Sistema de Intenção: Potenciais Soluções para o Problema da Complexidade das Finanças Descentralizadas
Antes do colapso da Luna, eu estava executando uma estratégia de rendimento em stablecoins para um amigo, a fim de obter as taxas de rendimento extremamente altas na época. Meu amigo sabia muito pouco sobre criptomoedas e nunca havia feito interações na blockchain antes. Nossa colaboração era bem simples: ele depositava os fundos em uma carteira de hardware e depois, semanalmente, através de videoconferência, eu o orientava detalhadamente sobre como operar.
Nós distribuímos os fundos em quase todos os protocolos DeFi disponíveis em várias blockchains. Em sessões de 2 a 4 horas, realizamos dezenas de transações, incluindo autorizações, transferências, trocas, depósitos, recebimento de recompensas e retirada de fundos. Os fundos são transferidos para pares de negociação LP personalizados, staking, etc., para maximizar os incentivos. Utilizamos quase todas as pontes cross-chain, DEX e agregadores de rendimento principais para otimizar os rendimentos do nosso portfólio de stablecoins.
Este processo pode ser descrito como ele mergulhando de forma cega.
A parte mais desafiadora do trabalho é tentar explicar detalhadamente todos os passos operacionais necessários. Eu dou instruções, e ele precisa executar e entender as várias interfaces complexas das Finanças Descentralizadas. As nossas reuniões estão cheias de instruções como "clique aqui", "vá ali", "troque isso". Por exemplo, para trocar USDC por FRAX/DAI LP na Polygon, todo o processo inclui:
Trocar USDC por DAI( em DEX: autorização + troca)
Enviar USDC e DAI entre cadeias para Polygon(4 transação: autorização + entre cadeias)
Fundir USDC e DAI( em uma transação na DEX da Polygon: autorização + fusão )
Depositar LP no pool de recompensas (2 transações: autorização + depósito )
Apenas este simples fluxo de capital requer 12 transações! Temos que consultar, criar e executar cada transação diretamente através da interface específica do protocolo. Este processo é tanto complicado quanto demorado, especialmente para portfólios de grande escala. Ao refletir, estas operações são apenas uma imitação de algumas aplicações de agricultura de rendimento, mas a execução manual é excepcionalmente complexa.
De uma perspectiva mais elevada, todos os processos que executamos têm resultados esperados claros. Temos ativos e esperamos usá-los para realizar tarefas específicas. Assim como no exemplo acima, o nosso objetivo é "converter USDC na Ethereum para LP FRAX/DAI na Polygon e depositá-lo no pool de staking". Essa é a "intenção" da nossa operação, enquanto as 12 transações específicas são os "métodos" para alcançar essa intenção. Desde o ponto de partida até o ponto final, é necessário uma série de etapas claras e racionais, todas quantificáveis.
Um poderoso algoritmo de roteamento de negociações pode simplificar significativamente este processo, reduzindo-o a 1-2 passos. Tudo o que precisamos fazer é expressar o objetivo final, e o algoritmo pode calcular o melhor caminho para nós, podendo até mesmo processar a transação diretamente. Esta estrutura de planejamento de caminhos é chamada de "intenção" e faz parte do futuro do middleware em rápida evolução do Ethereum. Embora o conceito de intenção seja amplamente reconhecido na indústria, ainda não há uma definição clara. Atualmente, existem algumas opiniões comuns.
A característica central da intenção é a exposição de dados. Assinar uma mensagem de intenção significa que o usuário está disposto a pagar o custo da extração de MEV pela conveniência. Como as intenções não podem ser transmitidas diretamente para o pool de memória do Ethereum, elas são armazenadas em um pool de intenções off-chain privado. Esses pools de intenções podem ser de permissão, sem permissão ou uma mistura de ambos.
O pool de intenções sem permissão utiliza APIs descentralizadas, permitindo que os nós do sistema compartilhem livremente intenções e concedam acesso irrestrito aos executores. O pool de intenções com permissão utiliza APIs confiáveis, capazes de resistir a ataques DDoS, sem necessidade de propagação de intenções. A solução híbrida tenta combinar as vantagens de ambos.
Os pools de intenção mais populares atualmente são centralizados e requerem permissão, e não têm motivação para compartilhar informações com concorrentes. O risco aqui é que uma das partes pode absorver a maior parte das transações baseadas em intenção, utilizando sua posição de monopólio para introduzir taxas adicionais e outras práticas de captura de renda.
A intenção pode ser vista como uma forma de arbitragem MEV. As oportunidades de arbitragem criadas por ordens não executadas a longo prazo podem ser mais valiosas do que as transações adicionadas manualmente ao pool de memórias, uma vez que o solucionador pode determinar o caminho ótimo, em vez de competir por MEV com outras transações em um bloco dado.
Os solucionadores não regulamentados e não transparentes provavelmente oferecem as piores rotas, pois os seus lucros estão inversamente relacionados à qualidade da execução. Os usuários ainda precisam escolher um solucionador, e podem aproveitar essa capacidade de negociação para forçar os solucionadores a competir entre si. O solucionador que oferece o maior retorno ao usuário sob as condições impostas ganhará o leilão.
Atualmente, alguns protocolos estão desenvolvendo uma infraestrutura baseada em intenção para suportar sistemas híbridos. Embora ainda não tenha sido alcançado um consenso sobre o vencedor final da intenção, isso faz parte da revolução da camada de middleware que está em andamento no campo das criptomoedas, com o objetivo de melhorar a usabilidade. As intenções atuais são principalmente utilizadas para troca de tokens e processamento em lote de pedidos, mas o objetivo futuro é torná-las aplicáveis a um processamento de dados genérico mais amplo.
Isto abre possibilidades para a construção de novas aplicações em blockchain, uma vez que todas as carteiras podem, por padrão, ser abstrações de conta. Uma camada de intenção poderosa pode desbloquear novos casos de uso para produtos de blockchain e simplificar o desenvolvimento de aplicações.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
15 Curtidas
Recompensa
15
9
Compartilhar
Comentário
0/400
BearMarketMonk
· 08-02 14:01
A tentação dos lucros é demasiado grande.
Ver originalResponder0
DeFiVeteran
· 08-01 19:50
O risco é maior que o retorno.
Ver originalResponder0
NftRegretMachine
· 08-01 03:29
Luna foi e não voltou mais
Ver originalResponder0
RektHunter
· 07-31 23:19
O risco é demasiado grande, irmão.
Ver originalResponder0
GateUser-bd883c58
· 07-30 22:21
É difícil sair do poço.
Ver originalResponder0
DisillusiionOracle
· 07-30 22:20
Negociação de criptomoedas verdadeiramente não é tão boa quanto cultivar a terra
Sistema de Intenção de Finanças Descentralizadas: Simplificar operações complexas e melhorar a experiência do usuário
Sistema de Intenção: Potenciais Soluções para o Problema da Complexidade das Finanças Descentralizadas
Antes do colapso da Luna, eu estava executando uma estratégia de rendimento em stablecoins para um amigo, a fim de obter as taxas de rendimento extremamente altas na época. Meu amigo sabia muito pouco sobre criptomoedas e nunca havia feito interações na blockchain antes. Nossa colaboração era bem simples: ele depositava os fundos em uma carteira de hardware e depois, semanalmente, através de videoconferência, eu o orientava detalhadamente sobre como operar.
Nós distribuímos os fundos em quase todos os protocolos DeFi disponíveis em várias blockchains. Em sessões de 2 a 4 horas, realizamos dezenas de transações, incluindo autorizações, transferências, trocas, depósitos, recebimento de recompensas e retirada de fundos. Os fundos são transferidos para pares de negociação LP personalizados, staking, etc., para maximizar os incentivos. Utilizamos quase todas as pontes cross-chain, DEX e agregadores de rendimento principais para otimizar os rendimentos do nosso portfólio de stablecoins.
Este processo pode ser descrito como ele mergulhando de forma cega.
A parte mais desafiadora do trabalho é tentar explicar detalhadamente todos os passos operacionais necessários. Eu dou instruções, e ele precisa executar e entender as várias interfaces complexas das Finanças Descentralizadas. As nossas reuniões estão cheias de instruções como "clique aqui", "vá ali", "troque isso". Por exemplo, para trocar USDC por FRAX/DAI LP na Polygon, todo o processo inclui:
Apenas este simples fluxo de capital requer 12 transações! Temos que consultar, criar e executar cada transação diretamente através da interface específica do protocolo. Este processo é tanto complicado quanto demorado, especialmente para portfólios de grande escala. Ao refletir, estas operações são apenas uma imitação de algumas aplicações de agricultura de rendimento, mas a execução manual é excepcionalmente complexa.
De uma perspectiva mais elevada, todos os processos que executamos têm resultados esperados claros. Temos ativos e esperamos usá-los para realizar tarefas específicas. Assim como no exemplo acima, o nosso objetivo é "converter USDC na Ethereum para LP FRAX/DAI na Polygon e depositá-lo no pool de staking". Essa é a "intenção" da nossa operação, enquanto as 12 transações específicas são os "métodos" para alcançar essa intenção. Desde o ponto de partida até o ponto final, é necessário uma série de etapas claras e racionais, todas quantificáveis.
Um poderoso algoritmo de roteamento de negociações pode simplificar significativamente este processo, reduzindo-o a 1-2 passos. Tudo o que precisamos fazer é expressar o objetivo final, e o algoritmo pode calcular o melhor caminho para nós, podendo até mesmo processar a transação diretamente. Esta estrutura de planejamento de caminhos é chamada de "intenção" e faz parte do futuro do middleware em rápida evolução do Ethereum. Embora o conceito de intenção seja amplamente reconhecido na indústria, ainda não há uma definição clara. Atualmente, existem algumas opiniões comuns.
A característica central da intenção é a exposição de dados. Assinar uma mensagem de intenção significa que o usuário está disposto a pagar o custo da extração de MEV pela conveniência. Como as intenções não podem ser transmitidas diretamente para o pool de memória do Ethereum, elas são armazenadas em um pool de intenções off-chain privado. Esses pools de intenções podem ser de permissão, sem permissão ou uma mistura de ambos.
O pool de intenções sem permissão utiliza APIs descentralizadas, permitindo que os nós do sistema compartilhem livremente intenções e concedam acesso irrestrito aos executores. O pool de intenções com permissão utiliza APIs confiáveis, capazes de resistir a ataques DDoS, sem necessidade de propagação de intenções. A solução híbrida tenta combinar as vantagens de ambos.
Os pools de intenção mais populares atualmente são centralizados e requerem permissão, e não têm motivação para compartilhar informações com concorrentes. O risco aqui é que uma das partes pode absorver a maior parte das transações baseadas em intenção, utilizando sua posição de monopólio para introduzir taxas adicionais e outras práticas de captura de renda.
A intenção pode ser vista como uma forma de arbitragem MEV. As oportunidades de arbitragem criadas por ordens não executadas a longo prazo podem ser mais valiosas do que as transações adicionadas manualmente ao pool de memórias, uma vez que o solucionador pode determinar o caminho ótimo, em vez de competir por MEV com outras transações em um bloco dado.
Os solucionadores não regulamentados e não transparentes provavelmente oferecem as piores rotas, pois os seus lucros estão inversamente relacionados à qualidade da execução. Os usuários ainda precisam escolher um solucionador, e podem aproveitar essa capacidade de negociação para forçar os solucionadores a competir entre si. O solucionador que oferece o maior retorno ao usuário sob as condições impostas ganhará o leilão.
Atualmente, alguns protocolos estão desenvolvendo uma infraestrutura baseada em intenção para suportar sistemas híbridos. Embora ainda não tenha sido alcançado um consenso sobre o vencedor final da intenção, isso faz parte da revolução da camada de middleware que está em andamento no campo das criptomoedas, com o objetivo de melhorar a usabilidade. As intenções atuais são principalmente utilizadas para troca de tokens e processamento em lote de pedidos, mas o objetivo futuro é torná-las aplicáveis a um processamento de dados genérico mais amplo.
Isto abre possibilidades para a construção de novas aplicações em blockchain, uma vez que todas as carteiras podem, por padrão, ser abstrações de conta. Uma camada de intenção poderosa pode desbloquear novos casos de uso para produtos de blockchain e simplificar o desenvolvimento de aplicações.