トークン化の浪潮が世界の金融を席巻し、LibearaがRWAオンチェーン化の革新をリード

トークン化は概念から実践へと急速に移行し、世界の金融分野でのホットな話題となっています。暗号ネイティブ機関と従来の金融大手は、コンプライアンスの前提の下で、現実世界の資産(RWA)をデジタル化、オンチェーン化し、グローバル化する方法を探求しています。資産クラスは政府債券や不動産からコモディティ、手形などに拡大し、規制フレームワークも徐々に実験の余地を開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率性、透明性、そして24時間流動性に対する深い需要を反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けのトークン化実践者になることを目指しています。多くの伝統的金融機関がまだ試験段階にあるのとは異なり、Libearaは実戦プロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を蓄積しています。同時に、特定の暗号機関の過激な技術先行のアプローチとは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適合をより強調しています。

RWAの加速期に入り、3つの主要製品が伝統的な資産のオンチェーン化の道を切り開く

RWAオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを超え、年初以来の成長率は56％に近づいており、米国債、不動産、プライベートクレジット、商品、株式などさまざまな資産クラスを含んでいます。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限られず、従来の金融市場がより効率的で透明性があり、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラへの需要が高まっていることを示しています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に大きく依存しています。コンプライアンスと安全性の面では利点があるものの、同時に発行プロセスが複雑で長く、参加のハードルが高く、コストが高騰し、データの孤島が深刻などの課題に直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの三つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要資産カテゴリに対して、高いコンプライアンスと高い効率を持つオンチェーンの発行および管理ソリューションを構築し、伝統的な資産のオンチェーン化プロセスを迅速に進めています。

Bravo：ネイティブトークン化の政府債券と債務証書

Bravoは国家級の金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームで、政府債券と主権債務をオンチェーンで直接ネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普惠性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の主権債券は通常、敷居が高く、プロセスが複雑であり、機関投資家のみを対象としています。Bravoは、小口発行債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を促進します。従来の債券は複数の仲介者を介し、プロセスが煩雑で効率が悪いです。Bravoは政府が直接オンチェーンで発行、流通、償還を行い、スマートコントラクトを通じて自動的に実行されることを可能にし、全過程が情報の追跡可能性と検証可能性を持ちます。

発展途上国は資金調達を高度に米ドル債務に依存しており、通貨ミスマッチの罠に陥りやすい。Bravoの自国通貨債券支持メカニズムは、ネイティブ自国通貨債務をオンチェーンにすることを支援し、政府の戦略的自主権とリスク耐性を向上させ、信用の安定を強化する。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務製品の設計能力を提供し、インフレに連動した価値保全型債券、指定された未来に発行される遅延発行債券、抽選型債券や出生権債券などのプログラム可能な債務ツールをサポートし、社会政策目標および多様な人々のニーズに応えます。

さらに、Bravoはネイティブオンチェーン保有券メカニズムを推進しており、資産は投資家に直接帰属し、中介保管リスクや単一障害点がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスが大幅に向上します。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンでのファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に下げます。トークン化メカニズムにより、これらのファンドシェアはコンプライアンス要件を満たす投資家の間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスと司法管轄区を超えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家はDeltaプラットフォームでファンドシェアの購入、償還、および譲渡操作を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率を大幅に向上させます。

Deltaはシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに、機関レベルのアプリケーションとプラットフォームを正式にリリースします。機関レベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。従来の金融(TradFi)と分散型金融(DeFi)に互換性を持たせることで、Deltaは暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たします。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、多資産クラスをサポートする汎用証券型トークン発行プラットフォームであり、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートしています。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術の互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム(ICS)、リスク管理およびコンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に準拠していることを保証します。

実戦段階に入る、トークン化ビジネスはすでに数年の実績がある

比較して多くのRWA参加者が依然として探索と試験の段階にとどまっている中、Libearaはトークン化を概念から実際の実行へと推進しています。異なる国と機関の規制や市場ニーズに柔軟に適応することを通じて、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化が行われており、公共募集、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨(CBDC)などのさまざまな資産シーンに関与し、世界市場に対して再現可能で検証可能な技術パラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドは適格および機関投資家との協力により展開されたトークン化されたアメリカ短期国債ファンドであり、世界最高評価のトークン化されたアメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。最近、複数のオンチェーンキャピタルエントリープラットフォームとRWA取引所もLibearaとの協力を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しています。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドである香港ドルデジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監察委員会によって承認された初の一般投資家向けトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家に対してブロックチェーンベースのチャネルを通じて香港ドルの収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソン決勝に進出し、CBDCを活用したガーナ政府の債券と証券の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築し、ガーナ政府債券のオンチェーントークン化発行と決済を実現しました。このプロジェクトは、技術的な実現可能性を検証しただけでなく、発展途上市場に対して財政のデジタル化の実行可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が導入したProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するホールセントラルバンクデジタル通貨(wCBDC)プロジェクトです。Libearaは複数の機関と協力して概念実証テストを行い、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。

2020年、Libearaはフィリピンのある銀行と提携し、フィリピン初のトークン化小売債券トークン化プロジェクトを完成させ、オンチェーン上で総額90億フィリピン通貨(約1.87億米ドル)の小売債券初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局(HKMA)、国際清算銀行(BIS)イノベーションセンターと共同で発表したグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisにも参加し、ブロックチェーン技術のグリーン債券トークン化への応用を探索し、発行効率を高め、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を向上させることを目指しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュリティカー」の構築に取り組んでいます。

Libearaという名称は、"Liberty"(アメリカ初の小売国債"自由債券")と、"Aerarium"(古代ローマの国庫)の組み合わせに由来しています。ある銀行傘下の革新インキュベーションプラットフォームが立ち上げたフィンテック企業、Libearaは2023年1月に設立され、シンガポールに本社を構え、ブロックチェーン技術を利用して政府債券およびファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦と壁を打破し、元々アクセスが難しかった投資チャンネルを開くことに専念しています。

Libearaのコアチームは、従来の金融、ブロックチェーン技術、規制コンプライアンス分野のトップ専門家を集めています。創業者兼CEOは20年以上の豊富な資本市場経験を持ち、主権国家、企業、金融機関のために総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行した経験があります。特に仲介が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されるなど、従来の金融市場の非効率な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibearaの創立の基盤となり、技術革新と金融の安全性の間でバランスを見出し、効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを市場に提供することを可能にします。

創業者は「トークン化ファンドと債券という2つの資産は中介プロセスが多すぎるため、投資のハードルが高く、参入が難しい」と述べました。トークン化はこれらの非効率なプロセスを簡素化するだけでなく、投資家と資産のインタラクションの方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を高め、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようになり、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家参加の範囲の拡大など、さらなる新しいユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全ではないことを強調しました。過去には、多くのプロジェクトが資産のデジタルデータをオンチェーンに載せるだけで、基本的な投資家保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き入れました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行する"スーパー安全車"を作ることです。

Libearaのサービスの対象は、新たなタイプの投資家であり、暗号資産を保有しながらも伝統的な資本市場への投資に参加したい人々です。創設者は、伝統的な金融におけるブロックチェーンの広範な適用が認識の障壁に直面しており、多くの人々がブロックチェーンをボラティリティの高い暗号通貨や無規制市場と同一視している一方で、政府債券のような安定した規制された資産とは見なされていないと指摘しています。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、ブロックチェーンが厳格に規制された金融商品をサポートできることを証明する強力なコンプライアンスフレームワークが必要です。

彼は、資産配分の権利が大規模な金融機関から個人に移行すると予見しています。トークン化は、従来の金融の安定性と構造を保持しつつ、現代の投資家の柔軟性と自主性へのニーズを満たす上で重要な役割を果たします。

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