ブラックロックがイーサリアムネットワーク上の資産トークン化ファンドを発表

ブラックロックはイーサリアムネットワーク上にトークン化された資産ファンドを正式に立ち上げ、ある資産トークン化企業に戦略的投資を行いました。このファンドはBlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fundという名前で、ブロックチェーンに基づくBUIDLトークンが代表し、現金、米国債、およびリポ取引によって完全にサポートされています。このファンドはブロックチェーンを通じてトークン保有者に毎日収益を支払います。ある資産トークン化企業が移転代理人およびトークン化プラットフォームとして機能し、別の金融機関がファンド資産のカストディアンを務めます。

ブラックロックのこの動きは、金融イノベーションにおける鋭い嗅覚を示しています。ビットコイン現物ETFが承認されてからわずか2ヶ月で、暗号資産を伝統的な金融分野に導入しました。そして今回は、伝統的な金融資産を暗号の世界に逆に持ち込むことになりました。この双方向の融合戦略は、ブラックロックのフィンテック分野における先見の明を示しています。

暗号技術が金融のグローバル化のトレンドを加速させる中、政策の優位性や仲介役に依存する地域は厳しい挑戦に直面する可能性があります。強力な金融市場基盤がなければ、単に政策の優遇措置に依存するだけでは、この変革の中で競争力を維持することは難しいです。

このファンドの最低申込額は500万ドルで、主に適格投資家を対象としています。ファンドは毎日リセットされる方法で利息を配分し、1 BUIDLの価値を1ドルに保ちながら、トークンの数は収益の増加に伴って増えます。トークンはホワイトリスト内でのみ流通し、コンプライアンスとセキュリティが確保されています。

ファンドの運営は多方面の協力を必要とします。ある資産トークン化企業はアメリカで代替取引システムライセンスを持ち、パブリックチェーン上にシステムを展開しています。さらに、伝統的な金融機関が資産の保管を担当し、暗号通貨会社が資産の保管と流通サポートを提供します。

従来の実物資産トークン化(RWA)と比べ、このファンドの大きな特徴はリアルタイムの申込および償還機能です。これは従来の金融機関が常に追求してきた目標です。暗号の世界では、ユーザーは分散型プラットフォーム上でリアルタイム取引を行うことができますが、従来のチャネルでは帳簿が統一されておらず、清算や決済が複雑なため、取引が完了するまでに数日かかることが一般的です。

しかし、リアルタイム取引を実現するためにはまだいくつかの課題があります。例えば、法定通貨システムが関与する場合、決済清算時間の制約を受ける可能性があります。また、大規模な償還は基礎資産の売却を必要とすることがあり、これにも時間がかかります。しかし、世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、これらの課題に対処するための十分な流動性を提供する能力を持っています。

現在、発行された4000万BUIDLトークンは、3500万と500万の2つのアドレスによって保有されています。最低申込量が500万であることを考慮すると、現在の参加者は主に伝統的な金融機関であり、暗号通貨分野の機関ではない可能性があります。

このプロジェクトは実際にはファンドの持分をトークン化するだけで、他のプロセスは依然としてオフチェーンで行われています。"リアルタイム"取引を実現するためには、主に伝統的な機関が事前に資金を確保し、システムを自動化して接続するなどの方法に依存し、大量の調整と協力が必要です。それに対して、本当のWeb3取引は瞬時に完了します。

それにもかかわらず、これはWeb2とWeb3の融合プロセスにおける重要なステップです。このプロセスは、異なる参加者がインフラ層で統合されることを促進し、従来のチャネルと新興インフラの結合を探求しました。将来的には、より多くの資産が直接チェーン上で発行され、より多くのステーブルコイン（銀行のステーブルコインや中央銀行デジタル通貨を含む）がチェーン上で流通するにつれて、真のトークン対トークンの直接取引と交換が可能になり、これこそがWeb3が金融の世界を根本的に変える鍵となるでしょう。

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