新たな投資熱潮：DAOファンドの台頭と挑戦

最近、Investment DAOの概念が再び注目を集めています。このような分散型ヘッジファンドは、人間またはAIによって管理され、資金を集め、リターンを生み出し、トークン保有者に利益を分配する方法で運営されます。これらはファンドマネージャーに新しい資金調達手段を提供します。

Investment DAOは新しい概念ではありませんが、現在のサイクルではAI代理とMemeが投資のホットトピックとなっています。この熱潮はSolanaからBaseブロックチェーンに徐々に移行し、新しいプロジェクトが続々と登場しています。

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メインストリーム投資DAOモデル

1. DAO基金発行プラットフォーム

あるプラットフォームを例にとると、その運用プロセスは次のようになります:

• DAOマネージャーがファンドの資金調達ETHを発表
• ホワイトリストユーザーがプレセールの購入シェアに参加
• プラットフォームで鋳造されたトークンはDAO国庫を代表します
• ファンドマネージャーが投資取引を行う
• 期限後にトークンの割合に応じて利益を分配します

各当事者が利益を上げる方法:

• ファンドマネージャーは取引量と利益から手数料を受け取ります
• 資金調達者は満期の利息または取引トークンを受け取ります
• 流動性プロバイダーは手数料を受け取ります

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2. AI管理の垂直分野ファンド

あるAI代理プロジェクトを例に挙げて、三種類のDAOファンドを発表しました:

• マイクロファンド(10-200万ドルの時価総額)
• 小型ファンド(200-1000万ドルの時価総額)
• 中型ファンド(1000万-1億ドルの時価総額)

投資戦略はAIエージェントによって策定され、投資範囲、リバランスの頻度などのパラメーターが明確にされます。

参加方法:

• ステーキングプロジェクトのトークンをDAOに追加
• エコシステムトークンを投資資金として使用する
• 収益はプロジェクトトークンの形で配分されます

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投資DAOの特徴とリスク

利：

• 投資の民主化を実現し、従来の金融の壁を打破する
• AIの力が新たな活力をもたらす

リスク:

• ファンドマネージャーの能力に過度に依存する
• 時価総額と純資産価値比が高すぎて、バブルが存在する
• 普通の投資家が参加するためのハードルが高い

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今後の展望

1. 既存プラットフォームの痛点に対処する新しいプロジェクトが各パブリックチェーンに展開されます。

2. 垂直なレーストラック投資に特化したDAOファンドがトレンドとなっている

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全体的に、Investment DAOは新しい革新のスペースを開いていますが、投資家は依然としてその機会とリスクを慎重に評価する必要があります。

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