Resumo

1. Esta semana, o BTC desvalorizou 1,77%, o ETH apreciou 5,57% e os principais tokens DeFi registaram aumentos médios superiores a 10%.
2. A Circle e a Paxos realizaram em conjunto um teste tecnológico para reforçar a transparência e a segurança nos pagamentos com stablecoins.
3. A Linea vai realizar o seu TGE em setembro e lançar uma funcionalidade nativa de rendimento em ETH em outubro.
4. A Aave Labs lançou a plataforma Horizon, permitindo às instituições tomar stablecoins como empréstimo mediante ativos tokenizados como garantia.
5. A participação institucional nos ETF de Ethereum aumentou consideravelmente, com a Goldman Sachs a liderar Wall Street, detendo ativos superiores a 720 milhões $.
6. As empresas tecnológicas detêm, atualmente, mais de 20 000 BTC, reiterando a tendência de adoção corporativa.

Análise do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC – O BTC recuou 1,77% esta semana. Após atingir o pico de 124 497 $, entrou numa correção contínua, delineando um canal descendente. O preço ronda atualmente os 111 500 $, tendo consolidado em níveis baixos nos últimos dias. Globalmente, o BTC mantém-se numa fase de consolidação frágil. Se permanecer na faixa dos 111 000–112 000 $, poderemos assistir a uma recuperação de curto prazo rumo à resistência dos 114 000 $.
• ETH – O ETH valorizou 5,57% esta semana. Depois de atingir o máximo de 4 956 $, corrigiu e encontra-se agora perto dos 4 518 $. O preço consolida em níveis elevados, sob pressão descendente, mas encontrou sólido suporte nos 4 063 $, acompanhado por um aumento de volume, sinalizando forte atuação dos compradores. No geral, o ETH subsiste numa fase de consolidação moderada, com disputa constante entre compradores e vendedores. Os investidores devem acompanhar a evolução do volume e a sustentabilidade do suporte dos 4 500 $.
• Altcoins – Os principais altcoins evidenciaram ganhos modestos esta semana, com os tokens DeFi em destaque a atingir uma média de crescimento superior a 10%. Nos últimos sete dias, entre as 100 criptomoedas de maior capitalização, JTO subiu 17,28%, RAY 13,54% e AAVE 8,93%, gerando atenção significativa no mercado.
• Dados Macroeconómicos – O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez um discurso relevante na Conferência Global em Jackson Hole, indicando uma postura dovish, com foco nos riscos laborais e sugerindo potenciais cortes nas taxas de juro. A probabilidade de uma descida de 25 pontos base nas taxas da Fed em setembro aumentou substancialmente. Após os comentários, ações americanas e ouro subiram, com forte valorização nas cotadas chinesas.
• Stablecoins – O valor total de mercado das stablecoins situa-se em 291,9 mil milhões $. USDC e USDE despertam particular interesse dos investidores.
• Taxas de Gás – As taxas de gás na rede Ethereum diminuíram esta semana. Em 28 de agosto, a taxa média diária foi de 0,299 Gwei.

Setores em Destaque

A maioria dos setores principais de altcoin apresentou ganhos moderados esta semana. Segundo a Coingecko, tokens de airdrop de projetos NFT, stablecoins colateralizadas por criptoativos e setores de staking líquido registaram tendências positivas nos últimos sete dias, com ganhos de 26,5%, 6,8% e 5,7%, respetivamente.

Tokens de Airdrop de Projetos NFT

Os tokens de airdrop de projetos NFT são emitidos por projetos para promover a participação da comunidade, incentivar o crescimento ou recompensar utilizadores iniciais. Ao contrário dos NFTs em si, estes tokens podem ser negociados, colocados em staking ou usados em governação on-chain, tornando-se elementos centrais no ecossistema do projeto. — Nos últimos sete dias, este segmento cresceu 26,5%, com Loaded Lions a valorizar 60,8% e WANDER a subir 2,9%.

Stablecoins Colateralizadas por Criptomoeda

Stablecoins colateralizadas por criptomoedas estão referenciadas a ativos como BTC ou ETH e são emitidas através de contratos inteligentes ou sistemas de custódia. O seu preço é geralmente indexado a moedas fiduciárias (ex.: USD) ou ativos estáveis, promovendo a estabilidade e descentralização. — Este segmento cresceu 6,8% nos últimos sete dias, com JUST Stablecoin a registar um ganho de 80%.

Staking Líquido

O staking líquido permite aos utilizadores participar na validação da rede através do staking de ativos (ex.: ETH, SOL), recebendo tokens derivados que podem ser negociados ou transferidos livremente. Esta abordagem elimina o bloqueio típico do staking tradicional e aumenta a liquidez dos capitais. — O segmento cresceu 5,7% nos últimos sete dias, com Veno Finance a valorizar 103,5%.

Foco da Semana

Circle e Paxos Testam Nova Tecnologia para Reforçar Transparência e Segurança nos Pagamentos com Stablecoins

Os emissores de stablecoins Circle Internet Group Inc. e Paxos Trust Co. estão a testar uma tecnologia inovadora para garantir a segurança e verificabilidade de pagamentos em ativos digitais. Em colaboração com a Bluprynt, fintech fundada pelo professor Chris Brummer da Georgetown Law, utilizam blockchain e criptografia para introduzir a verificação do emissor na emissão de stablecoins. Esta solução permite que cada token seja rastreado até ao emissor validado, bloqueando fraudes e imitações na origem. Brummer afirmou que a tecnologia Bluprynt “fornece prova de proveniência imediata, simplifica operações e oferece transparência indispensável para reguladores e investidores”, contribuindo para mitigar riscos e perdas potenciais.

Este teste marca um avanço decisivo rumo a maior conformidade e segurança no ecossistema das stablecoins. Com o papel crescente das stablecoins em pagamentos internacionais, DeFi e liquidações transfronteiriças, a verificação do emissor pode aumentar a confiança dos investidores e reguladores, reduzindo o risco de fraude e contrafação. A iniciativa reflete uma tendência de equilíbrio entre inovação tecnológica e cumprimento normativo, favorecendo uma adoção mais ampla de stablecoins.

Linea Agenda TGE para Setembro e Rendimento Nativo ETH para Outubro

A Linea revelou que vai realizar o seu Token Generation Event (TGE) em setembro de 2025, com uma valorização inicial de cerca de 2 mil milhões $, e diversos programas de incentivo à liquidez para elevar o TVL do ecossistema acima de 1,8 mil milhões $. Em simultâneo, será lançado o plano “Linea Ignition” com duração de 10 semanas e ativada, em outubro, a funcionalidade de rendimento nativo em ETH.

Atualmente, a Linea é o zkRollup líder em TVL, tendo processando 283 milhões de transações e suportando 7 milhões de endereços. A arquitetura integra-se profundamente com o Ethereum, oferecendo cofres de staking ETH, transações económicas e um mecanismo de queima de taxas de 20%. A distribuição dos tokens reserva 85% para incentivos à comunidade e aos developers, sublinhando o foco descentralizado do ecossistema.

O TGE estabelece uma valorização inicial de 2 mil milhões $ e, aliado aos incentivos, consolida a rápida expansão de capital do ecossistema. O objetivo de TVL e o rendimento nativo em ETH visam aumentar a retenção de capital dos utilizadores, reforçando a vantagem competitiva da Linea no setor zkRollup. Com forte concorrência L2 no Ethereum, o lançamento alargado de tokens e incentivos pela Linea pode aumentar, no curto prazo, o envolvimento dos developers e migração de capitais, influenciando o mercado L2.

Aave Labs Lança Horizon: Instituições Podem Tomar Stablecoins com Garantia de Ativos Tokenizados

A Aave Labs apresentou a Horizon, plataforma destinada a permitir que investidores institucionais tomem stablecoins em empréstimo, utilizando ativos reais tokenizados (RWA) como garantia. Na fase inicial, instituições qualificadas podem empenhar ativos tokenizados, como obrigações do Tesouro norte-americano ou fundos cripto, para aceder a USDC, RLUSD e GHO. Os primeiros ativos disponíveis incluem fundos Superstate de curto prazo, Circle Yield Fund e produtos Janus Henderson via Centrifuge.

O Horizon representa o reforço da aposta da Aave no mercado institucional de empréstimo RWA. Ao integrar ativos financeiros tradicionais como obrigações em modelos DeFi de garantia, a Aave amplia as possibilidades de emissão e utilização de stablecoins, bem como as ferramentas de liquidez e gestão de rendimento institucional. Além de aumentar a procura por stablecoins e liquidez em RWAs, promove uma integração mais profunda entre DeFi e TradFi. Com maior cobertura de garantias e enquadramento conforme, o Horizon pode assumir-se como elo central para adoção institucional de DeFi, impulsionando o crescimento da Aave.

Principais Indicadores de Mercado

Instituições Reforçam Exposição em ETF Ethereum; Goldman Sachs Lidera Wall Street com 720M $

Segundo os dados 13F mais recentes, a Goldman Sachs detém atualmente exposição de 721 milhões $ em ETF spot de Ethereum, liderando entre as instituições globais e demonstrando forte aposta em ativos ETH. Seguem-se Jane Street, market maker, com 190 milhões $, e Millennium, hedge fund multi-estratégia, com 186 milhões $. Estes montantes evidenciam que as principais instituições de Wall Street ultrapassaram a fase experimental e promovem alocação ativa em Ethereum.

Durante o período de reporte, grandes bancos, hedge funds, gestoras de ativos, firmas de trading quantitativo e fundos de pensões surgiram como participantes dos ETF Ethereum. Diferentemente dos ETF de Bitcoin, os ETF de Ethereum destacam o valor tecnológico e do ecossistema, atraindo investidores institucionais com perspetiva de crescimento prolongado. Com um enquadramento regulatório favorável e uma estrutura deflacionária ou melhorias no rendimento on-chain, o ETH pode ser classificado como “super ativo tecnológico gerador de cash-flows”, tornando-se peça central nas carteiras institucionais.

Carteiras Whale Continuam a Acumular em Agosto; BTC e ETH Mantêm Fluxos Positivos

Segundo os dados Santiment, desde agosto, o número de endereços Bitcoin com mais de 1 000 BTC aumentou em 13 e o de endereços Ethereum com mais de 10 000 ETH subiu em 48. Apesar da volatilidade dos preços, os grandes detentores de cripto continuam a reforçar as suas posições. O Bitcoin superou os 111 000 USDT, enquanto o Ethereum se mantém acima dos 4 600 USDT, em sintonia com o aumento de carteiras whale, sugerindo forte acumulação de fundos institucionais.

Do ponto de vista estratégico, estas carteiras geralmente alinham-se com horizontes de investimento mais alargados. O seu aumento sinaliza otimismo e sentimento positivo face às tendências de preço a médio e longo prazo. A acumulação durante fases de consolidação elevada pode indicar expectativas robustas de subida. O crescimento do Ethereum excede o do Bitcoin, apontando para maior foco dos whales em ETH devido ao staking on-chain, à crescente exposição via ETF e ao dinamismo do ecossistema.

Empresas Tecnológicas Detêm Mais de 20 000 BTC; Entrada Corporativa Acelera

Dados da River revelam que diversas empresas tecnológicas globais detêm em conjunto mais de 20 000 BTC, refletindo o crescimento institucional na alocação de criptoativos. Destacam-se Tesla e SpaceX com 19 794 BTC, Figma com 845 BTC, Mercado Libre com 570 BTC e Rumble com 211 BTC. O valor de mercado ultrapassa os 2,2 mil milhões $, evidenciando que o Bitcoin é cada vez mais reconhecido como ativo estratégico por multinacionais.

Esta evolução demonstra que o Bitcoin deixou de ser exclusivo de investidores particulares ou instituições nativas do setor, tornando-se reserva de valor resistente à inflação e à censura, com mobilidade global. Embora as maiores posições estejam concentradas em poucas empresas, o amadurecimento da infraestrutura de mercado e regulamentação irão, previsivelmente, atrair mais empresas cotadas, startups e technológicas de grande dimensão. A alocação institucional de Bitcoin afirma-se como tendência incontornável a médio e longo prazo.

Resumo Semanal de Financiamento

Segundo a RootData, entre 22 e 28 de agosto de 2025, 16 projetos de cripto e áreas relacionadas anunciaram rondas de financiamento ou aquisições, abrangendo camadas programáveis Bitcoin, IA descentralizada e outros domínios. A atividade de investimento mantém-se elevada, evidenciando alocação contínua de capital em protocolos base, aplicações de IA e tokenização de ativos. Os três projetos de maior dimensão esta semana são:

DeFi Development Corp

Anunciou a 25 de agosto um levantamento de 125 milhões $ em equity para executar uma estratégia de acumulação de tesouraria centrada em Solana. O objetivo passa por expandir ativos SOL através de compras spot e lockups descontados, maximizando a métrica SPS. Todo o capital angariado será destinado ao aumento dos ativos SOL, reforçando o posicionamento da empresa como entidade de tesouraria de elevado risco focada em Solana.

Hemi

Anunciou a 26 de agosto uma ronda de 15 milhões $ para desenvolvimento da camada programável Bitcoin e expansão do ecossistema. A Hemi está a construir uma camada de execução de smart contracts compatível com a mainnet de Bitcoin, ampliando a programabilidade on-chain do BTC sem sacrificar a segurança. Os fundos serão usados para desenvolver o protocolo, ferramentas de developer e incentivos à comunidade, acelerando a transformação da infraestrutura Bitcoin em camada multifuncional.

Swarm Network

Anunciou a 27 de agosto uma captação de 13 milhões $ para acelerar o desenvolvimento do produto core e a expansão do ecossistema do protocolo descentralizado de verificação via IA. A Swarm Network desenvolve infraestruturas para informação on-chain verificável, integrando IA, inteligência humana e provas zero-knowledge para converter dados brutos off-chain em informação validada on-chain em tempo real. Os fundos servirão sobretudo para potenciar upgrades e escalabilidade do produto Rollup News.

Próximos Destaques

Desbloqueios de Tokens

Segundo a Tokenomist, nos próximos sete dias (29 de agosto – 3 de setembro de 2025), vão ocorrer desbloqueios relevantes de tokens. Principais desbloqueios:

• SUI: desbloqueio de cerca de 152 milhões $, equivalente a 1,3% da oferta circulante.
• SVL: desbloqueio aproximado de 39 milhões $, equivalente a 19% da oferta circulante.
• JUP: desbloqueio de cerca de 26 milhões $, equivalente a 1,8% da oferta circulante.
  
  
  Fontes:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-27/circle-paxos-trial-know-your-issuer-tech-to-weed-out-copycats?srnd=phx-crypto
• X, https://x.com/sk_sahil24/status/1960674218053664941
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/08/25/aave-labs-debuts-horizon-to-let-institutions-borrow-stablecoins-against-tokenized-assets
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960885288583999981
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960764504305770731
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960779607818240059
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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