# ファミリーオフィスのWeb3投資における重要な役割近年、中国の高純資産層の間でファミリーオフィスの人気が高まっています。関連する研究報告によると、2022年までに「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万に近づき、前年比で倍以上の成長を遂げており、主に上海、深セン、北京、杭州などの都市に集中しています。同時に、シンガポールに登録された単一家族オフィスの数も急速に増加しています。2023年末までに1,100を超え、2020年と比べて3倍以上の成長を遂げています。その中で、40%以上の設立者は中国本土と香港の高所得家庭から来ています。家族オフィスの数の急速な拡大は、資産配分の好みに構造的な変化をもたらしました。複数の研究報告によると、2024年の間に、多くの高純資産個人や家族オフィスのデジタル資産配分は5%未満から10%を超えるまで増加し、今後12ヶ月以内にさらに増加させる計画を立てています。約4分の1の調査対象家族オフィスがデジタル資産に投資済みまたは投資を計画しており、アジア太平洋地域がこの分野で特に先行しています。中国の高純資産投資家にとって、ファミリーオフィスはWeb3投資への重要な手段である可能性があります。ファミリーオフィスがなぜWeb3と自然に結びつくことができるのかを理解するためには、原点に戻る必要があります。ファミリーオフィスは一体何の問題を解決しているのでしょうか？## ファミリーオフィスの本質ファミリーオフィスは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされます。それは金融商品や特定の機関サービスではなく、家族の富を中心に構築された専用の管理システムであり、家族自体にサービスを提供する組織構造です。マネジメントの方法とサービス主体の違いに基づいて、ファミリーオフィスは実践の中で以下のいくつかの典型的なタイプに分けることができます。1. 単一家族オフィス（SFO）：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のメンバーのために完全にサービスを提供します。2. マルチファミリーオフィス（MFO）：専門機関が設立し、複数の家族にサービスを提供します。通常、金融機関、法律事務所、信託会社を基盤にチームを構築します。3. バーチャルファミリーオフィス（VFO）：アウトソーシングされた専門サービスの組み合わせで構成された「軽量型」の運営構造。4. 海外に設立されたファミリーオフィス：主に中国本土の高純資産者が香港やシンガポールなどの地域にSFOを設立し、グローバルな資産配分、税務構造の最適化、身分の計画などのニーズを満たすために使用されます。家族オフィスの主な目標は、周期を超え、世代継承に適応できる専用管理システムを構築することです。機能設計において、家族オフィスは通常、以下のいくつかのコアモジュールを中心に構築されます：- 税務および法律の構造化- アセットアロケーション、投融資管理- 家族のガバナンスと継承メカニズム- 日常行政および事務サポート## ファミリーオフィスとWeb3の適合ファミリーオフィスがWeb3、特にRWAのような資産の投資経路に自然に適合できる理由は、それ自体が「複雑性」のために生まれたガバナンスシステムだからです。1. クロスボーダー構造の利点：RWAプロジェクトの基盤構造は、地域、法律、通貨を越えることが多い。特に信託、SPV、海外持株チェーンを備えた体系的なファミリーオフィスは、複数の法的管轄区域を通過するための「汎用通路」として最も一般的に使用される。2. コンプライアンス化されたアイデンティティ：SEC、SFCなどの主要な規制体系の下で、多くの構造化商品は「適格投資家」の範囲に限定されています。ファミリーオフィスは自然に「コンプライアンス化されたアイデンティティ」を持ち、法人主体として機関投資を行うことができ、また適格投資家として複雑な権益の取り決めを引き受けることができます。3. 投資リズムの一致：RWA資産のライフサイクルは、ファミリーオフィスの投資リズムと自然に一致しています。ファミリーオフィスは「予算-実行-調整」の長期戦略を得意とし、資産のロックアップと段階的な退出を受け入れ、さらにはプロジェクトのリズムに積極的に協力して再投資や増持を行うこともあります。4. 組み込み参加：ファミリーオフィスは資金提供だけでなく、財務監査、信託、ガバナンス監視などの複数の役割を担う可能性があります。彼らは「家族の利益」を中心にリソースを配置し、プロジェクト側からの制度的な権限付与や協力分担を得やすくなります。5. 内生的な特性への適合：家族経営の資金規模は大きく、スタイルは安定しており、コンプライアンス要件は高く、慎重な意思決定は遅く、資産の好みは明確です。これらの特性は、Web3が現在推進しているコンプライアンスの進化方向にぴったりと合致しています。## まとめファミリーオフィスはWeb3に対して、資金、チャネル、認識の問題を解決するだけでなく、長期的な視点に適応した能力体系を提供する、より成熟したガバナンスフレームワークを提供しました。それはWeb3の一見混沌とした表象を貫通し、現実の資産とチェーン上の権利を結ぶ橋を落ち着いて構築することができます。しかし、家族オフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、および構造の感受性に対して非常に高い要求があります。投資家は自分の状況を慎重に評価し、適切な家族オフィスのパスを選択し、実際に"使える"家族オフィスの構造を設立する必要があります。! [間違っていますか? 適応する！ なぜファミリーオフィスがWeb3投資の主役なのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7dcbe2714d0094b208f08a2c4cb226bb)
ファミリーオフィス:Web3投資の新しいエンジン 資産配分の新しいトレンドが浮上
ファミリーオフィスのWeb3投資における重要な役割
近年、中国の高純資産層の間でファミリーオフィスの人気が高まっています。関連する研究報告によると、2022年までに「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万に近づき、前年比で倍以上の成長を遂げており、主に上海、深セン、北京、杭州などの都市に集中しています。
同時に、シンガポールに登録された単一家族オフィスの数も急速に増加しています。2023年末までに1,100を超え、2020年と比べて3倍以上の成長を遂げています。その中で、40%以上の設立者は中国本土と香港の高所得家庭から来ています。
家族オフィスの数の急速な拡大は、資産配分の好みに構造的な変化をもたらしました。複数の研究報告によると、2024年の間に、多くの高純資産個人や家族オフィスのデジタル資産配分は5%未満から10%を超えるまで増加し、今後12ヶ月以内にさらに増加させる計画を立てています。約4分の1の調査対象家族オフィスがデジタル資産に投資済みまたは投資を計画しており、アジア太平洋地域がこの分野で特に先行しています。
中国の高純資産投資家にとって、ファミリーオフィスはWeb3投資への重要な手段である可能性があります。ファミリーオフィスがなぜWeb3と自然に結びつくことができるのかを理解するためには、原点に戻る必要があります。ファミリーオフィスは一体何の問題を解決しているのでしょうか？
ファミリーオフィスの本質
ファミリーオフィスは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされます。それは金融商品や特定の機関サービスではなく、家族の富を中心に構築された専用の管理システムであり、家族自体にサービスを提供する組織構造です。
マネジメントの方法とサービス主体の違いに基づいて、ファミリーオフィスは実践の中で以下のいくつかの典型的なタイプに分けることができます。
単一家族オフィス（SFO）：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のメンバーのために完全にサービスを提供します。
マルチファミリーオフィス（MFO）：専門機関が設立し、複数の家族にサービスを提供します。通常、金融機関、法律事務所、信託会社を基盤にチームを構築します。
バーチャルファミリーオフィス（VFO）：アウトソーシングされた専門サービスの組み合わせで構成された「軽量型」の運営構造。
海外に設立されたファミリーオフィス：主に中国本土の高純資産者が香港やシンガポールなどの地域にSFOを設立し、グローバルな資産配分、税務構造の最適化、身分の計画などのニーズを満たすために使用されます。
家族オフィスの主な目標は、周期を超え、世代継承に適応できる専用管理システムを構築することです。機能設計において、家族オフィスは通常、以下のいくつかのコアモジュールを中心に構築されます：
ファミリーオフィスとWeb3の適合
ファミリーオフィスがWeb3、特にRWAのような資産の投資経路に自然に適合できる理由は、それ自体が「複雑性」のために生まれたガバナンスシステムだからです。
クロスボーダー構造の利点：RWAプロジェクトの基盤構造は、地域、法律、通貨を越えることが多い。特に信託、SPV、海外持株チェーンを備えた体系的なファミリーオフィスは、複数の法的管轄区域を通過するための「汎用通路」として最も一般的に使用される。
コンプライアンス化されたアイデンティティ：SEC、SFCなどの主要な規制体系の下で、多くの構造化商品は「適格投資家」の範囲に限定されています。ファミリーオフィスは自然に「コンプライアンス化されたアイデンティティ」を持ち、法人主体として機関投資を行うことができ、また適格投資家として複雑な権益の取り決めを引き受けることができます。
投資リズムの一致：RWA資産のライフサイクルは、ファミリーオフィスの投資リズムと自然に一致しています。ファミリーオフィスは「予算-実行-調整」の長期戦略を得意とし、資産のロックアップと段階的な退出を受け入れ、さらにはプロジェクトのリズムに積極的に協力して再投資や増持を行うこともあります。
組み込み参加：ファミリーオフィスは資金提供だけでなく、財務監査、信託、ガバナンス監視などの複数の役割を担う可能性があります。彼らは「家族の利益」を中心にリソースを配置し、プロジェクト側からの制度的な権限付与や協力分担を得やすくなります。
内生的な特性への適合：家族経営の資金規模は大きく、スタイルは安定しており、コンプライアンス要件は高く、慎重な意思決定は遅く、資産の好みは明確です。これらの特性は、Web3が現在推進しているコンプライアンスの進化方向にぴったりと合致しています。
まとめ
ファミリーオフィスはWeb3に対して、資金、チャネル、認識の問題を解決するだけでなく、長期的な視点に適応した能力体系を提供する、より成熟したガバナンスフレームワークを提供しました。それはWeb3の一見混沌とした表象を貫通し、現実の資産とチェーン上の権利を結ぶ橋を落ち着いて構築することができます。
しかし、家族オフィスは万能の解決策ではなく、資金の規模、ガバナンス能力、および構造の感受性に対して非常に高い要求があります。投資家は自分の状況を慎重に評価し、適切な家族オフィスのパスを選択し、実際に"使える"家族オフィスの構造を設立する必要があります。
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