O comércio de créditos de falência da FTX aquece, investidores ponderam entre enormes perdas e paciência para esperar
A falência da exchange de criptomoedas FTX surpreendeu toda a indústria, deixando cerca de 1 milhão de credores e dezenas de bilhões de dólares em dívidas. Segundo relatos, várias empresas de investimento conhecidas estão considerando adquirir essas dívidas, incluindo algumas grandes empresas de gestão de ativos. Ao mesmo tempo, algumas pequenas instituições de investimento já começaram a comprar dívidas de fundos de hedge que estão ansiosos para sair.
Após a FTX solicitar proteção contra falência, as dívidas dos 50 principais credores somam 3,1 mil milhões de dólares. Face a um processo de falência que pode durar vários anos, alguns credores começaram a procurar formas de sair rapidamente, mesmo que isso signifique suportar grandes perdas. Neste momento, o preço das dívidas é apenas uma fração do seu valor nominal.
Um investidor especializado na negociação de ativos criptográficos complexos afirmou que há um grande interesse do mercado por esses direitos de crédito, mas muitas pessoas ainda carecem de uma compreensão básica do conceito de criptomoeda. Ele já participou da aquisição de direitos de crédito de outras empresas de ativos digitais falidas e enfatizou que esse tipo de investimento requer uma enorme paciência. Por exemplo, após um ataque de hackers a uma famosa bolsa em 2014, as disputas legais relacionadas só foram finalmente resolvidas oito anos depois.
A FTX atraiu muitos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas. Algumas gestoras de fundos admitiram publicamente que tinham grandes quantias de ativos presos na plataforma FTX. A maioria dessas instituições deseja sair o mais rápido possível, evitando um longo processo legal. Alguns clientes da FTX até esperam concluir a venda de créditos antes do final do ano, para poderem confirmar as perdas na declaração de impostos.
Atualmente, investidores adquiriram várias dívidas da FTX a preços entre 5-6% do valor nominal, com valores que variam de milhões a quase centenas de milhões de dólares. Algumas fundações estão a pedir perto de 10% do valor nominal.
A avaliação do valor futuro das dívidas de falência é um processo complexo. Embora seja possível ter uma ideia geral dos ativos e passivos disponíveis através de cálculos aproximados, para obter altos retornos é necessário depender de decisões judiciais. Alguns investidores apostam que os tribunais dos Estados Unidos podem reconhecer, com base na lei de trustes do Reino Unido, que os ativos dos clientes são detidos na forma de um truste, o que daria aos créditos relevantes um direito de preferência na recuperação.
Além dos direitos de crédito relacionados aos ativos dos clientes, existem algumas situações especiais. Por exemplo, um contrato de trabalho da FTX US chamou a atenção, que contém uma cláusula garantindo o pagamento do salário nos próximos 9 anos. No entanto, especialistas da indústria acreditam que é pouco provável que os tribunais americanos façam cumprir tais cláusulas, e os salários não pagos podem ter quase nenhum valor nas reivindicações de falência.
Com o avanço do processo de falência da FTX, os desenvolvimentos no mercado de negociação de dívidas continuarão a atrair a atenção da indústria. Os investidores precisam pesar entre enormes perdas e a paciência de esperar, e esse processo pode durar um tempo considerável.
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O comércio de credores da falência da FTX ganha força, investidores apostam em enormes perdas e ganhos a longo prazo.
O comércio de créditos de falência da FTX aquece, investidores ponderam entre enormes perdas e paciência para esperar
A falência da exchange de criptomoedas FTX surpreendeu toda a indústria, deixando cerca de 1 milhão de credores e dezenas de bilhões de dólares em dívidas. Segundo relatos, várias empresas de investimento conhecidas estão considerando adquirir essas dívidas, incluindo algumas grandes empresas de gestão de ativos. Ao mesmo tempo, algumas pequenas instituições de investimento já começaram a comprar dívidas de fundos de hedge que estão ansiosos para sair.
Após a FTX solicitar proteção contra falência, as dívidas dos 50 principais credores somam 3,1 mil milhões de dólares. Face a um processo de falência que pode durar vários anos, alguns credores começaram a procurar formas de sair rapidamente, mesmo que isso signifique suportar grandes perdas. Neste momento, o preço das dívidas é apenas uma fração do seu valor nominal.
Um investidor especializado na negociação de ativos criptográficos complexos afirmou que há um grande interesse do mercado por esses direitos de crédito, mas muitas pessoas ainda carecem de uma compreensão básica do conceito de criptomoeda. Ele já participou da aquisição de direitos de crédito de outras empresas de ativos digitais falidas e enfatizou que esse tipo de investimento requer uma enorme paciência. Por exemplo, após um ataque de hackers a uma famosa bolsa em 2014, as disputas legais relacionadas só foram finalmente resolvidas oito anos depois.
A FTX atraiu muitos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas. Algumas gestoras de fundos admitiram publicamente que tinham grandes quantias de ativos presos na plataforma FTX. A maioria dessas instituições deseja sair o mais rápido possível, evitando um longo processo legal. Alguns clientes da FTX até esperam concluir a venda de créditos antes do final do ano, para poderem confirmar as perdas na declaração de impostos.
Atualmente, investidores adquiriram várias dívidas da FTX a preços entre 5-6% do valor nominal, com valores que variam de milhões a quase centenas de milhões de dólares. Algumas fundações estão a pedir perto de 10% do valor nominal.
A avaliação do valor futuro das dívidas de falência é um processo complexo. Embora seja possível ter uma ideia geral dos ativos e passivos disponíveis através de cálculos aproximados, para obter altos retornos é necessário depender de decisões judiciais. Alguns investidores apostam que os tribunais dos Estados Unidos podem reconhecer, com base na lei de trustes do Reino Unido, que os ativos dos clientes são detidos na forma de um truste, o que daria aos créditos relevantes um direito de preferência na recuperação.
Além dos direitos de crédito relacionados aos ativos dos clientes, existem algumas situações especiais. Por exemplo, um contrato de trabalho da FTX US chamou a atenção, que contém uma cláusula garantindo o pagamento do salário nos próximos 9 anos. No entanto, especialistas da indústria acreditam que é pouco provável que os tribunais americanos façam cumprir tais cláusulas, e os salários não pagos podem ter quase nenhum valor nas reivindicações de falência.
Com o avanço do processo de falência da FTX, os desenvolvimentos no mercado de negociação de dívidas continuarão a atrair a atenção da indústria. Os investidores precisam pesar entre enormes perdas e a paciência de esperar, e esse processo pode durar um tempo considerável.