從傳統金融到加密貨幣：Dan Tapiero的投資哲學

Dan Tapiero是50T和One Roundt Partners的創始人，一位在全球宏觀投資領域有着豐富經驗的資深投資者。他曾在華爾街工作25年，與多位投資界傳奇人物共事，如今已將全部身家押注在加密貨幣的未來。本文探討了他在這個新興領域的生存法則、風險管理理念以及對行業發展的獨特見解。

從傳統金融大師身上汲取智慧

Tapiero在與Steve Cohen、Stan Druckenmiller和Julian Robertson等投資巨擘共事期間，學到了寶貴的經驗。從Cohen那裏，他學會了在緊張的交易環境中保持輕鬆心態，以及對市場細節的敏銳感知。Druckenmiller教會他將宏觀想法轉化爲實際業務，而Robertson則幫助他構建了初始的宏觀分析框架，並強調了清晰表達投資理念的重要性。

全身心投入加密貨幣領域

Tapiero在2012年首次接觸比特幣，但直到2018年才決定全力投入。他認爲加密貨幣的未來市場規模將達到數十萬億美元，這一信念支撐着他成爲行業的堅定支持者。他將比特幣視爲不僅僅是一種資產，更是一個革命性的網路和價值系統。

對比特幣未來的樂觀預測

Tapiero預測，未來十年整個加密生態系統的價值將從當前約5萬億美元增長到50萬億美元，其中比特幣將佔據20萬億美元。按照供應量計算，這意味着每枚比特幣的價值可能達到100萬美元。

風險管理原則

作爲專業投資者，Tapiero強調永遠不要讓自己處於無法翻身的境地。他的風險管理策略包括：

• 單個投資不超過總資產的15%
• 構建能夠抵御80%甚至90%市場跌幅的投資組合
• 在感到"自己變富"的時候及時退出，這通常是市場情緒的頂點

對年輕投資者的建議

Tapiero認爲加密貨幣領域的復雜程度遠超傳統金融。對於非專業交易者，他建議採取"買入並忘記"的策略，專注於長期價值，抵御短期市場波動的誘惑。他強調，在這個高風險行業中，心理承受能力和抗壓能力至關重要。

個人投資策略

Tapiero管理的資產包括15億美元的加密相關投資，覆蓋23家加密企業。在個人資產配置中，加密資產（包括基金份額、比特幣和以太坊）佔比超過50%。他堅持長期持有策略，相信這是一個十年的大週期。

對NFT和傳統藝術的看法

雖然Tapiero收藏了一些古典油畫，但他認爲NFT更代表了創作者經濟的未來。他相信未來所有價值都將上鏈，但當前NFT市場仍需時間篩選優質項目。

說服傳統機構投資加密貨幣

Tapiero成功說服了多個傳統機構，包括學校基金和養老金，投資加密貨幣。他的策略是控制波動性、分散配置，讓這些機構既能參與增長，又能保持穩定。

對未來宏觀趨勢的展望

Tapiero認爲我們正處於"數字經濟主權"重新分配的時期。傳統金融系統正在逐漸失去信任，而人們開始通過比特幣、穩定幣和DAO等新型方式組織資源、創建秩序和定義價值。他相信，隨着相關技術工具變得更加普及和易用，加密貨幣將真正融入日常生活。

結語

Tapiero將2020年之後的時期比作2000年互聯網投資的黃金期，他堅信這是加密世界的資本盛世，並已將全部身家押注於此。