Hyperliquid:分散型デリバティブ取引所の台頭

最近、分散化派生取引所Hyperliquidが再び市場の注目を集めています。このかつての挑戦者は、現在一連の優れたデータパフォーマンスとエコシステムの急速な拡大を背景に、伝統的な取引所の領域を本当に揺るがし始めています。

データは本格化しています

5月23日、Hyperliquidの未決済契約数は931億米ドルに達し、新たな歴史的高値を記録しました。このデータは昨年12月の440億のピークに比べて倍以上の増加です。その中で、BTCとETHは約半分の契約ポジションを占めています。横並びで見ると、Hyperliquidの契約ポジションはすでにいくつかの主流取引所に匹敵し、ビットコイン契約のポジションでは第5〜7位に入ることができます。

同日、HyperliquidのDEX取引量は7.14億ドルに達し、月初から約3倍の増加を記録しました。収益面でも顕著な改善が見られ、過去30日間に発生した手数料は6200万ドルに達し、収益ランキングで第8位のプロトコルとなり、いくつかの著名なパブリックチェーンを上回りました。

資金流入状況も反転しました。5月26日時点で、Hyperliquidの資金の純流入は約350億ドルに増加し、新たな高値を記録しました。特に5月以降、この傾向がより明らかになり、最高単日の純流入は2.4億ドルに達し、平均して毎日5300万ドルの純流入がありました。

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トークンのパフォーマンスとエコシステムの発展

HyperliquidのガバナンストークンHYPEは4月に9.3ドルの底を打った後、大幅に上昇し、5月27日には最高価格39.9ドルに達し、最大上昇幅は約329%に達しました。HYPEトークンの時価総額は最高で129億ドルに達し、一部の有名なパブリックチェーントークンを超えました。

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エコシステムの面では、複数の外部DeFiプロトコルがHyperliquidに展開を開始しました。また、エコシステム内には複数の専用プロトコルが運営されており、その中のいくつかはTVLが1億ドルを超えています。5月27日現在、HyperliquidのTVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16は専用プロトコルです。

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さらに、Hyperliquidは複数のクロスチェーンブリッジツールを追加し、より多くのオンチェーン資産の直接流通をサポートしています。ステーブルコインの発行に関して、Hyperliquidは360億ドルのステーブルコイン時価総額で全てのパブリックチェーンの中で第6位にランクインし、より長い構築時間を持ついくつかのパブリックチェーンを上回りました。

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課題

大多数のデータは好調ですが、Hyperliquidは依然としていくつかの課題に直面しています。新規ユーザーの増加が鈍化しており、日々の独立した取引者数は増加していますが、中央集権取引所と比較するとまだ差があります。取引商品の種類に関しては、主流トークンの占有率が高く、新しく上場したトークンは「上場効果」を形成するのが難しいです。

さらに、以前に遭遇した雷電狙撃事件はHLP金庫に一定の影響を与えました。収益は回復しましたが、預金額はまだ事件前の水準に完全には戻っておらず、一部の大口顧客がプラットフォームへの信頼を再構築するにはまだ時間が必要であることを示しています。

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全体的に見て、Hyperliquidは最近注目すべき成績を収め、強力な成長の勢いを示しています。しかし、新規ユーザーの増加や信頼の回復といった問題には引き続き注意が必要です。いずれにせよ、Hyperliquidは取引プラットフォーム分野で無視できない力となりつつあることを証明しました。