Análise dos múltiplos fatores por trás da flutuação acentuada do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação extrema, tentando repetidamente romper a faixa de resistência entre 24200 dólares e 24300 dólares, sem sucesso. Essa grande flutuação de preços a curto prazo foi influenciada por vários fatores, incluindo liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração no fluxo de fundos institucionais e ajustes saudáveis do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento são as principais razões para a queda do mercado. No dia 20 de dezembro, o Bitcoin teve uma correção significativa ao atingir a posição de 24295 dólares. Como o mapa de calor das exchanges mostrava uma grande quantidade de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado esperava uma correção. Em seguida, nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, com uma queda de 10%. Por trás disso estão as liquidações em cadeia nas principais exchanges de futuros.
As características de alto nível de alavancagem do mercado de futuros amplificam o risco de liquidação. Por exemplo, a alavancagem padrão pode chegar a 100 vezes, o que significa que 1000 dólares podem estabelecer uma posição de 100.000 dólares. Quanto maior a alavancagem, mais próximo o preço de liquidação fica do preço de entrada do trader, aumentando a possibilidade de liquidações em grande escala em um curto espaço de tempo.
No dia 21 de dezembro, quando o Bitcoin caiu abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos de compra foram liquidadas. Os dados mostram que cerca de 474 milhões de dólares em contratos futuros foram liquidadas em 4 horas. Essa liquidação em grande escala provocou uma flutuação intensa, forçando os traders a fecharem rapidamente suas posições em um curto espaço de tempo, o que impulsionou ainda mais a queda do preço do Bitcoin.
A taxa de financiamento é um indicador importante para avaliar a tendência do mercado de futuros. De 20 a 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin foi anormalmente alta, chegando a 0,1%. Uma taxa de financiamento elevada significa que ir long em Bitcoin se torna uma negociação lotada, impondo uma enorme pressão de custos sobre os traders em alta.
A desaceleração do fluxo de fundos institucionais também pode levar a uma correção saudável. Os analistas apontam que, em 2020, as instituições foram o principal motor da alta do Bitcoin. Quando a demanda dos maiores compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de uma correção profunda aumenta. No entanto, alguns analistas acreditam que, mesmo que ocorra uma correção, sua duração pode ser relativamente curta.
A análise on-chain mostra que a atividade das baleias nas exchanges aumentou, aumentando o risco de vendas. No entanto, a forte demanda de compra pode rapidamente compensar o impacto da correção. Sinais positivos em nível macro incluem a redução dos fluxos de saída de fundos das exchanges e o aumento das reservas de stablecoins, indicando que o número de baleias ativas em venda pode estar a diminuir, enquanto os fundos fora do mercado começam a reentrar no mercado de criptomoedas.
A curto prazo, o nível de prémio dos instrumentos de investimento institucionais é um indicador-chave. O prémio de um determinado fundo de investimento em Bitcoin atingiu 41%, refletindo a forte demanda dos investidores institucionais. Enquanto este estado de elevado prémio persistir, o risco de uma grande correção do Bitcoin devido à drástica redução da demanda institucional continua a ser relativamente baixo.
Em geral, apesar de o Bitcoin enfrentar múltiplos fatores que o afetam a curto prazo, o mercado permanece relativamente saudável. Os investidores precisam acompanhar de perto o fluxo de fundos institucionais, o nível de alavancagem no mercado de futuros e as variações de prêmio dos grandes instrumentos de investimento, para melhor compreender a direção do mercado.
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ChainBrain
· 07-28 08:36
Os jogadores alavancados vão ser rekt novamente.
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Blockblind
· 07-27 22:40
Perda de corte, já estou habituado.
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LiquidationWatcher
· 07-26 20:11
Outra onda de idiotas assassinos
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OnChainDetective
· 07-25 11:49
Baleia moviu-se, ficou de olho no fundo dele.
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TokenDustCollector
· 07-25 11:46
Bom trabalho, fechar todas as posições foi mesmo na hora.
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FancyResearchLab
· 07-25 11:41
Mais uma vez preso na armadilha do uso de alavancagem em um experimento acadêmico
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DaoGovernanceOfficer
· 07-25 11:38
*suspiro* dados empíricos sugerem uma clássica falência em cascata sobrealavancada... exatamente como previ na minha tese do quarto trimestre
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BearMarketSage
· 07-25 11:32
tomar a posição inversa Tudo em fechar todas as posições Just that
Múltiplos fatores provocam flutuação acentuada do Bitcoin, liquidações em cadeia e taxa de financiamento como principais causas
Análise dos múltiplos fatores por trás da flutuação acentuada do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação extrema, tentando repetidamente romper a faixa de resistência entre 24200 dólares e 24300 dólares, sem sucesso. Essa grande flutuação de preços a curto prazo foi influenciada por vários fatores, incluindo liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração no fluxo de fundos institucionais e ajustes saudáveis do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento são as principais razões para a queda do mercado. No dia 20 de dezembro, o Bitcoin teve uma correção significativa ao atingir a posição de 24295 dólares. Como o mapa de calor das exchanges mostrava uma grande quantidade de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado esperava uma correção. Em seguida, nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, com uma queda de 10%. Por trás disso estão as liquidações em cadeia nas principais exchanges de futuros.
As características de alto nível de alavancagem do mercado de futuros amplificam o risco de liquidação. Por exemplo, a alavancagem padrão pode chegar a 100 vezes, o que significa que 1000 dólares podem estabelecer uma posição de 100.000 dólares. Quanto maior a alavancagem, mais próximo o preço de liquidação fica do preço de entrada do trader, aumentando a possibilidade de liquidações em grande escala em um curto espaço de tempo.
No dia 21 de dezembro, quando o Bitcoin caiu abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos de compra foram liquidadas. Os dados mostram que cerca de 474 milhões de dólares em contratos futuros foram liquidadas em 4 horas. Essa liquidação em grande escala provocou uma flutuação intensa, forçando os traders a fecharem rapidamente suas posições em um curto espaço de tempo, o que impulsionou ainda mais a queda do preço do Bitcoin.
A taxa de financiamento é um indicador importante para avaliar a tendência do mercado de futuros. De 20 a 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin foi anormalmente alta, chegando a 0,1%. Uma taxa de financiamento elevada significa que ir long em Bitcoin se torna uma negociação lotada, impondo uma enorme pressão de custos sobre os traders em alta.
A desaceleração do fluxo de fundos institucionais também pode levar a uma correção saudável. Os analistas apontam que, em 2020, as instituições foram o principal motor da alta do Bitcoin. Quando a demanda dos maiores compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de uma correção profunda aumenta. No entanto, alguns analistas acreditam que, mesmo que ocorra uma correção, sua duração pode ser relativamente curta.
A análise on-chain mostra que a atividade das baleias nas exchanges aumentou, aumentando o risco de vendas. No entanto, a forte demanda de compra pode rapidamente compensar o impacto da correção. Sinais positivos em nível macro incluem a redução dos fluxos de saída de fundos das exchanges e o aumento das reservas de stablecoins, indicando que o número de baleias ativas em venda pode estar a diminuir, enquanto os fundos fora do mercado começam a reentrar no mercado de criptomoedas.
A curto prazo, o nível de prémio dos instrumentos de investimento institucionais é um indicador-chave. O prémio de um determinado fundo de investimento em Bitcoin atingiu 41%, refletindo a forte demanda dos investidores institucionais. Enquanto este estado de elevado prémio persistir, o risco de uma grande correção do Bitcoin devido à drástica redução da demanda institucional continua a ser relativamente baixo.
Em geral, apesar de o Bitcoin enfrentar múltiplos fatores que o afetam a curto prazo, o mercado permanece relativamente saudável. Os investidores precisam acompanhar de perto o fluxo de fundos institucionais, o nível de alavancagem no mercado de futuros e as variações de prêmio dos grandes instrumentos de investimento, para melhor compreender a direção do mercado.