デジタル資産金融：香港の歴史的な機会

香港はデジタル資産金融の革新の最前線に向かっています。2022年10月に仮想資産政策宣言が発表されて以来、香港は世界で最も積極的にWeb3とデジタル資産を受け入れる国際金融センターの一つとなりました。政府の明確な政策から規制当局の制度的支援まで、香港はデジタル資産金融の革新を全面的に推進しています。

現実世界の資産(RWA)のトークン化は、香港のデジタル資産金融戦略の鍵です。2024年8月、香港金融管理局は「Ensemble」サンドボックスプログラムを開始し、実験的なトークン化通貨を利用して銀行間決済を促進し、トークン化された資産の取引を研究することを目的としています。この取り組みは、香港が世界のRWAトークン化センターになるという決意を示しています。

研究データによれば、RWA市場の潜在能力は非常に大きいです。現在の市場規模は130億ドルを超え、2030年までに10兆ドルに達する可能性があり、成長の余地は75倍以上に達するかもしれません。これは、香港が世界のRWAトークン化ハブになるための市場基盤を築くものです。

最近、あるデジタル資産プラットフォームが複数のファンド会社と提携し、Ensembleプロジェクトの枠組みの中で香港のリテール投資家向けのトークン化ファンドプロジェクトを開始し、流通チェーン上での金融商品を探求することを発表しました。これらの取り組みは、香港におけるRWAトークン化分野の実質的な進展を示しています。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c9a6e6f009f76893b0dbd6d17c4a340.webp)

"Ensemble"プロジェクト：香港のデジタル資産金融戦略

"Ensemble"プロジェクトは、香港におけるデジタル資産金融の展開と国際金融センターとしての地位を強化するための深遠な戦略です。このプロジェクトは2024年3月に正式に開始され、香港のトークン化市場の発展を支援することを目的としており、初期はトークン化された預金に焦点を当てています。

このプロジェクトは、グリーンボンド、自発的排出削減量、航空機、電気自動車充電ステーション、電子ビルオブレーディング、財務管理など、現実世界の資産のトークン化取引を含むトークン化ユースケースのさらなる研究とテストを行います。これは、トークン化された現実世界の資産とトークン化された通貨を接続する新しい金融市場インフラに発展することが期待されています。

"Ensemble"プロジェクトは香港において、コンプライアンス指向のテストシステムを構築し、将来のデジタル資産イノベーション事業に試水機会を提供します。RWAトークン化は実物資産をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、独自の利点をもたらします：

1. コストパフォーマンスを向上させる：中間ブローカーを排除し、取引コストを削減し、効率を向上させる。
2. アクセシビリティの向上：従来の資産をより小さな単位に分割できるようにし、アクセシビリティと流動性を向上させます。

これにより、Web3は世界の債券市場(133兆ドル)や金市場(13.5兆ドル)のような伝統的な市場の巨大な資産プールに効果的にアクセスできるようになります。これらの実物資産は、オンチェーン取引エコシステムに入るだけでなく、貸出や担保を通じてDeFi収益を得ることができ、デジタル資産市場に実際の収益資産のサポートをもたらします。

現在の880億ドルのオンチェーンTVLと比較して、トークン化されたRWA資産の規模は何兆ドルにも上ることがあり、これはオンチェーン資産に強力な増加の推進力をもたらします。RWAのトークン化が普及するにつれて、オンチェーンの世界は深い変革を迎え、従来の金融とデジタル金融の境界が徐々に曖昧になるでしょう。

"Ensemble"プロジェクトの意義は、高度に革新的なテストプラットフォームを構築し、デジタル資産金融エコシステムの深い統合に対する先見的な探求を行うことにあります。その新製品と新モデルは、香港の次の段階のデジタル資産革新の方向性の"予演"となり、香港がグローバルRWAトークン化のハブとなるための強力なエネルギーを提供します。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e1840837f45b21f5714bc410704a078.webp)

RWAトークン化：香港の金融イノベーションの機会

香港におけるRWAトークン化の需要は、その深い国際金融センターの背景に起因しています。RWAトークン化は、デジタル資産と従来の金融の融合に新たな機会を提供し、ファンド、債券、株式などがブロックチェーン技術を通じてトークン化され、資産の流動性とアクセス可能性を向上させます。

香港は国際金融の巨人として、豊富な金融サービス業態、長年の経験、成熟したリスク管理システム、完璧な取引基盤、そして膨大な顧客群を持っています。これらの利点は、香港がRWA資産を迅速にブロックチェーンに移行し、市場に対してコンプライアンスがあり、安全な取引ソリューションを提供し、Web2とWeb3の橋渡しとなるのに役立ちます。

"Ensemble"プロジェクトの枠組みの中で、香港はRWAトークン化の実験的テストに対して4つの主要テーマを設定しました：固定収益、投資ファンド、証券化、貿易金融の中で、固定収益と投資ファンドが初期の実験重点と見なされています。

あるデジタル資産プラットフォームがEnsembleプロジェクトにおいて、従来の金融機関と協力してトークン化ファンド商品の概念実証を行うことになりました。この取り組みは、固定収益型商品のオンチェーン化と透明化を促進し、資産管理分野に革新的な変革をもたらすことが期待されています。

1. コンプライアンスと安全性：規制コンプライアンステストプラットフォームを利用し、トークン化されたファンドが規制基準を満たしていることを確認し、世界中の投資家に安全で信頼できる投資チャネルを提供します。
2. 流動性と透明性の向上：トークン化により、ファンド商品がブロックチェーン上で透明に取引され、資産を少額分割できるようになり、流動性が増し、投資家は分散型市場の利点を享受できます。
3. 効率向上とコスト最適化：従来のファンド管理プロセスを簡素化し、中間コストを削減することで、ファンド製品をより普遍的にし、より広範なリテール投資家群を引き付ける。

この協力は、決済速度と効率を大幅に向上させるだけでなく、小額投資を可能にすることで参入障壁を低下させ、市場に新たな流動性の源をもたらし、RWA市場の発展と普及をさらに促進することが期待されます。

予測によれば、2026年までに機関投資家と高純資産投資家は、ポートフォリオの5.6%と8.6%をトークン化された資産に配分することが期待されており、これは今後3年間でRWAトークン化投資への追加配分が一般的に100%を超えることを意味しています。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-342407d3de853ba4f80b322282cef60e.webp)

小売RWA製品:可能な転換点

過去5年間で、ステーブルコインは最も成功したデジタル資産金融商品之一となりました。RWAの特性を持ち、一般ユーザーを対象とした製品として、ステーブルコインはWeb3とデジタル資産のユーザーベースを大幅に拡大しました。

多くの主要な伝統的金融機関もこのような製品に注目しており、現在、一部の機関が主導する流通トークン化国債ファンドの規模は約10億ドルに達しており、RWAトークン化製品の小売市場への適用の基礎を築いています。

小売型RWAトークン化製品は普遍的な利点を持ち、投資の敷居を下げ、取引プロセスを簡素化します。ブロックチェーンの透明性を通じて、これらの製品はリスク管理能力を強化し、投資家の信頼度を向上させ、日常の金融生活におけるデジタル資産の利用と普及を促進します。

香港では、一部のデジタル資産企業がコンプライアンスに基づくRWAの革新と普及を推進しています。香港初のライセンスを持つ仮想資産プラットフォームがこのプロセスで重要な役割を果たしました：

1. 経験豊富：デジタル資産業界で6年以上の経験を持っています。
2. 幅広い協力：複数のトップ伝統金融機関と協力してデジタル資産ETF、投資ファンドのトークン化などのプロジェクトを推進します。
3. コンプライアンス保証：厳格な規制要件を遵守し、パートナーに安全な環境を提供し、世界最大のデジタル資産の保管保険額を取得します。
4. 包括サービス：デジタル資産の発行、保管、取引サービスを提供する包括的なソリューション。

これらのレイアウトは、Web3と従来の金融との接続を強化するだけでなく、コンプライアンスに基づく資産管理とリスクコントロールを通じて、投資家により高い信頼性と便利な参加体験を提供します。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 EnsembleのRWAトークン化のビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4dc3568eaead99d8e9531c8861623b6.webp)

まとめ

RWAトークン化は香港のデジタル資産金融に"パラダイムシフト"の機会をもたらしました。もし、オンチェーンのデジタル資産と現実世界の資産を合法的に結びつけ、小売形式での普及が成功すれば、デジタル資産金融の次の"引き金"となる可能性があります。

香港は国際金融センターとして、豊富な伝統的金融資源、成熟したリスク管理システム、整った取引基盤、および大規模な顧客群を持っています。これらの利点は、香港がRWA形式を通じてファンド、株式、金などの資産をチェーン上に導入し、その流動性の潜在能力を解放することを支援します。

関連プロジェクトと協力の進展に伴い、香港が世界のデジタル資産金融イノベーションにおいてより重要な役割を果たし、RWAトークン化市場の迅速な発展を促進することが期待されます。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ce2b89305737483c9a34f5e241b6f5e.webp)

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンを分析する](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82e3b5204d791a7a139fd88e94d9c75d.webp)