Stablecoin memiliki posisi yang penting dalam industri enkripsi. Pada 25 Juli 2024, nilai pasar stablecoin sekitar 165 miliar USD, yang mencakup hampir 7% dari total pasar aset kripto sebesar 2,417 triliun USD. Di antara mereka, stablecoin dengan nilai pasar terbesar saat ini adalah aset kripto terbesar ketiga, setelah Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang definisi stablecoin, klasifikasinya, dan peran pentingnya dalam bidang Aset Kripto. Kami juga akan mengeksplorasi mekanisme operasional dan risiko potensial melalui studi kasus USDe.
Definisi dan Peran Stablecoin
Menurut definisi dari Dewan Stabilitas Keuangan dan Bank for International Settlements, stablecoin adalah "sebuah aset kripto yang bertujuan untuk mempertahankan nilai yang stabil terhadap aset tertentu atau sekelompok aset". Dalam banyak kasus, stablecoin terikat pada mata uang fiat yang diwakili oleh dolar AS.
Kehadiran stablecoin memiliki kebutuhan:
Dibandingkan dengan aset tradisional, aset kripto menawarkan kepraktisan yang lebih dalam hal dapat diperdagangkan. Stablecoin sebagai media pertukaran yang stabil dalam nilai mendorong transaksi sehari-hari, sekaligus dapat mewujudkan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah.
Dibandingkan dengan Aset Kripto lainnya, stablecoin membantu mengurangi dampak dari fluktuasi nilai. Di saat pasar bergejolak, stablecoin memberikan stabilitas nilai yang unik, berfungsi sebagai tempat berlindung untuk menjaga nilai.
Klasifikasi stablecoin
stablecoin utama dibagi menjadi dua kategori besar:
menggadaikan stablecoin
Stablecoin yang dijamin sepenuhnya didukung oleh aset lain, memastikan nilainya didukung oleh bentuk jaminan lain. Stablecoin jaminan yang khas termasuk:
Stablecoin yang dijamin dengan fiat: didukung oleh cadangan mata uang fiat, seperti dolar.
Stablecoin yang dijamin oleh komoditas: didukung oleh cadangan komoditas, seperti emas atau aset dunia nyata lainnya.
Aset Kripto yang dijaminkan stablecoin: didukung oleh cadangan aset kripto lainnya, seperti BTC atau ETH.
stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan melalui algoritma, atau menyesuaikan sirkulasi pasar untuk mempertahankan stabilitas. Metode yang umum termasuk:
Likuidasi: memastikan nilai utang stablecoin terjamin sepenuhnya dengan melikuidasi agunan risiko melalui lelang.
Pembakaran dan Pencetakan: Mengurangi total pasokan dengan membakar koin yang ada, atau meningkatkan total pasokan dengan mencetak koin baru.
Menyesuaikan suku bunga pinjaman: Mengontrol jumlah pasokan stablecoin dengan meningkatkan atau menurunkan suku bunga pinjaman pusat.
Perlu dicatat bahwa metode klasifikasi ini tidak saling eksklusif. Stablecoin dapat menerapkan berbagai mekanisme untuk mempertahankan stabilitas.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
Transparansi Agunan: Meningkatkan transparansi melalui kustodian pihak ketiga, audit berkala, dan penerbitan laporan bukti cadangan.
Fluktuasi nilai jaminan: Melaksanakan over-collateralization dan mekanisme likuidasi untuk mengurangi dampak negatif potensial yang disebabkan oleh fluktuasi nilai jaminan.
Kerentanan kontrak pintar: lakukan audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
Pergerakan pasar: merancang mekanisme stabil yang kuat, meningkatkan likuiditas, dan memperbaiki akurasi data oracle.
Gambaran Umum Stablecoin Utama
Menurut data terbaru, 20 stabilcoin teratas menyumbang lebih dari 99% dari total nilai pasar stabilcoin. Di mana 5 stabilcoin teratas menyumbang 96% dari total nilai pasar, menunjukkan struktur pasar yang sangat terkonsentrasi.
Di antara stablecoin utama ini, semua stablecoin dijamin oleh beberapa aset, dan beberapa juga menggabungkan mekanisme stabil algoritmik. Ini menunjukkan bahwa pengguna menunjukkan preferensi yang jelas untuk stablecoin yang sepenuhnya dijamin, terutama stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat.
Studi Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang berbasis di bursa terpusat, yang mekanisme stabilitasnya terutama bergantung pada stabilitas operasional bursa. Ini menggunakan Aset Kripto utama sebagai jaminan dan menerapkan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset jaminan.
Sumber pendapatan USDe termasuk pendapatan staking dan pendapatan dari posisi derivatif delta hedging. Berdasarkan analisis data historis, kombinasi pendapatan ini tetap positif bahkan di saat pasar lesu.
Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Risiko sentralisasi: Ketergantungan pada bursa terpusat dapat menjadi titik lemah.
Risiko pasar: mungkin mengalami biaya pendanaan negatif yang berkelanjutan, mempengaruhi desain keuntungan.
Ringkasan
Stablecoin memainkan peran kunci dalam ekosistem Aset Kripto, memberikan stabilitas bagi pasar dan memfasilitasi transaksi. Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar penuh harapan apakah itu dapat mempertahankan stabilitas di tengah volatilitas. Di masa depan, audit keamanan yang berkelanjutan dan pemantauan akan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar stablecoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-2fce706c
· 08-09 21:44
Aduh, waktu tidak menunggu kita, saudara-saudara. Siapkan jalur stablecoin dan ambil kesempatan ini. Sudah dibicarakan tiga tahun yang lalu, sekarang adalah waktu yang tepat untuk get on board.
Lihat AsliBalas0
GateUser-4745f9ce
· 08-08 13:49
Dog tail order sebesar ini memiliki sesuatu yang istimewa
Lihat AsliBalas0
ContractCollector
· 08-07 06:05
stablecoin itu artinya adalah Rug Pull.
Lihat AsliBalas0
AirdropDreamBreaker
· 08-07 06:04
Sekali lagi membicarakan stablecoin, jangan bilang Rug Pull saat tidak stabil.
Lihat AsliBalas0
MevHunter
· 08-07 06:02
stablecoin masih yang paling stabil!! gm!
Lihat AsliBalas0
RugpullAlertOfficer
· 08-07 05:58
usdt paling stabil, jangan terlalu memikirkan itu.
kapitalisasi pasar stablecoin mencapai 165 miliar dolar AS, analisis mendalam tentang jenis dan risikonya.
stablecoin: fondasi stabil di pasar Aset Kripto
Stablecoin memiliki posisi yang penting dalam industri enkripsi. Pada 25 Juli 2024, nilai pasar stablecoin sekitar 165 miliar USD, yang mencakup hampir 7% dari total pasar aset kripto sebesar 2,417 triliun USD. Di antara mereka, stablecoin dengan nilai pasar terbesar saat ini adalah aset kripto terbesar ketiga, setelah Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang definisi stablecoin, klasifikasinya, dan peran pentingnya dalam bidang Aset Kripto. Kami juga akan mengeksplorasi mekanisme operasional dan risiko potensial melalui studi kasus USDe.
Definisi dan Peran Stablecoin
Menurut definisi dari Dewan Stabilitas Keuangan dan Bank for International Settlements, stablecoin adalah "sebuah aset kripto yang bertujuan untuk mempertahankan nilai yang stabil terhadap aset tertentu atau sekelompok aset". Dalam banyak kasus, stablecoin terikat pada mata uang fiat yang diwakili oleh dolar AS.
Kehadiran stablecoin memiliki kebutuhan:
Dibandingkan dengan aset tradisional, aset kripto menawarkan kepraktisan yang lebih dalam hal dapat diperdagangkan. Stablecoin sebagai media pertukaran yang stabil dalam nilai mendorong transaksi sehari-hari, sekaligus dapat mewujudkan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah.
Dibandingkan dengan Aset Kripto lainnya, stablecoin membantu mengurangi dampak dari fluktuasi nilai. Di saat pasar bergejolak, stablecoin memberikan stabilitas nilai yang unik, berfungsi sebagai tempat berlindung untuk menjaga nilai.
Klasifikasi stablecoin
stablecoin utama dibagi menjadi dua kategori besar:
menggadaikan stablecoin
Stablecoin yang dijamin sepenuhnya didukung oleh aset lain, memastikan nilainya didukung oleh bentuk jaminan lain. Stablecoin jaminan yang khas termasuk:
stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan melalui algoritma, atau menyesuaikan sirkulasi pasar untuk mempertahankan stabilitas. Metode yang umum termasuk:
Perlu dicatat bahwa metode klasifikasi ini tidak saling eksklusif. Stablecoin dapat menerapkan berbagai mekanisme untuk mempertahankan stabilitas.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
Transparansi Agunan: Meningkatkan transparansi melalui kustodian pihak ketiga, audit berkala, dan penerbitan laporan bukti cadangan.
Fluktuasi nilai jaminan: Melaksanakan over-collateralization dan mekanisme likuidasi untuk mengurangi dampak negatif potensial yang disebabkan oleh fluktuasi nilai jaminan.
Kerentanan kontrak pintar: lakukan audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
Pergerakan pasar: merancang mekanisme stabil yang kuat, meningkatkan likuiditas, dan memperbaiki akurasi data oracle.
Gambaran Umum Stablecoin Utama
Menurut data terbaru, 20 stabilcoin teratas menyumbang lebih dari 99% dari total nilai pasar stabilcoin. Di mana 5 stabilcoin teratas menyumbang 96% dari total nilai pasar, menunjukkan struktur pasar yang sangat terkonsentrasi.
Di antara stablecoin utama ini, semua stablecoin dijamin oleh beberapa aset, dan beberapa juga menggabungkan mekanisme stabil algoritmik. Ini menunjukkan bahwa pengguna menunjukkan preferensi yang jelas untuk stablecoin yang sepenuhnya dijamin, terutama stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat.
Studi Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang berbasis di bursa terpusat, yang mekanisme stabilitasnya terutama bergantung pada stabilitas operasional bursa. Ini menggunakan Aset Kripto utama sebagai jaminan dan menerapkan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset jaminan.
Sumber pendapatan USDe termasuk pendapatan staking dan pendapatan dari posisi derivatif delta hedging. Berdasarkan analisis data historis, kombinasi pendapatan ini tetap positif bahkan di saat pasar lesu.
Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko potensial:
Risiko sentralisasi: Ketergantungan pada bursa terpusat dapat menjadi titik lemah.
Risiko pasar: mungkin mengalami biaya pendanaan negatif yang berkelanjutan, mempengaruhi desain keuntungan.
Ringkasan
Stablecoin memainkan peran kunci dalam ekosistem Aset Kripto, memberikan stabilitas bagi pasar dan memfasilitasi transaksi. Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar penuh harapan apakah itu dapat mempertahankan stabilitas di tengah volatilitas. Di masa depan, audit keamanan yang berkelanjutan dan pemantauan akan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar stablecoin.