市場波動期的穩定收益策略

2025年4月，全球金融市場遭遇劇烈波動。特朗普實施的關稅政策引發了廣泛擔憂，標普500在短短四天內蒸發5.8萬億美元市值，創下70多年來最大單周損失。比特幣價格也在8萬至9萬美元區間劇烈震蕩。

聯準會主席鮑威爾表示，新的關稅政策可能推高通脹並抑制經濟增長，但聯準會不會輕易通過降息來幹預市場。多家大型投行紛紛上調美國經濟衰退概率，市場前景充滿不確定性。

在這種動蕩環境下，投資者該如何應對？DeFi領域的低風險穩定幣收益產品或許是一個不錯的選擇，可以幫助投資者在市場波動期間穩定資產。以下是四種基於穩定幣的收益產品，供投資者參考。

請注意，本文僅供參考，不構成任何投資建議。投資者在做出決策前應當進行充分的研究和評估。

Spark Saving USDC (以太坊)

投資者可以通過Spark平台存入USDC參與Savings USDC產品。該產品的收益來源於Sky儲蓄利率(SSR)，由加密貨幣抵押貸款費用、美國國債投資以及向其他DeFi平台提供流動性等渠道產生。USDC通過Sky PSM以1:1比例兌換爲USDS存入SSR金庫賺取收益，sUSDC代幣價值隨收益累積增長。

風險評估：較低。USDC具有較高的穩定性，Spark平台經過多重審計，降低了智能合約風險。但投資者仍需關注市場波動對流動性的潛在影響。

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

投資者可以在Berachain的原生DEX BEX上爲BYUSD/HONEY流動性池提供資金。HONEY是Berachain的原生穩定幣，採用多資產抵押機制，軟錨定美元。BYUSD則是該鏈上的另一種穩定幣。

收益主要來自BGT獎勵和池內交易費用分成。BGT是Berachain的非轉讓治理代幣，可以1:1比例燃燒爲BERA（不可逆），並分享核心DApp的費用收入。

風險評估：低至中等。BYUSD和HONEY作爲穩定幣，價格波動風險較低。Berachain的PoL機制經過權威機構審計，智能合約風險較低。但BGT獎勵可能受驗證者分配和治理決策影響而波動。

Uniswap V4 USDC-USDT0流動性池 (Uniswap V4)

投資者可以通過Merkl平台爲Uniswap V4的USDC/USDT池提供流動性。Uniswap V4於2025年推出，引入了"鉤子"機制，允許開發者定制池功能，如動態費用調整和自動再平衡，提升資本效率和收益潛力。

收益來源：UNI代幣激勵。

風險評估：低至中等。USDC/USDT作爲穩定幣對，價格波動風險較低。但投資者需關注智能合約風險，以及激勵期結束後收益可能下降的情況。

Echelon Market USDC (Aptos)

投資者可以在Echelon Market平台上將USDC存入Aptos主網的資金池參與供應。Echelon Market是基於Aptos區塊鏈的去中心化加密貨幣市場，使用Move編程語言開發。該平台與Thala協議集成，Thala爲Aptos提供穩定幣和流動性層。

收益來源包括USDC供應利息和Thala的thAPT獎勵。thAPT是Thala的存款憑證，按1:1比例鑄造並兌換APT，贖回時收取0.15%費用。

風險評估：低至中等。USDC穩定性高，但投資者需關注Aptos生態的智能合約風險和thAPT贖回費用對收益的影響。即時退出提供高流動性，但市場波動可能影響thAPT獎勵價值。

總結

以下是四種低風險穩定幣收益產品的TVL比較，僅供參考：

1. Spark Saving USDC (以太坊): TVL 3.08億美元
2. Berachain BYUSD|HONEY (Berachain): TVL 2.55億美元
3. Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4): TVL 1.63億美元
4. Echelon Market USDC (Aptos): TVL 0.75億美元

在市場波動期間，這些低風險穩定幣收益產品可能爲投資者提供相對穩定的收益選擇。然而，投資者仍需權衡各產品的風險收益特徵，並根據自身風險偏好和投資目標做出明智決策。