Friend.Tech社交プラットフォームデプス分析：トークン経済モデルと未来の展望についての考察

Friend.TechはSocialFi分野の新星として、2023年8月のローンチ以来急速に台頭し、現在最も代表的なWeb3ソーシャルアプリの1つとなっています。このプラットフォームは、意見リーダー(KOL)がそのソーシャルインフルエンスをトークン化し、取引することを可能にし、多くの注目を集めています。しかし、そのトークン経済モデルとビジネス戦略は厳しい試練にも直面しています。

本報告はオンチェーンデータ分析に基づき、Friend.Techのトークン経済モデルを深く分析し、以下の主要な発見を得ました：

1. Keysの価格はべき乗的に上昇し、KOLにかなりの利益をもたらしますが、ファンコミュニティの規模にも制限を与えます。99.94%のアカウントのKeys保有量は0-100の範囲に集中しており、価格は基本的に4 ETH以下です。

2. 固定価格メカニズムが高価格Keysの取引量を急速に減少させました。日平均取引回数は初日にのみ7回に達し、その後は1回以下に維持されています。現在の経済モデルの持続的な収益の見通しは不明です。

3. 明確なアービトラージの余地は大量の投機者と取引ボットを引き付け、総取引高の90.6%を占めています。しかし、わずか18.6%の投機者が正の利益を上げており、そのうちの半分は10.8%のソーシャルアカウント未登録の純投機者によって得られています。

Friend.Techに対する問題と展望について、私たちは以下のコメントを持っています：

1. 経済モデルの持続可能性は低い。高価なKeysの高い保有コストと低い利益は、ユーザーの参加を妨げ、取引量の減少を引き起こす可能性がある。プロジェクト側は活発さを維持するために新しい顧客を継続的に勧誘する必要があるが、長期的な能力には疑問が残る。高価なKeysに対しては、利益と取引量のバランスを取るために低い割合の手数料を課すことをお勧めする。

2. ソーシャル機能には発展の可能性があります。トークンのアービトラージスペースはユーザーによる自主的な宣伝を促進します。ユーザー間の関係は比較的密接で、相互利益の行動を好む傾向があり、SocialFiモデルの良い例を示しています。しかし、使用体験の向上が求められ、ビジネスモデルが容易に複製される可能性があり、長期的な発展に影響を与える可能性があります。

私たちは、本報告がWeb3業界の将来の発展に有益な参考となることを期待しています。

I. Friend.Tech の紹介

SocialFiモデルの新しい試み

DeFiやGameFiに続くWeb3分野で最も人気のある概念として、SocialFiは分散型金融とソーシャルメディアを組み合わせ、ユーザーがソーシャルインタラクションやコンテンツ制作から直接経済的価値を得ることを可能にします。

TwitterDAOやStealcamに続き、開発者のRacerは2023年8月10日に新しいSocialFiプラットフォームFriend.Techを発表しました。ユーザーは暗号通貨を使って他者との1対1のプライベートチャットの資格を購入することができ、ソーシャルインフルエンスと経済的価値を直接結びつけています。

インフルエンスの価値化の遊び方

Friend.Techの主要なプレイ方法は次のとおりです：

1. ユーザーはTwitter(X)アカウントをバインドし、各アカウントに対応する一組のKeysがあり、数量に上限はありません。

2. 初期Keysの数量は0であり、ユーザーは最初のKeyを無料で受け取り機能をアクティブにします。

3. ユーザーは他の人のキーを購入して保有者になり、1対1のプライベートチャットの資格を得ることができます。

4. ユーザーは複数のKeys(を購入でき、自分の)を含め、またプラットフォームに保有しているKeysを販売することもできます。

Friend.TechはBaseチェーン(イーサリアムLayer2)上で動作し、Keysの保有情報はスマートコントラクトに保存され、取引はETHで支払われます。アカウントはTwitterにバインドする必要があり、ブロックチェーンアドレスを取得できますが、アプリを経由せずに直接コントラクトと対話することも可能です。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

二、トークン経済モデル分析

固定価格メカニズム

Keysは、従来のオーダーブックやAMMモデルではなく、総保有量に基づく固定価格の公式を採用しています:

• 購入価格:0.00001 * (supply + 1)^2 ETH
• 販売価格:0.00001 *供給^ 2 ETH

取引時には10%の手数料が必要で、そのうち5%はKeysの作成者に、5%はプロジェクト側に渡されます。販売時には90%の価格しか受け取れません。

Keysの価格は保有量に伴いべき乗的に増加しますが、手数料が存在するため、保有量は10.6%増加しなければユーザーは元を取れません。200番目のKeysについては、続いて22個の(を購入したユーザーが68 ETH)を支払うのを待つ必要があります。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

経済モデルの利点と欠点の分析

利：

1. 早期のコールドスタートと価格変動の問題を避ける
2. ホルダーに積極的にプロモーションを促す
3. 早期に潜在的なKOLを特定した投資家が利益を得ることを可能にする
4. KOLはソーシャルバリューを提供することで報酬を得ることができます
5. Keysの無限に高騰する可能性を制限する

潜在的な問題:

1. 固定価格は安く買い高く売ることを奨励し、投機家やロボットを引き付ける。
2. Keysの保有者数には上限があり、高価格のKeysは理性的なファンを引き付けにくい。
3. プラットフォームの活発度は急速に衰退する可能性があります
4. プラットフォームは既存のユーザーに依存して持続的に利益を得ることが難しく、新しいKOLを常に探し続ける必要がある。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

三、オンチェーンデータの実証分析

3.1 プロジェクト初月のパフォーマンス

Friend.Techは、ローンチ後すぐに大成功を収めました。8月11日には17,556個のKeysが作成され、136,000回の取引が行われ、4,000 ETHを超える取引額が記録されました。8月21日には、1日の取引額が10,000 ETHを超え、525,000回の取引が行われ、プロジェクトチームの1日の収入は500 ETHを超えました。

9月19日現在、総ユーザー数は206,706人、作成されたKeysの数は203,953人、Keysの保有数は258,859人、総取引量は3,049,066人、取引量は139,530.09ETHでした。

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3.2 ユーザータイプ分析

大部分のユーザーは収支が基本的にバランスしており、収益はロングテール分布を示しています。90.2%のユーザーの収益は±0.1 ETH以内で、52.6%が正の収益を実現していますが、0.1 ETHを超える収益を得ているのはわずか2.17%です。収益上位100名のユーザーは総収益の47.9%を占めており、ユーザーの割合は0.1%未満です。

ユーザーは三つのカテゴリに分けられます:

1. 軽度参加者:取引頻度は低く、利益は限られている
2. 暗号通貨KOL:Keysが株式を取引することで利益を得る
3. 投機家: 人気のあるKeysの差額を稼ぐために積極的に取引する

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3.3 投機家の動作の分析

• 投機者(21.7%ユーザー)は78.9%の取引量と88.4%の取引額に貢献しました
• わずか18.6%の投機者が正の利益を得ており、そのうち10.8%はソーシャルアカウントにバインドされていません
• 約186の疑わしいボットを発見し、28.3%の正の収益を貢献しました。

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3.4 KOL行動分析

• 86.5%のユーザーがプロトコル収入を得ており、4,718名のKOLの収入が0.1 ETHを超えています。
• 上位3人のKOLの平均日収は約6,000〜8,000米ドルです
• 99.94%のアカウントキーズの保有<100で、価格は0.6ETH<
• 68.1%のKOLが自分のKeysを追加購入していますが、利益はあまり高くありません。

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3.5 プラットフォーム持続性分析

• Keysの価格上昇により、取引が迅速に停滞した
• キーの作成後、1日あたりの平均取引回数は7回から<1回に減少しました
• 近半数取引額は依然として新しいKeysから提供されています
• トップKOL Keysの取引量は下降傾向を示しています

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3.6 ユーザーソーシャルネットワーク分析

• 79.2%のユーザーが同じコミュニティに接続しています
• 平均して1ユーザーあたり3〜4人の友達がいて、最大KOLは数百人の友達を持っています。
• 友達の友達も自分の友達である確率41.3%
• 13.5%社交関係は相互のものである

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四、まとめと展望

4.1 アプリケーションに存在する問題

• 機能がシンプルで、ユーザーの定着ポイントが不足している
• 偽のアカウントなどの詐欺現象が存在する
• 技術的な問題がユーザーエクスペリエンスに影響を与える
• ユーザーがフロントエンドをバイパスして直接契約と対話するのを防ぐことができない
• プライバシー保護に危険が存在する
• ビジネスモデルはコピーされやすく、同質化競争に直面している

4.2 Web3ソーシャルネットワークの未来

Friend.Techの現在の経済モデルは持続可能性が不足しており、活性化を維持するためには新規ユーザーを継続的に引き込む必要があります。投機的なユーザーを真のプラットフォームユーザーに転換する方法は、Web3分野が直面している普遍的な課題です。

Web3のソーシャルネットワーク構築は多くの課題に直面していますが、トークンによるインセンティブはその独自の利点です。今後の発展の鍵は:

1. 製品機能を充実させ、ユーザー体験を向上させる
2. トークン経済モデルの最適化、短期的な魅力と長期的な持続可能性のバランスを取る
3. より多様なユーザー獲得と維持戦略を探る
4. プライバシーとセキュリティ保護の強化
5. 差別化された競争優位を築く

総じて、Friend.TechはSocialFiモデルに貴重な実践を提供しており、その成否はWeb3ソーシャル分野の将来の発展に重要な参考を提供するでしょう。

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