Visão Geral do Mercado

Principais Tendências do Mercado

O mercado atual está em um estado de extrema preocupação, com o índice de sentimentos caindo de 53% para 7%. A declaração hawkish da Reserva Federal fez com que a expectativa de cortes de juros caísse de 4 para 2 vezes (, desencadeando cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, mostrando que o mercado está passando por um processo significativo de desalavancagem.

O setor DeFi apresentou pela primeira vez uma diminuição negativa do TVL em quase dois meses )-2,21%(, mas o valor de mercado das stablecoins continua a crescer )USDT +0,55%, USDC +1,44%(. Isso indica que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo continuamente, e projetos de rendimento estável, como os pools de 'machine gun', estão em alta.

O mercado de agentes de IA já atingiu 9,9 mil milhões de dólares, com o foco de investimento a mudar de moedas meméticas de IA especulativas para a construção de infraestruturas, mostrando que o mercado está a tornar-se gradualmente maduro, com direções de projeto a tornarem-se mais racionais e práticas.

O mercado de moedas Meme está claramente esfriando, com grandes retiradas de capital, indicando uma diminuição do sentimento especulativo. Os investidores estão mais propensos a procurar projetos com valor de aplicação substancial.

Durante as grandes oscilações do mercado, o setor de blockchains públicas demonstrou uma forte resistência à queda, tornando-se a escolha preferida para proteção, refletindo a confiança do mercado nas infraestruturas que permanece sólida.

Com a aproximação das férias de Natal, espera-se que a liquidez do mercado diminua. Recomenda-se a adoção de uma estratégia de alocação defensiva, com foco em BTC e ETH, ao mesmo tempo em que se presta atenção aos projetos de rendimento estável em DeFi e infraestrutura de IA, mas é preciso estar alerta para o risco de aumento de volatilidade que pode ocorrer durante as férias.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 53% na semana passada para 7%, situando-se na zona de extremo pânico.
• As altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 1 bilhão de dólares em posições sendo liquidadas, com uma desleveraging significativa das posições compradas. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que os altcoins mantenham uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de um mercado independente.
• Altcoins geralmente experimentam uma reversão para cima quando estão em uma zona de extremo pânico.

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Visão Geral da Tendência do Mercado

• O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em extremo pânico.
• Projetos de criptomoedas relacionados a Defi destacam-se, mostrando o interesse contínuo do mercado em aumentar os rendimentos básicos.
• O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
• Esta semana, os projetos na área dos Meme apresentaram uma queda geral, com os fundos a começarem a ser retirados, refletindo uma diminuição do entusiasmo do mercado por moedas Meme.

Caminhos em Alta

) Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a descer. Embora o preço dos tokens do setor de AI Agent também tenha caído, é o mais discutido no mercado. O foco anterior estava nos tokens Meme de AI Agent, agora mudou-se para a construção de infraestrutura.

O setor de Agentes de IA tem potencial para liderar o desenvolvimento futuro, pois inclui diversas áreas como DePIN de IA, Plataforma de IA, Rollup de IA, infraestrutura de IA, entre outras, todas podendo se combinar com Agentes de IA. Essencialmente, os projetos de blockchain são uma forma de contrato inteligente, e o Agente de IA visa aprimorar os contratos inteligentes, combinando-se bem com o Crypto.

Projetos de Agentes de IA com as cinco maiores classificações de valor de mercado:

1. Worldcoin ###WLD(
2. Fetch.ai )FET(
3. SingularityNET )AGIX(
4. Ocean Protocol )OCEAN(
5. Render )RNDR(

) DeFi setor

Classificação de crescimento do TVL

Os 5 principais projetos com aumento de TVL no mercado na última semana ### não incluem projetos com TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais (:

1. VaultCraft: 5344.32%
2. Hyperliquid: 183,98%
3. Resolv: 77,31%
4. Babilônia: 64,43%
5. Lista DAO: 48,52%

VaultCraft )VCX( lançou o Looper de alavancagem 4X stETH baseado no Lido Finance, suportando implementação multi-chain, permitindo staking direto de L2 para a mainnet através do Chainlink CCIP, oferecendo até 7%+ APY. Estabeleceu uma parceria com a Matrixport para obter 1000 BTC em serviços de custódia, aumentando rapidamente o TVL. Ao mesmo tempo, firmou parcerias estratégicas com Safe e CoWSwap.

Hyperliquid )HYPE( Esta semana, devido à intensa volatilidade do mercado, o número de contratos em aberto ultrapassou 4,3 bilhões de dólares. Foram adicionadas várias funcionalidades de negociação com margem para pares de moedas populares, com suporte para até 5 vezes de alavancagem, atraindo a participação dos usuários.

Resolv concluiu a integração com a Base, reduzindo custos de transação e aumentando a velocidade. Lançou serviços de empréstimo através da Euler Finance, lançou um pool de liquidez no Aerodrome, ajustou o mecanismo de pontos de rendimento e iniciou o programa de Subsídios.

O projeto Babylon aprofunda a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK através da colaboração com a Layeredge e estabelece uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.

A Lista DAO lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem nas decisões de emissão de liquidez do pool LISTA. Estabelecendo parcerias com várias partes, está a explorar oportunidades no ecossistema BNBChain, promovendo o PumpBTC como uma integração inovadora de colateral.

)# Desempenho geral da pista

• O valor de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: USDT cresceu 0,55%, USDC cresceu 1,44%, mostrando que os fundos continuam a entrar.
• A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco no mercado tradicional estão a descer, enquanto as taxas de arbitragem nos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar; regressar ao DeFi será uma boa escolha.
• Situação dos fundos: O TVL dos projetos DeFi teve um crescimento negativo pela primeira vez de 2,21%, sendo a principal razão a queda acentuada do mercado que levou a liquidações. É necessário acompanhar as mudanças no TVL geral nas próximas duas semanas e observar se a tendência de queda se mantém.

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)# Análise profunda

Força motriz da alta:

• Ambiente de mercado: O ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
• Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação de recursos.
• Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, e a receita interna do protocolo melhorou significativamente.

Este mecanismo de transmissão reforça o suporte ao valor intrínseco da área DeFi, formando uma dinâmica de crescimento saudável.

Riscos potenciais: O mercado tem subido constantemente recentemente, com os investidores mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando o risco de queda. Após o Federal Reserve ajustar inesperadamente as expectativas de corte de juros, o mercado caiu rapidamente, com contratos e ativos de empréstimo superiores a 1 bilhão de dólares sendo liquidadas. Esse risco de liquidação pode levar a liquidações em cadeia, reduzindo ainda mais os preços e liquidando mais ativos.

Desempenho em outras pistas

cadeia pública

Nos últimos sete dias, as cinco principais aumentos de TVL das blockchains públicas do mercado:

1. Hyperliquid: 183,98%
2. Bitcoin: 44,94%
3. BSC: 2.71%
4. AILayer: 2,02%
5. Mantle: 0,75%

A Hyperliquid, devido à intensa volatilidade do mercado, o valor dos contratos não liquidados ultrapassa os 4,3 bilhões de dólares. Foram adicionadas várias funcionalidades de negociação com alavancagem para pares de criptomoedas populares, atraindo a participação dos usuários.

O Bitcoin teve uma queda menor no mercado em baixa, e os usuários compram BTC para se proteger. Com uma perspectiva otimista sobre a alta futura, mais usuários optam por investir BTC em projetos BTCFi para obter rendimentos adicionais.

A BSC introduz novos projetos na sua ecologia, promovendo a integração da IA e do Web3 no setor de jogos, apoiando o desenvolvimento de projetos Meme e fornecendo suporte de liquidez a vários projetos.

AILayer foca na operação comunitária e na colaboração ecológica, realizando várias atividades interativas para atrair a participação.

A integração do Mantle com o Compound III permite a funcionalidade de empréstimo de $USDe, expande o Programa Scouts e lança uma grande campanha de incentivos para atrair a participação de um grande número de usuários.

Resumo da tabela de aumento de preços

Os 5 principais tokens com aumento de valor no mercado na última semana:

1. UXLINK: 107,18%
2. USUAL: 74,72%
3. MOCA: 72,37%
4. HYPE: 52,43%
5. VELO: 47,49%

A tabela de aumento desta semana apresenta características de concentração de setores, com a maioria dos tokens em alta pertencendo à pista das blockchains públicas.

A UXLINK estabeleceu uma parceria com a DuckChain e recebeu investimento, construindo uma camada de crescimento social. Lançou uma grande atividade de airdrop, unindo várias plataformas de negociação para atrair novos usuários.

USUAL lançou um cofre de incentivos inovador e estratégias, oferecendo altos rendimentos APY. O TVL está a crescer rapidamente, enfatizando um modelo de operação transparente.

A MOCA lançou a versão 3.0, introduzindo novos conceitos e lançando o AIR Kit. Em colaboração com a SK Planet, foi integrada na aplicação OK Cashbag.

HYPE devido à volatilidade do mercado, o número de contratos em aberto aumentou consideravelmente. Foram adicionadas novas funcionalidades de negociação com margem para vários pares de moedas populares.

A VELO está a colaborar com os Sony Block Solutions Labs para expandir para novas soluções Layer 2. Progresso foi feito na construção de liquidez.

Lista de aumento de preços de tokens Meme

1. Fartcoin ###FARTCOIN(: 96.66%
2. aixbt por Virtuals )AIXBT(: 18,83%
3. Cheems Token )CHEEMS(: 8,58%

Esta semana, os projetos Meme foram bastante afetados pela queda do mercado, não acompanharam a alta do mercado no início da semana e caíram acentuadamente na segunda metade da semana. Neste estágio, a atenção do mercado e os fundos não estão concentrados na faixa das moedas Meme.

) tendência nas redes sociais

Esta semana, o tema que apareceu com mais frequência foi L1s, com ###12.14-12.20(. Entre os tokens listados, os projetos de blockchain HBAR, SUI, XRP, ETH, TRX, CRO, AVAX, ONDO, OM, QNT, DOT, etc., receberam uma atenção considerável.

Durante a queda geral do mercado, as diversas blockchains apresentaram um desempenho relativamente bom. Além de investirem em BTC e ETH como forma de proteção, a maioria dos investidores direcionou seus fundos para várias blockchains. Quando a queda terminou e os preços começaram a subir, as blockchains geralmente se valorizaram antes de outros projetos.

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) Visão geral do tema do mercado

De acordo com a estatística da taxa de retorno semanal, o setor Cefi teve o melhor desempenho, enquanto o setor Gamefi teve o pior desempenho.

No setor Cefi, BNB e BGB têm uma grande participação, totalizando 91,52%. A Binance continua a lançar novas moedas para atrair fluxo, e o BNB se destaca em relação ao mercado. A Bitget teve um desempenho notável, com o BGB subindo 37,93% contra a tendência, impulsionando o desempenho de todo o setor Cefi.

O setor de Gamefi teve baixa atenção este ano, faltando financiamento e tráfego. Dentro do setor, IMX, BEAM, GALA, SAND e AXS representam 82,14%, apresentando desempenho inferior ao do mercado, resultando no pior desempenho do setor de Gamefi.

Previsão de grandes eventos Crypto para a próxima semana

• 26 de dezembro ### quinta-feira (: Publicação do número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA.

Perspectivas para a próxima semana

) Análise de fatores macroeconômicos

• Na próxima semana, entraremos nas férias de Natal nos Estados Unidos, com poucos dados macroeconômicos a serem divulgados.
• Nos últimos anos, o poder de compra dos mercados, liderados pelos Estados Unidos, diminuiu durante as férias de Natal e Ano Novo, aumentando a volatilidade do mercado.

Tendência de rotação de setores

• Setor DeFi: os investidores esperam um aumento generalizado do mercado no primeiro trimestre do próximo ano, não estão dispostos a vender tokens e participam em projetos de pools de liquidez para aumentar os rendimentos.
• Setor de IA: a pista do Agente de IA continua a receber atenção, com um tamanho de mercado de 99 bilhões de dólares. A fusão dos ecossistemas Web2 e Web3 acelera, com a rede de dados e agentes de IA funcionais integrando-se rapidamente aos produtos de criptomoeda existentes.

Sugestões de estratégias de investimento

• Manter uma configuração defensiva, aumentar a alocação em BTC e ETH, reforçar as propriedades de proteção de ativos
• Pode participar em projetos DeFi de pools de ganhos elevados para hedging de riscos
• Recomenda-se manter cautela, controlar rigorosamente as posições e fazer uma boa gestão de riscos.

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