Laporan Industri RWA: Integrasi Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency telah melampaui triliun dolar, Bitcoin dan Ethereum menguasai lebih dari 50% pangsa pasar. Namun, nilai pasar aset utama dan komoditas masih jauh lebih besar daripada cryptocurrency. Dalam konteks ini, sejak tahun 2023, konsep "RWA"(Real World Asset, aset dunia nyata) telah menjadi sangat populer di bidang crypto. RWA akan men-tokenisasi aset dunia nyata dan memperkenalkan ke blockchain, memungkinkan penyimpanan dan transfer aset tanpa perantara sentral, serta memungkinkan perdagangan di blockchain.
RWA memiliki imajinasi yang besar untuk memperluas batas kapitalisasi pasar cryptocurrency, tetapi definisi, keuntungan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Ada pandangan yang menganggap RWA hanya sebagai spekulasi pasar, sementara yang lain penuh dengan keyakinan. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang keadaan dan masa depan RWA.
Poin utama adalah sebagai berikut:
Arah pengembangan RWA di masa depan seharusnya merupakan integrasi dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual, di bawah berbagai yurisdiksi dan sistem regulasi, membangun sistem keuangan berbasis teknologi DLT dengan rantai berizin.
Perlu sikap tenang terhadap RWA: Tidak semua aset cocok untuk RWA, beberapa aset yang tidak populer di dunia nyata, setelah diubah menjadi RWA, juga tidak akan diterima oleh pasar.
Banyak negara di seluruh dunia sedang secara aktif memajukan undang-undang dan kerangka regulasi terkait blockchain. Sementara itu, infrastruktur blockchain seperti protokol lintas rantai, oracle, dan lainnya juga sedang berkembang dengan cepat.
Prinsip proyek RWA untuk aset yang berbeda dan tantangan yang dihadapi serupa, tetapi mekanisme operasional spesifik masing-masing memiliki fokus yang berbeda. Misalnya, token obligasi biasanya tidak memerlukan likuiditas setinggi token saham.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah proses merekam kepemilikan aset tertentu ke dalam token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Secara teori, setiap aset dapat didigitalisasi, termasuk properti, saham perusahaan, dan lainnya. Ini membuat aset lebih mudah dibagi, memungkinkan kepemilikan sebagian, dan meningkatkan likuiditas. Prinsip dasar termasuk:
Mendapatkan aset dunia nyata
Tokenisasi aset di blockchain
Distribusi RWA kepada pengguna di blockchain
Hingga tahun 2023, ukuran pasar tokenisasi aset sekitar 6000 miliar dolar AS, diperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan dari 2024 hingga 2032 adalah 40,5%. Token RWA adalah kategori aset DeFi yang tumbuh paling cepat.
Saat ini, terdapat dua pandangan utama mengenai tokenisasi RWA:
Perspektif Crypto: Protokol DeFi mengintegrasikan RWA sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil, seperti MakerDAO yang menginvestasikan tokenisasi utang negara AS.
Perspektif TradFi: RWA adalah penggabungan dua arah antara keuangan tradisional dan DeFi, tidak hanya membawa nilai ke pasar kripto, tetapi juga memberikan kekuatan keunggulan kripto pada aset nyata.
Artikel ini fokus pada RWA dari perspektif TradFi.
Dua, Bagaimana RWA Mengguncang TradFi
RWA menggunakan teknologi blockchain untuk mengatasi masalah efisiensi dalam sistem keuangan tradisional:
Meningkatkan aksesibilitas pasar: membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, menurunkan ambang investasi.
Meningkatkan likuiditas dan penemuan harga: mengurangi gesekan perdagangan, sehingga aset dengan likuiditas rendah dapat diperdagangkan tanpa hambatan.
Meningkatkan efisiensi pasar dan menurunkan biaya: menyederhanakan proses kliring dan penyelesaian, mengurangi biaya perantara.
Meningkatkan keterlacakan dan pemrograman: menyediakan catatan kepemilikan yang jelas dan dapat diaudit, mengurangi risiko penipuan.
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Proyek Perwakilan
Blockchain dengan izin tingkat institusi: seperti Polymesh Private
Stablecoin: seperti USDT, USDC, dll.
Real Estat: seperti Propy
Pasar Sekuritas:
Token saham: seperti Backed Finance
Obligasi publik: seperti obligasi hijau digital yang diterbitkan oleh pemerintah Hong Kong
Sertifikat Kredit Karbon: seperti Toucan
Karya seni dan koleksi: seperti Crypto Punks
Logam Mulia: seperti PAX Gold (PAXG)
Empat, Tantangan yang Dihadapi RWA
Masalah regulasi dan kepatuhan: Kurangnya panduan regulasi yang jelas, kepatuhan lintas batas yang kompleks.
Teknologi dasar blockchain: interoperabilitas, keamanan, dan lainnya masih perlu diperbaiki.
Spekulasi dan realitas sulit dibedakan: beberapa proyek kurang memiliki nilai nyata.
Masalah Keamanan: risiko seperti kerentanan kontrak pintar, pengelolaan kunci pribadi, dll.
Kesimpulan
RWA akan menjadi aplikasi kunci yang memimpin blockchain menuju skala triliunan. Bagi TradFi, RWA adalah penggabungan dua arah antara keuangan tradisional dan DeFi. Untuk mencapai aplikasi berskala besar, perlu mengatasi hambatan regulasi, teknologi, dan lainnya. Dengan terpecahkannya masalah ini, di masa depan orang diharapkan dapat dengan mudah mengelola aset tokenisasi dan menggunakan mata uang fiat di blockchain untuk menyelesaikan transaksi sehari-hari.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
8
Bagikan
Komentar
0/400
SeasonedInvestor
· 08-04 06:49
Saya tidak pernah mendapatkan keuntungan dari satu transaksi, saya sudah mengisi RWA.
Lihat AsliBalas0
MEVSandwichVictim
· 08-03 05:26
TradFi harga menjadi lebih rendah setelah pembukaan positif RWA kamu masih berani mengejar?
Lihat AsliBalas0
CryptoFortuneTeller
· 08-02 07:54
Siapa yang bukan jenius kecil dalam membongkar aset~
Lihat AsliBalas0
SchrodingersPaper
· 08-01 15:35
Sekali lagi narasi baru, apakah ini enak atau shitcoin? Takut rugi.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 08-01 15:33
Langit-langit itu untuk ditembus, kan?
Lihat AsliBalas0
SadMoneyMeow
· 08-01 15:23
Ini pasti adalah jebakan baru untuk Dianggap Bodoh dari kue kecil.
Lihat AsliBalas0
AirdropCollector
· 08-01 15:18
Kenapa lagi membicarakan RWA, menghangatkan makanan dingin?
Lihat AsliBalas0
SmartContractPlumber
· 08-01 15:11
Jika manajemen hak akses tidak baik, jangan berharap untuk naik ke RWA.
RWA memimpin integrasi dua arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi, mengungkap peluang baru di pasar triliunan.
Laporan Industri RWA: Integrasi Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency telah melampaui triliun dolar, Bitcoin dan Ethereum menguasai lebih dari 50% pangsa pasar. Namun, nilai pasar aset utama dan komoditas masih jauh lebih besar daripada cryptocurrency. Dalam konteks ini, sejak tahun 2023, konsep "RWA"(Real World Asset, aset dunia nyata) telah menjadi sangat populer di bidang crypto. RWA akan men-tokenisasi aset dunia nyata dan memperkenalkan ke blockchain, memungkinkan penyimpanan dan transfer aset tanpa perantara sentral, serta memungkinkan perdagangan di blockchain.
RWA memiliki imajinasi yang besar untuk memperluas batas kapitalisasi pasar cryptocurrency, tetapi definisi, keuntungan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Ada pandangan yang menganggap RWA hanya sebagai spekulasi pasar, sementara yang lain penuh dengan keyakinan. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang keadaan dan masa depan RWA.
Poin utama adalah sebagai berikut:
Arah pengembangan RWA di masa depan seharusnya merupakan integrasi dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual, di bawah berbagai yurisdiksi dan sistem regulasi, membangun sistem keuangan berbasis teknologi DLT dengan rantai berizin.
Perlu sikap tenang terhadap RWA: Tidak semua aset cocok untuk RWA, beberapa aset yang tidak populer di dunia nyata, setelah diubah menjadi RWA, juga tidak akan diterima oleh pasar.
Banyak negara di seluruh dunia sedang secara aktif memajukan undang-undang dan kerangka regulasi terkait blockchain. Sementara itu, infrastruktur blockchain seperti protokol lintas rantai, oracle, dan lainnya juga sedang berkembang dengan cepat.
Prinsip proyek RWA untuk aset yang berbeda dan tantangan yang dihadapi serupa, tetapi mekanisme operasional spesifik masing-masing memiliki fokus yang berbeda. Misalnya, token obligasi biasanya tidak memerlukan likuiditas setinggi token saham.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah proses merekam kepemilikan aset tertentu ke dalam token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Secara teori, setiap aset dapat didigitalisasi, termasuk properti, saham perusahaan, dan lainnya. Ini membuat aset lebih mudah dibagi, memungkinkan kepemilikan sebagian, dan meningkatkan likuiditas. Prinsip dasar termasuk:
Hingga tahun 2023, ukuran pasar tokenisasi aset sekitar 6000 miliar dolar AS, diperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan dari 2024 hingga 2032 adalah 40,5%. Token RWA adalah kategori aset DeFi yang tumbuh paling cepat.
Saat ini, terdapat dua pandangan utama mengenai tokenisasi RWA:
Perspektif Crypto: Protokol DeFi mengintegrasikan RWA sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil, seperti MakerDAO yang menginvestasikan tokenisasi utang negara AS.
Perspektif TradFi: RWA adalah penggabungan dua arah antara keuangan tradisional dan DeFi, tidak hanya membawa nilai ke pasar kripto, tetapi juga memberikan kekuatan keunggulan kripto pada aset nyata.
Artikel ini fokus pada RWA dari perspektif TradFi.
Dua, Bagaimana RWA Mengguncang TradFi
RWA menggunakan teknologi blockchain untuk mengatasi masalah efisiensi dalam sistem keuangan tradisional:
Meningkatkan aksesibilitas pasar: membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, menurunkan ambang investasi.
Meningkatkan likuiditas dan penemuan harga: mengurangi gesekan perdagangan, sehingga aset dengan likuiditas rendah dapat diperdagangkan tanpa hambatan.
Meningkatkan efisiensi pasar dan menurunkan biaya: menyederhanakan proses kliring dan penyelesaian, mengurangi biaya perantara.
Meningkatkan keterlacakan dan pemrograman: menyediakan catatan kepemilikan yang jelas dan dapat diaudit, mengurangi risiko penipuan.
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Proyek Perwakilan
Blockchain dengan izin tingkat institusi: seperti Polymesh Private
Stablecoin: seperti USDT, USDC, dll.
Real Estat: seperti Propy
Pasar Sekuritas:
Sertifikat Kredit Karbon: seperti Toucan
Karya seni dan koleksi: seperti Crypto Punks
Logam Mulia: seperti PAX Gold (PAXG)
Empat, Tantangan yang Dihadapi RWA
Masalah regulasi dan kepatuhan: Kurangnya panduan regulasi yang jelas, kepatuhan lintas batas yang kompleks.
Teknologi dasar blockchain: interoperabilitas, keamanan, dan lainnya masih perlu diperbaiki.
Spekulasi dan realitas sulit dibedakan: beberapa proyek kurang memiliki nilai nyata.
Masalah Keamanan: risiko seperti kerentanan kontrak pintar, pengelolaan kunci pribadi, dll.
Kesimpulan
RWA akan menjadi aplikasi kunci yang memimpin blockchain menuju skala triliunan. Bagi TradFi, RWA adalah penggabungan dua arah antara keuangan tradisional dan DeFi. Untuk mencapai aplikasi berskala besar, perlu mengatasi hambatan regulasi, teknologi, dan lainnya. Dengan terpecahkannya masalah ini, di masa depan orang diharapkan dapat dengan mudah mengelola aset tokenisasi dan menggunakan mata uang fiat di blockchain untuk menyelesaikan transaksi sehari-hari.