# ソラナ上のMEV暴利: ブロックチェーン権力ゲームの解明過去一年、Memecoin熱潮がソラナをトレーダーの金鉱地にしました。しかし、本当に確実に利益を得られるビジネスはK線チャート上にはなく、ブロックチェーンの暗黒の森の奥深くに隠れています - それがMEV(最大可提取価値)です。公開されている取引ロボットの収益と比較して、MEVの収益はしばしばブロック構築とソートメカニズムに隠れています。それを掌握しているのは、チェーン上の権力とインフラを掌握する「見えない手」です。多くの人々がMEVを理解していないのは、このシステムの運用のハードルが高く、情報が極度に非対称で、支配者が非常に集中しているからです。一般のユーザーがロボットを使ってインサイダー取引を行い、防止策を講じる際、MEVキャッチャーは裏で取引の順序を制御し、アービトラージのチャンスを正確に捉えます。個人投資家が速度と戦略を競い合う時、ステーキングの利点とノード権限を持つ大規模機関は、構造的な優位性によって収益のピラミッドの頂点に安定して座っています。ソラナ生態系において、MEVは単なる取引機会ではなく、インフラレベルの権力です - 極少数の人々によって掌握され、高いハードル、高い独占、高い暴利の資本ゲームを形成しています。今日はソラナ上のMEVという大商売を暴露します。! [暗い森のソラナ法:MEV独占暴利の背後にある資本権力ゲームの謎を解き明かす](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801)## 1. MEVの概要MEVはマイナーが抽出可能な価値を指し、マイナーがブロックをパッケージ化する際に、取引を含めたり、省略したり、並べ替えたりすることで、できるだけ多くの追加収益を得ることを指します。MemecoinのブームとDeFiの活発化により、MEVの規模は膨大です。ビジネスの観点から、MEVは通常、清算、アービトラージ、およびサンドイッチ攻撃を含みます。- 清算:デフォルトが迫っている借入ポジションを清算して報酬を得る。- アービトラージ:異なるDEXで同時に売買し、価格差を利用して利益を得る。- サンドイッチ攻撃:ターゲット取引の前に買い、次に売却して利益を得る。行動の面では、MEVは主に先制的な取引(front-run)と取引後の(back-run)に分けられます。- 先行取引:MEVサーチャーはメモリプール内で他のトレーダーの注文を特定し、その前に同じ注文を出すことで利益を得る。- アフタートレード: 別の取引によって生じた一時的な価格の不均衡を利用してアービトラージを行う。## 2. MEVスケール未確認の統計によると、昨年取引ロボットは11億ドル、ポンプは5億ドル、MEVは15億ドル、AMMは10億ドル、著名人関連者は5億ドルを稼ぎ、場外で約50億ドルが持ち去られました。ソラナネットワークの活発度が上昇し、2024年のMemecoinブームに伴い、ソラナ上のMEV収益が急激に上昇しています。報告によると、過去1年間で9044万件の成功したアービトラージ取引が特定され、平均利益は1.58ドル、最高の単一取引の収益は370万ドルでした。合計で1.428億ドルの利益が生まれ、そのうち88.7%がSOL建てです。MEVは確かに大きなビジネスです。## 3. MEV King on Solana: ジトソラナ上のMEVはイーサリアムよりも激しく集中しており、その根本的な設計の違いに起因しています。ソラナは高性能で知られ、ブロック時間はわずか400ミリ秒ですが、設計上は一部の分散化が犠牲になり、権力が高度に集中しています。ソラナ上にはメモリプールがなく、他のノードは現在の出块検証者ノードを介してデータを取得し、取引を提出しなければなりません。これにより、出块検証者は非常に大きな権力を持ち、抑制メカニズムが不足しているため、MEV問題が深刻です。JitoはソラナのMEV覇者です。2022年8月にJito-Solanaクライアントをリリースし、初期の採用率は低かったですが、2023年末から著しく向上し、2024年1月には50％に達し、年末には94％以上のバリデーターが使用し、絶対的な主導権を形成しました。Jitoはどのように機能しますか？Jito-Solanaクライアントは、MEV抽出メカニズムをネイティブにサポートしており、その核心はBundlesサービスの提供です。バリデーターがこのクライアントを実行することで、Jitoアライアンスに参加し、外部に対して取引優先実行チャネルを提供します。取引者は小額の手数料を支払うことでbundlesを提出し、順序の優位性を得ます。Jito Bundlesは、トレーダーが取引を束ねてチップを支払い、重要な取引を優先的に提出および実行できるようにします。プロセスは以下の通りです:1. 取引の組み立て: トレーダーがアービトラージの機会を見つけ、迅速に取引を構築する。2. バンドルの提出: 取引をバンドルとしてまとめ、Jitoノードに送信し、小額のチップで優先度を上げます。3. 優先実行: Jitoバリデーターが現在のスロットリーダーになった場合、これらのトランザクションを優先的にパッケージ化します。収益はメカニズムに従ってバリデーターとJitoプロトコルに分配されます。Jitoは質権協定を導入し、ユーザーがSOLをJitoノードに委託し、ブロック報酬とMEV収益を共有できるようにします。これにより、完全なMEV利益のクローズドループが形成されます。MEVには、情報優位性、独占効果、資本障壁という3つの主要な特性があります1. MEVは情報戦であり、勝者総取りです。ソラナ上でMEVの機会を争うことは、ミリ秒単位の速度とチェーン上の情報感度が勝負です。これは迅速な情報同期能力と取引のオンチェーン速度に依存しています。2. Jitoのバンドルサービスは独占的です。MEVの鍵は「誰がブロック生成者か」です。Jitoは可能な限り多くのリーダースロットをカバーする必要があり、そのクライアントネットワークのカバレッジは非常に高い必要があります。一度臨界点に達すると、ネットワーク効果は自己強化されます。3. ソラナのMEVは資本ゲームです。ステーキングが多いほど、リーダーになる確率が高くなります。リーダーはブロックのソート権を持ち、最も多くのMEVとティップを得ます。これにより、高度に集中した資本の壁が生まれます。## 4. ソラナ上MEV収益の流れMEV収益は主に三者に帰属します:Jitoプロトコル、大型高ステークノード、およびブロックスペース販売ブローカー。- Jitoプロトコル:インフラストラクチャの納税者。過去1年間で43億件のバンドル取引を処理し、551万SOL Tipsを生成し、約77億ドルの追加取引価値を生み出しました。Jito自体の収益は約3500万ドルです。- 高質量ステーキングノード:チェーン上の特権階層。ステーキングが高いノードはブロック生成の確率が高く、基礎ブロック報酬、インフレーション収益、そして大量のティップを継続的に獲得します。一部のノードは年率20%以上の収益を達成することができます。- ブロックスペース販売ブローカー: 取引オンチェーン仲介。高いステーキングノードと協力してSWQoS権限を購入し、ユーザー取引をJitoバンドルとしてパッケージ化して優先度を上げ、そこから差益を得る。同時に自らのアービトラージ取引を埋め込み、MEV収益を得る。全体的に見て、ソラナは権力が高度に集中化しており、MEVの利益の大部分はJitoプロトコル、大規模バリデーターノード、ブロックスペース販売ブローカーによって捕らえられています。## 5. ソラナクライアントの競争状況ソラナ上に1300以上のバリデーターノードがあり、94%以上がJitoクライアントを運用しています。主なクライアントには:- ソラナノード: 基本クライアントで、MEV最適化は含まれておらず、収益はJitoノードよりもはるかに低い。- Jitoノード: JitoプロトコルとBundlesのサポートを追加し、バンドル取引を受け入れ、チップを受け取ることができます。- Paladinノード:Jito改良版、より公平な取引優先上チェーンメカニズムを提供します。- Firedancerノード:Jump Cryptoが開発した高性能クライアントで、新しいバージョンはJitoプロトコルに対応しています。クライアント競争ロジック:- Jito vs Paladin:公平性の争い。Paladinはより公平な取引優先上チェーンメカニズムを提供しますが、Jitoがメカニズムを改善すれば、その生存空間を圧迫する可能性があります。- ファイアダンサー vs その他: 性能アップグレード。高性能ノードが優位性を得て、ネットワークが高性能クライアントに移行することを促進する可能性があります。全体的に見ると、Jito-Solanaクライアントがメインネットを主導しています。FiredancerがJitoプロトコルと互換性を持つことで、将来的にはクライアントのパフォーマンスのイテレーションとアップグレードが見込まれます。## 6. 大機関がソラナの利益操縦者になる道Sol Strategiesを例に挙げると、大規模機関がどのようにしてソラナの利益操縦者となるかが見えてくる。1. ノードの買収を通じて市場シェアとエコシステムの主導権を拡大する: - 2024.11: Cogent Cryptoを買収 - 2025.03: Laineを買収し、トップノード Stakewiz.com2. インフレ率調整提案SIMD-228を推進し、権力を強化しようとした(は通過しなかった)3. ソラナETFの上場を推進し、ETFのステーキングプロバイダーとなるまとめ:1. MEVは大きなビジネスであり、ソラナ上のMEVは特に激しく、利益が高い。2. JitoというMEVプロトコルは非常に強いヘッド効果と独占性を持っています。3. ソラナ上で権力が高度に集中しており、MEV収益は主にJitoプロトコル、高質なステーキングノード、ブロックスペース販売ブローカーによって獲得されています。4. Jito-Solanaクライアントは現在メインネットを支配しており、JitoプロトコルをサポートするFiredancerは将来的な高性能アップグレード版になる可能性があります。5. 大機関は、買収ノードを通じて、ガバナンス提案を推進し、ETF上場を促進するなどの手段で、ソラナに全方位的に浸透し、ブロックチェーンガバナンスの主権を争っている。
ソラナエコシステムMEV暴利解析:ブロックチェーン権力ゲームの真相
ソラナ上のMEV暴利: ブロックチェーン権力ゲームの解明
過去一年、Memecoin熱潮がソラナをトレーダーの金鉱地にしました。しかし、本当に確実に利益を得られるビジネスはK線チャート上にはなく、ブロックチェーンの暗黒の森の奥深くに隠れています - それがMEV(最大可提取価値)です。
公開されている取引ロボットの収益と比較して、MEVの収益はしばしばブロック構築とソートメカニズムに隠れています。それを掌握しているのは、チェーン上の権力とインフラを掌握する「見えない手」です。多くの人々がMEVを理解していないのは、このシステムの運用のハードルが高く、情報が極度に非対称で、支配者が非常に集中しているからです。
一般のユーザーがロボットを使ってインサイダー取引を行い、防止策を講じる際、MEVキャッチャーは裏で取引の順序を制御し、アービトラージのチャンスを正確に捉えます。個人投資家が速度と戦略を競い合う時、ステーキングの利点とノード権限を持つ大規模機関は、構造的な優位性によって収益のピラミッドの頂点に安定して座っています。
ソラナ生態系において、MEVは単なる取引機会ではなく、インフラレベルの権力です - 極少数の人々によって掌握され、高いハードル、高い独占、高い暴利の資本ゲームを形成しています。今日はソラナ上のMEVという大商売を暴露します。
! 暗い森のソラナ法:MEV独占暴利の背後にある資本権力ゲームの謎を解き明かす
1. MEVの概要
MEVはマイナーが抽出可能な価値を指し、マイナーがブロックをパッケージ化する際に、取引を含めたり、省略したり、並べ替えたりすることで、できるだけ多くの追加収益を得ることを指します。MemecoinのブームとDeFiの活発化により、MEVの規模は膨大です。
ビジネスの観点から、MEVは通常、清算、アービトラージ、およびサンドイッチ攻撃を含みます。
行動の面では、MEVは主に先制的な取引(front-run)と取引後の(back-run)に分けられます。
2. MEVスケール
未確認の統計によると、昨年取引ロボットは11億ドル、ポンプは5億ドル、MEVは15億ドル、AMMは10億ドル、著名人関連者は5億ドルを稼ぎ、場外で約50億ドルが持ち去られました。
ソラナネットワークの活発度が上昇し、2024年のMemecoinブームに伴い、ソラナ上のMEV収益が急激に上昇しています。報告によると、過去1年間で9044万件の成功したアービトラージ取引が特定され、平均利益は1.58ドル、最高の単一取引の収益は370万ドルでした。合計で1.428億ドルの利益が生まれ、そのうち88.7%がSOL建てです。
MEVは確かに大きなビジネスです。
3. MEV King on Solana: ジト
ソラナ上のMEVはイーサリアムよりも激しく集中しており、その根本的な設計の違いに起因しています。
ソラナは高性能で知られ、ブロック時間はわずか400ミリ秒ですが、設計上は一部の分散化が犠牲になり、権力が高度に集中しています。ソラナ上にはメモリプールがなく、他のノードは現在の出块検証者ノードを介してデータを取得し、取引を提出しなければなりません。これにより、出块検証者は非常に大きな権力を持ち、抑制メカニズムが不足しているため、MEV問題が深刻です。
JitoはソラナのMEV覇者です。2022年8月にJito-Solanaクライアントをリリースし、初期の採用率は低かったですが、2023年末から著しく向上し、2024年1月には50％に達し、年末には94％以上のバリデーターが使用し、絶対的な主導権を形成しました。
Jitoはどのように機能しますか？
Jito-Solanaクライアントは、MEV抽出メカニズムをネイティブにサポートしており、その核心はBundlesサービスの提供です。バリデーターがこのクライアントを実行することで、Jitoアライアンスに参加し、外部に対して取引優先実行チャネルを提供します。取引者は小額の手数料を支払うことでbundlesを提出し、順序の優位性を得ます。
Jito Bundlesは、トレーダーが取引を束ねてチップを支払い、重要な取引を優先的に提出および実行できるようにします。プロセスは以下の通りです:
Jitoは質権協定を導入し、ユーザーがSOLをJitoノードに委託し、ブロック報酬とMEV収益を共有できるようにします。これにより、完全なMEV利益のクローズドループが形成されます。
MEVには、情報優位性、独占効果、資本障壁という3つの主要な特性があります
MEVは情報戦であり、勝者総取りです。ソラナ上でMEVの機会を争うことは、ミリ秒単位の速度とチェーン上の情報感度が勝負です。これは迅速な情報同期能力と取引のオンチェーン速度に依存しています。
Jitoのバンドルサービスは独占的です。MEVの鍵は「誰がブロック生成者か」です。Jitoは可能な限り多くのリーダースロットをカバーする必要があり、そのクライアントネットワークのカバレッジは非常に高い必要があります。一度臨界点に達すると、ネットワーク効果は自己強化されます。
ソラナのMEVは資本ゲームです。ステーキングが多いほど、リーダーになる確率が高くなります。リーダーはブロックのソート権を持ち、最も多くのMEVとティップを得ます。これにより、高度に集中した資本の壁が生まれます。
4. ソラナ上MEV収益の流れ
MEV収益は主に三者に帰属します:Jitoプロトコル、大型高ステークノード、およびブロックスペース販売ブローカー。
Jitoプロトコル:インフラストラクチャの納税者。過去1年間で43億件のバンドル取引を処理し、551万SOL Tipsを生成し、約77億ドルの追加取引価値を生み出しました。Jito自体の収益は約3500万ドルです。
高質量ステーキングノード:チェーン上の特権階層。ステーキングが高いノードはブロック生成の確率が高く、基礎ブロック報酬、インフレーション収益、そして大量のティップを継続的に獲得します。一部のノードは年率20%以上の収益を達成することができます。
ブロックスペース販売ブローカー: 取引オンチェーン仲介。高いステーキングノードと協力してSWQoS権限を購入し、ユーザー取引をJitoバンドルとしてパッケージ化して優先度を上げ、そこから差益を得る。同時に自らのアービトラージ取引を埋め込み、MEV収益を得る。
全体的に見て、ソラナは権力が高度に集中化しており、MEVの利益の大部分はJitoプロトコル、大規模バリデーターノード、ブロックスペース販売ブローカーによって捕らえられています。
5. ソラナクライアントの競争状況
ソラナ上に1300以上のバリデーターノードがあり、94%以上がJitoクライアントを運用しています。主なクライアントには:
クライアント競争ロジック:
全体的に見ると、Jito-Solanaクライアントがメインネットを主導しています。FiredancerがJitoプロトコルと互換性を持つことで、将来的にはクライアントのパフォーマンスのイテレーションとアップグレードが見込まれます。
6. 大機関がソラナの利益操縦者になる道
Sol Strategiesを例に挙げると、大規模機関がどのようにしてソラナの利益操縦者となるかが見えてくる。
ノードの買収を通じて市場シェアとエコシステムの主導権を拡大する:
インフレ率調整提案SIMD-228を推進し、権力を強化しようとした(は通過しなかった)
ソラナETFの上場を推進し、ETFのステーキングプロバイダーとなる
まとめ:
MEVは大きなビジネスであり、ソラナ上のMEVは特に激しく、利益が高い。
JitoというMEVプロトコルは非常に強いヘッド効果と独占性を持っています。
ソラナ上で権力が高度に集中しており、MEV収益は主にJitoプロトコル、高質なステーキングノード、ブロックスペース販売ブローカーによって獲得されています。
Jito-Solanaクライアントは現在メインネットを支配しており、JitoプロトコルをサポートするFiredancerは将来的な高性能アップグレード版になる可能性があります。
大機関は、買収ノードを通じて、ガバナンス提案を推進し、ETF上場を促進するなどの手段で、ソラナに全方位的に浸透し、ブロックチェーンガバナンスの主権を争っている。