moeda estável: Ativos de criptografia mercado da base estável
moeda estável na indústria de encriptação ocupa uma posição importante. Até 25 de julho de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis era de cerca de 165 bilhões de dólares, representando quase 7% do mercado total de Ativos de criptografia de 2,417 trilhões de dólares. A maior moeda estável em termos de capitalização de mercado é atualmente a terceira maior moeda em termos de valor de mercado, apenas atrás do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar profundamente a definição, classificação e o papel importante das moedas estáveis no campo das moedas digitais. Também iremos, através de um estudo de caso sobre o USDe, investigar seu mecanismo de funcionamento e os riscos potenciais.
Definição e Função das moedas estáveis
De acordo com as definições do Conselho de Estabilidade Financeira e do Banco de Compensações Internacionais, uma moeda estável é "um ativo de criptografia destinado a manter um valor estável em relação a um ativo específico ou a um conjunto de ativos". Normalmente, as moedas estáveis estão atreladas a moedas fiduciárias representadas pelo dólar.
A existência das moedas estáveis tem a sua necessidade:
Comparado com ativos tradicionais, os ativos digitais oferecem uma maior conveniência de negociabilidade. As moedas estáveis, como meio de troca com valor estável, promovem transações diárias, ao mesmo tempo que possibilitam pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo.
Comparado a outros Ativos de criptografia, a moeda estável ajuda a reduzir os impactos das flutuações de valor. Durante períodos de volatilidade do mercado, a moeda estável oferece uma estabilidade de valor única, servindo como um porto seguro para a preservação de valor.
Classificação das moedas estáveis
moeda estável主要分为两大类:
###抵押 moeda estável
As moedas estáveis garantidas são totalmente apoiadas por outros ativos, assegurando que seu valor seja sustentado por outras formas de colateral. Exemplos típicos de moedas estáveis garantidas incluem:
Moeda estável lastreada em moeda fiduciária: suportada por reservas de moeda fiduciária, como o dólar.
Moeda estável colateralizada por ativos: suportada por reservas de ativos, como ouro ou outros ativos do mundo real.
Ativos de criptografia colateralizando moeda estável: suportados por reservas de outros ativos de criptografia, como BTC ou ETH.
algoritmo moeda estável
As moedas estáveis algorítmicas garantem a segurança dos colaterais por meio de algoritmos ou ajustam a circulação no mercado para manter a estabilidade. Métodos típicos incluem:
Liquidação: garantir que o valor da dívida da moeda estável esteja totalmente garantido através da liquidação de garantias de risco por meio de leilão.
Queima e cunhagem: reduzir a oferta total através da queima de tokens existentes ou aumentar a oferta total através da cunhagem de novos tokens.
Ajustar a taxa de juros de empréstimo: controlar a quantidade de moeda estável através do aumento ou diminuição da taxa de juros de empréstimo central.
É importante notar que esses métodos de classificação não são mutuamente exclusivos. As moedas estáveis podem implementar múltiplos mecanismos para manter a estabilidade.
Segurança e riscos das moedas estáveis e soluções
Transparência dos ativos: Aumentar a transparência através de custódia de terceiros, auditorias regulares e publicação de relatórios de prova de reservas.
Flutuação do valor do colateral: implementar um mecanismo de sobrecolateralização e liquidação para mitigar os potenciais impactos negativos causados pela flutuação do valor do colateral.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorias de segurança rigorosas e monitoramento de segurança contínuo.
Volatilidade do mercado: projetar mecanismos estáveis robustos, aumentar a liquidez, melhorar a precisão dos dados dos oráculos.
Visão geral das moedas estáveis principais
De acordo com os últimos dados, as 20 principais moedas estáveis representam mais de 99% do valor de mercado total das moedas estáveis. As 5 principais moedas estáveis representam 96% do valor total de mercado, mostrando uma estrutura de mercado altamente concentrada.
Entre essas principais moedas estáveis, todas as moedas estão colateralizadas por certos ativos, e algumas também combinam mecanismos de estabilidade algorítmica. Isso indica que os usuários demonstram uma preferência clara por moedas estáveis completamente colateralizadas, especialmente aquelas apoiadas por moeda fiduciária.
Estudo de Caso USDe
USDe é uma moeda estável baseada em uma exchange centralizada, cuja mecânica de estabilidade depende principalmente da estabilidade operacional da exchange. Ela utiliza ativos de criptografia de referência como colateral e adota a estratégia de "hedging delta" para manter a estabilidade dos ativos colaterais.
As receitas do USDe incluem receitas de staking e receitas de posições de derivativos de hedge delta. De acordo com a análise de dados históricos, essa combinação de receitas ainda mantém um valor positivo durante períodos de mercado em baixa.
No entanto, o USDe também enfrenta alguns riscos potenciais:
Risco de centralização: a dependência de exchanges centralizadas pode tornar-se um ponto fraco.
Risco de mercado: pode haver uma taxa de financiamento negativa contínua, afetando o design de rendimento.
Resumo
As moedas estáveis desempenham um papel crucial no ecossistema de ativos de criptografia, proporcionando estabilidade ao mercado e facilitando transações. Com o surgimento de novas moedas estáveis como o USDe, o mercado está cheio de expectativas sobre se elas conseguirão manter a estabilidade em meio à volatilidade. No futuro, auditorias de segurança contínuas e monitoramento serão essenciais para manter a estabilidade e a confiança no mercado de moedas estáveis.
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GateUser-2fce706c
· 08-09 21:44
Ai ai, o tempo não espera por ninguém, irmãos! Vamos nos posicionar na pista das moedas estáveis e aproveitar este ponto alto. Já disse isso há três anos, agora é o momento certo para embarque.
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GateUser-4745f9ce
· 08-08 13:49
O Tail Dog tem um tamanho tão grande que é impressionante.
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ContractCollector
· 08-07 06:05
moeda estável咋说就是 Puxar o tapete王中王呢
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AirdropDreamBreaker
· 08-07 06:04
Outra vez a falar de moeda estável. Quando não é estável, não digas Puxar o tapete.
A capitalização de mercado da moeda estável atinge 165 bilhões de dólares. Profundidade da análise de seus tipos e riscos.
moeda estável: Ativos de criptografia mercado da base estável
moeda estável na indústria de encriptação ocupa uma posição importante. Até 25 de julho de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis era de cerca de 165 bilhões de dólares, representando quase 7% do mercado total de Ativos de criptografia de 2,417 trilhões de dólares. A maior moeda estável em termos de capitalização de mercado é atualmente a terceira maior moeda em termos de valor de mercado, apenas atrás do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar profundamente a definição, classificação e o papel importante das moedas estáveis no campo das moedas digitais. Também iremos, através de um estudo de caso sobre o USDe, investigar seu mecanismo de funcionamento e os riscos potenciais.
Definição e Função das moedas estáveis
De acordo com as definições do Conselho de Estabilidade Financeira e do Banco de Compensações Internacionais, uma moeda estável é "um ativo de criptografia destinado a manter um valor estável em relação a um ativo específico ou a um conjunto de ativos". Normalmente, as moedas estáveis estão atreladas a moedas fiduciárias representadas pelo dólar.
A existência das moedas estáveis tem a sua necessidade:
Comparado com ativos tradicionais, os ativos digitais oferecem uma maior conveniência de negociabilidade. As moedas estáveis, como meio de troca com valor estável, promovem transações diárias, ao mesmo tempo que possibilitam pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo.
Comparado a outros Ativos de criptografia, a moeda estável ajuda a reduzir os impactos das flutuações de valor. Durante períodos de volatilidade do mercado, a moeda estável oferece uma estabilidade de valor única, servindo como um porto seguro para a preservação de valor.
Classificação das moedas estáveis
moeda estável主要分为两大类:
###抵押 moeda estável
As moedas estáveis garantidas são totalmente apoiadas por outros ativos, assegurando que seu valor seja sustentado por outras formas de colateral. Exemplos típicos de moedas estáveis garantidas incluem:
algoritmo moeda estável
As moedas estáveis algorítmicas garantem a segurança dos colaterais por meio de algoritmos ou ajustam a circulação no mercado para manter a estabilidade. Métodos típicos incluem:
É importante notar que esses métodos de classificação não são mutuamente exclusivos. As moedas estáveis podem implementar múltiplos mecanismos para manter a estabilidade.
Segurança e riscos das moedas estáveis e soluções
Transparência dos ativos: Aumentar a transparência através de custódia de terceiros, auditorias regulares e publicação de relatórios de prova de reservas.
Flutuação do valor do colateral: implementar um mecanismo de sobrecolateralização e liquidação para mitigar os potenciais impactos negativos causados pela flutuação do valor do colateral.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorias de segurança rigorosas e monitoramento de segurança contínuo.
Volatilidade do mercado: projetar mecanismos estáveis robustos, aumentar a liquidez, melhorar a precisão dos dados dos oráculos.
Visão geral das moedas estáveis principais
De acordo com os últimos dados, as 20 principais moedas estáveis representam mais de 99% do valor de mercado total das moedas estáveis. As 5 principais moedas estáveis representam 96% do valor total de mercado, mostrando uma estrutura de mercado altamente concentrada.
Entre essas principais moedas estáveis, todas as moedas estão colateralizadas por certos ativos, e algumas também combinam mecanismos de estabilidade algorítmica. Isso indica que os usuários demonstram uma preferência clara por moedas estáveis completamente colateralizadas, especialmente aquelas apoiadas por moeda fiduciária.
Estudo de Caso USDe
USDe é uma moeda estável baseada em uma exchange centralizada, cuja mecânica de estabilidade depende principalmente da estabilidade operacional da exchange. Ela utiliza ativos de criptografia de referência como colateral e adota a estratégia de "hedging delta" para manter a estabilidade dos ativos colaterais.
As receitas do USDe incluem receitas de staking e receitas de posições de derivativos de hedge delta. De acordo com a análise de dados históricos, essa combinação de receitas ainda mantém um valor positivo durante períodos de mercado em baixa.
No entanto, o USDe também enfrenta alguns riscos potenciais:
Risco de centralização: a dependência de exchanges centralizadas pode tornar-se um ponto fraco.
Risco de mercado: pode haver uma taxa de financiamento negativa contínua, afetando o design de rendimento.
Resumo
As moedas estáveis desempenham um papel crucial no ecossistema de ativos de criptografia, proporcionando estabilidade ao mercado e facilitando transações. Com o surgimento de novas moedas estáveis como o USDe, o mercado está cheio de expectativas sobre se elas conseguirão manter a estabilidade em meio à volatilidade. No futuro, auditorias de segurança contínuas e monitoramento serão essenciais para manter a estabilidade e a confiança no mercado de moedas estáveis.