Ativos de criptografia mercado: quatro ciclos paralelos
Recentemente, após conversar com alguns veteranos da indústria, percebi que todos estão discutindo um tópico comum: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" está ultrapassada. Se você ainda espera obter lucros exorbitantes através da manutenção a longo prazo, ou fantasia com as "oportunidades de ganhar dez ou cem vezes durante um mercado em alta", é muito provável que já tenha sido deixado para trás pelo mercado. Por que isso acontece?
Porque os investidores astutos no mercado já perceberam que o atual mercado de Ativos de criptografia não se aplica mais a uma única estratégia de investimento, mas sim que existem quatro ciclos completamente diferentes, cada um com seu próprio ritmo, modo de operação e lógica de lucro.
Superciclo do Bitcoin: Saída dos investidores de retalho, um lento touro de dez anos torna-se possível
A teoria tradicional dos ciclos de halving já não é válida. O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo configurado pelas instituições. A escala de capital e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas cotadas e ETFs são completamente diferentes da abordagem de "mudança entre touros e ursos" dos investidores de retalho.
A principal mudança é que o Bitcoin detido por investidores individuais está sendo transferido em larga escala para investidores institucionais, representados por uma certa empresa de tecnologia. Esta mudança fundamental na estrutura de posse de moedas está a redefinir o mecanismo de descoberta de preço e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que vejamos um mercado de alta super lenta do Bitcoin durando mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao teto de preço do Bitcoin, a partir da perspectiva dos investidores de varejo de agora, deve ser difícil de prever.
Atenção MEME Período de Onda Curta: da Celebração de Base a Arena Profissional
A teoria do MEME ainda se mantém. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa do MEME sempre se alinha com o ritmo das emoções, do capital e da atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não precisa de white paper, validação técnica ou roadmap, basta um símbolo que ressoe. Desde a cultura dos animais de estimação até os MEMEs políticos, desde o empacotamento de conceitos de IA até a incubação de IPs comunitários, o MEME evoluiu para uma cadeia completa da indústria de "monetização emocional".
A característica "curta, rápida e direta" do MEME faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de fundos, o MEME torna-se o campo de testes preferido do dinheiro especulativo; quando os fundos estão escassos, o MEME transforma-se no último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de raízes" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores de retalho comuns obterem lucros neste ambiente de alta rotação está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes investidores, este antigo "parque de diversões de raízes" está a tornar-se competitivo.
Narração técnica de salto em longo prazo: Oportunidade de compra no Vale da Morte, início com 10 vezes em 3 anos?
A narrativa tecnológica não desapareceu. Inovações verdadeiramente com barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., precisam de 2-3 anos ou até mais para ver resultados reais. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de sentimento do mercado de capitais — existe um desfasamento temporal fundamental entre os dois.
A narrativa técnica é alvo de críticas no mercado principalmente porque, quando o projeto ainda está na fase conceitual, é dada uma avaliação excessiva, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subavaliação. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresente uma característica de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos verdadeiramente valiosos durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas a condição é que você deve ser capaz de suportar longos períodos de espera e o sofrimento do mercado, bem como possíveis vozes de dúvida.
Pequenos pontos de inovação em ciclos curtos: janela de 1-3 meses, preparando a grande narrativa da alta
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas narrativas giram rapidamente, desde RWA a DePIN, de Agentes de IA a infraestruturas de IA, cada pequeno ponto de destaque pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
Esta fragmentação narrativa e a alta frequência de rotação refletem a escassez de atenção do mercado atual e a dupla restrição da eficiência de busca de renda.
Um ciclo narrativo típico segue um modelo de seis fases: "Validação de conceito → Teste de fundos → Ampliação da opinião pública → Entrada FOMO → Sobrevalorização → Retirada de fundos". Para lucrar neste modelo, a chave é entrar na fase de "Validação de conceito" até a fase de "Teste de fundos" e sair no pico da "Entrada FOMO".
A competição entre narrativas é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre as narrativas. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação de agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica subjacente da narrativa do Agente de IA. Se as narrativas subsequentes puderem dar continuidade aos tópicos anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente sedimentando um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super narrativa semelhante ao DeFi Summer.
A partir da atual estrutura narrativa, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA faça a primeira grande conquista. Se tecnologias subjacentes como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação de agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser organicamente integradas, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante a um "AI Summer".
No geral, compreender a essência desses quatro ciclos de jogabilidade paralela é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus respectivos ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "ciclo de quatro anos" já não acompanha mais a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "ciclos de múltiplas jogabilidades em paralelo" pode ser a chave para obter lucros reais nesta atual fase de alta.
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LeekCutter
· 07-28 15:44
é só Negociação de criptomoedas há três anos, agora está bastante difícil fazer as pessoas de parvas.
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LightningLady
· 07-28 13:29
Investidor de retalho ainda quer ganhar dinheiro? Sonhe!
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GasFeeSobber
· 07-27 16:47
Ouvindo você, tudo se resolve, acredita em tudo que diz.
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PortfolioAlert
· 07-25 17:22
A verdade chegou, vocês ainda estão sonhando.
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BearMarketNoodler
· 07-25 17:19
Já dizia que o investidor de retalho não consegue competir com as instituições.
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RugDocDetective
· 07-25 17:01
Quem disse que os investidores de retalho têm que sair? Nós não nos importamos com grandes fundos, certo?
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MEVHunter
· 07-25 16:54
ngmi família... o retalho está a ser rekt enquanto as instituições comem alpha
Novo padrão no mercado de criptomoedas: Bitcoin, MEME, tecnologia e inovação coexistem em quatro ciclos.
Ativos de criptografia mercado: quatro ciclos paralelos
Recentemente, após conversar com alguns veteranos da indústria, percebi que todos estão discutindo um tópico comum: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" está ultrapassada. Se você ainda espera obter lucros exorbitantes através da manutenção a longo prazo, ou fantasia com as "oportunidades de ganhar dez ou cem vezes durante um mercado em alta", é muito provável que já tenha sido deixado para trás pelo mercado. Por que isso acontece?
Porque os investidores astutos no mercado já perceberam que o atual mercado de Ativos de criptografia não se aplica mais a uma única estratégia de investimento, mas sim que existem quatro ciclos completamente diferentes, cada um com seu próprio ritmo, modo de operação e lógica de lucro.
Superciclo do Bitcoin: Saída dos investidores de retalho, um lento touro de dez anos torna-se possível
A teoria tradicional dos ciclos de halving já não é válida. O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo configurado pelas instituições. A escala de capital e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas cotadas e ETFs são completamente diferentes da abordagem de "mudança entre touros e ursos" dos investidores de retalho.
A principal mudança é que o Bitcoin detido por investidores individuais está sendo transferido em larga escala para investidores institucionais, representados por uma certa empresa de tecnologia. Esta mudança fundamental na estrutura de posse de moedas está a redefinir o mecanismo de descoberta de preço e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que vejamos um mercado de alta super lenta do Bitcoin durando mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao teto de preço do Bitcoin, a partir da perspectiva dos investidores de varejo de agora, deve ser difícil de prever.
Atenção MEME Período de Onda Curta: da Celebração de Base a Arena Profissional
A teoria do MEME ainda se mantém. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa do MEME sempre se alinha com o ritmo das emoções, do capital e da atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não precisa de white paper, validação técnica ou roadmap, basta um símbolo que ressoe. Desde a cultura dos animais de estimação até os MEMEs políticos, desde o empacotamento de conceitos de IA até a incubação de IPs comunitários, o MEME evoluiu para uma cadeia completa da indústria de "monetização emocional".
A característica "curta, rápida e direta" do MEME faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de fundos, o MEME torna-se o campo de testes preferido do dinheiro especulativo; quando os fundos estão escassos, o MEME transforma-se no último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de raízes" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores de retalho comuns obterem lucros neste ambiente de alta rotação está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes investidores, este antigo "parque de diversões de raízes" está a tornar-se competitivo.
Narração técnica de salto em longo prazo: Oportunidade de compra no Vale da Morte, início com 10 vezes em 3 anos?
A narrativa tecnológica não desapareceu. Inovações verdadeiramente com barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., precisam de 2-3 anos ou até mais para ver resultados reais. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de sentimento do mercado de capitais — existe um desfasamento temporal fundamental entre os dois.
A narrativa técnica é alvo de críticas no mercado principalmente porque, quando o projeto ainda está na fase conceitual, é dada uma avaliação excessiva, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subavaliação. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresente uma característica de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos verdadeiramente valiosos durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas a condição é que você deve ser capaz de suportar longos períodos de espera e o sofrimento do mercado, bem como possíveis vozes de dúvida.
Pequenos pontos de inovação em ciclos curtos: janela de 1-3 meses, preparando a grande narrativa da alta
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas narrativas giram rapidamente, desde RWA a DePIN, de Agentes de IA a infraestruturas de IA, cada pequeno ponto de destaque pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
Esta fragmentação narrativa e a alta frequência de rotação refletem a escassez de atenção do mercado atual e a dupla restrição da eficiência de busca de renda.
Um ciclo narrativo típico segue um modelo de seis fases: "Validação de conceito → Teste de fundos → Ampliação da opinião pública → Entrada FOMO → Sobrevalorização → Retirada de fundos". Para lucrar neste modelo, a chave é entrar na fase de "Validação de conceito" até a fase de "Teste de fundos" e sair no pico da "Entrada FOMO".
A competição entre narrativas é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre as narrativas. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação de agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica subjacente da narrativa do Agente de IA. Se as narrativas subsequentes puderem dar continuidade aos tópicos anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente sedimentando um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super narrativa semelhante ao DeFi Summer.
A partir da atual estrutura narrativa, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA faça a primeira grande conquista. Se tecnologias subjacentes como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação de agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser organicamente integradas, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante a um "AI Summer".
No geral, compreender a essência desses quatro ciclos de jogabilidade paralela é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus respectivos ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "ciclo de quatro anos" já não acompanha mais a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "ciclos de múltiplas jogabilidades em paralelo" pode ser a chave para obter lucros reais nesta atual fase de alta.