Tokenisasi RWA: Penggabungan TradFi dan Blockchain
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang menjadi salah satu aplikasi paling potensial dari teknologi blockchain, yang diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan. Dengan menyusutnya imbal hasil di blockchain dan meningkatnya suku bunga tradisional, RWA diharapkan dapat menjembatani kesenjangan antara suku bunga di blockchain dan di luar blockchain.
Pasar stablecoin sebagai batu penjuru ekosistem kripto, belum dimanfaatkan dengan baik, selalu menjadi masalah. Munculnya RWA memberikan kemungkinan untuk menyelesaikan masalah ini dan menjadi kekuatan disruptif di tahun 2023, yang secara fundamental mengubah cara penciptaan, pemindahan, dan penyimpanan nilai.
Dorongan dari imbal hasil dunia nyata tanpa risiko telah mengalihkan fokus industri ke tokenisasi instrumen keuangan yang diatur. Surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset yang paling layak untuk ditokenisasi. Peluncuran produk tokenisasi surat utang negara jangka pendek mendapat tanggapan positif, mengumpulkan dana sebesar 123 juta dolar dalam waktu hanya lebih dari lima bulan. Ini mencerminkan permintaan pasar akan suku bunga tanpa risiko, sambil menghindari kompleksitas perdagangan obligasi tradisional.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi pemerintah, sekuritas terdaftar likuid lainnya juga diharapkan untuk dieksplorasi dalam bentuk serupa. RWA dapat diperluas ke bidang real estat, obligasi korporasi, dan minuman beralkohol premium. Diperkirakan industri RWA akan menjadi tema utama dalam ekosistem aset digital dalam beberapa tahun ke depan, menambah nilai pasar hingga ratusan triliun dolar.
Seiring dengan meningkatnya suku bunga tanpa risiko, diharapkan dalam beberapa kuartal mendatang, berbagai lembaga akan mengadopsi tokenisasi nota karena insentif ekonomi, sementara akan ada inovasi DeFi lebih lanjut dalam produk pasar. Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat dari peserta asli cryptocurrency serta TradFi semakin meningkat.
Proyek Guardian dari bank sentral Singapura berhasil menerapkan DeFi di pasar pembiayaan grosir, perdagangan valuta asing, dan eksperimen perdagangan obligasi pemerintah. Deutsche Bank juga sedang menguji tokenisasi dana di jaringan publik Ethereum. Kemajuan ini menunjukkan bahwa tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat. Inovasi berkelanjutan dalam strategi kliring dan algoritma cerdas mendorong momentum ini, dengan harapan mencapai kemajuan signifikan sebelum akhir tahun.
Salah satu keuntungan terbesar dari tokenisasi adalah merealisasikan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan menurunkan biaya, sekaligus membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya tersedia untuk individu dengan kekayaan tinggi. Tokenisasi memiliki potensi untuk mengubah lanskap keuangan secara radikal, menciptakan sumber pendapatan baru, bahkan pasar yang sepenuhnya baru.
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman on-chain yang menggabungkan aset dunia nyata memiliki beberapa keunggulan kunci, termasuk akses internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memfasilitasi lebih banyak peminjam dan pemberi pinjaman, sambil juga meningkatkan stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko.
Namun, salah satu hambatan terbesar yang dihadapi RWA saat ini adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengejar perkembangan teknologi tokenisasi yang cepat. Untuk mengatasi hambatan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan regulasi yang bertahap, dengan fokus pada pembangunan kerangka kerja yang kompatibel dengan standar DeFi. Kerangka kerja semacam itu harus menegakkan protokol manajemen risiko yang ketat untuk meningkatkan transparansi dan keamanan.
Tantangan di bidang teknologi relatif lebih mudah diatasi, sementara hambatan sebenarnya muncul dalam regulasi dan kepatuhan. Diperlukan kejelasan tentang definisi sekuritas, serta bagaimana menangani kepemilikan di luar rantai. Beberapa yurisdiksi lebih maju dalam hal ini dibandingkan dengan daerah lain, dan diharapkan akan mencapai kemajuan lebih lanjut di tingkat inovasi.
Tim kepatuhan internal mungkin ingin menerapkan kerangka kerja tradisional pada kategori aset baru, tetapi banyak praktik tradisional mungkin tidak lagi berlaku atau sulit untuk diterapkan dalam lingkungan blockchain. Meskipun saat ini masalah kepatuhan regulasi menyebabkan penundaan dalam adopsi RWA, hambatan ini pada akhirnya akan diatasi, memungkinkan RWA berkembang pesat di seluruh dunia.
Di masa depan, permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain akan tetap kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun token sekuritas (STO) memiliki batasan dan persyaratan izin tertentu, menggunakan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lainnya akan memberikan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi.
Setelah RWA mencapai skala yang cukup dalam industri, hasil akhirnya mungkin adalah penggabungan dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency menjadi satu bidang keuangan yang terpadu. Penggabungan ini akan berbeda dari tren bull market di masa lalu dan mungkin membawa perubahan yang menakjubkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
1
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TheMemefather
· 15jam yang lalu
Ah ini lagi satu cara baru untuk play people for suckers.
Tokenisasi RWA: tautan peluang baru antara TradFi dan Blockchain
Tokenisasi RWA: Penggabungan TradFi dan Blockchain
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang menjadi salah satu aplikasi paling potensial dari teknologi blockchain, yang diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan. Dengan menyusutnya imbal hasil di blockchain dan meningkatnya suku bunga tradisional, RWA diharapkan dapat menjembatani kesenjangan antara suku bunga di blockchain dan di luar blockchain.
Pasar stablecoin sebagai batu penjuru ekosistem kripto, belum dimanfaatkan dengan baik, selalu menjadi masalah. Munculnya RWA memberikan kemungkinan untuk menyelesaikan masalah ini dan menjadi kekuatan disruptif di tahun 2023, yang secara fundamental mengubah cara penciptaan, pemindahan, dan penyimpanan nilai.
Dorongan dari imbal hasil dunia nyata tanpa risiko telah mengalihkan fokus industri ke tokenisasi instrumen keuangan yang diatur. Surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset yang paling layak untuk ditokenisasi. Peluncuran produk tokenisasi surat utang negara jangka pendek mendapat tanggapan positif, mengumpulkan dana sebesar 123 juta dolar dalam waktu hanya lebih dari lima bulan. Ini mencerminkan permintaan pasar akan suku bunga tanpa risiko, sambil menghindari kompleksitas perdagangan obligasi tradisional.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi pemerintah, sekuritas terdaftar likuid lainnya juga diharapkan untuk dieksplorasi dalam bentuk serupa. RWA dapat diperluas ke bidang real estat, obligasi korporasi, dan minuman beralkohol premium. Diperkirakan industri RWA akan menjadi tema utama dalam ekosistem aset digital dalam beberapa tahun ke depan, menambah nilai pasar hingga ratusan triliun dolar.
Seiring dengan meningkatnya suku bunga tanpa risiko, diharapkan dalam beberapa kuartal mendatang, berbagai lembaga akan mengadopsi tokenisasi nota karena insentif ekonomi, sementara akan ada inovasi DeFi lebih lanjut dalam produk pasar. Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat dari peserta asli cryptocurrency serta TradFi semakin meningkat.
Proyek Guardian dari bank sentral Singapura berhasil menerapkan DeFi di pasar pembiayaan grosir, perdagangan valuta asing, dan eksperimen perdagangan obligasi pemerintah. Deutsche Bank juga sedang menguji tokenisasi dana di jaringan publik Ethereum. Kemajuan ini menunjukkan bahwa tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat. Inovasi berkelanjutan dalam strategi kliring dan algoritma cerdas mendorong momentum ini, dengan harapan mencapai kemajuan signifikan sebelum akhir tahun.
Salah satu keuntungan terbesar dari tokenisasi adalah merealisasikan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan menurunkan biaya, sekaligus membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya tersedia untuk individu dengan kekayaan tinggi. Tokenisasi memiliki potensi untuk mengubah lanskap keuangan secara radikal, menciptakan sumber pendapatan baru, bahkan pasar yang sepenuhnya baru.
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman on-chain yang menggabungkan aset dunia nyata memiliki beberapa keunggulan kunci, termasuk akses internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memfasilitasi lebih banyak peminjam dan pemberi pinjaman, sambil juga meningkatkan stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko.
Namun, salah satu hambatan terbesar yang dihadapi RWA saat ini adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengejar perkembangan teknologi tokenisasi yang cepat. Untuk mengatasi hambatan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan regulasi yang bertahap, dengan fokus pada pembangunan kerangka kerja yang kompatibel dengan standar DeFi. Kerangka kerja semacam itu harus menegakkan protokol manajemen risiko yang ketat untuk meningkatkan transparansi dan keamanan.
Tantangan di bidang teknologi relatif lebih mudah diatasi, sementara hambatan sebenarnya muncul dalam regulasi dan kepatuhan. Diperlukan kejelasan tentang definisi sekuritas, serta bagaimana menangani kepemilikan di luar rantai. Beberapa yurisdiksi lebih maju dalam hal ini dibandingkan dengan daerah lain, dan diharapkan akan mencapai kemajuan lebih lanjut di tingkat inovasi.
Tim kepatuhan internal mungkin ingin menerapkan kerangka kerja tradisional pada kategori aset baru, tetapi banyak praktik tradisional mungkin tidak lagi berlaku atau sulit untuk diterapkan dalam lingkungan blockchain. Meskipun saat ini masalah kepatuhan regulasi menyebabkan penundaan dalam adopsi RWA, hambatan ini pada akhirnya akan diatasi, memungkinkan RWA berkembang pesat di seluruh dunia.
Di masa depan, permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain akan tetap kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun token sekuritas (STO) memiliki batasan dan persyaratan izin tertentu, menggunakan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lainnya akan memberikan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi.
Setelah RWA mencapai skala yang cukup dalam industri, hasil akhirnya mungkin adalah penggabungan dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency menjadi satu bidang keuangan yang terpadu. Penggabungan ini akan berbeda dari tren bull market di masa lalu dan mungkin membawa perubahan yang menakjubkan.