パブリックチェーンエコシステムデータの解読：ソラナの取引が活発で、イーサリアムの資金が流入している

チェーン全体の状況

###ボリューム分析

4月期間、ソラナの日平均取引量は9300万件を超え、月累計は28億件に達し、全チェーンでリードを続けています。BaseとSuiはそれぞれ700万件と610万件の範囲で安定しており、強い活発度を示しています。Polygon PoSとEthereumの日取引量はそれぞれ290万件と100万件以上で、比較的安定した動向を示しています。TONとBitcoinの取引量は低く、基本的に20万件から40万件の間で維持されています。

全体的に見て、ソラナは首位を維持しており、新興チェーンであるBaseとSuiは全体的な規模はまだ小さいものの、相互作用は頻繁で、エコシステムの動力が強い。BaseはCoinbaseのエコシステムの恩恵を受け、Memeコインの活発な推進により、日平均取引量は700万件を超えて安定している。SuiはMove言語の開発優位性とゲーム、NFTなどのアプリケーションシーンによって支えられ、日平均取引量は610万件に達し、高頻度の相互作用を維持している。両者は低手数料、高い相互作用性を持つチェーン上の環境で迅速に拡大し、現在最も成長の潜在能力を持つ新興公チェーンの代表となっている。

! Web3オンチェーンデータ解釈:Solanaトランザクションは4月にアクティブで、イーサリアムの資金が戻ってきました

ガス料金の状況

4月期間、ソラナのGas収入は引き続きリードし、日平均費用は120万ドルを超え、月累計は3750万ドルに達しました。ビットコインとイーサリアムはそれに続き、日平均収入は50万から70万ドルの間です。Baseは月中に一度35万ドル近くまで急上昇し、注目を集めました。Sui、Polygon PoS、TONのデイリー平均費用は依然として5万ドル未満です。全体的に見ると、主要なブロックチェーンは手数料収入の面でリードを維持しており、新興のブロックチェーンであるBaseは徐々に商業化の潜在能力を示しています。

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ソラナエコシステム分析

4月、ソラナは日平均9300万件の取引を維持し、その日々のアクティブアドレスも400万以上を保ち、月平均約450万となっており、取引の活発さはロボットや単一のプロトコルによってのみ駆動されているわけではなく、広範なユーザーベースに基づいていることを示しています。4月11日には、アクティブアドレスが620万を超えることもあり、エコシステムの熱気が集中して爆発していることを浮き彫りにしています。

ソラナの1日あたりのGas収入は120万ドルを超え、多くの公チェーンを大きく上回っており、チェーン上の取引が頻繁であるだけでなく、実際の手数料の支えもあることを示しています。この傾向は、JitoなどのMEV報酬メカニズムと密接に関連しており、大量の高頻度取引者やアービトラージロボットがチェーン上で活発に活動し、手数料の上昇を促進しています。同時に、Pump.funなどのMemeコイン発行プラットフォームは引き続きクリエイターを引きつけており、Jupiterなどのアグリゲート取引プラットフォームが支えるSwap操作量により、チェーン上の相互作用は長期的に高水準を維持しています。

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パブリックチェーン資金の流れ

4月28日現在、Ethereumは9.04億ドルを超える純流入を記録し、金額は全ネットワークで第一位となり、前の3ヶ月間の資金の継続的な流出のトレンドを逆転させ、その"価値の蓄積地"としての核心的地位を再確立しました。この資金の流入傾向は、市場のリスク選好の回復、L2チェーン上の活動の安定化、ETFに対する期待の高まりなどのマクロ要因と関連している可能性があり、長期的な資本がメインチェーンに戻ることを引き寄せています。

新興のパブリックチェーンの中で、Sonicは目を引くパフォーマンスを見せ、単月で1.24億ドル超の純流入を記録し、ランキングで2位に躍り出ました。これはその高性能のアーキテクチャと低コストの取引が新たな資本の関心を引き寄せたことを反映しています。BaseとArbitrumはそれぞれ約6480万ドルと6210万ドルの純流入を記録し、一部のL2ネットワークが依然として資金の純流入の傾向を維持していることを示しています。Sui、Hyperliquidなどの小規模なエコシステムチェーンは小幅な純流入を維持しており、垂直シーンでは依然として資金を引き寄せる能力を持っています。

対照的に、Berachainでは7.04億ドルの資金純流出が発生し、すべてのチェーンの中で最も多い。OP MainnetとPolygon PoSもそれぞれ4億ドルと5700万ドルの流出が見られ、一部の資金が短期的に他のパブリックチェーンやオフチェーン市場に移動していることを示している。

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ビットコインチェーン上指標分析

大口の資金が引き続き買い入れています

データによると、最近ビットコイン価格が回復する過程で、大口投資家が明らかに継続的な買い行動を示しています：

• 10,000枚以上のBTCを保有するウォレットアドレスは、スコアが1に近づいており、ほぼ全面的な純買いを示しています。
• 1,000から10,000枚のBTCを保有しているアドレスのスコアは0.7から0.8の間で、積極的な増持を示しています。
• 10から1,000枚のBTCを保有する中型ホルダーは、累積スコアが約0.5に回復し、中立から買いに偏向しています。

これは、ビットコインの価格が4月中旬に調整した後の反発において、大口資金が早くも市場に入り、建玉を継続的に構築していることを意味し、市場の信頼が徐々に回復していることを示しています。

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UTXOの純増加がプラスに転じる

4月11日以降、UTXOの純増加値は持続的に正の値に転じ、ネットワークの活発度が徐々に回復していることを示しており、オンチェーン取引行動が頻繁になってきています。UTXOの総量も回復し始めており、ビットコインの価格上昇トレンドと相互に呼応していることから、市場は新たな成長サイクルを経験しているか、初期の回復段階にある可能性を示唆しています。

注目すべきは、4月にUTXOが正の成長に転じたにもかかわらず、新規アドレス数には顕著な増加が見られなかったことです。4月の間、新規アドレスはおおよそ毎日30万から35万の範囲で維持され、明確な突破口が欠けており、今回のオンチェーンの回復は主に既存のユーザーの復帰と取引頻度の向上に起因していることを示しています。新規投資家の参入ではありません。

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利益のアドレス比率上昇

最近ビットコイン価格が反発する中、オンチェーンで利益を上げている保有アドレスの割合も同時に上昇しています。4月中旬にビットコイン価格が上昇して以来、その割合は急速に回復し、現在は93%に達しています。これは大多数の投資家が利益を回復したことを意味し、以前の調整によって生じた浮損の圧力が迅速に軽減されていることを示しています。この動向は、通常、市場の感情が悲観から中立、さらには強気に移行していることを示唆しており、新たな買いの勢いを引き出すだけでなく、一部の利益確定を伴う可能性もあります。

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人気プロジェクト分析

ランチラボ

ソラナエコシステムの主要な分散型取引所Raydiumは4月16日に正式にトークン発行プラットフォームLaunchLabを立ち上げ、クリエイターと開発者に低いハードルと無審査のオンチェーントークン発行および流動性スタートツールを提供します。開始から約2週間、4月28日現在、LaunchLabプラットフォームでは合計25,207のトークンが作成され、そのうち211の(0.84%)が資金を調達しAMM流動性プールに移行したことが示されており、成功のハードルが高いことを示しています。

4月28日を例に取ると、LaunchLabは4,272のトークンを作成し、そのうち104が成功裏に卒業し、卒業率は2.4%で、同時期のPump.funの4.5%を明らかに下回っています。それにもかかわらず、LaunchLabは新しいプラットフォームとして強力なエコシステムの魅力とオンチェーンの革新活力を示し、ソラナチェーン上のアプリケーションと資産の多様性に貢献しています。

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人気トークン動向

$TRUMP

$TRUMPは政治家をテーマにしたMemeコインで、ソラナなどの高性能ブロックチェーンに展開されています。この度の$TRUMPの価格急騰は、主に市場のニュースに影響されており、トランプが前220名の$TRUMP保有者と夕食を共にし、前25名のトップ保有者を招待してプライベートなレセプションおよびホワイトハウスの見学を行うと発表したことが要因です。このニュースは$TRUMPの価格を50%以上押し上げ、最近のMemeコイン市場のホットトピックとなりました。

オンチェーンデータによると、4月24日のニュース発表以来、$1,000以上の$TRUMPを保有するアドレスの数が約18,000から21,900に増加し、21%以上の成長を遂げています。また、全体の保有アドレス数も64万から64.3万に上昇しており、市場の熱気がコアコミュニティからより広範なユーザー層に広がっていることを裏付けています。

データによると、$TRUMPが上場して以来、その発行チームは取引手数料を通じて3.2億ドル以上の収入を得ており、このプロジェクトが単なる投機を超えて非常に強い資金吸引能力を持っていることを反映しています。この現象は、暗号市場における資金の流れの多様化傾向を浮き彫りにすると同時に、投資家に対して高ボラティリティ資産に直面する際にはリスク意識を保つべきであることを警告しています。

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