Observatório de Mercado Semanal【6.9 - 6.13】: Perturbações geopolíticas e cautela dos investidores ressoam, Token de corrente principal ajustam-se e o mercado acumula forças em níveis elevados.
A recuperação de fundos é afetada por fatores geopolíticos, as moedas de corrente principal estão em ajuste oscilante, as altcoins pararam de subir e estão em queda, o mercado está em consolidação em altos níveis
Variação do sentimento do mercado:
Os ataques aéreos de Israel ao Irão provocaram uma breve aversão ao risco, a volatilidade diminuiu, as expectativas de corte de taxas pelo Federal Reserve aumentaram e a atitude dos investidores tornou-se cautelosa e de espera.
A dinâmica de entrada de capital desacelerou:
Um produto ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 1,02 mil milhões de dólares, mas o ímpeto diminuiu, a velocidade de emissão de stablecoins desacelerou e o capital mantém uma atitude cautelosa.
Token de corrente principal tendência diferenciada:
O Bitcoin subiu e voltou a cair, o Ethereum ajustou novamente após uma alta, um grande investidor institucional e detentores de longo prazo continuam a aumentar suas posições, a estrutura geral é ligeiramente neutra e forte.
A liquidez das moedas alternativas melhora marginalmente, mas a ascensão é impedida:
O valor de mercado das moedas não principais voltou a cair após uma recuperação, a participação de mercado estabilizou-se e o indicador de saúde da cadeia é 53, ainda se encontra na faixa de fraqueza.
O mercado atual está na fase final de consolidação, a curto prazo é necessário aguardar a quebra de capital em conjunto, observar pacientemente a estrutura das altcoins se fortalecendo e os sinais de retorno de capital das moedas de corrente principal.
Um. Ambiente macroeconômico e de mercado
Conflito geopolítico: Israel e Irão disparam mísseis/drones um contra o outro, durando cerca de duas semanas, com o apoio dos EUA, mas sem intervenção direta.
Reação do mercado: aumento emocional dos preços do petróleo, Bitcoin recuou para 105.000 dólares, ações americanas em alta, volatilidade reduzida.
Direção da política: A probabilidade de redução da taxa de juros em julho aumentou, o Federal Reserve equilibra a inflação e o crescimento econômico, a situação geopolítica pode envolver as relações EUA-Israel.
Dois, análise de fluxo de capital e estrutura do mercado de Token de corrente principal
Fluxo de fundos externos
Um produto ETF teve entradas de 2,8 mil milhões de dólares esta semana, com um aumento significativo nas entradas.
Os stablecoins aumentaram a emissão em 2,3 mil milhões de dólares esta semana, com uma média diária de 321 milhões de dólares, mantendo-se em níveis elevados.
Indicador de Sentimento do Mercado
O prémio de stablecoins fora da bolsa continua a subir
Bitcoin ( BTC )
Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta com oscilações.
Distribuição de chips on-chain: chips acima de 10,3 mil dólares aumentados
Ethereum(ETH)
Desempenho inferior ao BTC, ETH/BTC mantém-se em consolidação, fundos continuam a voltar para o BTC
Movimento on-chain: aumento de endereços ativos, pode indicar que uma fase de fundo foi concluída
Revisão da Economia Macroeconômica
Foco da situação geopolítica
• Fatores geográficos:
A topografia montanhosa do Irão e a vantagem das suas forças armadas convencionais dificultam a Israel lançar um ataque terrestre, e o conflito poderá estar limitado a ataques cirúrgicos.
• Escala e duração do conflito:
Prevê-se uma confrontação de baixa intensidade durante cerca de duas semanas, em vez de uma guerra total. A Jordânia, como zona tampão, limitou o contacto direto em solo.
• Avaliação de impacto:
A preocupação do mercado com a guerra total diminuiu, e o risco geopolítico se reflete principalmente nas oscilações de sentimento.
• Tendência dos preços do petróleo:
O aumento do preço do petróleo é resultado de uma reação emocional, sem impacto direto no fornecimento global de petróleo a curto prazo.
• Mercado de ações e criptomoedas:
O mercado de ações americano, embora em território negativo antes da abertura, está a recuperar, com o Bitcoin a subir para 105.000 dólares, melhorando o sentimento do mercado. A volatilidade recuou dos máximos da manhã, oscilando na faixa de 1.000 dólares à tarde.
• Variação da volatilidade:
Comparado ao início do ano, a sensibilidade do mercado atual às influências geopolíticas diminuiu, e a amplitude da volatilidade reduziu.
• Impacto da posição das instituições:
Aumentos nas posições das instituições, redução das moedas em circulação, aumento da estabilidade do mercado. O efeito de bloqueio do ETF é significativo.
• Ritmo do mercado：
A correlação entre o preço do Bitcoin e o mercado de ações dos EUA aumentou, com o longo ciclo de decisão das instituições reduzindo a liquidez dos tokens em circulação, o que melhora a estabilidade do mercado. A curto prazo, ainda é impulsionado pelas emoções.
• Comparação com outras criptomoedas:
Ethereum e uma certa cadeia pública mantêm um ritmo de alta volatilidade devido à falta de grandes ETFs e da participação profunda de instituições.
Expectativa de taxa de juros neutra
Entre outubro de 2025 e dezembro de 2026, as expectativas de corte de juros serão gradualmente ajustadas. A reunião do final de 2025 mostra um aumento na probabilidade de um corte de 50 pontos base para uma faixa de 375-400 pontos base, e a magnitude do corte em 2026 pode tender a se estabilizar.
Eventos importantes a serem acompanhados na próxima semana
Preste atenção nos dados econômicos dos EUA, como vendas no varejo e produção industrial, assim como na decisão de taxa de juros do BCE.
Calendário de Publicação de Dados Macroeconómicos
Vários países irão divulgar indicadores económicos importantes como o CPI, PPI e vendas a retalho.
Dois. Análise de dados on-chain
1.As mudanças de dados de curto a médio prazo que afetam o mercado esta semana
1.1 Fluxo de fundos de moeda estável
Nesta semana, a emissão de stablecoins foi de 1,149 milhões de dólares, um aumento de 14% em relação à semana anterior, com uma média diária de emissão de 164 milhões de dólares, também um aumento de 14% em relação à semana anterior. A aceleração da emissão parece ter desacelerado, possivelmente devido ao fato de que o preço do BTC não conseguiu ultrapassar a máxima anterior. Recomenda-se manter uma atitude cautelosamente otimista.
1.2 Fluxo de fundos ETF
Nesta semana, um produto ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 1,02 bilhões de dólares, aumentando em 1,718 bilhões de dólares em relação à semana anterior. No início da semana, as entradas aceleraram, e o preço do BTC subiu para o ponto mais alto da semana, mas depois a velocidade de entrada desacelerou e o preço do BTC corrigiu. Antes da reversão da tendência de entrada do ETF, esteja atento ao risco de queda do preço do BTC.
Um determinado produto ETF de Ethereum teve uma entrada significativa e contínua esta semana, o que pode indicar fatores positivos que influenciam o médio e longo prazo.
1.3 Prémio fora do mercado
Esta semana, a taxa de prémio fora do mercado de USDT e USDC subiu primeiro e depois caiu, refletindo um fluxo de fundos que voltou e depois saiu. A taxa de prémio do USDC subiu novamente para 100%, enquanto o USDT continuou a descer para 99,65%. A taxa de prémio geral continua a mostrar uma tendência de queda, indicando que o sentimento do mercado tende a ser de espera.
1.4 Compra por instituições
Um grande investidor institucional diminuiu o ritmo de compras quando o preço do BTC ultrapassou os 100 mil dólares, mas aumentou ligeiramente o volume de compras quando o preço caiu, indicando cautela em altos níveis, mas disposição para aumentar a posição em correções.
1.5 Detenção de longo e curto prazo
A oferta de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo em quase seis meses, chegando a cerca de 14,4 milhões de BTC, mostrando um aumento na confiança do capital de médio e longo prazo. A oferta de detentores de curto prazo recuou, refletindo uma diminuição na pressão de venda. A correção na segunda metade desta semana pode ser impulsionada pela venda de detentores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo continuam a acumular, e a correção pode ser uma oportunidade para comprar a preços baixos.
2. Mudanças nos dados de médio prazo que afetam o mercado esta semana
2.1 Distribuição de endereços de moeda e URPD
Na segunda metade desta semana, a proporção de endereços de 1K-10K BTC em posse diminuiu, enquanto os endereços de 100-1K e 10K-100K continuam a aumentar suas participações, mostrando que a pressão de venda está a ser absorvida por endereços de tamanho médio.
URPD mostra que a zona de concentração de chips ainda está entre 103000-106000 dólares.
Resumo
A análise técnica está em uma posição crítica. No início da próxima semana, se o fluxo de capital reverter, pode haver uma recuperação, continuando a flutuação em alta. Se o capital continuar a cair, o BTC pode romper níveis de suporte críticos, formando um duplo topo, o que seria desfavorável para o mercado futuro.
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ruggedNotShrugged
· 07-23 06:36
O mercado está muito difícil de lidar. Mãos para cima.
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GasFeeCrier
· 07-20 18:31
Isso é muito cauteloso, perdi muito dinheiro.
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DefiPlaybook
· 07-20 07:04
Tsc, esses fundos institucionais que estão se juntando à festa começaram a tremer.
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AltcoinOracle
· 07-20 07:00
meus padrões de algoritmo sugerem uma fase clássica de distribuição... mãos fracas sendo eliminadas enquanto as baleias acumulam silenciosamente, para ser honesto
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NotAFinancialAdvice
· 07-20 06:56
posições longas吃面 posições curtas吃饭
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HashBrownies
· 07-20 06:53
É tão difícil subir... Quando é que pode subir mais?
BTC em alta com retração, mercado cauteloso e fluxo de fundos ETF a desacelerar
Observatório de Mercado Semanal【6.9 - 6.13】: Perturbações geopolíticas e cautela dos investidores ressoam, Token de corrente principal ajustam-se e o mercado acumula forças em níveis elevados.
A recuperação de fundos é afetada por fatores geopolíticos, as moedas de corrente principal estão em ajuste oscilante, as altcoins pararam de subir e estão em queda, o mercado está em consolidação em altos níveis
Variação do sentimento do mercado:
Os ataques aéreos de Israel ao Irão provocaram uma breve aversão ao risco, a volatilidade diminuiu, as expectativas de corte de taxas pelo Federal Reserve aumentaram e a atitude dos investidores tornou-se cautelosa e de espera.
A dinâmica de entrada de capital desacelerou:
Um produto ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 1,02 mil milhões de dólares, mas o ímpeto diminuiu, a velocidade de emissão de stablecoins desacelerou e o capital mantém uma atitude cautelosa.
Token de corrente principal tendência diferenciada:
O Bitcoin subiu e voltou a cair, o Ethereum ajustou novamente após uma alta, um grande investidor institucional e detentores de longo prazo continuam a aumentar suas posições, a estrutura geral é ligeiramente neutra e forte.
A liquidez das moedas alternativas melhora marginalmente, mas a ascensão é impedida:
O valor de mercado das moedas não principais voltou a cair após uma recuperação, a participação de mercado estabilizou-se e o indicador de saúde da cadeia é 53, ainda se encontra na faixa de fraqueza.
O mercado atual está na fase final de consolidação, a curto prazo é necessário aguardar a quebra de capital em conjunto, observar pacientemente a estrutura das altcoins se fortalecendo e os sinais de retorno de capital das moedas de corrente principal.
Um. Ambiente macroeconômico e de mercado
Dois, análise de fluxo de capital e estrutura do mercado de Token de corrente principal
Fluxo de fundos externos
Indicador de Sentimento do Mercado
Bitcoin ( BTC )
Ethereum(ETH)
Foco da situação geopolítica
• Fatores geográficos:
A topografia montanhosa do Irão e a vantagem das suas forças armadas convencionais dificultam a Israel lançar um ataque terrestre, e o conflito poderá estar limitado a ataques cirúrgicos.
• Escala e duração do conflito:
Prevê-se uma confrontação de baixa intensidade durante cerca de duas semanas, em vez de uma guerra total. A Jordânia, como zona tampão, limitou o contacto direto em solo.
• Avaliação de impacto:
A preocupação do mercado com a guerra total diminuiu, e o risco geopolítico se reflete principalmente nas oscilações de sentimento.
• Tendência dos preços do petróleo:
O aumento do preço do petróleo é resultado de uma reação emocional, sem impacto direto no fornecimento global de petróleo a curto prazo.
• Mercado de ações e criptomoedas:
O mercado de ações americano, embora em território negativo antes da abertura, está a recuperar, com o Bitcoin a subir para 105.000 dólares, melhorando o sentimento do mercado. A volatilidade recuou dos máximos da manhã, oscilando na faixa de 1.000 dólares à tarde.
• Variação da volatilidade:
Comparado ao início do ano, a sensibilidade do mercado atual às influências geopolíticas diminuiu, e a amplitude da volatilidade reduziu.
• Impacto da posição das instituições:
Aumentos nas posições das instituições, redução das moedas em circulação, aumento da estabilidade do mercado. O efeito de bloqueio do ETF é significativo.
• Ritmo do mercado：
A correlação entre o preço do Bitcoin e o mercado de ações dos EUA aumentou, com o longo ciclo de decisão das instituições reduzindo a liquidez dos tokens em circulação, o que melhora a estabilidade do mercado. A curto prazo, ainda é impulsionado pelas emoções.
• Comparação com outras criptomoedas:
Ethereum e uma certa cadeia pública mantêm um ritmo de alta volatilidade devido à falta de grandes ETFs e da participação profunda de instituições.
Expectativa de taxa de juros neutra
Entre outubro de 2025 e dezembro de 2026, as expectativas de corte de juros serão gradualmente ajustadas. A reunião do final de 2025 mostra um aumento na probabilidade de um corte de 50 pontos base para uma faixa de 375-400 pontos base, e a magnitude do corte em 2026 pode tender a se estabilizar.
Eventos importantes a serem acompanhados na próxima semana
Preste atenção nos dados econômicos dos EUA, como vendas no varejo e produção industrial, assim como na decisão de taxa de juros do BCE.
Calendário de Publicação de Dados Macroeconómicos
Vários países irão divulgar indicadores económicos importantes como o CPI, PPI e vendas a retalho.
1.As mudanças de dados de curto a médio prazo que afetam o mercado esta semana
1.1 Fluxo de fundos de moeda estável
Nesta semana, a emissão de stablecoins foi de 1,149 milhões de dólares, um aumento de 14% em relação à semana anterior, com uma média diária de emissão de 164 milhões de dólares, também um aumento de 14% em relação à semana anterior. A aceleração da emissão parece ter desacelerado, possivelmente devido ao fato de que o preço do BTC não conseguiu ultrapassar a máxima anterior. Recomenda-se manter uma atitude cautelosamente otimista.
1.2 Fluxo de fundos ETF
Nesta semana, um produto ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 1,02 bilhões de dólares, aumentando em 1,718 bilhões de dólares em relação à semana anterior. No início da semana, as entradas aceleraram, e o preço do BTC subiu para o ponto mais alto da semana, mas depois a velocidade de entrada desacelerou e o preço do BTC corrigiu. Antes da reversão da tendência de entrada do ETF, esteja atento ao risco de queda do preço do BTC.
Um determinado produto ETF de Ethereum teve uma entrada significativa e contínua esta semana, o que pode indicar fatores positivos que influenciam o médio e longo prazo.
1.3 Prémio fora do mercado
Esta semana, a taxa de prémio fora do mercado de USDT e USDC subiu primeiro e depois caiu, refletindo um fluxo de fundos que voltou e depois saiu. A taxa de prémio do USDC subiu novamente para 100%, enquanto o USDT continuou a descer para 99,65%. A taxa de prémio geral continua a mostrar uma tendência de queda, indicando que o sentimento do mercado tende a ser de espera.
1.4 Compra por instituições
Um grande investidor institucional diminuiu o ritmo de compras quando o preço do BTC ultrapassou os 100 mil dólares, mas aumentou ligeiramente o volume de compras quando o preço caiu, indicando cautela em altos níveis, mas disposição para aumentar a posição em correções.
1.5 Detenção de longo e curto prazo
A oferta de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo em quase seis meses, chegando a cerca de 14,4 milhões de BTC, mostrando um aumento na confiança do capital de médio e longo prazo. A oferta de detentores de curto prazo recuou, refletindo uma diminuição na pressão de venda. A correção na segunda metade desta semana pode ser impulsionada pela venda de detentores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo continuam a acumular, e a correção pode ser uma oportunidade para comprar a preços baixos.
2. Mudanças nos dados de médio prazo que afetam o mercado esta semana
2.1 Distribuição de endereços de moeda e URPD
Na segunda metade desta semana, a proporção de endereços de 1K-10K BTC em posse diminuiu, enquanto os endereços de 100-1K e 10K-100K continuam a aumentar suas participações, mostrando que a pressão de venda está a ser absorvida por endereços de tamanho médio.
URPD mostra que a zona de concentração de chips ainda está entre 103000-106000 dólares.
Resumo
A análise técnica está em uma posição crítica. No início da próxima semana, se o fluxo de capital reverter, pode haver uma recuperação, continuando a flutuação em alta. Se o capital continuar a cair, o BTC pode romper níveis de suporte críticos, formando um duplo topo, o que seria desfavorável para o mercado futuro.