A Target anunciou recentemente um novo CEO após as vendas caírem novamente no segundo trimestre.
A empresa precisa reconectar-se com a sua base de clientes principal.
10 ações que gostamos mais do que a Target ›
Target (NYSE: TGT) os investidores de ações não têm muito o que celebrar ultimamente. As ações da varejista caíram quase 40% nos três anos encerrados em meados de agosto, em comparação com uma alta de 57% no mercado mais amplo. Para piorar, concorrentes como Costco (NASDAQ: COST) e Walmart (NYSE: WMT) superaram o S&P 500 por uma ampla margem nesse período.
No entanto, investir é sobre o futuro, não o passado, e é possível que o mau desempenho da Target esteja preparando os acionistas para um rali de vários anos. Com essa perspectiva em mente, vamos olhar para o potencial desta ação em dificuldade para retornar aos seus caminhos vitoriosos anteriores.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Resultados aproximados
Não há como escapar da conclusão de que os negócios da Target estão sob pressão séria hoje. As vendas caíram 2% no trimestre mais recente, disse a administração em meados de agosto, assim como aconteceu no primeiro trimestre. Claro, a queda de 2% não foi tão acentuada quanto a queda de 6% do trimestre passado, mas ainda representa mais perdas de participação de mercado. O Walmart anunciou recentemente um aumento de 5% nas vendas em lojas comparáveis, e as vendas da Costco aumentaram quase 7% em julho.
Uma análise mais profunda dos resultados da Target revela ainda mais motivos de preocupação. O tráfego de clientes caiu 2% nos últimos seis meses, e os consumidores que estão visitando suas lojas estão gastando menos. Esses declínios ocorreram apesar dos cortes de preços aumentados, que ajudaram a reduzir a rentabilidade para 5% das vendas, em comparação com 6% no ano passado.
Sob nova administração
A boa notícia é que a Target parece pronta para fazer algumas grandes mudanças. A empresa anunciou que Michael Fiddelke, seu atual diretor de operações, substituirá Brian Cornell como CEO a partir do início de fevereiro. Além disso, o conselho de administração destacou o caráter independente de Fiddelke no comunicado à imprensa, elogiando seu hábito de "desafiar o status quo para evoluir a forma como o negócio opera, se diferencia e entrega valor a longo prazo." Agora, a grande questão é se o CEO que está chegando irá pressionar por tipos de mudanças dramáticas que são necessárias para reverter a queda de participação de mercado que dura há vários anos.
Fiddelke disse aos investidores em meados de agosto que está focado primeiro em melhorar a seleção de produtos da Target para que recupere a "autoridade de merchandising" em todas as suas categorias principais, mas especialmente nas suas áreas de consumo discricionário. A Target também está a tentar melhorar a sua experiência de compra, aumentando os níveis de disponibilidade, o treinamento de funcionários e a limpeza das lojas. "Queremos encantar os nossos clientes que compram connosco sempre que fazem compras," disse Fiddelke.
A História Continua## Olhando para a frente
A queda das ações imediatamente após as notícias do Q2 e a nomeação de Fiddelke sugere que Wall Street não está convencida de que essas mudanças serão suficientes para colocar a Target de volta nos trilhos. No mínimo, levará alguns trimestres antes que os investidores possam confirmar qualquer recuperação por meio de melhorias em métricas como tráfego de clientes, gastos médios e margem de lucro operacional.
As ações da Target estão entrando na era Fiddelke no seu nível mais baixo em anos. As ações estão precificadas a 0,4 vezes as vendas e apenas 12 vezes os lucros, em comparação com avaliações muito mais altas de seus colegas da indústria de varejo.
Dados da relação PE do TGT pela YCharts. A Target ainda terá que conquistar um prêmio mais alto demonstrando que pode se reconectar com seus clientes principais, começando pela próxima temporada de compras de Natal. Se tiver sucesso, os investidores que comprarem as ações agora lucrarão por mantê-las durante um período de intenso pessimismo em torno do negócio.
No entanto, esse pessimismo é justificado neste momento. Como disse o CEO cessante Cornell na chamada de resultados do Q2, "[O] nosso desempenho nos últimos anos não tem sido aceitável." Não será fácil, mesmo sob nova administração, inverter essa narrativa decepcionante. A maioria dos investidores, então, vai querer simplesmente observar esta ação de valor por enquanto.
Deveria investir 1.000 $ na Target agora?
Antes de comprar ações da Target, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Target não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época de nossa recomendação, teria $649.657!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época de nossa recomendação, teria $1.090.993!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.057% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 185% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
Veja as 10 ações »
*Retornos do Stock Advisor até 25 de agosto de 2025
Demitri Kalogeropoulos tem posições na Costco Wholesale. O Motley Fool tem posições e recomenda a Costco Wholesale, Target e Walmart. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Onde estará a ação da Target em 3 anos? foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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Onde estará a ação da Target em 3 anos?
Pontos Chave
Target (NYSE: TGT) os investidores de ações não têm muito o que celebrar ultimamente. As ações da varejista caíram quase 40% nos três anos encerrados em meados de agosto, em comparação com uma alta de 57% no mercado mais amplo. Para piorar, concorrentes como Costco (NASDAQ: COST) e Walmart (NYSE: WMT) superaram o S&P 500 por uma ampla margem nesse período.
No entanto, investir é sobre o futuro, não o passado, e é possível que o mau desempenho da Target esteja preparando os acionistas para um rali de vários anos. Com essa perspectiva em mente, vamos olhar para o potencial desta ação em dificuldade para retornar aos seus caminhos vitoriosos anteriores.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Resultados aproximados
Não há como escapar da conclusão de que os negócios da Target estão sob pressão séria hoje. As vendas caíram 2% no trimestre mais recente, disse a administração em meados de agosto, assim como aconteceu no primeiro trimestre. Claro, a queda de 2% não foi tão acentuada quanto a queda de 6% do trimestre passado, mas ainda representa mais perdas de participação de mercado. O Walmart anunciou recentemente um aumento de 5% nas vendas em lojas comparáveis, e as vendas da Costco aumentaram quase 7% em julho.
Uma análise mais profunda dos resultados da Target revela ainda mais motivos de preocupação. O tráfego de clientes caiu 2% nos últimos seis meses, e os consumidores que estão visitando suas lojas estão gastando menos. Esses declínios ocorreram apesar dos cortes de preços aumentados, que ajudaram a reduzir a rentabilidade para 5% das vendas, em comparação com 6% no ano passado.
Sob nova administração
A boa notícia é que a Target parece pronta para fazer algumas grandes mudanças. A empresa anunciou que Michael Fiddelke, seu atual diretor de operações, substituirá Brian Cornell como CEO a partir do início de fevereiro. Além disso, o conselho de administração destacou o caráter independente de Fiddelke no comunicado à imprensa, elogiando seu hábito de "desafiar o status quo para evoluir a forma como o negócio opera, se diferencia e entrega valor a longo prazo." Agora, a grande questão é se o CEO que está chegando irá pressionar por tipos de mudanças dramáticas que são necessárias para reverter a queda de participação de mercado que dura há vários anos.
Fiddelke disse aos investidores em meados de agosto que está focado primeiro em melhorar a seleção de produtos da Target para que recupere a "autoridade de merchandising" em todas as suas categorias principais, mas especialmente nas suas áreas de consumo discricionário. A Target também está a tentar melhorar a sua experiência de compra, aumentando os níveis de disponibilidade, o treinamento de funcionários e a limpeza das lojas. "Queremos encantar os nossos clientes que compram connosco sempre que fazem compras," disse Fiddelke.
A História Continua## Olhando para a frente
A queda das ações imediatamente após as notícias do Q2 e a nomeação de Fiddelke sugere que Wall Street não está convencida de que essas mudanças serão suficientes para colocar a Target de volta nos trilhos. No mínimo, levará alguns trimestres antes que os investidores possam confirmar qualquer recuperação por meio de melhorias em métricas como tráfego de clientes, gastos médios e margem de lucro operacional.
As ações da Target estão entrando na era Fiddelke no seu nível mais baixo em anos. As ações estão precificadas a 0,4 vezes as vendas e apenas 12 vezes os lucros, em comparação com avaliações muito mais altas de seus colegas da indústria de varejo.
Dados da relação PE do TGT pela YCharts. A Target ainda terá que conquistar um prêmio mais alto demonstrando que pode se reconectar com seus clientes principais, começando pela próxima temporada de compras de Natal. Se tiver sucesso, os investidores que comprarem as ações agora lucrarão por mantê-las durante um período de intenso pessimismo em torno do negócio.
No entanto, esse pessimismo é justificado neste momento. Como disse o CEO cessante Cornell na chamada de resultados do Q2, "[O] nosso desempenho nos últimos anos não tem sido aceitável." Não será fácil, mesmo sob nova administração, inverter essa narrativa decepcionante. A maioria dos investidores, então, vai querer simplesmente observar esta ação de valor por enquanto.
Deveria investir 1.000 $ na Target agora?
Antes de comprar ações da Target, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Target não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época de nossa recomendação, teria $649.657!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época de nossa recomendação, teria $1.090.993!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.057% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 185% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Demitri Kalogeropoulos tem posições na Costco Wholesale. O Motley Fool tem posições e recomenda a Costco Wholesale, Target e Walmart. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Onde estará a ação da Target em 3 anos? foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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