Ativo digital ETF: oportunidades e desafios coexistem
Com várias instituições de gestão de ativos a planear emitir ETFs de Ethereum no mercado de valores dos EUA, este tema continua a suscitar a atenção da indústria. O valor de mercado do ETH também tem flutuado frequentemente devido a notícias relacionadas, refletindo a elevada expectativa do mercado em relação ao ETF de Ethereum. Então, devemos ser otimistas e entrar em ação, ou manter a calma e observar?
ativo digital integrado ao mercado financeiro mainstream
A importância de emitir ETFs de ativos criptográficos reside no fato de que isso marca a integração gradual dos ativos digitais no mercado financeiro tradicional. O diretor de investimentos de uma empresa de gestão de ativos acredita que isso representa o nascimento de uma nova classe de ativos, e a história do desenvolvimento dos ETFs de ativos criptográficos continuará a se desdobrar. O sucesso da emissão do Bitcoin ETF em janeiro deste ano e seu bom desempenho nas negociações fornecem um sinal positivo para o desenvolvimento futuro.
Os dados mostram que a atratividade de capital do ETF de Bitcoin nos Estados Unidos está entre os melhores do ranking de ETFs dos EUA em 2024. Para o ETF de Ethereum que será lançado em breve, os especialistas do setor geralmente esperam que sua capacidade de atrair capital possa ser inferior à do ETF de Bitcoin, mas ainda assim se espera que atraia dezenas de bilhões de dólares nos primeiros anos, o que é um bom começo para qualquer ETF.
Além do Bitcoin e do Ethereum, recentemente surgiram notícias de que um ETF de Solana está prestes a ser lançado no mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos. O lançamento sucessivo de vários ETFs de ativos digitais reflete a tendência de fusão entre ativos digitais e o mercado financeiro tradicional.
A controvérsia regulatória torna-se um obstáculo chave
Em comparação com a emissão bem-sucedida do ETF de Bitcoin, as perspectivas para o ETF de Ethereum apresentam mais incertezas, principalmente devido a disputas regulatórias. Atualmente, ainda existem divergências sobre a natureza do ETH no ambiente regulatório financeiro dos EUA. Se o ETH for considerado um ativo comum ou "ativo digital", estará sujeito à supervisão da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities; se for classificado como um valor mobiliário, terá que se submeter à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários.
Esta divergência na definição origina-se da luta pelo poder regulatório. O modelo de ganhos de staking em cadeia do ETH é semelhante à natureza dos "contratos de investimento" financeiros tradicionais, podendo ser considerado como um valor mobiliário. Se for finalmente classificado como tal, os emissores de ETFs de Ethereum não registados podem enfrentar ações de execução ou sanções por parte das autoridades reguladoras.
Em comparação, o Bitcoin, por não ter staking em cadeia, tem uma posição de ativo mais clara, permitindo a emissão bem-sucedida do ETF de BTC. Vale a pena notar que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ainda não se pronunciou oficialmente sobre a natureza do ETH e as perspectivas de emissão do ETF de Ethereum.
O impacto do ETF do Ethereum no Ethereum
Para evitar riscos de conformidade, as instituições de gestão de ativos que planejam emitir ETFs de Ethereum já declararam claramente que não participarão na staking on-chain do ETH detido pelo ETF. Esta decisão pode ter um certo impacto na rede Ethereum.
A staking é crucial para a versão Ethereum 2.0 que adota o mecanismo de consenso PoS, pois não apenas afeta a segurança da rede, como também está intimamente relacionada ao crescimento do valor de mercado do ETH. Quanto maior for a escala de ETH envolvida no staking, maior será a segurança da rede, ao mesmo tempo que beneficia a valorização do ETH.
No entanto, devido à recente valorização do valor de mercado do BTC e ao sucesso da emissão do Bitcoin ETF, a posição do ETH no campo dos ativos digitais parece estar sob desafio. A maioria dos profissionais do setor prevê que, se o Ethereum ETF for emitido com sucesso, o valor de mercado do ETH poderá ter uma recuperação significativa, podendo até mesmo superar o seu ponto histórico máximo.
Há análises que apontam que, devido à escassez de oferta de ETH e à sua liquidez ser inferior à do BTC, os fluxos de capital para o ETF de Ethereum podem ter um impacto mais significativo na capitalização de mercado do ETH. Esta também é uma das razões pelas quais muitas pessoas esperam que o ETF de Ethereum nos Estados Unidos seja lançado rapidamente.
No entanto, a emissão de ETFs também pode trazer alguns riscos potenciais. Uma grande quantidade de ETH está bloqueada em ETFs que não participam do staking, o que pode afetar a segurança da rede Ethereum. Além disso, se as recompensas de staking e os retornos dos investimentos em ETFs apresentarem discrepâncias, isso pode levar alguns usuários a desistirem de participar do staking. Além disso, a grande posse de ETH por instituições de gestão de ativos também pode afetar a precificação de mercado do ETH, podendo até agravar um certo grau de centralização.
ETF de ativos digitais sob uma perspectiva global
Além dos Estados Unidos, o Reino Unido, Hong Kong, China e Austrália também se juntaram à emissão de ETFs de Bitcoin, mostrando a tendência global da integração de ativos digitais nos mercados financeiros tradicionais.
Vale a pena notar que Hong Kong teve o primeiro dia de negociação do Bitcoin ETF e do Ethereum ETF no final de abril deste ano, e ao mesmo tempo abriu a subscrição física. Em comparação com o mercado dos EUA, a regulamentação de ativos digitais em Hong Kong é mais clara, evitando o risco de incerteza regulatória.
Além disso, há notícias de que a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong está considerando permitir que o ETF de Ethereum participe do staking, uma medida que, se implementada, abrirá novas possibilidades para o desenvolvimento de ETFs de ativos digitais.
De um modo geral, o desenvolvimento do ETF de ativo digital está cheio de oportunidades, mas também enfrenta desafios. Os investidores, ao se concentrarem nos potenciais retornos, também devem reconhecer plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões com cautela.
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ApeWithAPlan
· 19h atrás
Mantenha-se firme, vamos falar sobre o BTC depois.
Ethereum ETF a caminho: oportunidades e riscos coexistem, controvérsias regulatórias tornam-se o foco
Ativo digital ETF: oportunidades e desafios coexistem
Com várias instituições de gestão de ativos a planear emitir ETFs de Ethereum no mercado de valores dos EUA, este tema continua a suscitar a atenção da indústria. O valor de mercado do ETH também tem flutuado frequentemente devido a notícias relacionadas, refletindo a elevada expectativa do mercado em relação ao ETF de Ethereum. Então, devemos ser otimistas e entrar em ação, ou manter a calma e observar?
ativo digital integrado ao mercado financeiro mainstream
A importância de emitir ETFs de ativos criptográficos reside no fato de que isso marca a integração gradual dos ativos digitais no mercado financeiro tradicional. O diretor de investimentos de uma empresa de gestão de ativos acredita que isso representa o nascimento de uma nova classe de ativos, e a história do desenvolvimento dos ETFs de ativos criptográficos continuará a se desdobrar. O sucesso da emissão do Bitcoin ETF em janeiro deste ano e seu bom desempenho nas negociações fornecem um sinal positivo para o desenvolvimento futuro.
Os dados mostram que a atratividade de capital do ETF de Bitcoin nos Estados Unidos está entre os melhores do ranking de ETFs dos EUA em 2024. Para o ETF de Ethereum que será lançado em breve, os especialistas do setor geralmente esperam que sua capacidade de atrair capital possa ser inferior à do ETF de Bitcoin, mas ainda assim se espera que atraia dezenas de bilhões de dólares nos primeiros anos, o que é um bom começo para qualquer ETF.
Além do Bitcoin e do Ethereum, recentemente surgiram notícias de que um ETF de Solana está prestes a ser lançado no mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos. O lançamento sucessivo de vários ETFs de ativos digitais reflete a tendência de fusão entre ativos digitais e o mercado financeiro tradicional.
A controvérsia regulatória torna-se um obstáculo chave
Em comparação com a emissão bem-sucedida do ETF de Bitcoin, as perspectivas para o ETF de Ethereum apresentam mais incertezas, principalmente devido a disputas regulatórias. Atualmente, ainda existem divergências sobre a natureza do ETH no ambiente regulatório financeiro dos EUA. Se o ETH for considerado um ativo comum ou "ativo digital", estará sujeito à supervisão da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities; se for classificado como um valor mobiliário, terá que se submeter à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários.
Esta divergência na definição origina-se da luta pelo poder regulatório. O modelo de ganhos de staking em cadeia do ETH é semelhante à natureza dos "contratos de investimento" financeiros tradicionais, podendo ser considerado como um valor mobiliário. Se for finalmente classificado como tal, os emissores de ETFs de Ethereum não registados podem enfrentar ações de execução ou sanções por parte das autoridades reguladoras.
Em comparação, o Bitcoin, por não ter staking em cadeia, tem uma posição de ativo mais clara, permitindo a emissão bem-sucedida do ETF de BTC. Vale a pena notar que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ainda não se pronunciou oficialmente sobre a natureza do ETH e as perspectivas de emissão do ETF de Ethereum.
O impacto do ETF do Ethereum no Ethereum
Para evitar riscos de conformidade, as instituições de gestão de ativos que planejam emitir ETFs de Ethereum já declararam claramente que não participarão na staking on-chain do ETH detido pelo ETF. Esta decisão pode ter um certo impacto na rede Ethereum.
A staking é crucial para a versão Ethereum 2.0 que adota o mecanismo de consenso PoS, pois não apenas afeta a segurança da rede, como também está intimamente relacionada ao crescimento do valor de mercado do ETH. Quanto maior for a escala de ETH envolvida no staking, maior será a segurança da rede, ao mesmo tempo que beneficia a valorização do ETH.
No entanto, devido à recente valorização do valor de mercado do BTC e ao sucesso da emissão do Bitcoin ETF, a posição do ETH no campo dos ativos digitais parece estar sob desafio. A maioria dos profissionais do setor prevê que, se o Ethereum ETF for emitido com sucesso, o valor de mercado do ETH poderá ter uma recuperação significativa, podendo até mesmo superar o seu ponto histórico máximo.
Há análises que apontam que, devido à escassez de oferta de ETH e à sua liquidez ser inferior à do BTC, os fluxos de capital para o ETF de Ethereum podem ter um impacto mais significativo na capitalização de mercado do ETH. Esta também é uma das razões pelas quais muitas pessoas esperam que o ETF de Ethereum nos Estados Unidos seja lançado rapidamente.
No entanto, a emissão de ETFs também pode trazer alguns riscos potenciais. Uma grande quantidade de ETH está bloqueada em ETFs que não participam do staking, o que pode afetar a segurança da rede Ethereum. Além disso, se as recompensas de staking e os retornos dos investimentos em ETFs apresentarem discrepâncias, isso pode levar alguns usuários a desistirem de participar do staking. Além disso, a grande posse de ETH por instituições de gestão de ativos também pode afetar a precificação de mercado do ETH, podendo até agravar um certo grau de centralização.
ETF de ativos digitais sob uma perspectiva global
Além dos Estados Unidos, o Reino Unido, Hong Kong, China e Austrália também se juntaram à emissão de ETFs de Bitcoin, mostrando a tendência global da integração de ativos digitais nos mercados financeiros tradicionais.
Vale a pena notar que Hong Kong teve o primeiro dia de negociação do Bitcoin ETF e do Ethereum ETF no final de abril deste ano, e ao mesmo tempo abriu a subscrição física. Em comparação com o mercado dos EUA, a regulamentação de ativos digitais em Hong Kong é mais clara, evitando o risco de incerteza regulatória.
Além disso, há notícias de que a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong está considerando permitir que o ETF de Ethereum participe do staking, uma medida que, se implementada, abrirá novas possibilidades para o desenvolvimento de ETFs de ativos digitais.
De um modo geral, o desenvolvimento do ETF de ativo digital está cheio de oportunidades, mas também enfrenta desafios. Os investidores, ao se concentrarem nos potenciais retornos, também devem reconhecer plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões com cautela.