dYdX meluncurkan versi AppChain: Analisis Migrasi Perdagangan dan Kinerja Pasar
Pada 13 November, dYdX v4 yang dirancang berdasarkan Cosmos SDK dan Tendermint secara resmi memasuki tahap Beta dan membuka fitur perdagangan. Versi baru ini disebut dYdX Chain, yang saat ini berjalan paralel dengan versi v3 di StarkEx. Sebagian besar volume perdagangan masih terpusat pada v3, dan dual-line paralel ini tidak hanya mempertahankan fungsi dan basis pengguna v3, tetapi juga memberikan dasar untuk inovasi dan pengembangan v4 di platform baru.
Dalam fase pasar yang sangat fluktuatif saat ini, platform kontrak permanen di blockchain telah menyaksikan volume perdagangan yang signifikan, dan token platform menunjukkan kinerja yang mengesankan. Hingga 16 November, harga token DYDX mencapai 4,02 dolar AS, dengan kenaikan 54,45% dalam 7 hari. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan harian rata-rata dYdX baru-baru ini sekitar 1,7 miliar dolar AS, melampaui puncak volume perdagangan harian selama dua bulan pertama dalam tiga bulan terakhir. Sebagai proyek dengan kapitalisasi pasar terbesar di bidang ini, kinerja pasar dYdX mencerminkan minat yang besar dan respons positif dari para investor.
Analisis Profitabilitas DYDX
Dalam pembaruan dYdX, yang paling mencolok adalah semua biaya transaksi akan dialokasikan dalam bentuk USDC kepada staker dan validator token DYDX. Sebelumnya, biaya ini diterima oleh perusahaan pengelola. Perubahan ini mirip dengan transisi beberapa token tata kelola dari bursa terdesentralisasi terkemuka yang berfungsi hanya untuk tata kelola menjadi token yang dapat membagikan keuntungan platform.
Dibandingkan dengan solusi kontrak berkelanjutan lainnya dan DEX spot, dYdX mengadopsi metode perdagangan buku pesanan, tanpa memerlukan penyedia likuiditas pasif, dan dapat mendistribusikan seluruh biaya kepada penstaker, yang secara signifikan meningkatkan profitabilitas. Berdasarkan data saat ini, kapitalisasi pasar DYDX adalah 720 juta USD, berdasarkan biaya selama 30 hari terakhir diperkirakan biaya tahunan sekitar 105 juta USD, rasio harga terhadap biaya adalah 6,6, dan estimasi imbal hasil staking mencapai 14,6%.
Namun, estimasi ini memiliki keterbatasan, harus mengasumsikan bahwa volume transaksi tetap dan semuanya dipindahkan ke v4, DYDX sepenuhnya digunakan untuk staking, dan mengabaikan kenyataan bahwa DYDX yang beredar saat ini kurang dari 20% dari total jumlah.
Berbagai upaya untuk mendorong volume perdagangan beralih ke v4
dYdX v4 berjalan dalam bentuk rantai independen, DYDX digunakan sebagai biaya Gas perdagangan, sementara staker mendapatkan imbalan dan hak pengelolaan, mereka juga harus menanggung tanggung jawab keamanan jaringan. Saat ini, hanya biaya transaksi yang dihasilkan di v4 yang akan dibagikan kepada para staker. Mengingat volume perdagangan harian v4 saat ini hanya 80 ribu USD, jauh di bawah 1,7 miliar USD dari v3, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong migrasi perdagangan ke v4:
Pemberian dana sebesar 20 juta dolar AS untuk insentif DYDX v4 dimulai, dengan fokus pada penelitian distribusi hadiah dan mekanisme pencegahan penyalahgunaan.
Meluncurkan modul hadiah perdagangan baru, berdasarkan biaya transaksi blok untuk mendistribusikan hadiah, dan mengontrol skala hadiah melalui mekanisme tata kelola.
Secara bertahap menghapus diskon biaya transaksi v3, imbalan transaksi, dan imbalan LP, diperkirakan akan sepenuhnya menghentikan imbalan v3 pada pertengahan Januari 2024.
Mengaktifkan fungsi staking v4, memungkinkan pemindahan DYDX dari Ethereum ke dYdX Chain dan melakukan staking.
Proyek ekosistem Cosmos didukung secara luas
DYDX saat ini memiliki kapitalisasi pasar fully diluted sebesar 4 miliar USD, melebihi ATOM, sehingga setelah diluncurkan di Cosmos, langsung mendapatkan dukungan penuh dari proyek-proyek di ekosistem.
Circle meluncurkan USDC asli di Noble, dan akan mendukung protokol transfer lintas rantai (CCTP).
Stride merencanakan untuk mengembangkan token staking likuid stDYDX, secara otomatis menggunakan USDC untuk membeli DYDX dan menginvestasikannya kembali.
DYDX dapat digunakan di aplikasi DeFi Cosmos seperti Levana dan Shade Protocol, seperti menyediakan likuiditas atau berpartisipasi dalam perdagangan kontrak berkelanjutan.
Kesimpulan
dYdX diluncurkan dalam bentuk AppChain di Cosmos, pemegang token DYDX akan menerima seluruh biaya transaksi, serta memiliki hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan tanggung jawab pemeliharaan keamanan jaringan. Meskipun v4 baru saja dimulai dengan volume perdagangan yang kecil, melalui serangkaian insentif, diperkirakan bahwa pada awal tahun depan volume perdagangan akan terutama terfokus pada v4.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Migrasi AppChain dYdX dimulai, volume melonjak, DYDX naik 54%
dYdX meluncurkan versi AppChain: Analisis Migrasi Perdagangan dan Kinerja Pasar
Pada 13 November, dYdX v4 yang dirancang berdasarkan Cosmos SDK dan Tendermint secara resmi memasuki tahap Beta dan membuka fitur perdagangan. Versi baru ini disebut dYdX Chain, yang saat ini berjalan paralel dengan versi v3 di StarkEx. Sebagian besar volume perdagangan masih terpusat pada v3, dan dual-line paralel ini tidak hanya mempertahankan fungsi dan basis pengguna v3, tetapi juga memberikan dasar untuk inovasi dan pengembangan v4 di platform baru.
Dalam fase pasar yang sangat fluktuatif saat ini, platform kontrak permanen di blockchain telah menyaksikan volume perdagangan yang signifikan, dan token platform menunjukkan kinerja yang mengesankan. Hingga 16 November, harga token DYDX mencapai 4,02 dolar AS, dengan kenaikan 54,45% dalam 7 hari. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan harian rata-rata dYdX baru-baru ini sekitar 1,7 miliar dolar AS, melampaui puncak volume perdagangan harian selama dua bulan pertama dalam tiga bulan terakhir. Sebagai proyek dengan kapitalisasi pasar terbesar di bidang ini, kinerja pasar dYdX mencerminkan minat yang besar dan respons positif dari para investor.
Analisis Profitabilitas DYDX
Dalam pembaruan dYdX, yang paling mencolok adalah semua biaya transaksi akan dialokasikan dalam bentuk USDC kepada staker dan validator token DYDX. Sebelumnya, biaya ini diterima oleh perusahaan pengelola. Perubahan ini mirip dengan transisi beberapa token tata kelola dari bursa terdesentralisasi terkemuka yang berfungsi hanya untuk tata kelola menjadi token yang dapat membagikan keuntungan platform.
Dibandingkan dengan solusi kontrak berkelanjutan lainnya dan DEX spot, dYdX mengadopsi metode perdagangan buku pesanan, tanpa memerlukan penyedia likuiditas pasif, dan dapat mendistribusikan seluruh biaya kepada penstaker, yang secara signifikan meningkatkan profitabilitas. Berdasarkan data saat ini, kapitalisasi pasar DYDX adalah 720 juta USD, berdasarkan biaya selama 30 hari terakhir diperkirakan biaya tahunan sekitar 105 juta USD, rasio harga terhadap biaya adalah 6,6, dan estimasi imbal hasil staking mencapai 14,6%.
Namun, estimasi ini memiliki keterbatasan, harus mengasumsikan bahwa volume transaksi tetap dan semuanya dipindahkan ke v4, DYDX sepenuhnya digunakan untuk staking, dan mengabaikan kenyataan bahwa DYDX yang beredar saat ini kurang dari 20% dari total jumlah.
Berbagai upaya untuk mendorong volume perdagangan beralih ke v4
dYdX v4 berjalan dalam bentuk rantai independen, DYDX digunakan sebagai biaya Gas perdagangan, sementara staker mendapatkan imbalan dan hak pengelolaan, mereka juga harus menanggung tanggung jawab keamanan jaringan. Saat ini, hanya biaya transaksi yang dihasilkan di v4 yang akan dibagikan kepada para staker. Mengingat volume perdagangan harian v4 saat ini hanya 80 ribu USD, jauh di bawah 1,7 miliar USD dari v3, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong migrasi perdagangan ke v4:
Pemberian dana sebesar 20 juta dolar AS untuk insentif DYDX v4 dimulai, dengan fokus pada penelitian distribusi hadiah dan mekanisme pencegahan penyalahgunaan.
Meluncurkan modul hadiah perdagangan baru, berdasarkan biaya transaksi blok untuk mendistribusikan hadiah, dan mengontrol skala hadiah melalui mekanisme tata kelola.
Secara bertahap menghapus diskon biaya transaksi v3, imbalan transaksi, dan imbalan LP, diperkirakan akan sepenuhnya menghentikan imbalan v3 pada pertengahan Januari 2024.
Mengaktifkan fungsi staking v4, memungkinkan pemindahan DYDX dari Ethereum ke dYdX Chain dan melakukan staking.
Proyek ekosistem Cosmos didukung secara luas
DYDX saat ini memiliki kapitalisasi pasar fully diluted sebesar 4 miliar USD, melebihi ATOM, sehingga setelah diluncurkan di Cosmos, langsung mendapatkan dukungan penuh dari proyek-proyek di ekosistem.
Circle meluncurkan USDC asli di Noble, dan akan mendukung protokol transfer lintas rantai (CCTP).
Stride merencanakan untuk mengembangkan token staking likuid stDYDX, secara otomatis menggunakan USDC untuk membeli DYDX dan menginvestasikannya kembali.
DYDX dapat digunakan di aplikasi DeFi Cosmos seperti Levana dan Shade Protocol, seperti menyediakan likuiditas atau berpartisipasi dalam perdagangan kontrak berkelanjutan.
Kesimpulan
dYdX diluncurkan dalam bentuk AppChain di Cosmos, pemegang token DYDX akan menerima seluruh biaya transaksi, serta memiliki hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan tanggung jawab pemeliharaan keamanan jaringan. Meskipun v4 baru saja dimulai dengan volume perdagangan yang kecil, melalui serangkaian insentif, diperkirakan bahwa pada awal tahun depan volume perdagangan akan terutama terfokus pada v4.