オンチェーンの投資ビークル：暗号化プライベートセールファイナンスの新時代

プライベートセール投融資は本質的に金融取引ですが、大量の複雑な専門的作業が関与しています。投資の観点からは、通常、資金調達、投資、管理、退出の4つの段階を経る必要があり、これには実体登録、投資家管理、財務管理、デューデリジェンスなどの作業が含まれます。資金調達側にとっても、資金調達計画や株式構造管理などを行う必要があります。これらの作業はしばしば参加者の専門能力の範囲を超えており、追加のコストがかかる必要があります。

AngelListなどのオンラインツールの登場により、プライベートセールの各プロセスが組み合わせ可能なコンポーネントとプログラムとして抽象化され、世界中の人々がこれらのビジネスプロセスに効率的に参加できるようになりました。このオンライン化により、効率が大幅に向上し、ビジネスの境界が拡大し、コストが低下しました。

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しかし、暗号化通貨のプライベートセールは新たな課題に直面しています:

1. 資金リスク: 投資機関が資金管理権を掌握し、投資者には実質的な保障が欠けている。

2. デフォルトリスク: 従来の契約の制約は、クロスボーダーの暗号化投資において機能しにくい。

3. 投資機関の識別が困難: VCの名をかたる投機者が多数存在する。

暗号化通貨は挑戦をもたらすが、プライベートセールの資金調達に新たな機会を提供する。暗号投資は同じ記帳システム内のコイン間取引と見なすことができ、スマートコントラクト、プログラム可能な通貨、ブロックチェーンデータの可用性などの技術的特性によって、技術的に取引の両者を拘束し、各方面の権益を保障することができる:

1. 資金の安全性: スマートコントラクトを通じて資金を管理し、流用を避ける。

2. 履行保証: 投資契約をスマートコントラクトにコード化し、自動的に改ざん不可能な形で実行する。

3. 投資機関の選別: オンチェーンデータを利用して投資履歴と行動を分析する。

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一連のスマートコントラクトを構築し自由に組み合わせることで、オンチェーンの投資ビークルを作成し、AngelListに似た機能を実現できます。これは取引に対して信頼不要の保証を提供するだけでなく、投資プロセスを模式化し、非専門家でも簡単に参加できるようにします。

現在、複数のプロジェクトが「オンチェーン投資」のビジョンを推進しています。将来的には、暗号化プライベートセール投資の規範化に伴い、これらの製品は大きな注目を集めることが期待されています。重要な資本の推進力として、オンチェーン投資ビークルは、暗号業界全体の発展に強力な支援を提供します。

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