo com a atividade, entre 22.000 e 55.000 dólares.
ADGM:
As taxas de solicitação variam entre 20.000 dólares e 125.000 dólares.
Os custos de supervisão contínua variam entre 15.000 e 60.000 dólares, dependendo da atividade.
Ao comparar os quadros regulatórios da VARA e da ADGM, podemos ver que existem diferenças significativas entre os dois em termos de natureza das instituições, alcance da jurisdição, atividades de supervisão, condições de solicitação e taxas. Essas diferenças refletem a abordagem única dos diferentes regiões dos Emirados Árabes Unidos em relação à regulação de ativos virtuais, oferecendo opções diversificadas para empresas de criptomoeda. Ao escolher um local de operação, as empresas de ativos virtuais devem pesar essas diferenças com base nas características do seu negócio e na sua estratégia de desenvolvimento, escolhendo o ambiente regulatório mais adequado.
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fork_in_the_road
· 07-13 08:18
A regulamentação é bastante confiável
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CryptoMotivator
· 07-12 16:27
Também deve ser um desenvolvimento em conformidade
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AirdropChaser
· 07-10 08:59
A supervisão também pode fazer uma história de duas cidades
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MevShadowranger
· 07-10 08:45
Duas armadilhas de regulamentação realmente têm conteúdo.
Regulação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos: Diferenças e escolhas entre a ADGM e a VARA
Regulamentação de Ativos Virtuais nos Emirados Árabes Unidos: Análise Comparativa entre ADGM e VARA
Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica privilegiada, políticas claras de apoio às criptomoedas e um ambiente fiscal amigável, tornaram-se um dos principais centros globais de inovação em criptomoedas e blockchain. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) apresentam características e posicionamentos distintos. Para compreender plenamente o sistema de licenciamento de ativos virtuais dos Emirados Árabes Unidos, é necessário examinar separadamente as duas principais jurisdições: Abu Dhabi e Dubai.
Este artigo irá explorar em profundidade os aspectos-chave da regulamentação em Abu Dhabi e Dubai e as suas diferenças. Ao compreender completamente os requisitos e características regulatórias de ambas as regiões, os profissionais da indústria de criptomoedas podem conduzir os seus negócios de forma mais eficaz, garantindo operações legais e em conformidade, promovendo o desenvolvimento saudável de toda a indústria.
Panorama regulatório de Abu Dhabi e Dubai
Abu Dhabi
O Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), como centro financeiro internacional, tem como objetivo apoiar a estratégia econômica da região e desempenhar o papel de centro financeiro e comercial global. A sua autoridade reguladora independente, a Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA), é responsável por supervisionar e aplicar as regulamentações específicas de ativos criptográficos do ADGM.
A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria de ativos específicos a serem regulamentados na indústria financeira. Assim, o escopo das licenças para ativos criptográficos que ela emite é relativamente limitado e não possui um quadro regulatório personalizado. O processo de candidatura geralmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os candidatos são bastante rigorosos, seguindo os padrões de licenciamento das instituições financeiras tradicionais. Isso cria uma barreira de entrada elevada para as exchanges com um histórico técnico, enquanto as instituições financeiras tradicionais se adaptam mais facilmente à transição para negócios de criptomoedas.
Dubai
A licença de ativos virtuais de Dubai é dividida em dois grandes sistemas:
Dubai International Financial Centre (DIFC): As a financial free trade zone, its regulatory model is similar to that of ADGM. Its independent regulatory authority, the Dubai Financial Services Authority (DFSA), classifies virtual assets as tokenized assets within financial instruments for regulation. The application period is approximately seven to eight months, primarily aimed at large institutions with financial qualifications. The DIFC also offers a "Innovation License" special pathway, allowing pure technology development companies (not involving customer fund custody or financial transactions) to be approved in about three months.
Virtual Assets Regulatory Authority (VARA): A regulatory body established by the Dubai government, which does not directly issue business licenses but overlays virtual asset operation permits on existing company licenses. Its regulatory scope covers mainland Dubai companies and free zone companies (excluding DIFC), authorizing specific virtual asset businesses through a licensing mechanism.
Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela supervisão das atividades de ICO e emissão de tokens. As empresas que planejam realizar ICOs nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.
As principais diferenças entre VARA e ADGM
Natureza e Posicionamento da Instituição
VARA: Departamento governamental especializado na regulamentação de ativos virtuais estabelecido pelo governo de Dubai, responsável pela supervisão da indústria de ativos virtuais em Dubai (exceto no DIFC), incluindo bolsas de criptomoedas, fundos de capital de risco em ativos virtuais, plataformas NFT, entre outros.
ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente. A sua Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA) é responsável pela supervisão das empresas que prestam serviços relacionados a ativos virtuais dentro da ADGM.
Jurisdição
VARA: a jurisdição é o Emirado de Dubai (excluindo o DIFC).
ADGM: A jurisdição abrange o Mercado Global de Abu Dhabi e a Ilha Al Maryah.
âmbito de regulação das atividades de ativos virtuais
VARA: As atividades de ativos virtuais regulamentadas incluem serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/comércio multilateral, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, investimentos em nome de um cliente, e também incluem atividades relacionadas a NFTs.
ADGM: As atividades de ativos virtuais regulamentadas incluem serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/múltiplas negociações, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, investimentos e transações em nome de clientes, entre outros, mas as atividades relacionadas a NFTs não estão sob a regulamentação.
Condições e Requisitos de Aplicação
Registo da empresa:
Espaço de escritório:
Capital regulatório:
Processo de candidatura e tempo
VARA：
ADGM：
custo necessário
VARA：
ADGM:
Ao comparar os quadros regulatórios da VARA e da ADGM, podemos ver que existem diferenças significativas entre os dois em termos de natureza das instituições, alcance da jurisdição, atividades de supervisão, condições de solicitação e taxas. Essas diferenças refletem a abordagem única dos diferentes regiões dos Emirados Árabes Unidos em relação à regulação de ativos virtuais, oferecendo opções diversificadas para empresas de criptomoeda. Ao escolher um local de operação, as empresas de ativos virtuais devem pesar essas diferenças com base nas características do seu negócio e na sua estratégia de desenvolvimento, escolhendo o ambiente regulatório mais adequado.