Relatório da Indústria RWA: A fusão bidirecional entre TradFi e Finanças Descentralizadas
Introdução
O valor de mercado total das criptomoedas ultrapassou um trilhão de dólares, com o Bitcoin e o Ethereum a ocupar mais de 50% da quota de mercado. No entanto, o valor de mercado dos principais ativos e mercadorias ainda excede em muito o das criptomoedas. Neste contexto, desde 2023, o conceito de "RWA"(Real World Asset, ativos do mundo real) está em alta no espaço das criptomoedas. RWA tokeniza ativos do mundo real e os introduz na blockchain, permitindo que o armazenamento e a transferência de ativos sejam realizados sem intermediários centrais, possibilitando a negociação e a circulação na blockchain.
RWA tem uma enorme imaginação sobre a expansão do teto de capitalização do mercado de criptomoedas, mas sua definição, vantagens e tendências de desenvolvimento ainda precisam ser discutidas. Há opiniões que acreditam que RWA não passa de uma especulação de mercado, enquanto outras pessoas estão cheias de confiança. Este artigo irá explorar a situação atual e o futuro do RWA.
Os principais pontos são os seguintes:
A direção futura do RWA deve ser a fusão bidirecional entre o mundo real e o mundo virtual, construindo um sistema financeiro de tecnologia DLT baseado em blockchain com licenciamento sob múltiplas jurisdições e estruturas regulatórias.
É necessário ter uma abordagem calma em relação à tokenização de ativos do mundo real (RWA): nem todos os ativos são adequados para a tokenização RWA; alguns ativos que não são populares no mundo real também não serão bem recebidos no mercado após serem convertidos em RWA.
Vários países em todo o mundo estão ativamente a avançar com quadros legais e regulatórios relacionados com blockchain. Ao mesmo tempo, a infraestrutura de blockchain, como protocolos de cross-chain, oráculos, entre outros, também está a ser rapidamente aperfeiçoada.
Os princípios dos projetos RWA para diferentes ativos subjacentes são semelhantes, mas os mecanismos de funcionamento específicos têm diferentes ênfases. Por exemplo, os tokens de dívida geralmente não necessitam de liquidez tão alta quanto os tokens de ações.
I. Contexto da tokenização de ativos
A tokenização de ativos é o processo de registrar a propriedade de ativos específicos em tokens digitais negociáveis na blockchain. Teoricamente, qualquer ativo pode ser digitalizado, incluindo imóveis, ações de empresas, entre outros. Isso torna os ativos mais fáceis de serem divididos, permitindo a propriedade fracionada e aumentando a liquidez. Os princípios básicos incluem:
Obter ativos do mundo real
Tokenização de ativos na cadeia
Distribuição de RWA para usuários na blockchain
Até 2023, o tamanho do mercado de tokenização de ativos é de aproximadamente 600 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta prevista de 40,5% entre 2024 e 2032. Os tokens RWA são a categoria de ativos DeFi que mais cresce.
Atualmente, existem duas principais opiniões sobre a tokenização de RWA:
Perspectiva Cripto: Protocolos DeFi integram RWA como fontes de receita mais estáveis, como o investimento em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados pela MakerDAO.
Perspectiva TradFi: RWA é a fusão bidirecional entre o financeiro tradicional e o DeFi, não só trazendo valor para o mercado cripto, mas também capacitando ativos reais com as vantagens da criptografia.
Este artigo discute principalmente os RWA sob a perspectiva do TradFi.
Dois, como o RWA pode revolucionar o TradFi
RWA resolve o problema de eficiência no sistema financeiro tradicional através da tecnologia blockchain:
Aumentar a acessibilidade do mercado: dividir ativos de alto valor em tokens negociáveis, reduzindo a barreira de entrada para investimento.
Aumentar a liquidez e a descoberta de preços: reduzir o atrito nas transações, permitindo a negociação sem costura de ativos com baixa liquidez.
Aumentar a eficiência do mercado e reduzir custos: simplificar o processo de liquidação e compensação, reduzindo os custos de intermediação.
Aumentar a rastreabilidade e a programabilidade: fornecer registos de propriedade claros e auditáveis, reduzindo o risco de fraude.
Três, Classificação de Projetos RWA e Projetos Representativos
Blockchain com licença de nível institucional: como Polymesh Private
Stablecoins: como USDT, USDC, etc.
Imobiliário: como Propy
Mercado de Valores Mobiliários:
Token de Ações: como Backed Finance
Obrigações Públicas: como os títulos verdes digitais emitidos pelo governo de Hong Kong
Certificado de Crédito de Carbono: como Toucan
Obras de arte e colecionáveis: como Crypto Punks
Metais preciosos: como PAX Gold (PAXG)
Quatro, os desafios enfrentados por RWA
Questões de regulamentação e conformidade: falta de orientações regulatórias claras, conformidade transfronteiriça complexa.
Tecnologia de base da blockchain: a interoperabilidade, segurança, entre outros, ainda precisam de melhorias.
A especulação e a realidade são difíceis de distinguir: alguns projetos carecem de valor real.
Problemas de segurança: vulnerabilidades de contratos inteligentes, gestão de chaves privadas e outros riscos.
Conclusão
RWA será a aplicação chave que levará a blockchain a uma escala de trilhões. Para o TradFi, RWA é a fusão bidirecional entre finanças tradicionais e DeFi. A implementação de aplicações em grande escala requer a resolução de obstáculos regulatórios, técnicos, entre outros. À medida que esses problemas forem resolvidos, espera-se que as pessoas consigam gerenciar facilmente ativos tokenizados e realizar transações diárias utilizando moeda fiduciária em cadeia.
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SeasonedInvestor
· 08-04 06:49
Nunca ganhei uma única ordem, rwa eu recarreguei.
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MEVSandwichVictim
· 08-03 05:26
TradFi o preço cai depois de uma abertura positiva RWA você ainda se atreve a perseguir?
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CryptoFortuneTeller
· 08-02 07:54
Quem não é um pequeno gênio na destruição de ativos, não é mesmo~
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SchrodingersPaper
· 08-01 15:35
Outra nova narrativa, é bom ou é shitcoin? Estou com medo de perder.
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WhaleWatcher
· 08-01 15:33
O teto é feito para ser superado.
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SadMoneyMeow
· 08-01 15:23
又是小饼蛋新 fazer as pessoas de parvas 的 armadilha吧
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AirdropCollector
· 08-01 15:18
Por que estão a falar novamente sobre RWA? A mesma história outra vez.
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SmartContractPlumber
· 08-01 15:11
Se a gestão de permissões não estiver bem feita, não pense em subir para RWA.
RWA lidera a fusão bidirecional entre TradFi e Finanças Descentralizadas, desvendando novas oportunidades no mercado de trilhões.
Relatório da Indústria RWA: A fusão bidirecional entre TradFi e Finanças Descentralizadas
Introdução
O valor de mercado total das criptomoedas ultrapassou um trilhão de dólares, com o Bitcoin e o Ethereum a ocupar mais de 50% da quota de mercado. No entanto, o valor de mercado dos principais ativos e mercadorias ainda excede em muito o das criptomoedas. Neste contexto, desde 2023, o conceito de "RWA"(Real World Asset, ativos do mundo real) está em alta no espaço das criptomoedas. RWA tokeniza ativos do mundo real e os introduz na blockchain, permitindo que o armazenamento e a transferência de ativos sejam realizados sem intermediários centrais, possibilitando a negociação e a circulação na blockchain.
RWA tem uma enorme imaginação sobre a expansão do teto de capitalização do mercado de criptomoedas, mas sua definição, vantagens e tendências de desenvolvimento ainda precisam ser discutidas. Há opiniões que acreditam que RWA não passa de uma especulação de mercado, enquanto outras pessoas estão cheias de confiança. Este artigo irá explorar a situação atual e o futuro do RWA.
Os principais pontos são os seguintes:
A direção futura do RWA deve ser a fusão bidirecional entre o mundo real e o mundo virtual, construindo um sistema financeiro de tecnologia DLT baseado em blockchain com licenciamento sob múltiplas jurisdições e estruturas regulatórias.
É necessário ter uma abordagem calma em relação à tokenização de ativos do mundo real (RWA): nem todos os ativos são adequados para a tokenização RWA; alguns ativos que não são populares no mundo real também não serão bem recebidos no mercado após serem convertidos em RWA.
Vários países em todo o mundo estão ativamente a avançar com quadros legais e regulatórios relacionados com blockchain. Ao mesmo tempo, a infraestrutura de blockchain, como protocolos de cross-chain, oráculos, entre outros, também está a ser rapidamente aperfeiçoada.
Os princípios dos projetos RWA para diferentes ativos subjacentes são semelhantes, mas os mecanismos de funcionamento específicos têm diferentes ênfases. Por exemplo, os tokens de dívida geralmente não necessitam de liquidez tão alta quanto os tokens de ações.
I. Contexto da tokenização de ativos
A tokenização de ativos é o processo de registrar a propriedade de ativos específicos em tokens digitais negociáveis na blockchain. Teoricamente, qualquer ativo pode ser digitalizado, incluindo imóveis, ações de empresas, entre outros. Isso torna os ativos mais fáceis de serem divididos, permitindo a propriedade fracionada e aumentando a liquidez. Os princípios básicos incluem:
Até 2023, o tamanho do mercado de tokenização de ativos é de aproximadamente 600 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta prevista de 40,5% entre 2024 e 2032. Os tokens RWA são a categoria de ativos DeFi que mais cresce.
Atualmente, existem duas principais opiniões sobre a tokenização de RWA:
Perspectiva Cripto: Protocolos DeFi integram RWA como fontes de receita mais estáveis, como o investimento em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados pela MakerDAO.
Perspectiva TradFi: RWA é a fusão bidirecional entre o financeiro tradicional e o DeFi, não só trazendo valor para o mercado cripto, mas também capacitando ativos reais com as vantagens da criptografia.
Este artigo discute principalmente os RWA sob a perspectiva do TradFi.
Dois, como o RWA pode revolucionar o TradFi
RWA resolve o problema de eficiência no sistema financeiro tradicional através da tecnologia blockchain:
Aumentar a acessibilidade do mercado: dividir ativos de alto valor em tokens negociáveis, reduzindo a barreira de entrada para investimento.
Aumentar a liquidez e a descoberta de preços: reduzir o atrito nas transações, permitindo a negociação sem costura de ativos com baixa liquidez.
Aumentar a eficiência do mercado e reduzir custos: simplificar o processo de liquidação e compensação, reduzindo os custos de intermediação.
Aumentar a rastreabilidade e a programabilidade: fornecer registos de propriedade claros e auditáveis, reduzindo o risco de fraude.
Três, Classificação de Projetos RWA e Projetos Representativos
Blockchain com licença de nível institucional: como Polymesh Private
Stablecoins: como USDT, USDC, etc.
Imobiliário: como Propy
Mercado de Valores Mobiliários:
Certificado de Crédito de Carbono: como Toucan
Obras de arte e colecionáveis: como Crypto Punks
Metais preciosos: como PAX Gold (PAXG)
Quatro, os desafios enfrentados por RWA
Questões de regulamentação e conformidade: falta de orientações regulatórias claras, conformidade transfronteiriça complexa.
Tecnologia de base da blockchain: a interoperabilidade, segurança, entre outros, ainda precisam de melhorias.
A especulação e a realidade são difíceis de distinguir: alguns projetos carecem de valor real.
Problemas de segurança: vulnerabilidades de contratos inteligentes, gestão de chaves privadas e outros riscos.
Conclusão
RWA será a aplicação chave que levará a blockchain a uma escala de trilhões. Para o TradFi, RWA é a fusão bidirecional entre finanças tradicionais e DeFi. A implementação de aplicações em grande escala requer a resolução de obstáculos regulatórios, técnicos, entre outros. À medida que esses problemas forem resolvidos, espera-se que as pessoas consigam gerenciar facilmente ativos tokenizados e realizar transações diárias utilizando moeda fiduciária em cadeia.