エヌビディアの決算が予想を上回り、コンピューティングパワーの需要が引き続き旺盛

エヌビディアが発表した最新の財務報告によれば、同社の業績は予想を大きく上回り、高速成長を持続しています。2025会計年度第一四半期(は2024暦年第一四半期)に相当し、エヌビディアの単四半期収入は260億ドルに達し、前年同期比262%の増加で、以前の240億ドルのガイダンスを大きく上回りました。その中でデータセンター事業の収入は226億ドルで、前年同期比427%の増加を記録し、成長が非常に強力です。純利益は148.8億ドルで、前年同期比628%の増加となっています。

財報中いくつか注目すべきハイライトがあります:

1. Blackwellプラットフォームがいよいよ稼働します。NVIDIAは次世代Blackwell製品が2025会計年度の第2四半期に納品され、第3四半期に徐々に増加し、年間でかなりの収益を形成すると予測しています。H200およびBlackwellチップの需要は2025年まで続くと見込まれています。

2. ネットワークの需要は引き続き強力です。データセンターの収益の中で、ネットワーク収益は320億ドルに達し、前年同期比で242%増加しました。H200の継続的な展開とBlackwellの納入に伴い、800Gおよび1.6Tのネットワーク関連需要は引き続き強力であることが期待されます。

3. 世代交代は現在の需要に影響を与えません。顧客の調達は通常、事前に計画されており、異なる世代の製品を混合してネットワークを構成することはできません。H200およびBシリーズ製品は引き続き量産されると予想されています。

4. コンピューティングパワーの評価は2025年に移行する可能性があります。NVIDIAの業績が予想を上回ったことで、市場のコンピューティングパワーに対する認識がさらに高まりました。Bシリーズ製品のアップグレード後、市場は下半期および2025年前景に注目し始めており、評価が2025年に向けて徐々に移行することが期待されています。

全体的に見ると、NVIDIAの業績は引き続き予想を上回り、コンピューティングパワーの需要が依然として急成長段階にあることを示しています。これは、光通信、データセンター設備、クラウドコンピューティングなどの関連産業チェーンに機会をもたらします。現在、特に中際旭創、新易盛、天孚通信、工業富聯、沪電股份などのコンピューティングパワーのコア対象に注目することができます。コア対象のバリュエーションが切り替わるにつれて、他のコンピューティングパワー関連の品種もより多くの注目を集めることが期待されます。