Aave: Pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain sebagai salah satu bidang penting dalam industri kripto, Aave tanpa diragukan lagi adalah salah satu pemimpin di dalamnya. Dengan adanya hambatan kompetisi yang kuat dan daya tarik pengguna, Aave menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar, namun pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Sejak diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, Aave telah berjalan selama 5 tahun. Saat ini, ia telah menjadi protokol pinjaman terbesar dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar USD, lima kali lipat dari posisi kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak siklus sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol Keuangan Desentralisasi, yang telah melampaui beberapa indikator di tingkat pasar bull 2021. Perlu dicatat bahwa meskipun selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap mengalami pertumbuhan yang dipercepat. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024, momentum pertumbuhan Aave tidak berkurang, dengan laju pertumbuhan bulanan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun ini, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar, total nilai terkunci Aave (TVL) hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Kinerja ini menyoroti ketahanan Aave yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja laba yang kuat mencerminkan tingkat kecocokan produk di pasar yang tinggi
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Meskipun ini membawa kapital spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, saat ini insentif token di rantai utama telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan.
Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator baru-baru ini bersifat organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulatif pasar, yang meningkatkan suku bunga pinjaman dan peminjaman aktif. Bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar di pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam mengenakan biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan terhadap fluktuasi pasar di berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Pemulihan fundamental yang kuat, rasio penjualan Aave masih berada pada level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada di level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan dapat memperkuat posisi dominannya di bidang pinjaman terdesentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Catatan manajemen keamanan protokol baik
Efek Jaringan Bilateral
Pengelolaan DAO yang Baik
Penetapan Ekosistem Multi-Rantai
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Inisiatif Aave Chan (ACI) baru-baru ini meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, dengan harapan untuk memperkenalkan mekanisme pembagian pendapatan untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk menghilangkan risiko pengurangan AAVE saat menggerakkan modul keamanan, serta memperkenalkan mekanisme distribusi pendapatan baru.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa depan, yang diharapkan akan mendapatkan manfaat dari tren pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency sebagai kelas aset. Jalur pertumbuhan utama meliputi:
Peluncuran Aave v4
Pertumbuhan dengan BTC dan ETH sebagai kelas aset menunjukkan korelasi positif
Terkait dengan pertumbuhan pasokan stablecoin
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, prospeknya sangat optimis. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave diharapkan dapat terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuan penangkapan nilainya.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar cenderung memperlakukan semua protokol Keuangan Desentralisasi sebagai kategori aset dengan potensi pertumbuhan yang terbatas. Namun, TVL dan pendapatan Aave terus meningkat, sementara perkalian valuasi justru menurun, ketidaksesuaian antara valuasi dan fundamental ini diperkirakan tidak akan bertahan lama. Saat ini, AAVE menawarkan peluang investasi yang sangat menarik dengan penyesuaian risiko di industri kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aave memimpin pasar Keuangan Desentralisasi, pendapatan naik kuat namun valuasi tetap rendah
Aave: Pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain sebagai salah satu bidang penting dalam industri kripto, Aave tanpa diragukan lagi adalah salah satu pemimpin di dalamnya. Dengan adanya hambatan kompetisi yang kuat dan daya tarik pengguna, Aave menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar, namun pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Sejak diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, Aave telah berjalan selama 5 tahun. Saat ini, ia telah menjadi protokol pinjaman terbesar dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar USD, lima kali lipat dari posisi kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak siklus sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol Keuangan Desentralisasi, yang telah melampaui beberapa indikator di tingkat pasar bull 2021. Perlu dicatat bahwa meskipun selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap mengalami pertumbuhan yang dipercepat. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024, momentum pertumbuhan Aave tidak berkurang, dengan laju pertumbuhan bulanan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun ini, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar, total nilai terkunci Aave (TVL) hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Kinerja ini menyoroti ketahanan Aave yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja laba yang kuat mencerminkan tingkat kecocokan produk di pasar yang tinggi
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Meskipun ini membawa kapital spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, saat ini insentif token di rantai utama telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan.
Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator baru-baru ini bersifat organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulatif pasar, yang meningkatkan suku bunga pinjaman dan peminjaman aktif. Bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar di pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam mengenakan biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan terhadap fluktuasi pasar di berbagai jenis jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Pemulihan fundamental yang kuat, rasio penjualan Aave masih berada pada level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada di level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan dapat memperkuat posisi dominannya di bidang pinjaman terdesentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Inisiatif Aave Chan (ACI) baru-baru ini meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, dengan harapan untuk memperkenalkan mekanisme pembagian pendapatan untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk menghilangkan risiko pengurangan AAVE saat menggerakkan modul keamanan, serta memperkenalkan mekanisme distribusi pendapatan baru.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa depan, yang diharapkan akan mendapatkan manfaat dari tren pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency sebagai kelas aset. Jalur pertumbuhan utama meliputi:
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, prospeknya sangat optimis. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave diharapkan dapat terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuan penangkapan nilainya.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar cenderung memperlakukan semua protokol Keuangan Desentralisasi sebagai kategori aset dengan potensi pertumbuhan yang terbatas. Namun, TVL dan pendapatan Aave terus meningkat, sementara perkalian valuasi justru menurun, ketidaksesuaian antara valuasi dan fundamental ini diperkirakan tidak akan bertahan lama. Saat ini, AAVE menawarkan peluang investasi yang sangat menarik dengan penyesuaian risiko di industri kripto.